如今市場上白銀價格的變動,絕大部分原因是受到白銀本身供求關(guān)系的影響.因此,作為一個具有自己投資原則的投資者,就應(yīng)該盡可能的了解任何影響白銀供給的因素,從而進一步明了場內(nèi)其他投資者的動態(tài),對白銀價格的走勢進行預(yù)測,以達到合理進行投資的目的.
影響白銀價格走勢的因素主要有以下幾個方面:
01、通貨膨脹如何影響白銀價格?
除了40%左右的供需影響因素外,類似黃金價格,通脹又是白銀價格的重要影響因素.為了觀察這一因素的影響力度,我們分別從扣除通脹后的價格比較和不同白銀價格周期下,實際利率與白銀價格的關(guān)系兩個方面進行分析.
通貨膨脹與白銀的關(guān)系扣除通脹因素后白銀價格的比較
我們以美國1976年1月的CPI為基期,那么今年的物價指數(shù)是1976年1月的4倍,白銀價格則從1976年的4.30美元/盎司上漲到31美元/盎司,漲7.8倍.而扣除物價因素,將已經(jīng)創(chuàng)出30年歷史新高的白銀價格進行折算,我們看到目前的白銀價格僅是1983年左右的水平,相比1979-1980年持續(xù)上行的情況相比,離48.7美元/盎司的高水平,仍有較大距離.而再看較為典型的美國70年代滯漲情況,白銀也出現(xiàn)了1367.4%的漲幅.可見,通脹壓力是推高銀價主導(dǎo)因素.
如果通漲劇烈,持有現(xiàn)金便失去保障,收取利息也趕不上物價暴升,人人都會采購黃金白銀,尤其美歐的通漲對易左右世界金價銀價的漲跌,而其他國家,如南美的智利,每年通脹四百倍,猶豫當(dāng)?shù)亟?jīng)濟體積細小,對貴金屬需求低,對銀價可能毫無影響.
02、非農(nóng)數(shù)據(jù)對白銀走勢的影響
非農(nóng)數(shù)據(jù)通常指美國非農(nóng)就業(yè)率,非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)與失業(yè)率一同公布,公布時間通常為每月第一個周五北京時間20:30.非農(nóng)就業(yè)人數(shù),它能反映出制造行業(yè)和服務(wù)行業(yè)的發(fā)展及其增長,數(shù)字減少便代表企業(yè)減低生產(chǎn),經(jīng)濟步入蕭條.
當(dāng)社會經(jīng)濟較快時,消費自然隨之而增加,消費性以及服務(wù)性行業(yè)的職位也就增多.當(dāng)非農(nóng)業(yè)就業(yè)數(shù)字大幅增加時,表明了一個健康的經(jīng)濟狀況,理論上對匯率應(yīng)當(dāng)有利,并可能預(yù)示著更高的利率,而潛在的高利率促使外匯市場更多地推動該國貨幣價值,反之亦然.因此,該數(shù)據(jù)是觀察社會經(jīng)濟和金融發(fā)展程度和狀況的一項重要指標.
非農(nóng)就業(yè)人口指數(shù)若增加,反映出經(jīng)濟發(fā)展的上升,反之則下降.美元和白銀的關(guān)系一般是成反比的,就是說美元漲的話,投資者一般會購入美元增值,拋售白銀,同樣,美元跌的話,白銀投資者一般會拋售美元,購入白銀保值增值.
03、美元指數(shù)與白銀美元指數(shù)與白銀
美元指數(shù)其縮寫為USDX,英文的全稱是(US Dollar Index??),是綜合反映美元在國際外匯市場的匯率情況的指標,用來衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度.它通過計算美元和對選定的一攬子貨幣的綜合的變化率,來衡量美元的強弱程度,通常美元指數(shù)的上揚會導(dǎo)致出口成本增加,從而降低出口能力,因此美元指數(shù)可以間接反映美國的出口競爭能力和進口成本的變動情況.
美元雖然沒有白銀那樣的穩(wěn)定,但是它比白銀的流動性要好得多.因此,美元被認為是第一類的錢.當(dāng)國際政局緊張不明朗時,人們都會因預(yù)期銀價會上漲而購入白銀.但是多的人保留在自己手中的貨幣其實是美元.假如國家在戰(zhàn)亂時期需要從它國購買武器或者其它用品,也會沽空手中的白銀,來換取美元.因此,在政局不穩(wěn)定時期美元未必會升,還要看美元的走勢.簡單地說,美元強白銀就弱;白銀強美元就弱.
貴金屬與美元走勢的互動關(guān)系非常密切,一般情況下呈現(xiàn)美元漲,白銀跌;美元跌,白銀漲的逆向互動關(guān)系.在基本面、資金面和供求關(guān)系等因素均正常的情況下,白銀與美元的逆向互動關(guān)系仍是投資者判斷白銀走勢的重要依據(jù).
04、戰(zhàn)亂及政局震蕩時期對白銀影響
戰(zhàn)亂及政局震蕩時期對白銀影響戰(zhàn)爭和政局震蕩時期,經(jīng)濟的發(fā)展會受到很大的限制.任何當(dāng)?shù)氐呢泿?都可能會由于通貨膨脹而貶值.這時,白銀的重要性就淋漓盡致地發(fā)揮出來了.由于白銀具有公認的特性,為國際公認的交易媒介,在這種時刻,人們都會把目標投向黃金.對白銀的搶購,也必然會造成銀價的上升.
但是也有其他的因素共同的制約.比如,在89至92年間,世界上出現(xiàn)了許多的政治動蕩和零星戰(zhàn)亂,但銀價卻沒有因此而上升.原因就是當(dāng)時人人持有美金,舍棄白銀.故投資者不可機械地套用戰(zhàn)亂因素來預(yù)測銀價,還要考慮美元等其它因素.
銀價是基于供求關(guān)系的基礎(chǔ)之上的.如果白銀的產(chǎn)量大幅增加,銀價會受到影響而回落.但如果出現(xiàn)礦工長時間的罷工等原因使產(chǎn)量停止增加,銀價就會在求過于供的情況下升值.此外,新采銀技術(shù)的應(yīng)用、新礦的發(fā)現(xiàn),均令白銀的供給增加,表現(xiàn)在價格上當(dāng)然會令銀價下跌.一個地方也可能出現(xiàn)投資白銀的風(fēng)習(xí),例如在日本出現(xiàn)的白銀投資熱潮,需求大量增加,同時也導(dǎo)致了價格的節(jié)節(jié)攀升.
綜上所述,對于白銀走勢的基本分析有許多方面,當(dāng)我們在利用這些因素時,就應(yīng)當(dāng)考慮到它們各自作用的強度到底有多大.找到每個因素的主次地位和影響時間段,來進行佳的投資決策.
白銀的基本分析在時間段上分為短期(通常是三個月)因素和長期因素.所以我們對于其影響作用要分別對待.
文中意見僅為參考建議，具體操作應(yīng)有客戶自行決策