人民幣“入籃”這7個(gè)問(wèn)題要明白
一、“籃子”的主人是誰(shuí)？
人民幣“入籃”就是把人民幣放進(jìn)一個(gè)貨幣籃子，用于計(jì)算特別提款權(quán)的價(jià)格。這好比是股市，不可能把所有股票拿來(lái)計(jì)算股票指數(shù)，要從眾多股票里選擇一些有代表性的股票來(lái)計(jì)算股指。同理，不可能用世界所有貨幣來(lái)計(jì)算特別提款權(quán)的價(jià)格，而是從中挑選出幾種主要貨幣來(lái)計(jì)算。
我們說(shuō)的這個(gè)貨幣籃子是國(guó)際貨幣基金組織的。1944年7月，44個(gè)國(guó)家在美國(guó)新罕布什州的布雷頓森林舉行“聯(lián)合國(guó)家貨幣金融會(huì)議”，根據(jù)會(huì)議簽訂的《布雷頓森林協(xié)議》，1945年12月27日成立國(guó)際貨幣基金組織（下文簡(jiǎn)稱(chēng)“基金組織”），總部設(shè)在美國(guó)首都華盛頓，其目標(biāo)是重建第二次世界大戰(zhàn)后的國(guó)際支付系統(tǒng)，即確保各國(guó)相互交易所依賴(lài)的匯率體系及國(guó)際支付體系的穩(wěn)定。
基金組織目前有188個(gè)成員國(guó)，聯(lián)合國(guó)會(huì)員國(guó)除古巴（1964年退出基金組織）、安道爾、列支敦士登、摩納哥、瑙魯和朝鮮外，均是基金組織的成員國(guó)。
基金組織的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會(huì)，相當(dāng)于聯(lián)合國(guó)的大會(huì)，召開(kāi)理事會(huì)時(shí)各國(guó)派出一位理事和一位副理事，他們通常是各國(guó)央行或財(cái)政部的官員�；鸾M織的日常事務(wù)則由24名執(zhí)行董事組成的執(zhí)行董事會(huì)打理，像美國(guó)、中國(guó)、日本、德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)等比較大的經(jīng)濟(jì)體有自己的執(zhí)行董事，而較小的經(jīng)濟(jì)體則由若干個(gè)國(guó)家作為一個(gè)選區(qū)選出一個(gè)執(zhí)行董事。
根據(jù)2015年4月30日的統(tǒng)計(jì)，基金組織聘用了2156名專(zhuān)業(yè)和管理人員以及455名輔助工作人員�？偛檬腔鸾M織工作人員的最高領(lǐng)導(dǎo)，他（她）同時(shí)兼任執(zhí)行董事會(huì)主席，并由4名副總裁協(xié)助工作。現(xiàn)任總裁是法國(guó)人克里斯蒂娜·拉加德。
現(xiàn)在，基金組織比創(chuàng)建初期增加了不少職能，救助發(fā)生金融危機(jī)的國(guó)家、扶貧、抗擊流行病等也納入其職能范圍。讀者可以從媒體上觀察到，哪個(gè)國(guó)家發(fā)生金融危機(jī)，基金組織就在哪個(gè)國(guó)家登臺(tái)唱主角。最近幾年，基金組織為發(fā)生債務(wù)危機(jī)的葡萄牙、希臘、愛(ài)爾蘭、烏克蘭等國(guó)家提供了大量貸款。
總體上講，基金組織發(fā)放的貸款都能收回，目前只有蘇丹、索馬里和津巴布韋貸款違約。一個(gè)國(guó)家發(fā)生貸款違約，基金組織就把未清償?shù)馁J款本金和利息從特別提款權(quán)配額里扣除，并凍結(jié)其會(huì)員資格。津巴布韋是唯一一個(gè)長(zhǎng)期欠債不還的國(guó)家，基金組織已把該國(guó)列為不合作成員國(guó)，暫停部分技術(shù)援助，并將其從有資格使用減貧與增長(zhǎng)信托的國(guó)家名單上除名。
其實(shí)根據(jù)《布雷頓森林協(xié)議》還建立了世界銀行。我們可大致這樣理解這兩個(gè)金融機(jī)構(gòu)：基金組織好比是世界的中央銀行，世界銀行好比是世界的商業(yè)銀行。基金組織主要協(xié)助遇到財(cái)政困難的政府進(jìn)行宏觀調(diào)控，提供的短期穩(wěn)定貨幣并不針對(duì)具體項(xiàng)目；而世界銀行則是針對(duì)具體項(xiàng)目發(fā)放長(zhǎng)期貸款，即包括政府項(xiàng)目，也包括公司甚至是個(gè)人項(xiàng)目。
基金組織充當(dāng)“消防隊(duì)”的角色，實(shí)施“亡羊補(bǔ)牢”式的金融救助計(jì)劃。發(fā)生金融危機(jī)的國(guó)家要想獲得基金組織的救助，必須接受基金組織開(kāi)列的改革清單，如壓縮政府開(kāi)支、擴(kuò)大稅基、抑制通貨膨脹、削減財(cái)政赤字、加快市場(chǎng)化改革等等，其目標(biāo)是確保能收回貸款，這些條件并不一定能促進(jìn)接受援助國(guó)家的可持續(xù)發(fā)展，因此，也常有援助失敗的情況。例如，基金組織幾年前對(duì)烏克蘭的救助計(jì)劃就宣告失敗，基金組織提出的改革措施導(dǎo)致了烏克蘭的宏觀經(jīng)濟(jì)問(wèn)題加劇，工資和生產(chǎn)成本上升，但生產(chǎn)率卻未提高，競(jìng)爭(zhēng)力大幅下滑，經(jīng)濟(jì)幾乎停止增長(zhǎng)。
2001年發(fā)行的美國(guó)紀(jì)錄片《生活與債務(wù)》就批評(píng)基金組織和世界銀行對(duì)牙買(mǎi)加援助時(shí)開(kāi)列的改革清單并沒(méi)有對(duì)癥下藥，讓牙買(mǎi)加經(jīng)濟(jì)困境雪上加霜，最后留下了46億美元的債務(wù)，而牙買(mǎi)加人口不到300萬(wàn)。
2008年10月16日“世界糧食日”這一天，美國(guó)前總統(tǒng)比爾·克林頓在聯(lián)合國(guó)批評(píng)基金組織和世界銀行的糧食政策：“我們一直錯(cuò)誤地認(rèn)為糧食和國(guó)際貿(mào)易中的其他商品一樣，其實(shí)不然。現(xiàn)在，我們必須回到更加負(fù)責(zé)的可持續(xù)農(nóng)業(yè)模式�！�
二、特別提款權(quán)和投票權(quán)是怎么分配的？
“特別提款權(quán)”是基金組織1969年創(chuàng)建的用于各成員國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)，它不是貨幣，只是一種記賬單位，使用時(shí)必須換成流通貨幣。概括地說(shuō)，特別提款權(quán)就是成員國(guó)使用基金的權(quán)利�；鸹旧隙加糜诎l(fā)展中國(guó)家，貧窮國(guó)家可以獲得基金組織的無(wú)息貸款。
加入基金組織，要向基金池里注資，其中25%的資金必須用特別提款權(quán)或籃子貨幣，其他75%可以是本國(guó)貨幣。
各國(guó)按配額注資并取得相應(yīng)的特別提款權(quán)，特別提款權(quán)配額是根據(jù)國(guó)民收入總值、經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、國(guó)際貿(mào)易幅度等多種因素綜合考慮確定的�；鸪乩锏倪@些錢(qián)供各成員國(guó)遇到財(cái)政困難時(shí)使用。
基金組織不同于聯(lián)合國(guó)的一國(guó)一票，它的投票權(quán)（基金會(huì)在決策許多事項(xiàng)上要通過(guò)投票決定）分配像美國(guó)兩院制國(guó)會(huì)。首先是各國(guó)票數(shù)相等的基本投票權(quán)，計(jì)算方法是把基金組織總票數(shù)的5.502%給各國(guó)平分；然后是權(quán)重投票權(quán)，就是根據(jù)特別提款權(quán)配額分配票數(shù)，每10萬(wàn)個(gè)特別提款權(quán)為一票。
根據(jù)基金組織2015年12月1日更新的數(shù)據(jù)，共分配了2381.827億個(gè)特別提款權(quán)，投票總數(shù)為2520571票。由于有188個(gè)成員國(guó)，我們就可以計(jì)算出每個(gè)國(guó)家分配的基本投票權(quán)為738票。
美國(guó)配額是421.224億特別提款權(quán)，占特別提款權(quán)總數(shù)的17.68%。美國(guó)的基本投票權(quán)738票，加權(quán)投票權(quán)為421224票，共421962票，占總票數(shù)的16.74%，排名第一。
照此計(jì)算，日本配額是156.285億特別提款權(quán)，占6.56%，有157023票，占總票數(shù)的6.23%，排名第二。德國(guó)配額是145.655億特別提款權(quán)，占6.12%，有146393票，占總票數(shù)的5.81%，排名第三。法國(guó)配額是107.385億特別提款權(quán)，占4.51%，有108123票，占總票數(shù)的4.29%，排名第四。英國(guó)配額是107.385億特別提款權(quán)，占4.51%，有108123票，占總票數(shù)的4.29%，排名與法國(guó)并列第四。中國(guó)配額是95.259億特別提款權(quán)，占4%，有95997票，占總票數(shù)的3.81%，排名第五。
三、如何使用特別提款權(quán)？
成員國(guó)獲得分配的特別提款權(quán)后，可把它當(dāng)作和美元一樣的國(guó)際資產(chǎn)儲(chǔ)備起來(lái)，當(dāng)需要貨幣時(shí)，可把它出售給其他成員國(guó)。購(gòu)買(mǎi)特別提款權(quán)的國(guó)家是為了調(diào)整外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)。有時(shí)也會(huì)出現(xiàn)這種情況，一個(gè)國(guó)家急需貨幣，可找不到買(mǎi)家。這時(shí)，基金組織就充當(dāng)中間人的角色，指派一個(gè)出口強(qiáng)勁的國(guó)家用籃子貨幣購(gòu)買(mǎi)特別提款權(quán)。
成員國(guó)和基金組織之間的信貸和支付也可使用特別提款權(quán)，如支付會(huì)費(fèi)、利息、增加的配額等。國(guó)際清算銀行、歐洲央行和區(qū)域性開(kāi)發(fā)銀行等國(guó)際組織也可在與基金組織及其成員國(guó)的交易和操作中使用特別提款權(quán)。
特別提款權(quán)是有利息的，把資金注入基金組織的基金池里獲得特別提款，這好比是把錢(qián)存入銀行，成員國(guó)可以從基金組織獲得利息收入，當(dāng)使用特別提款權(quán)要向基金組織支付利息，兩者利率相同，就是籃子貨幣3個(gè)月期短期債務(wù)工具代表利率的加權(quán)平均值。特別提款權(quán)的利率每個(gè)星期五調(diào)整一次�；鸾M織2015財(cái)年凈收入16億特別提款權(quán)，其中大部分來(lái)自放貸利息收入，還有一部分來(lái)自投資收入。
四、“籃子”里的貨幣及其權(quán)重是怎樣的？
籃子里的貨幣就是給特別提款權(quán)標(biāo)定價(jià)的，也就是一個(gè)特別提款權(quán)值多少流通貨幣。
特別提款權(quán)的價(jià)格開(kāi)始是固定的，即1特別提款權(quán)等于1美元。由于當(dāng)時(shí)美元與黃金掛鉤，即35美元兌1盎司黃金，也就是1美元等于0.888671克黃金，所以，起初的1特別提款權(quán)就等于0.888671克黃金。布雷頓森林體系崩潰后，美元不再與黃金掛鉤，特別提款權(quán)不得重新選擇自己的定值方法，這便有了“籃子貨幣”，選擇可以自由兌換（后來(lái)改為“自由使用”）并且出口貿(mào)易額大的國(guó)家的貨幣放進(jìn)一個(gè)籃子里，計(jì)算出籃子里各種貨幣的權(quán)重，然后再計(jì)算出特別提款權(quán)的價(jià)格，從而得到世界各種流通貨幣與特別提款權(quán)的匯率。
執(zhí)行董事會(huì)每五年對(duì)籃子貨幣進(jìn)行重新審議，調(diào)整籃子貨幣種類(lèi)或重新確定籃子貨幣的權(quán)重�；@子貨幣的權(quán)重基于各貨幣發(fā)行國(guó)的出口價(jià)值、基金組織其他成員國(guó)持有的以各貨幣計(jì)值的儲(chǔ)備數(shù)額、外匯市場(chǎng)交易總額以及以各貨幣計(jì)值的國(guó)際銀行負(fù)債和國(guó)際債務(wù)證券。2016年10月1日起，籃子里5種貨幣的權(quán)重如下：美元占41.73%，歐元占30.93%，人民幣占10.92%，日元占8.33%，英鎊占8.09%。
現(xiàn)行的籃子里的4種貨幣權(quán)重分別是：美元占41.9%，歐元占37.4%，日元占9.4%，英鎊占11.3%。
需要說(shuō)明的是，特別提款權(quán)的價(jià)格不是固定的，因?yàn)樗c籃子貨幣幣值掛鉤，而籃子貨幣匯率是變化的，這樣，就要根據(jù)倫敦市場(chǎng)每天中午的匯率報(bào)價(jià)確定特別提款權(quán)的價(jià)格，當(dāng)然，計(jì)算幣值都是用美元計(jì)價(jià)，也就是每種貨幣兌美元的價(jià)格。根據(jù)2015年12月2日倫敦外匯市場(chǎng)的匯率，1特別提款權(quán)等于1.373350美元，等于1.294150歐元，等于168.813000日元，等于0.913559英鎊，等于1.834800加拿大元，等于1.879760澳大利亞元，等于1.409610瑞士法郎，等于8.787580人民幣元。根據(jù)基金組織的規(guī)定，匯率保留6位小數(shù)。
五、人民幣“入籃”后能挑戰(zhàn)美元嗎？
有人認(rèn)為人民幣“入籃”后的地位提升了，便可挑戰(zhàn)美元的世界霸主地位。人民幣“入籃”所得的權(quán)重主要是從歐元和英鎊那里瓜分來(lái)的，美元的權(quán)重僅縮減了0.17個(gè)百分點(diǎn)，人民幣“入籃”對(duì)美元的地位不會(huì)帶來(lái)明顯的影響。
如果從外匯儲(chǔ)備上考慮，2015年第二季度末，世界外匯儲(chǔ)備總額為66663億美元，美元42499億美元，占63.75%；歐元13670億美元，占20.51%；英鎊3128億美元，占4.69%；日元25540億美元，占3.83%；加拿大元1277億美元，占1.92%；澳大利元1268億美元，占1.90%；瑞士法郎198億美元，占0.30%；儲(chǔ)備的其他貨幣2070億美元，占3.11%。在世界外匯儲(chǔ)備中，人民幣所占的份額比例還很低，即使未來(lái)幾年增加也不會(huì)太顯著，世界對(duì)人民幣的認(rèn)知是個(gè)緩慢的過(guò)程。
歐元的世界認(rèn)可度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)人民幣，但在外匯儲(chǔ)備中歐元都無(wú)法撼動(dòng)美元的世界霸主地位。1998年歐元發(fā)行前，美元在世界外匯儲(chǔ)備中的份額是69.3%，目前是63.75%，僅縮減了5.55個(gè)百分點(diǎn)，而且近期美元儲(chǔ)備份額呈上升趨勢(shì)，歐元呈下降趨勢(shì)。
再有，中國(guó)在基金組織里的投票權(quán)重僅占3.81%，而美國(guó)的投票權(quán)重占16.74%。由于基金組織的重大事項(xiàng)必須是85%的票數(shù)通過(guò)，美國(guó)擁有超過(guò)15%的票數(shù)就意味著擁有實(shí)質(zhì)上的否決權(quán)，人民幣在國(guó)際上的話(huà)語(yǔ)權(quán)仍然很有限。
所以，不管從實(shí)際應(yīng)用還是國(guó)際地位，人民幣都無(wú)法與美元競(jìng)爭(zhēng)，甚至與美元不在一個(gè)級(jí)別上，談不上什么挑戰(zhàn)。
六、人民幣“入籃”就是國(guó)際貨幣嗎？
人民幣“入籃”的主要作用是在特別提款權(quán)的定價(jià)機(jī)制里有了人民幣的份額，這就相當(dāng)于為人民幣國(guó)際化背書(shū)。但貨幣好比商品，國(guó)家允許你出口商品在全世界銷(xiāo)售是一回事，外國(guó)接受不接受你的商品是另一回事。所以，你出國(guó)帶人民幣，真正接受你用人民幣付款的國(guó)家目前恐怕還不多。
人民幣要想成為真正的國(guó)際貨幣，也就是被國(guó)際社會(huì)像美元那樣廣泛使用的貨幣，必須滿(mǎn)足兩個(gè)條件：一個(gè)是自由兌換，一個(gè)是匯率市場(chǎng)化。目前我們這兩個(gè)條件都不具備。雖然說(shuō)人民幣“入籃”會(huì)加快人民幣自由兌換和匯率市場(chǎng)化的進(jìn)程，但中國(guó)也不會(huì)貿(mào)然放開(kāi)，畢竟有東南亞金融風(fēng)暴的警示。
1997年7月2日，泰國(guó)將泰銖匯率市場(chǎng)化，結(jié)果讓金融巨鱷喬治·索羅斯乘虛而入，幾個(gè)回合就把泰銖炒崩潰。接著，索羅斯又炒作印度尼西亞、菲律賓、馬來(lái)西亞、新加坡、韓國(guó)等國(guó)家的貨幣，所向披靡，哀鴻遍野，把這幾個(gè)國(guó)家的財(cái)富洗劫了一遍。這場(chǎng)金融風(fēng)暴過(guò)后，這幾個(gè)國(guó)家的貨幣貶值了34%-83%，GDP也縮水34%-83%，金融系統(tǒng)崩潰，大量銀行倒閉，股市崩盤(pán)，房地產(chǎn)價(jià)格急劇下跌，企業(yè)破產(chǎn)，失業(yè)率上升，政局混亂。如果迎合發(fā)達(dá)國(guó)家的意愿過(guò)快實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換和匯率市場(chǎng)化，一旦人民幣遭到金融巨鱷的圍剿，我們的貨幣體系就會(huì)面臨危險(xiǎn)。所以說(shuō)，人民幣被國(guó)際社會(huì)接受是一個(gè)循序漸進(jìn)的事，人民幣能像美元那樣在國(guó)際旅行中方便地使用，還有漫長(zhǎng)過(guò)程。
分析一國(guó)貨幣能否成為國(guó)際貨幣，與分析一國(guó)語(yǔ)言能否成為國(guó)際語(yǔ)言一樣。一種語(yǔ)言使用的人多，這種語(yǔ)言并不一定能成為國(guó)際語(yǔ)言。漢語(yǔ)是世界上作為母語(yǔ)使用人數(shù)最多的語(yǔ)言，況且中國(guó)是世界第二大經(jīng)濟(jì)體，但漢語(yǔ)暫時(shí)還難于像英語(yǔ)那樣成為一種國(guó)際語(yǔ)言。一國(guó)貨幣要想成為國(guó)際貨幣，其決定作用的不只是經(jīng)濟(jì)因素，還有政治、文化等因素。
七、人民幣“入籃”會(huì)給我們帶來(lái)什么影響？
人民幣“入籃”其實(shí)就是把基金組織的特別提款權(quán)的計(jì)價(jià)籃子里加入了人民幣。特別提款權(quán)在世界經(jīng)濟(jì)中的地位并不顯著，2014年世界GDP總量為772692億美元，外匯儲(chǔ)備總額為66663億美元，目前分配的2381.827億特別提款權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值只有3271億美元，占GDP的0.42%，占外匯儲(chǔ)備的4.9%。
特別提款權(quán)在世界經(jīng)濟(jì)中的作用很有限，而人民幣將來(lái)在特別提款權(quán)中的權(quán)重也僅有10.92%，所以，人民幣“入籃”不會(huì)給目前的世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)顯著的影響，對(duì)中國(guó)絕大多數(shù)居民來(lái)說(shuō)，根本感覺(jué)不到人民幣“入籃”對(duì)生活的任何改變。
但是，由于人民幣“入籃”使人民幣走向國(guó)際得到了官方認(rèn)可，這就鼓勵(lì)了與中國(guó)進(jìn)行貿(mào)易的國(guó)家直接用人民幣結(jié)算，避免用美元等其他籃子貨幣結(jié)算存在的匯率風(fēng)險(xiǎn)。人民幣得到國(guó)際社會(huì)的認(rèn)可，也促使人民幣走出國(guó)門(mén)直接在境外投資或購(gòu)置資產(chǎn)，分散了閑置資金在國(guó)內(nèi)對(duì)房地產(chǎn)等商品的過(guò)度投機(jī)炒作，即提高了人民幣的使用效率，也讓國(guó)內(nèi)物價(jià)趨于穩(wěn)定。
人民幣“入籃”就是把人民幣放進(jìn)一個(gè)貨幣籃子，用于計(jì)算特別提款權(quán)的價(jià)格。這好比是股市，不可能把所有股票拿來(lái)計(jì)算股票指數(shù)，要從眾多股票里選擇一些有代表性的股票來(lái)計(jì)算股指。同理，不可能用世界所有貨幣來(lái)計(jì)算特別提款權(quán)的價(jià)格，而是從中挑選出幾種主要貨幣來(lái)計(jì)算。
我們說(shuō)的這個(gè)貨幣籃子是國(guó)際貨幣基金組織的。1944年7月，44個(gè)國(guó)家在美國(guó)新罕布什州的布雷頓森林舉行“聯(lián)合國(guó)家貨幣金融會(huì)議”，根據(jù)會(huì)議簽訂的《布雷頓森林協(xié)議》，1945年12月27日成立國(guó)際貨幣基金組織（下文簡(jiǎn)稱(chēng)“基金組織”），總部設(shè)在美國(guó)首都華盛頓，其目標(biāo)是重建第二次世界大戰(zhàn)后的國(guó)際支付系統(tǒng)，即確保各國(guó)相互交易所依賴(lài)的匯率體系及國(guó)際支付體系的穩(wěn)定。
基金組織目前有188個(gè)成員國(guó)，聯(lián)合國(guó)會(huì)員國(guó)除古巴（1964年退出基金組織）、安道爾、列支敦士登、摩納哥、瑙魯和朝鮮外，均是基金組織的成員國(guó)。
基金組織的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會(huì)，相當(dāng)于聯(lián)合國(guó)的大會(huì)，召開(kāi)理事會(huì)時(shí)各國(guó)派出一位理事和一位副理事，他們通常是各國(guó)央行或財(cái)政部的官員�；鸾M織的日常事務(wù)則由24名執(zhí)行董事組成的執(zhí)行董事會(huì)打理，像美國(guó)、中國(guó)、日本、德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)等比較大的經(jīng)濟(jì)體有自己的執(zhí)行董事，而較小的經(jīng)濟(jì)體則由若干個(gè)國(guó)家作為一個(gè)選區(qū)選出一個(gè)執(zhí)行董事。
根據(jù)2015年4月30日的統(tǒng)計(jì)，基金組織聘用了2156名專(zhuān)業(yè)和管理人員以及455名輔助工作人員�？偛檬腔鸾M織工作人員的最高領(lǐng)導(dǎo)，他（她）同時(shí)兼任執(zhí)行董事會(huì)主席，并由4名副總裁協(xié)助工作。現(xiàn)任總裁是法國(guó)人克里斯蒂娜·拉加德。
現(xiàn)在，基金組織比創(chuàng)建初期增加了不少職能，救助發(fā)生金融危機(jī)的國(guó)家、扶貧、抗擊流行病等也納入其職能范圍。讀者可以從媒體上觀察到，哪個(gè)國(guó)家發(fā)生金融危機(jī)，基金組織就在哪個(gè)國(guó)家登臺(tái)唱主角。最近幾年，基金組織為發(fā)生債務(wù)危機(jī)的葡萄牙、希臘、愛(ài)爾蘭、烏克蘭等國(guó)家提供了大量貸款。
總體上講，基金組織發(fā)放的貸款都能收回，目前只有蘇丹、索馬里和津巴布韋貸款違約。一個(gè)國(guó)家發(fā)生貸款違約，基金組織就把未清償?shù)馁J款本金和利息從特別提款權(quán)配額里扣除，并凍結(jié)其會(huì)員資格。津巴布韋是唯一一個(gè)長(zhǎng)期欠債不還的國(guó)家，基金組織已把該國(guó)列為不合作成員國(guó)，暫停部分技術(shù)援助，并將其從有資格使用減貧與增長(zhǎng)信托的國(guó)家名單上除名。
其實(shí)根據(jù)《布雷頓森林協(xié)議》還建立了世界銀行。我們可大致這樣理解這兩個(gè)金融機(jī)構(gòu)：基金組織好比是世界的中央銀行，世界銀行好比是世界的商業(yè)銀行。基金組織主要協(xié)助遇到財(cái)政困難的政府進(jìn)行宏觀調(diào)控，提供的短期穩(wěn)定貨幣并不針對(duì)具體項(xiàng)目；而世界銀行則是針對(duì)具體項(xiàng)目發(fā)放長(zhǎng)期貸款，即包括政府項(xiàng)目，也包括公司甚至是個(gè)人項(xiàng)目。
基金組織充當(dāng)“消防隊(duì)”的角色，實(shí)施“亡羊補(bǔ)牢”式的金融救助計(jì)劃。發(fā)生金融危機(jī)的國(guó)家要想獲得基金組織的救助，必須接受基金組織開(kāi)列的改革清單，如壓縮政府開(kāi)支、擴(kuò)大稅基、抑制通貨膨脹、削減財(cái)政赤字、加快市場(chǎng)化改革等等，其目標(biāo)是確保能收回貸款，這些條件并不一定能促進(jìn)接受援助國(guó)家的可持續(xù)發(fā)展，因此，也常有援助失敗的情況。例如，基金組織幾年前對(duì)烏克蘭的救助計(jì)劃就宣告失敗，基金組織提出的改革措施導(dǎo)致了烏克蘭的宏觀經(jīng)濟(jì)問(wèn)題加劇，工資和生產(chǎn)成本上升，但生產(chǎn)率卻未提高，競(jìng)爭(zhēng)力大幅下滑，經(jīng)濟(jì)幾乎停止增長(zhǎng)。
2001年發(fā)行的美國(guó)紀(jì)錄片《生活與債務(wù)》就批評(píng)基金組織和世界銀行對(duì)牙買(mǎi)加援助時(shí)開(kāi)列的改革清單并沒(méi)有對(duì)癥下藥，讓牙買(mǎi)加經(jīng)濟(jì)困境雪上加霜，最后留下了46億美元的債務(wù)，而牙買(mǎi)加人口不到300萬(wàn)。
2008年10月16日“世界糧食日”這一天，美國(guó)前總統(tǒng)比爾·克林頓在聯(lián)合國(guó)批評(píng)基金組織和世界銀行的糧食政策：“我們一直錯(cuò)誤地認(rèn)為糧食和國(guó)際貿(mào)易中的其他商品一樣，其實(shí)不然。現(xiàn)在，我們必須回到更加負(fù)責(zé)的可持續(xù)農(nóng)業(yè)模式�！�
二、特別提款權(quán)和投票權(quán)是怎么分配的？
“特別提款權(quán)”是基金組織1969年創(chuàng)建的用于各成員國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)，它不是貨幣，只是一種記賬單位，使用時(shí)必須換成流通貨幣。概括地說(shuō)，特別提款權(quán)就是成員國(guó)使用基金的權(quán)利�；鸹旧隙加糜诎l(fā)展中國(guó)家，貧窮國(guó)家可以獲得基金組織的無(wú)息貸款。
加入基金組織，要向基金池里注資，其中25%的資金必須用特別提款權(quán)或籃子貨幣，其他75%可以是本國(guó)貨幣。
各國(guó)按配額注資并取得相應(yīng)的特別提款權(quán)，特別提款權(quán)配額是根據(jù)國(guó)民收入總值、經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、國(guó)際貿(mào)易幅度等多種因素綜合考慮確定的�；鸪乩锏倪@些錢(qián)供各成員國(guó)遇到財(cái)政困難時(shí)使用。
基金組織不同于聯(lián)合國(guó)的一國(guó)一票，它的投票權(quán)（基金會(huì)在決策許多事項(xiàng)上要通過(guò)投票決定）分配像美國(guó)兩院制國(guó)會(huì)。首先是各國(guó)票數(shù)相等的基本投票權(quán)，計(jì)算方法是把基金組織總票數(shù)的5.502%給各國(guó)平分；然后是權(quán)重投票權(quán)，就是根據(jù)特別提款權(quán)配額分配票數(shù)，每10萬(wàn)個(gè)特別提款權(quán)為一票。
根據(jù)基金組織2015年12月1日更新的數(shù)據(jù)，共分配了2381.827億個(gè)特別提款權(quán)，投票總數(shù)為2520571票。由于有188個(gè)成員國(guó)，我們就可以計(jì)算出每個(gè)國(guó)家分配的基本投票權(quán)為738票。
美國(guó)配額是421.224億特別提款權(quán)，占特別提款權(quán)總數(shù)的17.68%。美國(guó)的基本投票權(quán)738票，加權(quán)投票權(quán)為421224票，共421962票，占總票數(shù)的16.74%，排名第一。
照此計(jì)算，日本配額是156.285億特別提款權(quán)，占6.56%，有157023票，占總票數(shù)的6.23%，排名第二。德國(guó)配額是145.655億特別提款權(quán)，占6.12%，有146393票，占總票數(shù)的5.81%，排名第三。法國(guó)配額是107.385億特別提款權(quán)，占4.51%，有108123票，占總票數(shù)的4.29%，排名第四。英國(guó)配額是107.385億特別提款權(quán)，占4.51%，有108123票，占總票數(shù)的4.29%，排名與法國(guó)并列第四。中國(guó)配額是95.259億特別提款權(quán)，占4%，有95997票，占總票數(shù)的3.81%，排名第五。
三、如何使用特別提款權(quán)？
成員國(guó)獲得分配的特別提款權(quán)后，可把它當(dāng)作和美元一樣的國(guó)際資產(chǎn)儲(chǔ)備起來(lái)，當(dāng)需要貨幣時(shí)，可把它出售給其他成員國(guó)。購(gòu)買(mǎi)特別提款權(quán)的國(guó)家是為了調(diào)整外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)。有時(shí)也會(huì)出現(xiàn)這種情況，一個(gè)國(guó)家急需貨幣，可找不到買(mǎi)家。這時(shí)，基金組織就充當(dāng)中間人的角色，指派一個(gè)出口強(qiáng)勁的國(guó)家用籃子貨幣購(gòu)買(mǎi)特別提款權(quán)。
成員國(guó)和基金組織之間的信貸和支付也可使用特別提款權(quán)，如支付會(huì)費(fèi)、利息、增加的配額等。國(guó)際清算銀行、歐洲央行和區(qū)域性開(kāi)發(fā)銀行等國(guó)際組織也可在與基金組織及其成員國(guó)的交易和操作中使用特別提款權(quán)。
特別提款權(quán)是有利息的，把資金注入基金組織的基金池里獲得特別提款，這好比是把錢(qián)存入銀行，成員國(guó)可以從基金組織獲得利息收入，當(dāng)使用特別提款權(quán)要向基金組織支付利息，兩者利率相同，就是籃子貨幣3個(gè)月期短期債務(wù)工具代表利率的加權(quán)平均值。特別提款權(quán)的利率每個(gè)星期五調(diào)整一次�；鸾M織2015財(cái)年凈收入16億特別提款權(quán)，其中大部分來(lái)自放貸利息收入，還有一部分來(lái)自投資收入。
四、“籃子”里的貨幣及其權(quán)重是怎樣的？
籃子里的貨幣就是給特別提款權(quán)標(biāo)定價(jià)的，也就是一個(gè)特別提款權(quán)值多少流通貨幣。
特別提款權(quán)的價(jià)格開(kāi)始是固定的，即1特別提款權(quán)等于1美元。由于當(dāng)時(shí)美元與黃金掛鉤，即35美元兌1盎司黃金，也就是1美元等于0.888671克黃金，所以，起初的1特別提款權(quán)就等于0.888671克黃金。布雷頓森林體系崩潰后，美元不再與黃金掛鉤，特別提款權(quán)不得重新選擇自己的定值方法，這便有了“籃子貨幣”，選擇可以自由兌換（后來(lái)改為“自由使用”）并且出口貿(mào)易額大的國(guó)家的貨幣放進(jìn)一個(gè)籃子里，計(jì)算出籃子里各種貨幣的權(quán)重，然后再計(jì)算出特別提款權(quán)的價(jià)格，從而得到世界各種流通貨幣與特別提款權(quán)的匯率。
執(zhí)行董事會(huì)每五年對(duì)籃子貨幣進(jìn)行重新審議，調(diào)整籃子貨幣種類(lèi)或重新確定籃子貨幣的權(quán)重�；@子貨幣的權(quán)重基于各貨幣發(fā)行國(guó)的出口價(jià)值、基金組織其他成員國(guó)持有的以各貨幣計(jì)值的儲(chǔ)備數(shù)額、外匯市場(chǎng)交易總額以及以各貨幣計(jì)值的國(guó)際銀行負(fù)債和國(guó)際債務(wù)證券。2016年10月1日起，籃子里5種貨幣的權(quán)重如下：美元占41.73%，歐元占30.93%，人民幣占10.92%，日元占8.33%，英鎊占8.09%。
現(xiàn)行的籃子里的4種貨幣權(quán)重分別是：美元占41.9%，歐元占37.4%，日元占9.4%，英鎊占11.3%。
需要說(shuō)明的是，特別提款權(quán)的價(jià)格不是固定的，因?yàn)樗c籃子貨幣幣值掛鉤，而籃子貨幣匯率是變化的，這樣，就要根據(jù)倫敦市場(chǎng)每天中午的匯率報(bào)價(jià)確定特別提款權(quán)的價(jià)格，當(dāng)然，計(jì)算幣值都是用美元計(jì)價(jià)，也就是每種貨幣兌美元的價(jià)格。根據(jù)2015年12月2日倫敦外匯市場(chǎng)的匯率，1特別提款權(quán)等于1.373350美元，等于1.294150歐元，等于168.813000日元，等于0.913559英鎊，等于1.834800加拿大元，等于1.879760澳大利亞元，等于1.409610瑞士法郎，等于8.787580人民幣元。根據(jù)基金組織的規(guī)定，匯率保留6位小數(shù)。
五、人民幣“入籃”后能挑戰(zhàn)美元嗎？
有人認(rèn)為人民幣“入籃”后的地位提升了，便可挑戰(zhàn)美元的世界霸主地位。人民幣“入籃”所得的權(quán)重主要是從歐元和英鎊那里瓜分來(lái)的，美元的權(quán)重僅縮減了0.17個(gè)百分點(diǎn)，人民幣“入籃”對(duì)美元的地位不會(huì)帶來(lái)明顯的影響。
如果從外匯儲(chǔ)備上考慮，2015年第二季度末，世界外匯儲(chǔ)備總額為66663億美元，美元42499億美元，占63.75%；歐元13670億美元，占20.51%；英鎊3128億美元，占4.69%；日元25540億美元，占3.83%；加拿大元1277億美元，占1.92%；澳大利元1268億美元，占1.90%；瑞士法郎198億美元，占0.30%；儲(chǔ)備的其他貨幣2070億美元，占3.11%。在世界外匯儲(chǔ)備中，人民幣所占的份額比例還很低，即使未來(lái)幾年增加也不會(huì)太顯著，世界對(duì)人民幣的認(rèn)知是個(gè)緩慢的過(guò)程。
歐元的世界認(rèn)可度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)人民幣，但在外匯儲(chǔ)備中歐元都無(wú)法撼動(dòng)美元的世界霸主地位。1998年歐元發(fā)行前，美元在世界外匯儲(chǔ)備中的份額是69.3%，目前是63.75%，僅縮減了5.55個(gè)百分點(diǎn)，而且近期美元儲(chǔ)備份額呈上升趨勢(shì)，歐元呈下降趨勢(shì)。
再有，中國(guó)在基金組織里的投票權(quán)重僅占3.81%，而美國(guó)的投票權(quán)重占16.74%。由于基金組織的重大事項(xiàng)必須是85%的票數(shù)通過(guò)，美國(guó)擁有超過(guò)15%的票數(shù)就意味著擁有實(shí)質(zhì)上的否決權(quán)，人民幣在國(guó)際上的話(huà)語(yǔ)權(quán)仍然很有限。
所以，不管從實(shí)際應(yīng)用還是國(guó)際地位，人民幣都無(wú)法與美元競(jìng)爭(zhēng)，甚至與美元不在一個(gè)級(jí)別上，談不上什么挑戰(zhàn)。
六、人民幣“入籃”就是國(guó)際貨幣嗎？
人民幣“入籃”的主要作用是在特別提款權(quán)的定價(jià)機(jī)制里有了人民幣的份額，這就相當(dāng)于為人民幣國(guó)際化背書(shū)。但貨幣好比商品，國(guó)家允許你出口商品在全世界銷(xiāo)售是一回事，外國(guó)接受不接受你的商品是另一回事。所以，你出國(guó)帶人民幣，真正接受你用人民幣付款的國(guó)家目前恐怕還不多。
人民幣要想成為真正的國(guó)際貨幣，也就是被國(guó)際社會(huì)像美元那樣廣泛使用的貨幣，必須滿(mǎn)足兩個(gè)條件：一個(gè)是自由兌換，一個(gè)是匯率市場(chǎng)化。目前我們這兩個(gè)條件都不具備。雖然說(shuō)人民幣“入籃”會(huì)加快人民幣自由兌換和匯率市場(chǎng)化的進(jìn)程，但中國(guó)也不會(huì)貿(mào)然放開(kāi)，畢竟有東南亞金融風(fēng)暴的警示。
1997年7月2日，泰國(guó)將泰銖匯率市場(chǎng)化，結(jié)果讓金融巨鱷喬治·索羅斯乘虛而入，幾個(gè)回合就把泰銖炒崩潰。接著，索羅斯又炒作印度尼西亞、菲律賓、馬來(lái)西亞、新加坡、韓國(guó)等國(guó)家的貨幣，所向披靡，哀鴻遍野，把這幾個(gè)國(guó)家的財(cái)富洗劫了一遍。這場(chǎng)金融風(fēng)暴過(guò)后，這幾個(gè)國(guó)家的貨幣貶值了34%-83%，GDP也縮水34%-83%，金融系統(tǒng)崩潰，大量銀行倒閉，股市崩盤(pán)，房地產(chǎn)價(jià)格急劇下跌，企業(yè)破產(chǎn)，失業(yè)率上升，政局混亂。如果迎合發(fā)達(dá)國(guó)家的意愿過(guò)快實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換和匯率市場(chǎng)化，一旦人民幣遭到金融巨鱷的圍剿，我們的貨幣體系就會(huì)面臨危險(xiǎn)。所以說(shuō)，人民幣被國(guó)際社會(huì)接受是一個(gè)循序漸進(jìn)的事，人民幣能像美元那樣在國(guó)際旅行中方便地使用，還有漫長(zhǎng)過(guò)程。
分析一國(guó)貨幣能否成為國(guó)際貨幣，與分析一國(guó)語(yǔ)言能否成為國(guó)際語(yǔ)言一樣。一種語(yǔ)言使用的人多，這種語(yǔ)言并不一定能成為國(guó)際語(yǔ)言。漢語(yǔ)是世界上作為母語(yǔ)使用人數(shù)最多的語(yǔ)言，況且中國(guó)是世界第二大經(jīng)濟(jì)體，但漢語(yǔ)暫時(shí)還難于像英語(yǔ)那樣成為一種國(guó)際語(yǔ)言。一國(guó)貨幣要想成為國(guó)際貨幣，其決定作用的不只是經(jīng)濟(jì)因素，還有政治、文化等因素。
七、人民幣“入籃”會(huì)給我們帶來(lái)什么影響？
人民幣“入籃”其實(shí)就是把基金組織的特別提款權(quán)的計(jì)價(jià)籃子里加入了人民幣。特別提款權(quán)在世界經(jīng)濟(jì)中的地位并不顯著，2014年世界GDP總量為772692億美元，外匯儲(chǔ)備總額為66663億美元，目前分配的2381.827億特別提款權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值只有3271億美元，占GDP的0.42%，占外匯儲(chǔ)備的4.9%。
特別提款權(quán)在世界經(jīng)濟(jì)中的作用很有限，而人民幣將來(lái)在特別提款權(quán)中的權(quán)重也僅有10.92%，所以，人民幣“入籃”不會(huì)給目前的世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)顯著的影響，對(duì)中國(guó)絕大多數(shù)居民來(lái)說(shuō)，根本感覺(jué)不到人民幣“入籃”對(duì)生活的任何改變。
但是，由于人民幣“入籃”使人民幣走向國(guó)際得到了官方認(rèn)可，這就鼓勵(lì)了與中國(guó)進(jìn)行貿(mào)易的國(guó)家直接用人民幣結(jié)算，避免用美元等其他籃子貨幣結(jié)算存在的匯率風(fēng)險(xiǎn)。人民幣得到國(guó)際社會(huì)的認(rèn)可，也促使人民幣走出國(guó)門(mén)直接在境外投資或購(gòu)置資產(chǎn)，分散了閑置資金在國(guó)內(nèi)對(duì)房地產(chǎn)等商品的過(guò)度投機(jī)炒作，即提高了人民幣的使用效率，也讓國(guó)內(nèi)物價(jià)趨于穩(wěn)定。
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