路靈羽：你是否“做多虧，做空也虧”，為什么會(huì)這樣？

文/路靈羽

你是不是總有這樣的感覺，不管自己怎么做都是處于虧損狀態(tài)，無論是做多虧，還是做空也虧，其實(shí)這是一種交易怪圈。不良的交易心理，恐懼心理，盲目交易，分析方法使用不當(dāng)?shù)榷伎赡墚a(chǎn)生這種交易現(xiàn)象。移動(dòng)平均線分析是市場人使用最普遍的一種有效技術(shù)分析方法。但也有許多投資者在應(yīng)用移動(dòng)平均線的分析過程中，常陷入“做多虧，做空也虧”的交易怪圈。

一、陷入“做多虧，做空也虧”的交易怪圈的原因

在利用移動(dòng)平均線分析方法指導(dǎo)交易的過程中，由于投資者沒有真正弄懂移動(dòng)平均線分析方法的應(yīng)用要領(lǐng)，導(dǎo)致了以下幾種錯(cuò)誤：

1.利用了移動(dòng)平均線的偽穿越買賣信號(hào)

移動(dòng)平均線有快、慢線之分，例如，日線中的5日、10日、20日、30日、60日線……5日線相對(duì)于10日線是快線，10日線相對(duì)是慢線；10日線相對(duì)于20日線是快線，20日線相對(duì)是慢線，依次類推；周線中的5周、10周、20周、30周、60周線……5周線相對(duì)于10周線是快線，10周線是慢線；10周線相對(duì)于20周線是快線，20周線相對(duì)是慢線，依次類推；月線同理。

所謂穿越買賣信號(hào)就是快線上穿慢線給出買進(jìn)信號(hào)，或快線下穿慢線給出賣出信號(hào)，這種穿越買賣信號(hào)一般只關(guān)注兩條均線。按有效性劃分，可分為有效穿越買賣信號(hào)和偽穿越買賣信號(hào)(也叫無效穿越買賣信號(hào))。

有效穿越買賣信號(hào)特點(diǎn)是：慢線和快線指向方向一致；快線沿著兩線指向的方向穿越了慢線；往往與價(jià)格趨勢方向相同。

偽穿越買賣信號(hào)的特點(diǎn)是：快、慢線方向不太一致；一般是慢線無方向或方向不顯著，只有快線有方向性；往往與價(jià)格趨勢方向相反。

當(dāng)市場價(jià)格在整理階段，沒有明顯的趨勢，這時(shí)如果投資者用移動(dòng)平均線的穿越買賣信號(hào)指導(dǎo)交易，就等于依據(jù)偽穿越買賣信號(hào)進(jìn)行交易，很容易陷入追漲殺跌的交易怪圈，其結(jié)果必然是“做多虧，做空也虧”。

2.利用了移動(dòng)平均線的偽均線組合買賣信號(hào)

所謂均線組合，就是兩條以上均線的相對(duì)位置組合。按快慢線的相對(duì)組合位置及其意義，將均線組合劃分為空頭均線組合和多頭均線組合。

空頭均線組合的特點(diǎn)是快線在慢線之下，給出賣出信號(hào)，按信號(hào)的有效性可進(jìn)一步劃分為有效空頭均線組合和偽空頭均線組合。多頭均線組合的特點(diǎn)是快線在慢線之上，給出買進(jìn)信號(hào)，按信號(hào)的有效性，可進(jìn)一步劃分為有效多頭均線組合和偽多頭均線組合。

有效多頭均線組合的特點(diǎn)：第一，在均線組合出現(xiàn)之前有一個(gè)明顯的價(jià)格下跌或整理階段；第二，快線依次在慢線的上方，且快慢線的指向一致；第三，均線相互呼應(yīng)，間距較均勻適中。

偽多頭均線組合的特點(diǎn)：第一，價(jià)格還在整理階段或價(jià)格已是上升階段末期；第二，快慢線方向有較大偏差；第三，均線組合過度發(fā)散，相互間距過大或均線變緩，間距變小。

有效空頭均線組合的特點(diǎn)：第一，在空頭均線組合出現(xiàn)之前有一個(gè)明顯的價(jià)格上升或整理階段；；第二，快線依次在慢線的上方，且快慢線的指向一致；第三，均線相互呼應(yīng)，間距較均勻適中。

偽空頭均線組合的特點(diǎn)：第一，價(jià)格還在整理階段或價(jià)格已是下降階段末期；第二，快慢線方向有較大偏差；第三，均線組合過度發(fā)散，相互間距過大或均線變緩，間距變小。

當(dāng)投資者錯(cuò)誤利用偽均線組合買賣信號(hào)指導(dǎo)交易，其結(jié)果也會(huì)陷入追漲殺跌的怪圈，“做多虧，做空也虧”。

二、如何跳出“做多虧，做空也虧”的交易怪圈

利用移動(dòng)平均線方法進(jìn)行交易，擺脫“做多虧，做空也虧”的怪圈，筆者認(rèn)為在解決心理問題的同時(shí)，需要解決以下幾個(gè)技術(shù)問題：

1.注意移動(dòng)平均線買賣信號(hào)的有效性

用心研究移動(dòng)平均線方法的具體理論和應(yīng)用特點(diǎn)，把重點(diǎn)放在正確區(qū)分各類移動(dòng)平均線買賣信號(hào)的有效性研究方面，不要濫用信息，盲目交易。多數(shù)初期涉足期貨交易的投資者，對(duì)移動(dòng)平均線分析方法缺少深入了解，不善于辨別信號(hào)的真?zhèn)�，容易犯濫用信息、盲目交易的錯(cuò)誤，應(yīng)加以注意。

2.正確把握移動(dòng)平均線分析方法應(yīng)用的市場環(huán)境

移動(dòng)平均線是一種描述價(jià)格趨勢的指標(biāo)，利用它的有效均線組合信息，可以確認(rèn)趨勢；反過來說，它一般適用于有強(qiáng)烈價(jià)格趨勢的市場分析場合。

市場價(jià)格運(yùn)行的規(guī)律是：有趨勢（強(qiáng)烈的上升或下降）→無趨勢（牛皮整理或調(diào)整時(shí)期）→有趨勢→無趨勢……如此不斷循環(huán)。因此投資者在交易過程中不是時(shí)時(shí)處處都可以利用移動(dòng)平均線分析方法，而只能在價(jià)格有趨勢的場合使用該方法。在市場價(jià)格無趨勢階段濫用移動(dòng)平均線分析方法，就會(huì)陷入“做多虧，做空也虧”的交易怪圈。

投資者應(yīng)該在執(zhí)行交易前，事先辨別目標(biāo)市場是有趨勢市場，還是無趨勢市場。如果是有趨勢市場，就采用移動(dòng)平均線方法，否則用其他方法，例如擺動(dòng)指數(shù)等。

3.結(jié)合其他分析方法使用

移動(dòng)平均線分析方法只是數(shù)百種市場分析方法之一。它最大的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算方法簡單、大眾化、使用方便，同時(shí)也比較有效，因而受到廣大投資者的喜愛和應(yīng)用。但它不是萬能工具，并且有其自身的弱點(diǎn)。一是信息滯后；二是不適應(yīng)無趨勢的市場使用；三是信息多解性。信息的多解性實(shí)際上是市場分析學(xué)的普遍現(xiàn)象，是技術(shù)分析方法應(yīng)用的難點(diǎn)。

如何優(yōu)化移動(dòng)平均線分析方法的應(yīng)用呢？路靈羽認(rèn)為，不要單一應(yīng)用，應(yīng)該同時(shí)結(jié)合其他分析方法來使用。例如，結(jié)合周期分析方法和波浪分析方法應(yīng)用。在價(jià)格高點(diǎn)周期或第五浪頂部出現(xiàn)的均線組合，一般多頭均線組合為無效，而空頭均線組合為有效；在價(jià)格低點(diǎn)周期或第一浪初期出現(xiàn)的均線組合，一般多頭均線組合為有效，而空頭均線組合為無效。