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澳元與鐵礦石價(jià)格走勢趨同
澳大利亞是鐵礦石出口大國，鐵礦石出口占澳大利亞出口的25%,相當(dāng)于GDP的5%，毫無疑問澳元走勢與鐵礦石價(jià)格密切相關(guān)。
芝商所資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家ErikNorland在研究報(bào)告中指出，有兩個(gè)因素阻礙著鐵礦石的持續(xù)反彈：供給和中國。鐵礦石的供應(yīng)增長速度遠(yuǎn)超其他金屬。澳大利亞以及巴西的鐵礦石生產(chǎn)大部分是為了滿足中國的需求。中國消耗著40%-50%的工業(yè)金屬，但是在過去的幾年，中國消耗著全球近三分之二的鐵礦石。中國是世界上最大的鐵礦石生產(chǎn)國，但仍然進(jìn)口全球鐵礦石產(chǎn)量的25%，并且大部分來自澳大利亞和巴西，因此，澳大利亞和巴西的經(jīng)濟(jì)對中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r特別敏感。中國經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了一段較長時(shí)間的減速之后，似乎趨于穩(wěn)定了，但目前尚不清楚它能否消耗大量的鐵礦石來阻止鐵礦石價(jià)格再次測試低點(diǎn)。
近日，數(shù)據(jù)顯示，中國第三季經(jīng)濟(jì)增長穩(wěn)定保持在6.7%的水平，且有望實(shí)現(xiàn)中國政府制定的年度增長目標(biāo)。這表明，中國需求仍然良好，尤其是對商品的需求，當(dāng)日澳元聞訊上漲。
中國需求支撐鐵礦石價(jià)格，但澳洲礦商產(chǎn)量走勢分化：盡管來自中國的需求繼續(xù)對鐵礦石價(jià)格形成支撐，但澳大利亞礦業(yè)巨頭力拓（RioTinto）和FMG對需求前景看法卻截然不同，二者上周四分別發(fā)布的季度生產(chǎn)數(shù)據(jù)走勢分化。
力拓上周二下調(diào)了2016年鐵礦石生產(chǎn)指引，理由是本季度進(jìn)行了“港口和鐵路維護(hù)”。其預(yù)計(jì)2016年鐵礦石出貨量為3.25億到3.3億公噸，低于此前年度指引中330億公噸的預(yù)測。力拓是全球第二大鐵礦石生產(chǎn)商。其表示，三季度澳大利亞鐵礦石出口量為8090萬公噸，環(huán)比下降2%，同比下降5%。力拓2017年生產(chǎn)指引將鐵礦石出貨量維持在3.3到3.4公噸不變。上周四，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格為58美元/公噸，為超過一個(gè)月來最高，同時(shí)較2015年末38美元/公噸的史上最低價(jià)格高出50%。盡管今年早期，市場對鐵礦石需求前景懷有疑慮，隨著中國政府出臺刺激政策，鐵礦石價(jià)格在今年晚期隨中國需求上升。中國是全球最大的鐵礦石進(jìn)口國。FMG上周四在其生產(chǎn)指引中預(yù)測，自今年9月起的一個(gè)季度中，鐵礦石和鋼鐵市場仍將受到中國基礎(chǔ)設(shè)施和住房建設(shè)的支持。在該季度中，F(xiàn)MG將鐵礦石出貨量定位4380萬公噸，同比增長5%，環(huán)比增長1%。同時(shí)，其將2017財(cái)政年度的鐵礦石生產(chǎn)指引定為1.65億至1.7億公噸。在此之前，全球最大礦商必和必拓（BHPBilliton）上周三也發(fā)布了其生產(chǎn)指引，維持鐵礦石產(chǎn)量不變。
今年以來國內(nèi)煉焦煤價(jià)格上漲近兩倍，鐵礦石價(jià)格上漲約三分之一，增加了澳大利亞的貿(mào)易收入，使澳元有望錄得四年來的首個(gè)年漲幅。澳大利亞10年期國債較同期限美債的收益率溢價(jià)上上周升至三個(gè)月高位，接近過去一年的平均水平，而從德國到新西蘭，類似債券的利差都降到了低點(diǎn)附近。
“大宗商品價(jià)格觸底反彈支撐了澳大利亞貿(mào)易條件的企穩(wěn)，澳元將繼續(xù)受益于此，”澳大利亞聯(lián)邦銀行高級外匯策略師EliasHaddad表示?！霸谀壳袄食突蛘邽樨?fù)的全球環(huán)境里，澳大利亞實(shí)際利率水平仍會吸引海外資金?！?
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