你是在市場中與許多蠢人打交道；這就像一個巨大的賭場，除你之外每一個人都在狂吞豪飲。如果你一直喝百事可樂，你可能會中獎。在現(xiàn)貨黃金(白銀)投資里短線交易須有扎實的基礎。做為一個好的短線交易員需要一些必備的修養(yǎng)，才能掌握金市里短線交易里的精髓理念。你可以采取任何的方式，長線，中線或者短線，但你必須得學會交易。沒有實際的交易，一切預測、推算、分析什么的都是毫無意義的。因此，無論何類交易類型，執(zhí)行交易都是基本功。

　　短線正是訓練交易基本功的最佳方式，就算最終不采用短線風格，這種能力也是很有益的。

　　與其他依賴分析預測的方式不同，短線最依賴的是進行買賣操作的能力。對一個短線手而言，判斷行情方向和幅度的正確與否不是最重要的，最重要的是“即時處理單子的能力”。你得知道何種情況下、采用什么樣的手法、以什么樣的速度和頻率、在什么樣可能最有利的位置和時機買入賣出、什么時候應該入場、什么時候應該離場觀望、如何有效控制虧損、如何最大程度地保有和擴大利潤、如何打掛單得到最有利成交點位、在遭遇打擊之后如何迅速調整身體和心理狀態(tài)……這些都是所有交易類型都需要的重要能力。

　　與其他方式相比，短線還是一種“離市場現(xiàn)實最近的方式”，幾乎完完全全是一種在市場中的即時操作能力(也許連智力都不是，哈哈哈)，它不需要其他任何能力的輔助和補充。它依據(jù)現(xiàn)時的即時市場狀態(tài)進行交易，而不是通過分析設定幾個區(qū)間或交易的關鍵位置，并等待市場進入指定區(qū)域和位置后才進行交易操作，短線不等待市場，每時每刻都有交易的機會。不可否認，短線交易者在某些時候，也會有預期區(qū)間和位置，并通過觀察市場對這些區(qū)間的校驗動態(tài)來調整自己的交易，但這些提前的設定或預期對短線交易者卻不是重要的，隨時可以調整或干脆拋棄。

　　從能力配備來看，短線者需要的能力配備最少，也最單純。他不需要去學習許多知識(甚至連正在交易的品種是什么都可以不知道不關心)，也不需要具備那些倚賴預測進行交易的人，所需要具備的幾乎不可能具備的高超的信息收集、分析和分析整合的能力(可惜啊，這些人總是高估了自己，自覺不自覺地就認為自己知道太多不可能知道的東西)，也不需要具備專業(yè)交易商那么深厚的相關品種的行業(yè)知識與內部情況。

　　短線交易者只根據(jù)即時的現(xiàn)實進行交易，他只把握現(xiàn)在，只消化人們的行動，而不是去消化鋪天蓋地的信息或者去估計別人的想法。他所有的工作就是辨認現(xiàn)實，并緊緊跟隨現(xiàn)實或與現(xiàn)實共振。而辨認現(xiàn)實并根據(jù)現(xiàn)實交易正是交易能力的真正實質。不幸的是，市場中的絕大多數(shù)(幾乎可以說是全部)人們總是根據(jù)自己的想法，而不是現(xiàn)實本身進行交易。雖然他們看起來是盯著市場，其實卻總在自己的頭腦中造出了另一個市場，并努力希望(也僅僅是希望)現(xiàn)實市場跟隨他們頭腦里的市場一起行動——是人就知道，這是不可能的!但這種明知不可能的情況卻天天都在無數(shù)交易者的頭腦和愿望中發(fā)生，伴隨而來的，就是失敗天天以類似的方式在無數(shù)人身上發(fā)生。

　　真正的交易能力只有一種：根據(jù)市場現(xiàn)實本身進行交易——這也就是短線交易的真正定義。

　　一生能夠積累多少財富，不取決于你能夠賺多少錢，而取決于你如何投資理財，錢找人勝過人找錢，要懂得錢為你工作，而不是你為錢工作。沒有辨認現(xiàn)實的基本能力(也是最高的能力)，其他能力就猶如建立在沙丘上的高樓，基礎不牢固，倒塌便是自然而然的了。具備了這種能力的交易者，通常也不太需要其他什么能力了。但有些情況例外，比如對于大資金的主力和大型交易商，他們需要在這種能力之上，也只有在這種能力之上才能運用更多的技巧和綜合配備，去玩不同于散戶的游戲(其實我想主力和大型交易商中，也并沒有幾個人真正具備了這種完善的能力，他們的成功通常是由于其他原因，倒不是真的有多么厲害的純粹的交易能力)。

　　不排除另外的情況，沒有這種交易能力的人也能成功，大家都很熟悉的巴菲特就是這種例子。巴菲特其實不是個交易者，他只是個階段性所謂的價值判斷高手，他提前判斷出所謂價值偏離情況，并提前進場買入或賣出，并在人們再次出現(xiàn)反向的價值判斷偏離時做出反向的交易而獲利。我想，絕大多數(shù)人都別指望成為巴菲特那樣的價值分析高手，這需要太深的對經(jīng)濟結構、經(jīng)濟運行周期和市場發(fā)育階段進行分析判斷的綜合素質，還需要具備極強的企業(yè)辨認、分析和管理提升能力，與這些能力相比，成為個市場中的交易者反而更容易和現(xiàn)實得多了。

　　對于散戶來說，最現(xiàn)實的，是朝依據(jù)現(xiàn)實進行交易的方向提高自己。這種能力也沒有大家想象得那么難或者高不可攀。每個人天生都具備這種潛質，之所以絕大多數(shù)人都沒有獲得這種能力，并不是因為這種獲得這種能力的艱難，主要的原因其實在：人們一開始就走上了與這個方向過分偏離的路徑。

　　大家可以想一想，自己更多的時間，是盯著市場的現(xiàn)實，還是在試圖給市場現(xiàn)實定下它“該或可能”走的方向?有多少時間是在與現(xiàn)實交易，還是與觀念進行交易?(與觀念進行交易，和純粹的賭博沒什么兩樣)有多少時間是在進行交易，還是在努力說服自己?(對痛苦和問題的回避是生物重要的自我保護功能之一，但在這個市場上，卻只有自我毀滅的結果)，有多少時間在行動，或者只是在不作為地等待而已?……這都是些在市場中至關重要的問題。

　　根據(jù)現(xiàn)實交易是單純的，但這種單純卻并不意味著簡單。市場中的失敗，其實根植于太多人們在社會生活中形成的一般思維、情緒反應和行動特點，以難以察覺的方式和慣性在這種市場中重演。從觀念交易者轉化為現(xiàn)實交易者，要做的第一件事，是發(fā)現(xiàn)并重新剖析自己帶到市場中來的觀念，解決掉這些已成為社會本能的觀念，才能實現(xiàn)這種轉變……這篇小文章只是說什么叫真正的交易，其他內容會在以后的文章中與大家探討。

　　說了這么多，其實只有一句話：“如果你在市場中，那你就必須得會交易，會根據(jù)現(xiàn)實而不是根據(jù)觀念進行交易”。錯誤并不可恥，可恥的是錯誤已經(jīng)顯而易見了卻還不去修正！

　　成本一：高稅率

　　兩種心態(tài)似乎總是手牽手站在一起：鐘情黃金投資和擔心政府干預。這種擔心體現(xiàn)在方方面面，從有預測分析政府大量發(fā)債將會導致美元貶值，到新近的陰謀論聲稱政府還會發(fā)布一個新版的6102號行政指令，強行搜查你的銀行保管箱，沒收私藏的黃金。

　　但是，真正讓黃金投資人對政府抓狂的原因卻是稅收級距的不合理。美國國稅局在征稅時將貴金屬投資視為收藏品投資，這其中包括全球最大的黃金ETF(交易所買賣基金)——SPDR黃金信托和iShares白銀信托。這意味著你投資黃金獲得的收益需上繳28％的長期資本利得稅，而股票投資所得稅僅為15％。

　　盡管你將黃金視為一項抗跌性投資，但國稅局卻將之視為藝術品投資，就好像你私藏了洪梅爾陶俑一樣。這意味著你投資收益的很大一部分將進入國稅局的庫房。

　　成本二：定期收益為零

　　正如金價上漲的數(shù)字游戲并沒有道出整個故事一樣，缺少定期分紅也是黃金投資的長期收益無法完全說明問題的另一個原因。多數(shù)長期投資者無法忍受將積蓄埋在后院長達20年。定期分紅是很多投資品的一項非常有價值的功能，可惜的是，黃金無法提供這種功能。

　　同樣道理，價格波動大、又無定期分紅的黃金市場并不適于每一個投資人。黃金的歷史回報很高，并不意味著投資黃金的風險很低，也不意味著那些需要穩(wěn)定收益的投資人應該進入金市。一定要在自己的理解力允許的范圍內投資。

　　成本三：當心黃金騙子

　　騙子常用的伎倆包括對金幣的含金量做出虛假的評定，用廉價的合金幣代替純金幣，甚至公然欺詐——你根本就沒擁有自己買入的黃金。所有這些騙局只是就金幣而言。那些當鋪和號稱“收購黃金”的商號的名堂就更多了，他們哪里會給你的黃金首飾或其它黃金制品一個公允的估價呢？由于黃金可以很方便地做成商品用于零售，因此，與之相關的各種騙局層出不窮，只有謹慎的投資者才能保護自己。

　　成本四：黃金存儲成本太高

　　從金礦到你手中的成品黃金，這條產業(yè)鏈上的所有中介都要分得一杯羹。首先，就算你躲得過資本利得稅，也逃不過因購買黃金首飾和金幣所要繳納的消費稅。另外，高昂的交易成本和傭金也是一筆數(shù)額不菲的開支。買過黃金首飾的人都知道，價格加成是貴金屬交易中的一個普遍現(xiàn)象，這一點和你付給房產經(jīng)紀或其他經(jīng)紀人的費用相同。

　　接下來還有黃金的存儲成本。你必須花錢租一個銀行保管箱。黃金所謂的“安全性”不過是寫在紙上的，取得實物黃金并安全地存放是要付出高額代價的。

　　成本五：金價也會下跌

　　雖然黃金永遠不可能變得一文不值，但是認為金價不會下跌的想法無疑是愚蠢的。

　　回憶一下，上世紀80年代早期，金價在升到創(chuàng)紀錄的高位——每盎司850美元之后，兩個月內狂跌40％。到了1981年，黃金均價跌到只剩每盎司460美元，此后一直在底部徘徊，一直到2000年跌至大約每盎司280美元。對于當年那些四五十歲的中年人來說，如果他們在1980年的歷史高位買入黃金，那么他們要等28年金價才能回升到850美元／盎司的水平。這可不是一個明智的退休理財計劃。除非他們活到八九十歲，否則他們無法兌現(xiàn)投資收益。任何一種行業(yè)，如有一窩蜂的趨勢，過度發(fā)展，就會造成摧殘。