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青海省人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)《青海省政府投資基金管理辦法》的通知
青政辦〔2026〕9號
各市、自治州人民政府，省政府各委、辦、廳、局：
《青海省政府投資基金管理辦法》已經(jīng)省政府第90次常務(wù)會議審議通過，現(xiàn)印發(fā)給你們，請認(rèn)真抓好貫徹落實。
青海省人民政府辦公廳
2026年4月17日
(此件公開發(fā)布)
青海省政府投資基金管理辦法
第一章 總? 則
第一條 為構(gòu)建更加科學(xué)高效的政府投資基金管理體系，促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展，根據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》(國辦發(fā)〔2025〕1號)等法律法規(guī)和文件規(guī)定，結(jié)合省實際，制定本辦法。
第二條 本辦法所稱政府投資基金，是指由各級政府通過預(yù)算安排，單獨出資或與社會資本共同出資設(shè)立，采用股權(quán)投資等市場化方式，引導(dǎo)各類社會資本支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域發(fā)展及創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的投資基金。
第三條 政府出資主要包括通過預(yù)算直接出資、安排資金并委托國有企業(yè)出資等方式。政府采取注資國有企業(yè)方式設(shè)立基金，明確相關(guān)資金專項用于對基金出資的，原則上按照政府出資有關(guān)要求管理，國有企業(yè)應(yīng)對政府出資部分實施專賬管理。
第四條 政府投資基金應(yīng)突出政府引導(dǎo)和政策性定位，聚焦重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和市場不能充分發(fā)揮作用的薄弱環(huán)節(jié)，按照市場化、法治化、專業(yè)化原則規(guī)范運(yùn)作。建立分級分類管理機(jī)制，合理統(tǒng)籌基金布局，注重發(fā)揮實效。
第五條 政府投資基金要健全權(quán)責(zé)一致、激勵約束相容的責(zé)任機(jī)制，充分調(diào)動基金管理人積極性。遵循行業(yè)發(fā)展規(guī)律，加強(qiáng)政策制度協(xié)同，切實防范風(fēng)險，促進(jìn)形成規(guī)模適度、運(yùn)作規(guī)范、科學(xué)高效、風(fēng)險可控的政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展格局。
第六條 政府投資基金應(yīng)當(dāng)合理確定存續(xù)期，發(fā)揮長期資本、耐心資本的跨周期和逆周期調(diào)節(jié)作用。在需要長期布局的領(lǐng)域，可采取接續(xù)投資方式，確保投資延續(xù)性。
第二章 基金管理和職責(zé)分工
第七條 政府投資基金實施分級分類管理，各級政府負(fù)責(zé)統(tǒng)籌管理本級設(shè)立的政府投資基金。按照設(shè)立層級，分為省級基金、市州級基金、縣級基金；按照投資方向，主要分為產(chǎn)業(yè)投資類基金、創(chuàng)業(yè)投資類基金。
第八條 設(shè)立省級或市州級基金應(yīng)報同級政府批準(zhǔn)，嚴(yán)控縣級政府新設(shè)基金，財力較好、具備資源稟賦的縣區(qū)如確需發(fā)起設(shè)立基金，應(yīng)提級報上級政府審批。除上述情形外，黨政機(jī)關(guān)、事業(yè)單位不得以財政撥款或自有收入設(shè)立政府投資基金，已經(jīng)設(shè)立的要按照政府投資基金管理要求統(tǒng)一規(guī)范管理，將基金設(shè)立、運(yùn)行、管理、退出等情況報本級財政部門備案，并在年度政府部門財務(wù)報告中反映對基金的出資情況。
第九條 產(chǎn)業(yè)投資類基金要在產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮引領(lǐng)帶動作用，完善現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，支持改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、布局建設(shè)未來產(chǎn)業(yè)，重點投資產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)和延鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈項目，推動提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平。
創(chuàng)業(yè)投資類基金要圍繞發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，支持科技創(chuàng)新，著力投早、投小、投長期、投硬科技。有效提升自主創(chuàng)新能力和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)能力，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化，支持科技型企業(yè)培育，賦能專精特新中小企業(yè)，解決重點領(lǐng)域“卡脖子”難題。
第十條 政府投資基金按照類型實行差異化管理。對產(chǎn)業(yè)投資類基金，應(yīng)根據(jù)產(chǎn)業(yè)類型、階段、分布特點合理設(shè)置管理要求，突出支持重點。對創(chuàng)業(yè)投資類基金，可適當(dāng)提高政府出資比例、放寬基金存續(xù)期要求、延長基金績效評價周期。
第十一條 財政部門履行政府出資人職責(zé)，負(fù)責(zé)政府投資基金的制度建設(shè)、預(yù)算管理、績效管理、國有資產(chǎn)管理、信息統(tǒng)計和財會監(jiān)督等工作。
第十二條 省發(fā)展改革委負(fù)責(zé)全省政府投資基金信用建設(shè)和信用信息登記，牽頭研究制定政府投資基金重點投資領(lǐng)域清單，引導(dǎo)各地各部門圍繞產(chǎn)業(yè)發(fā)展實際規(guī)范政府投資基金發(fā)展，防止產(chǎn)能過剩和低水平重復(fù)建設(shè)。各級發(fā)展改革部門加強(qiáng)對同級政府投資基金投向的指導(dǎo)評價。
第十三條 有關(guān)行業(yè)主管部門履行推動對口政府投資基金的規(guī)范健康發(fā)展管理職責(zé)，做好基金發(fā)起設(shè)立、監(jiān)督投資運(yùn)作、健全廉政風(fēng)險防控體系等工作。加強(qiáng)與相關(guān)部門的信息共享和溝通協(xié)調(diào)，推動解決政府投資基金發(fā)展中的重大問題。
第十四條 證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按職責(zé)組織開展政府投資基金相關(guān)監(jiān)管工作。
第十五條 基金管理人具體負(fù)責(zé)基金的募集、財產(chǎn)管理、投資運(yùn)營、投后管理、風(fēng)險控制、收益分配、退出、清算、信息披露等日常管理工作，不得將投資管理職責(zé)委托他人行使。定期向本級財政部門和行業(yè)主管部門報告基金運(yùn)行、資產(chǎn)負(fù)債、投資損益、現(xiàn)金流量情況以及可能影響出資人權(quán)益的其他重大情況，并對關(guān)聯(lián)交易、基金估值等作專項說明。
第十六條 政府投資基金應(yīng)選擇在中國境內(nèi)具有基金托管業(yè)務(wù)資質(zhì)，且最近三年財務(wù)狀況良好、未因托管業(yè)務(wù)不合規(guī)受到行政主管機(jī)關(guān)或司法機(jī)關(guān)處罰的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管。托管機(jī)構(gòu)應(yīng)依法履行托管職責(zé)，每季度向出資人(代表)提交托管報告。
第三章 基金設(shè)立
第十七條 新設(shè)政府投資基金，由相關(guān)行業(yè)主管部門會同財政部門牽頭組織調(diào)研、評估論證，并按規(guī)定履行審批程序。未履行審批程序，不得在政策文件中對新設(shè)政府投資基金提出要求。
第十八條 組織基金調(diào)研。相關(guān)行業(yè)主管部門對擬設(shè)立的基金組織開展必要性和可行性調(diào)研，包括設(shè)立依據(jù)、出資來源、投向領(lǐng)域、政策目標(biāo)、行業(yè)和市場、項目儲備等，并形成調(diào)研報告。
第十九條 擬定設(shè)立方案。相關(guān)行業(yè)主管部門在基金可行性調(diào)研報告的基礎(chǔ)上，擬定基金設(shè)立方案。明確政策目標(biāo)、投向領(lǐng)域、募資規(guī)模、組織形式、存續(xù)期限、投資方式、投資決策機(jī)制、收益分配、管理人選擇機(jī)制、管理費(fèi)計提原則、風(fēng)險防控、績效管理、退出要求等要素。
第二十條 組織評估論證。相關(guān)行業(yè)主管部門組織發(fā)展改革、財政及有關(guān)部門和專家對基金設(shè)立方案開展評估論證。發(fā)展改革部門就投向領(lǐng)域進(jìn)行評估論證，財政部門結(jié)合基金設(shè)立情況、經(jīng)濟(jì)形勢、發(fā)展需要和財力可能，就出資規(guī)模、比例和時間安排等進(jìn)行評估論證。
第二十一條 出具審核意見。相關(guān)行業(yè)主管部門將評估論證通過的基金設(shè)立方案分別報發(fā)展改革、財政部門審核，發(fā)展改革部門對基金設(shè)立投向領(lǐng)域出具審核意見，財政部門對基金設(shè)立方案出具審核意見。審核通過的基金設(shè)立方案報政府批準(zhǔn)。
第二十二條 新設(shè)政府投資基金經(jīng)批準(zhǔn)后，由相關(guān)行業(yè)主管部門會同基金管理人完成基金發(fā)起設(shè)立的后續(xù)各項工作。按要求完成財政、發(fā)展改革部門的信息統(tǒng)計和信用信息登記，并將基金設(shè)立、運(yùn)行、管理、退出等情況報省級財政部門備案。
第二十三條 新設(shè)政府投資基金，應(yīng)當(dāng)采用公司制或有限合伙制的組織形式。
第二十四條 同一政府原則上不得在同一行業(yè)或領(lǐng)域重復(fù)設(shè)立政府投資基金，但基金可按市場化原則對同一項目集合發(fā)力、接續(xù)支持；未足額保障“三?！敝С龊蛻?yīng)通過預(yù)算資金安排的債務(wù)還本付息等必要支出的，不得設(shè)立政府投資基金；不得以招商引資為目的設(shè)立政府投資基金；不得在公益性領(lǐng)域、充分競爭領(lǐng)域、產(chǎn)能過剩領(lǐng)域設(shè)立政府投資基金。
第二十五條 省級行業(yè)主管部門或省以下政府?dāng)M與省高質(zhì)量發(fā)展政府投資基金合作設(shè)立子基金的，按照青海省高質(zhì)量發(fā)展政府投資基金相關(guān)規(guī)定發(fā)起設(shè)立。
第四章 基金運(yùn)作
第二十六條 政府投資基金可采取母子基金、直投項目以及兩者組合的方式進(jìn)行投資，鼓勵創(chuàng)業(yè)投資類基金采取母子基金方式。
采取母子基金方式進(jìn)行投資時，母基金要加強(qiáng)對子基金投向、運(yùn)作、財務(wù)等情況的監(jiān)督，強(qiáng)化盡職調(diào)查責(zé)任。子基金原則上以直投項目方式進(jìn)行投資。嚴(yán)控基金層級，防止多層嵌套影響政策目標(biāo)實現(xiàn)。
采用直投項目方式進(jìn)行投資時，基金管理人應(yīng)當(dāng)充分開展盡職調(diào)查，優(yōu)化投資項目選擇機(jī)制，防止偏離政策目標(biāo)、與民爭利。
第二十七條 政府投資基金采取母子基金方式運(yùn)作的，母基金對產(chǎn)業(yè)投資類子基金出資比例上限為子基金認(rèn)繳規(guī)模的70%，對創(chuàng)業(yè)投資類子基金出資比例可不設(shè)上限。
第二十八條 政府投資基金可對政府出資部分設(shè)置差異化門檻收益率，不得低于5年期貸款市場報價利率(LPR)。
第二十九條 政府投資基金管理人原則上采取市場化方式遴選確定，應(yīng)具備與基金運(yùn)作相適應(yīng)的專業(yè)能力、投資能力、管理能力及管理經(jīng)驗。嚴(yán)控縣級政府新設(shè)基金管理人。
第三十條 政府投資基金管理費(fèi)應(yīng)當(dāng)結(jié)合基金類型、規(guī)模、政府出資比例、投資階段等進(jìn)行科學(xué)論證，根據(jù)投資期和退出期實行差異化管理，一般應(yīng)以實繳出資或?qū)嶋H投資金額為計費(fèi)基礎(chǔ)，合理確定計提標(biāo)準(zhǔn)，并與績效評價結(jié)果掛鉤。
第三十一條 鼓勵取消政府投資基金及基金管理人注冊地限制，鼓勵降低或取消返投比例。鼓勵支持政府投資基金通過“飛地”經(jīng)濟(jì)、對口援青、東西部協(xié)作及其他政府協(xié)作等模式發(fā)展青海特色產(chǎn)業(yè)。
第三十二條 政府投資基金可在基金章程或合伙協(xié)議中設(shè)置超額收益分配機(jī)制，并與政策目標(biāo)實現(xiàn)程度或績效評價結(jié)果掛鉤。
第三十三條 存量政府投資基金由原行業(yè)主管部門負(fù)責(zé)管理。存量政府投資基金優(yōu)化調(diào)整工作應(yīng)堅持市場化、法治化原則，不搞“一刀切”。對需要政府出資的基金繼續(xù)做好實繳出資，不得影響基金正常投資運(yùn)作。對因缺乏產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、資源稟賦等導(dǎo)致政策效應(yīng)不明顯或募資、投資進(jìn)展緩慢的基金，要通過優(yōu)化投向、整合重組等提升投資效能。對已到期或不具備投資功能的基金，要及時依法清算。
第三十四條 政府投資基金在充分保障股權(quán)投資需要的前提下，在資金使用間隙，可投資于銀行定期存款、國債、中央銀行票據(jù)、貨幣市場基金等風(fēng)險較低、流動性較強(qiáng)的資產(chǎn)。
第五章 基金退出
第三十五條 基金管理人是基金退出的第一責(zé)任人。行業(yè)主管部門、受托國有企業(yè)(或接受注資企業(yè))對政府投資基金退出承擔(dān)監(jiān)督責(zé)任?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)建立基金退出管理制度，制定退出方案。政府出資退出時，應(yīng)按照章程或合伙協(xié)議約定的條件和方式退出；沒有約定的，應(yīng)依法依規(guī)進(jìn)行評估，采取市場化方式確定轉(zhuǎn)讓價格。
第三十六條 政府投資基金應(yīng)當(dāng)在存續(xù)期屆滿后終止，基金中的政府出資部分應(yīng)當(dāng)在基金存續(xù)期滿后退出。存續(xù)期未滿但已實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的，政府出資部分可以通過市場化方式或按照章程或合伙協(xié)議約定提前退出。存續(xù)期屆滿后，因無法退出或其他原因確需延長存續(xù)期的，需經(jīng)批準(zhǔn)基金設(shè)立的政府同意后，由基金管理人按程序辦理延期。
第三十七條 政府投資基金應(yīng)在章程或合伙協(xié)議中約定，存在以下情況之一的，政府出資部分可選擇提前退出，且無需經(jīng)由其他出資人同意：
(一)投資方案確認(rèn)后超過一年，未按規(guī)定程序和時間完成設(shè)立手續(xù)的；
(二)政府出資撥付投資基金賬戶一年以上，基金未開展投資業(yè)務(wù)的；
(三)基金投資領(lǐng)域和方向不符合政策目標(biāo)的；
(四)基金未按章程或合伙協(xié)議約定投資的；
(五)其他不符合章程或合伙協(xié)議約定情形的。
第六章 風(fēng)險控制和監(jiān)督
第三十八條 政府部門要充分尊重政府投資基金發(fā)展規(guī)律和項目投資特點，依法合規(guī)履行監(jiān)管職責(zé)，不以行政手段干預(yù)基金日常管理事務(wù)和具體項目投資決策。政府部門、受托國有企業(yè)(或接受注資企業(yè))可通過監(jiān)督投向、跟蹤投資進(jìn)度、委派觀察員等方式，促進(jìn)基金合規(guī)運(yùn)作。
第三十九條 政府投資基金各出資方按照“利益共享、風(fēng)險共擔(dān)”的原則，在基金章程或合伙協(xié)議中明確約定收益分配和虧損分擔(dān)方式，不得向出資人承諾保本保收益，公平維護(hù)各方出資人利益。政府以出資額為限承擔(dān)責(zé)任。
第四十條 政府投資基金遵循基金投資運(yùn)作規(guī)律，容忍正常投資風(fēng)險，優(yōu)化全鏈條、全生命周期考核評價體系，不簡單以單個項目或單一年度盈虧作為考核依據(jù)。探索建立以盡職合規(guī)責(zé)任豁免為核心的容錯機(jī)制，完善免責(zé)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和流程。
第四十一條 政府投資基金要構(gòu)建科學(xué)化、差異化、可量化的績效指標(biāo)體系，重點關(guān)注政策目標(biāo)綜合實現(xiàn)情況。財政部門會同行業(yè)主管部門對基金實施全過程績效管理，必要時可引入第三方機(jī)構(gòu)開展評價，加強(qiáng)績效評價結(jié)果應(yīng)用。采取注資國有企業(yè)方式設(shè)立的政府投資基金按照政府投資基金績效考核辦法實行考核。
第四十二條 基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全關(guān)聯(lián)交易管理制度，健全廉政風(fēng)險防控體系，不得以基金財產(chǎn)與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行不正當(dāng)交易或利益輸送，不得從事法律法規(guī)或行業(yè)規(guī)章禁止的業(yè)務(wù)。
第四十三條 財政部門和行業(yè)主管部門應(yīng)當(dāng)對政府出資資金使用情況進(jìn)行監(jiān)督，重點關(guān)注資金閑置、投資進(jìn)度緩慢、資金使用效益不高等問題的基金。對監(jiān)督發(fā)現(xiàn)的問題，應(yīng)當(dāng)提出整改意見，采取約談、函詢、通報等方式督促基金管理人整改，并持續(xù)跟蹤整改落實情況，強(qiáng)化監(jiān)督約束。
第七章 附? 則
第四十四條 政府投資基金預(yù)算編制與執(zhí)行、會計核算按照財政部有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。涉及其他相關(guān)權(quán)利、義務(wù)和禁止事項按照國家法律法規(guī)、部門規(guī)章制度執(zhí)行，并在基金章程或合伙協(xié)議中約定。
第四十五條 與國家級基金開展合作的，按照國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。與其他省(自治區(qū)、直轄市)合作設(shè)立基金的，按照各方協(xié)商確定的方案執(zhí)行。
第四十六條 本辦法自印發(fā)之日起30日后施行。《青海省省級政府投資基金管理辦法》(青政辦〔2022〕19號)同時廢止。
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