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乘聯(lián)分會(huì)：12月1-14日全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售76.4萬(wàn)輛
【摘要】乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示12月1-14日，全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售76.4萬(wàn)輛，同比下降24%，較上月同期增長(zhǎng)2%，今年以來(lái)累計(jì)零售2,224.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%；12月1-14日，全國(guó)乘用車廠商批發(fā)73.4萬(wàn)輛，同比下降31%，較上月同期下降15%，今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)2,749.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9%。
乘用車：12月1-14日，全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售76.4萬(wàn)輛，同比去年12月同期下降24%，較上月同期增長(zhǎng)2%，今年以來(lái)累計(jì)零售2,224.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%；12月1-14日，全國(guó)乘用車廠商批發(fā)73.4萬(wàn)輛，同比去年12月同期下降31%，較上月同期下降15%，今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)2,749.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9%。
新能源：12月1-14日，全國(guó)乘用車新能源市場(chǎng)零售47.6萬(wàn)輛，同比去年12月同期下降4%，較上月同期增長(zhǎng)1%，今年以來(lái)累計(jì)零售1,194.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)18%，全國(guó)乘用車市場(chǎng)新能源零售滲透率62.3%；12月1-14日，全國(guó)乘用車廠商新能源批發(fā)45.7萬(wàn)輛，同比去年12月同期下降15%，較上月同期下降14%，今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)1,421.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)26%，全國(guó)乘用車廠商新能源批發(fā)滲透率62.3%。
生產(chǎn)：12月1-2周，全國(guó)純?nèi)剂陷p型車生產(chǎn)45.7萬(wàn)輛，同比去年12月同期下降24%，較上月同期下降11%；12月1-2周，混合動(dòng)力與插混總體生產(chǎn)27.5萬(wàn)輛，同比去年12月同期下降14%，較上月同期下降8%。
1.2025年12月全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售銷量走勢(shì)???
12月第一周全國(guó)乘用車市場(chǎng)日均零售4.2萬(wàn)輛，同比去年12月同期下降32%，較上月同期下降8%。
12月第二周全國(guó)乘用車市場(chǎng)日均零售6.7萬(wàn)輛，同比去年12月同期下降17%，較上月同期增長(zhǎng)9%。
12月1-14日，全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售76.4萬(wàn)輛，同比去年12月同期下降24%，較上月同期增長(zhǎng)2%；今年以來(lái)累計(jì)零售2,224.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%。
2025年12月開局的車市零售走勢(shì)不強(qiáng)，由于去年12月各地置換更新政策再加碼，市場(chǎng)持續(xù)拉升火爆，今年零售增速偏低，這是基本符合預(yù)期的。以舊換新政策刺激的是換購(gòu)需求，并非剛性購(gòu)買需求，消費(fèi)群體的政策敏感度極高，需求波動(dòng)較大。受政策收縮的影響，11月車市零售環(huán)比下降，目前12月初的零售環(huán)比11月的增長(zhǎng)也是偏弱的。
國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好，消費(fèi)信心相對(duì)穩(wěn)定，但由于部分地區(qū)的以舊換新和報(bào)廢更新補(bǔ)貼政策大幅收緊，11月零售出現(xiàn)環(huán)比負(fù)增長(zhǎng)，而且燃油車零售達(dá)到下降22%，因此近期經(jīng)銷商的觀望心態(tài)也較強(qiáng)。隨著反內(nèi)卷的效果良好，市場(chǎng)促銷力度保持溫和，因此月初的零售進(jìn)度并不快。受今年新能源車車購(gòu)稅免稅到期，明年買車多5個(gè)點(diǎn)車購(gòu)稅的政策影響，消費(fèi)者年末購(gòu)車緊迫感仍會(huì)很強(qiáng)。為應(yīng)對(duì)交付周期延長(zhǎng)導(dǎo)致的消費(fèi)者購(gòu)車成本上升，車企紛紛推出購(gòu)置稅補(bǔ)貼方案，這種兜底式方案只是今年年末的暫時(shí)行為，未來(lái)不可持續(xù)。不少用戶在觀望2026年以舊換新政策，因此盡管今年12月是“0”購(gòu)置稅最后窗口期，預(yù)計(jì)會(huì)支撐一定翹尾但有限。如果在年底年初能公布2026年以舊換新政策，那“十五五”的開門紅還是可以期待的。
2.2025年12月全國(guó)乘用車廠商批發(fā)銷量走勢(shì)
12月第一周全國(guó)乘用車廠商日均批發(fā)4.3萬(wàn)輛，同比去年12月同期下降40%，較上月同期下降18%。
12月第二周全國(guó)乘用車廠商日均批發(fā)6.2萬(wàn)輛，同比去年12月同期下降22%，較上月同期下降13%。
12月1-14日，全國(guó)乘用車廠商批發(fā)73.4萬(wàn)輛，同比去年12月同期下降31%，較上月同期下降15%；今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)2,749.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9%。
2025年12月共有23個(gè)工作日，較去年同期多一天，較11月20個(gè)工作日多3天，12月生產(chǎn)銷售時(shí)間相對(duì)充裕。12月第一周廠商批發(fā)銷量相對(duì)緩慢，主要是11月零售偏弱，目前的零售回暖慢于預(yù)期，連續(xù)兩個(gè)月的渠道庫(kù)存增長(zhǎng)較快，經(jīng)銷商在月初極其謹(jǐn)慎的進(jìn)車。而2024年12月市場(chǎng)熱情超強(qiáng)，連續(xù)的去庫(kù)存導(dǎo)致經(jīng)銷商去年年末庫(kù)存較低，經(jīng)銷商進(jìn)貨更加主動(dòng)積極，推動(dòng)第一周批發(fā)暴增。今年12月相對(duì)2023年12月上半月的表現(xiàn)也是稍低的，而總體增速好于2024年，因此今年12月穩(wěn)健，期待明年的開門紅。
國(guó)內(nèi)穩(wěn)健、出口強(qiáng)，三季度以來(lái)中國(guó)汽車出口局面向好，部分海外市場(chǎng)增長(zhǎng)良好。自主新能源的海外市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，燃油車的俄羅斯去庫(kù)存壓力減少，推動(dòng)汽車出口全方位持續(xù)提升。隨著中國(guó)插混和普混等車型的出口力度加大，海外市場(chǎng)的自主品牌對(duì)國(guó)際品牌的沖擊會(huì)逐步明顯，按照近20年中國(guó)耐用消費(fèi)品的出口強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)的經(jīng)驗(yàn)，自主新車性價(jià)比提升和海外營(yíng)銷體系的建設(shè)將帶動(dòng)中國(guó)自主品牌的國(guó)際市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)，目前月度的海外銷量的貢獻(xiàn)度持續(xù)增長(zhǎng)。
3.2025年1-11月汽車投資增長(zhǎng)15%，生產(chǎn)增長(zhǎng)11%，汽車消費(fèi)下降1%
2025年國(guó)家積極實(shí)施以舊換新政策，生產(chǎn)需求持續(xù)增長(zhǎng)，物價(jià)總體穩(wěn)定，新能源車強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，高質(zhì)量發(fā)展取得新成效。11月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額43,898億元，同比增長(zhǎng)1.3%。其中，汽車消費(fèi)額4,454億元、同比下降8%，除汽車以外的消費(fèi)品零售額39,444億元，增長(zhǎng)2.5%。1—11月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額456,067億元，增長(zhǎng)4.0%。其中，汽車消費(fèi)額44,430億元，同比下降1%，除汽車以外的消費(fèi)品零售額411,637億元，增長(zhǎng)4.6%。
2025年11月汽車生產(chǎn)352萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2%；新能源汽車生產(chǎn)184萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)17%，滲透率52%；燃油車生產(chǎn)168萬(wàn)輛，同比下降10%。2025年1-11月汽車生產(chǎn)3,109萬(wàn)輛，同比增11%；新能源汽車生產(chǎn)1,453萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)27%，滲透率47%；燃油車生產(chǎn)1,657萬(wàn)輛，同比持平。2025年1—11月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）444,035億元，同比下降2.6%。其中，2025年汽車投資增速達(dá)到15.3%，高于總體投資17.9個(gè)百分點(diǎn)。
當(dāng)前，外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻，單邊主義、保護(hù)主義加劇，沖擊產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定；國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)回升向好基礎(chǔ)還不穩(wěn)固，有效需求不足、市場(chǎng)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題挑戰(zhàn)仍然存在，行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)任務(wù)依然艱巨。隨著車市以舊換新補(bǔ)貼政策，引爆2025年車市,一至三季度效果特別顯著，因此2026年壓力很大，期待未來(lái)能有長(zhǎng)效的強(qiáng)力接續(xù)政策，減免購(gòu)車人員個(gè)稅、推動(dòng)新能源車下鄉(xiāng)、給200公里以下續(xù)航的合規(guī)純電動(dòng)車免車購(gòu)稅、鼓勵(lì)結(jié)婚購(gòu)車、鼓勵(lì)生育購(gòu)車等更多的改善措施，拉動(dòng)購(gòu)車消費(fèi)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
4.汽車行業(yè)價(jià)格行為合規(guī)指南有利于經(jīng)銷商生存狀態(tài)改善
汽車產(chǎn)業(yè)在轉(zhuǎn)型升級(jí)中面臨“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)加劇與價(jià)格秩序失衡的現(xiàn)實(shí)壓力。2025年上半年，經(jīng)銷商虧損比例達(dá)52.6%，74.4%存在價(jià)格倒掛，既侵蝕渠道可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，也帶來(lái)服務(wù)縮水、售后減配等風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，新能源汽車與智能網(wǎng)聯(lián)推動(dòng)線上交易、平臺(tái)化經(jīng)營(yíng)等新業(yè)態(tài)涌現(xiàn)，價(jià)格標(biāo)示不規(guī)范、價(jià)格欺詐、價(jià)格串通、非理性價(jià)格戰(zhàn)等問(wèn)題更趨復(fù)雜。政策層面，中央提出綜合整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)、推動(dòng)形成優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)、良性競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序；監(jiān)管層面，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局于2025年12月12日發(fā)布《汽車行業(yè)價(jià)格行為合規(guī)指南（征求意見稿）》，以《價(jià)格法》、《價(jià)格違法行為行政處罰規(guī)定》為依據(jù)，統(tǒng)一規(guī)則、明確紅線、聚焦生產(chǎn)、銷售與平臺(tái)全鏈條治理，并系統(tǒng)提出企業(yè)內(nèi)部合規(guī)管理要求。
反內(nèi)卷核心是保護(hù)整車企業(yè)上下游的利益，不能壓榨經(jīng)銷商和供應(yīng)商的合理利益。經(jīng)銷商是廠商的寶貴資源，是必須尊重的合作伙伴，決不能損害經(jīng)銷商利益而導(dǎo)致經(jīng)銷商虧損失血而倒下?，F(xiàn)在的激烈競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，要培養(yǎng)一個(gè)好經(jīng)銷商很難，穩(wěn)定隊(duì)伍很重要。
目前新車銷售的促銷基本是75折，高價(jià)進(jìn)低價(jià)出的問(wèn)題很大。要全力降低價(jià)格倒掛對(duì)經(jīng)銷商的傷害。要縮短返利兌現(xiàn)周期并提升透明度，將返利由“季度/月度”改為更短周期的滾動(dòng)結(jié)算，關(guān)鍵返利實(shí)現(xiàn)“秒到賬/周結(jié)”。在合同與系統(tǒng)中明示返利口徑、觸發(fā)條件、結(jié)算路徑，確保經(jīng)銷商現(xiàn)金流的穩(wěn)定和可預(yù)期。
要強(qiáng)化價(jià)格與庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。隨著2025年市場(chǎng)回暖的如期到來(lái)，生產(chǎn)走勢(shì)較強(qiáng)，前期的去庫(kù)存的特征改變，4月末的庫(kù)存天數(shù)明顯上升，隨后反內(nèi)卷帶來(lái)行業(yè)庫(kù)存控制。隨著中央促消費(fèi)政策的推動(dòng)，免稅政策的到期預(yù)期，各地車展等營(yíng)銷活動(dòng)活躍，因此我們預(yù)測(cè)未來(lái)幾個(gè)月廠商總銷量相對(duì)較好，因此根據(jù)2025年10月底的庫(kù)存與未來(lái)銷量綜合預(yù)估的現(xiàn)有庫(kù)存支撐未來(lái)銷售天數(shù)在44天，相對(duì)于2023年10月的50天、2024年10月的43天，今年10月的總體庫(kù)存壓力相對(duì)適中，但11月問(wèn)題很大。對(duì)官方指導(dǎo)價(jià)調(diào)整、結(jié)構(gòu)性降價(jià)等設(shè)定價(jià)格聯(lián)動(dòng)條款與庫(kù)存補(bǔ)貼；對(duì)促銷“價(jià)?！痹O(shè)定明確回溯周期與核算口徑，避免經(jīng)銷商被動(dòng)虧損。
5.2025年11月全國(guó)皮卡市場(chǎng)分析
皮卡產(chǎn)銷：2025年11月份皮卡市場(chǎng)銷售5.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)18.8%，環(huán)比增長(zhǎng)16.8%，處于近5年的高位水平。2025年1-11月份皮卡市場(chǎng)銷售53.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12.1%。2025年11月份皮卡生產(chǎn)為5.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8%，處于近5年的中高位水平。2025年1-11月份皮卡市場(chǎng)生產(chǎn)52.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14.5%。
長(zhǎng)城汽車持續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)皮卡領(lǐng)軍地位，國(guó)內(nèi)外表現(xiàn)均較平穩(wěn)。受出口持續(xù)同比增長(zhǎng)促進(jìn)，長(zhǎng)城汽車、長(zhǎng)安汽車、上汽大通、江淮汽車、鄭州日產(chǎn)表現(xiàn)較強(qiáng)。在國(guó)內(nèi)皮卡零售市場(chǎng)，長(zhǎng)城皮卡、江鈴汽車、鄭州日產(chǎn)、雷達(dá)新能源汽車、江西五十鈴等表現(xiàn)較好，國(guó)內(nèi)“皮卡一超多強(qiáng)”格局繼續(xù)保持。皮卡市場(chǎng)的主力區(qū)域在西南、西北為主，西部地區(qū)的皮卡需求較大。2025年11月西南、西北地區(qū)的皮卡需求占到總體需求的45%，成為兩大核心市場(chǎng)的需求，京津山河四省的皮卡表現(xiàn)較弱。隨著新能源皮卡高增速放緩，新能源助力皮卡市場(chǎng)弱于物流類電動(dòng)車走勢(shì)。
皮卡出口：2025年11月全國(guó)皮卡出口3.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)54%，環(huán)比增長(zhǎng)19%，1-11月皮卡出口26.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)22%。2024年皮卡出口占比皮卡總銷量的45%，2025年11月皮卡出口達(dá)到57%，2025年1-11月皮卡出口超過(guò)一半，達(dá)到52%，中國(guó)自主皮卡出口提升較好。
新能源皮卡：2025年11月新能源皮卡0.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)152%，環(huán)比增長(zhǎng)40%；1-11月累計(jì)新能源皮卡6.7萬(wàn)輛，增長(zhǎng)335%，形成超強(qiáng)于皮卡總體增速的較好走勢(shì)。參照電動(dòng)輕卡的物流需求暴增的趨勢(shì)，電動(dòng)化是商用車獲得路權(quán)的最佳提升方式。隨著電動(dòng)化和乘用化的發(fā)展，皮卡市場(chǎng)的增長(zhǎng)空間逐步改善。11月新能源皮卡銷量中：比亞迪皮卡海外銷量3594輛、吉利雷達(dá)電動(dòng)皮卡2057輛、長(zhǎng)安增程皮卡898輛，鄭州日產(chǎn)853輛，其它皮卡企業(yè)的新能源車也有一定規(guī)模。伴隨著國(guó)內(nèi)新能源皮卡市場(chǎng)啟動(dòng)和市場(chǎng)培育，預(yù)計(jì)中國(guó)皮卡市場(chǎng)將得到更快地發(fā)展，以滿足國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的需求。
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