【原創(chuàng)】張堯浠：技術(shù)指標(biāo)的分類(lèi)和使用原則詳解 
張堯浠：技術(shù)指標(biāo)的分類(lèi)和使用原則詳解
掌握技術(shù)指標(biāo)是各電子化投資交易技術(shù)分析的重要環(huán)節(jié),它的應(yīng)用效果已經(jīng)在實(shí)踐中屢屢驗(yàn)證,技術(shù)指標(biāo)已經(jīng)成為一個(gè)投資者進(jìn)入股市獲取收益的必修課程。是應(yīng)用一定的數(shù)學(xué)公式，對(duì)原始數(shù)據(jù)(開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤(pán)價(jià)) 進(jìn)行處理，得出指標(biāo)值，然后將這些指標(biāo)值連接起來(lái)繪制成圖形，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)股票未來(lái)走勢(shì)的分析和預(yù)測(cè)。
每一個(gè)技術(shù)指標(biāo)都是從一個(gè)特定的方面對(duì)股價(jià)進(jìn)行觀(guān)察，通過(guò)它們能對(duì)股價(jià)進(jìn)行定量分析，反映市場(chǎng)某一方面的深層次內(nèi)涵，而這些內(nèi)涵僅僅通過(guò)原始數(shù)據(jù)是很難得出來(lái)的。雖然技術(shù)指標(biāo)使具體操作時(shí)的準(zhǔn)確性得以大大提高，但它是滯后于行情的，所以也只能對(duì)行情的大致趨勢(shì)有一個(gè)方向性的判斷。
技術(shù)指標(biāo)的分類(lèi)
目前，股票市場(chǎng)中的技術(shù)指標(biāo)共有1000 多種。從它們的功能角度而言，技術(shù)
指標(biāo)總體可以分為以下3 大類(lèi):
(1) 擺動(dòng)類(lèi)指標(biāo)。擺動(dòng)類(lèi)指標(biāo)是指根據(jù)股票的成交量、價(jià)格、時(shí)間和空間4個(gè)要素，通過(guò)一定的計(jì)算公式得出一個(gè)數(shù)值，該數(shù)值圍繞一定的空間波動(dòng)，通過(guò)其波動(dòng)的規(guī)律,對(duì)實(shí)際操作進(jìn)行指導(dǎo)。常用的技術(shù)指標(biāo)KDJ.RSI.WR 就屬于擺動(dòng)類(lèi)指標(biāo)。
(2) 趨勢(shì)類(lèi)指標(biāo)。趨勢(shì)類(lèi)指標(biāo)是指以趨勢(shì)分析理論為指導(dǎo)思想，結(jié)合均線(xiàn)的特征，根據(jù)股價(jià)與指標(biāo)之間的關(guān)系，來(lái)分析股價(jià)趨勢(shì)強(qiáng)弱的指標(biāo)。趨勢(shì)類(lèi)指標(biāo)在整個(gè)技術(shù)指標(biāo)體系中顯得非常重要，因?yàn)樗谝欢ǖ某潭壬蠌浹a(bǔ)了技術(shù)指標(biāo)不能預(yù)測(cè)每波行情大小的缺點(diǎn)。常用的MACD.MA.EXPMA 指標(biāo)都屬于趨向類(lèi)指標(biāo)。
(3) 能量類(lèi)指標(biāo)。能量類(lèi)指標(biāo)是指主要從成交量的角度去考察股價(jià)變動(dòng)，通過(guò)量?jī)r(jià)配合指導(dǎo)實(shí)際操作的一類(lèi)指標(biāo)。例如OBV.VOL、VR 都屬于能量類(lèi)指標(biāo)。
技術(shù)指標(biāo)的使用原則
技術(shù)指標(biāo)的使用方法并非固定不變，對(duì)同一個(gè)指標(biāo)，每個(gè)投資者可以有自己的一套研判方法，比如修改指標(biāo)的參數(shù)和周期等,但是萬(wàn)變不離其宗，技術(shù)指標(biāo)的核心使用原則有以下內(nèi)容:
(1) 指標(biāo)的高低。
通過(guò)指標(biāo)數(shù)值的高低來(lái)判斷股票強(qiáng)弱，從而提示股票的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。對(duì)于擺動(dòng)類(lèi)指標(biāo)來(lái)說(shuō)，它們波動(dòng)范圍一般在0~ 100之間，在這個(gè)范圍之中，有3 個(gè)值用得最多,分別是20、50 和80。
①20 以下是市場(chǎng)的超賣(mài)區(qū)域，當(dāng)指標(biāo)從高位下降到20 以下，表示市場(chǎng)進(jìn)人超賣(mài)區(qū)域。超賣(mài)就是指對(duì)某只股票的過(guò)度賣(mài)出，賣(mài)出股票的人數(shù)遠(yuǎn)超正常比例,股價(jià)隨時(shí)可能反彈或回升，這時(shí)候應(yīng)該反向買(mǎi)進(jìn)股票，以做多為主。
②50 正好是波動(dòng)范圍的半分位,是市場(chǎng)強(qiáng)弱的分界線(xiàn)，指標(biāo)在50~ 100之間代表市場(chǎng)價(jià)屬于強(qiáng)勢(shì)區(qū)域。指標(biāo)在0~50 之間，市場(chǎng)處于屬于弱勢(shì)區(qū)域。在強(qiáng)勢(shì)區(qū)域一般以做多操作為主，在弱勢(shì)區(qū)域以做空操作為主。
③80 以上是市場(chǎng)的超買(mǎi)區(qū)域，當(dāng)指標(biāo)從低位上升到80 以上，表示市場(chǎng)進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)域。超買(mǎi)就是指對(duì)某種股票的過(guò)度買(mǎi)人，買(mǎi)進(jìn)股票的人數(shù)遠(yuǎn)超正常比例,股價(jià)隨時(shí)可能下跌或回落，這時(shí)應(yīng)該反向賣(mài)出股票，以做空為主。但是,在市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)或弱勢(shì)特征明顯的時(shí)候,會(huì)出現(xiàn)指標(biāo)鈍化的現(xiàn)象,
指標(biāo)鈍化分為兩種: 高位鈍化和低位鈍化。高位鈍化是指隨著股價(jià)的上升，指標(biāo)也會(huì)隨之上升，但指標(biāo)上升的速度會(huì)越來(lái)越慢，會(huì)形成上升拋物線(xiàn)的形態(tài)一直在超買(mǎi)區(qū)域(80 以上) 中運(yùn)行; 低位鈍化則正好相反。此時(shí)，常規(guī)做多或做空的操作原則就不適用了。解決的方法可以通過(guò)使用趨勢(shì)類(lèi)型的指標(biāo)，以趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)為操作的依據(jù)
(2) 指標(biāo)的交叉。
①指標(biāo)的交叉是指通過(guò)技術(shù)指標(biāo)圖形中兩根指標(biāo)曲線(xiàn)發(fā)生交叉的現(xiàn)象，來(lái)判斷多空雙方力量的對(duì)比，從而提示股票的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。指標(biāo)的交叉
分為黃金交叉、死亡交叉和0 軸交叉三種類(lèi)型。
②黃金交叉簡(jiǎn)稱(chēng)為“金叉”，是指上升中的短期指標(biāo)曲線(xiàn)由下向上穿越上升的長(zhǎng)期指標(biāo)曲線(xiàn)。出現(xiàn)金叉表示多頭力量較空頭力量要強(qiáng)，股價(jià)將繼續(xù)上漲，行情看好,是買(mǎi)人股票的時(shí)機(jī)。
死亡交叉簡(jiǎn)稱(chēng)為“死叉”，是指下降中的短期指標(biāo)曲線(xiàn)由上向下穿越下降的長(zhǎng)期指標(biāo)曲線(xiàn)。出現(xiàn)死叉表示空頭力量較多頭力量要強(qiáng)，股價(jià)將繼續(xù)下跌，行情看壞，是賣(mài)出股票的時(shí)機(jī)。
③O軸在指標(biāo)中一般代表多空力量的分水嶺，0軸之上表示多頭市場(chǎng)，0軸以F 表示空頭市場(chǎng)。0軸交叉又分為兩種情況，一種是指標(biāo)曲線(xiàn)由下向上穿越0 軸，表示股價(jià)由弱勢(shì)轉(zhuǎn)為強(qiáng)勢(shì)，行情看多，是買(mǎi)人的信號(hào); 另一種是指指標(biāo)曲線(xiàn)由上向下穿越0 軸，表示股價(jià)由強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)為弱勢(shì)，行情看空，是賣(mài)出的信號(hào)。
需要注意的是，僅僅根據(jù)黃金交叉和死亡交叉來(lái)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出股票有一定的局限性，還需要結(jié)合其他的技術(shù)指標(biāo)或分析工具一起判斷。
(3) 指標(biāo)的背離。
指標(biāo)的背離現(xiàn)象在使用技術(shù)指標(biāo)時(shí)應(yīng)引起投資者的高度關(guān)注。它指的是技術(shù)指標(biāo)曲線(xiàn)波動(dòng)的趨勢(shì)與股票價(jià)格曲線(xiàn)運(yùn)行趨勢(shì)沒(méi)有形成一致，
當(dāng)背離的走勢(shì)一旦出現(xiàn)，表示價(jià)格的變動(dòng)沒(méi)有得到指標(biāo)的支持。背離的最大作用在于: 雖然價(jià)格目前來(lái)講還沒(méi)有出現(xiàn)上漲或下跌，但是指標(biāo)可以提前預(yù)測(cè)出股價(jià)的頂部或底部區(qū)域。背離可分為頂背離和底背離。
頂背離是指在股價(jià)經(jīng)過(guò)了前期較大幅度的上升,股價(jià)的高點(diǎn)一次比一次高,而指標(biāo)曲線(xiàn)的高點(diǎn)卻一次比一次低的情況。頂背離表示股價(jià)的比漲僅是一-種表面現(xiàn)象，暗示股價(jià)很快就會(huì)反轉(zhuǎn)下跌，是比較強(qiáng)烈的賣(mài)出信號(hào)。
底背離是指在股價(jià)經(jīng)過(guò)了前期較大幅度的下跌后，股價(jià)出現(xiàn)的低點(diǎn)一次比一次低,而指標(biāo)曲線(xiàn)的低點(diǎn)卻一次比一次高的走勢(shì)，底背離表示該股價(jià)的下跌已基本見(jiàn)底，說(shuō)明股價(jià)很快就會(huì)反轉(zhuǎn)向上,是比較強(qiáng)烈的買(mǎi)入信號(hào)。
(4) 指標(biāo)的轉(zhuǎn)折。
技術(shù)指標(biāo)的轉(zhuǎn)折是指技術(shù)指標(biāo)曲線(xiàn)在高位或低位掉頭，也就是從超買(mǎi)超賣(mài)的狀態(tài)回歸到正常的范圍。這種掉頭表示前面極端的行動(dòng)已經(jīng)走到了盡頭，超賣(mài)或者超買(mǎi)的狀態(tài)將要發(fā)生轉(zhuǎn)變。有時(shí)也表示一個(gè)趨勢(shì)即將結(jié)束,而另一個(gè)趨勢(shì)將要開(kāi)始。指標(biāo)的轉(zhuǎn)折可作為股價(jià)趨勢(shì)轉(zhuǎn)變的預(yù)警信號(hào)，但必須依靠成交量的配合才能確認(rèn)。
(5) 指標(biāo)的盲點(diǎn)。
指標(biāo)的盲點(diǎn)是指在大部分時(shí)間里，技術(shù)指標(biāo)都不能發(fā)出買(mǎi)人或賣(mài)出的信號(hào)。只有在很少的時(shí)間,技術(shù)指標(biāo)才能看清市場(chǎng)，發(fā)出信號(hào)。比如在股價(jià)進(jìn)行盤(pán)整的時(shí)候，大多數(shù)指標(biāo)都會(huì)失效。
掌握技術(shù)指標(biāo)是各電子化投資交易技術(shù)分析的重要環(huán)節(jié),它的應(yīng)用效果已經(jīng)在實(shí)踐中屢屢驗(yàn)證,技術(shù)指標(biāo)已經(jīng)成為一個(gè)投資者進(jìn)入股市獲取收益的必修課程。是應(yīng)用一定的數(shù)學(xué)公式，對(duì)原始數(shù)據(jù)(開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤(pán)價(jià)) 進(jìn)行處理，得出指標(biāo)值，然后將這些指標(biāo)值連接起來(lái)繪制成圖形，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)股票未來(lái)走勢(shì)的分析和預(yù)測(cè)。
每一個(gè)技術(shù)指標(biāo)都是從一個(gè)特定的方面對(duì)股價(jià)進(jìn)行觀(guān)察，通過(guò)它們能對(duì)股價(jià)進(jìn)行定量分析，反映市場(chǎng)某一方面的深層次內(nèi)涵，而這些內(nèi)涵僅僅通過(guò)原始數(shù)據(jù)是很難得出來(lái)的。雖然技術(shù)指標(biāo)使具體操作時(shí)的準(zhǔn)確性得以大大提高，但它是滯后于行情的，所以也只能對(duì)行情的大致趨勢(shì)有一個(gè)方向性的判斷。
技術(shù)指標(biāo)的分類(lèi)
目前，股票市場(chǎng)中的技術(shù)指標(biāo)共有1000 多種。從它們的功能角度而言，技術(shù)
指標(biāo)總體可以分為以下3 大類(lèi):
(1) 擺動(dòng)類(lèi)指標(biāo)。擺動(dòng)類(lèi)指標(biāo)是指根據(jù)股票的成交量、價(jià)格、時(shí)間和空間4個(gè)要素，通過(guò)一定的計(jì)算公式得出一個(gè)數(shù)值，該數(shù)值圍繞一定的空間波動(dòng)，通過(guò)其波動(dòng)的規(guī)律,對(duì)實(shí)際操作進(jìn)行指導(dǎo)。常用的技術(shù)指標(biāo)KDJ.RSI.WR 就屬于擺動(dòng)類(lèi)指標(biāo)。
(2) 趨勢(shì)類(lèi)指標(biāo)。趨勢(shì)類(lèi)指標(biāo)是指以趨勢(shì)分析理論為指導(dǎo)思想，結(jié)合均線(xiàn)的特征，根據(jù)股價(jià)與指標(biāo)之間的關(guān)系，來(lái)分析股價(jià)趨勢(shì)強(qiáng)弱的指標(biāo)。趨勢(shì)類(lèi)指標(biāo)在整個(gè)技術(shù)指標(biāo)體系中顯得非常重要，因?yàn)樗谝欢ǖ某潭壬蠌浹a(bǔ)了技術(shù)指標(biāo)不能預(yù)測(cè)每波行情大小的缺點(diǎn)。常用的MACD.MA.EXPMA 指標(biāo)都屬于趨向類(lèi)指標(biāo)。
(3) 能量類(lèi)指標(biāo)。能量類(lèi)指標(biāo)是指主要從成交量的角度去考察股價(jià)變動(dòng)，通過(guò)量?jī)r(jià)配合指導(dǎo)實(shí)際操作的一類(lèi)指標(biāo)。例如OBV.VOL、VR 都屬于能量類(lèi)指標(biāo)。
技術(shù)指標(biāo)的使用原則
技術(shù)指標(biāo)的使用方法并非固定不變，對(duì)同一個(gè)指標(biāo)，每個(gè)投資者可以有自己的一套研判方法，比如修改指標(biāo)的參數(shù)和周期等,但是萬(wàn)變不離其宗，技術(shù)指標(biāo)的核心使用原則有以下內(nèi)容:
(1) 指標(biāo)的高低。
通過(guò)指標(biāo)數(shù)值的高低來(lái)判斷股票強(qiáng)弱，從而提示股票的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。對(duì)于擺動(dòng)類(lèi)指標(biāo)來(lái)說(shuō)，它們波動(dòng)范圍一般在0~ 100之間，在這個(gè)范圍之中，有3 個(gè)值用得最多,分別是20、50 和80。
①20 以下是市場(chǎng)的超賣(mài)區(qū)域，當(dāng)指標(biāo)從高位下降到20 以下，表示市場(chǎng)進(jìn)人超賣(mài)區(qū)域。超賣(mài)就是指對(duì)某只股票的過(guò)度賣(mài)出，賣(mài)出股票的人數(shù)遠(yuǎn)超正常比例,股價(jià)隨時(shí)可能反彈或回升，這時(shí)候應(yīng)該反向買(mǎi)進(jìn)股票，以做多為主。
②50 正好是波動(dòng)范圍的半分位,是市場(chǎng)強(qiáng)弱的分界線(xiàn)，指標(biāo)在50~ 100之間代表市場(chǎng)價(jià)屬于強(qiáng)勢(shì)區(qū)域。指標(biāo)在0~50 之間，市場(chǎng)處于屬于弱勢(shì)區(qū)域。在強(qiáng)勢(shì)區(qū)域一般以做多操作為主，在弱勢(shì)區(qū)域以做空操作為主。
③80 以上是市場(chǎng)的超買(mǎi)區(qū)域，當(dāng)指標(biāo)從低位上升到80 以上，表示市場(chǎng)進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)域。超買(mǎi)就是指對(duì)某種股票的過(guò)度買(mǎi)人，買(mǎi)進(jìn)股票的人數(shù)遠(yuǎn)超正常比例,股價(jià)隨時(shí)可能下跌或回落，這時(shí)應(yīng)該反向賣(mài)出股票，以做空為主。但是,在市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)或弱勢(shì)特征明顯的時(shí)候,會(huì)出現(xiàn)指標(biāo)鈍化的現(xiàn)象,
指標(biāo)鈍化分為兩種: 高位鈍化和低位鈍化。高位鈍化是指隨著股價(jià)的上升，指標(biāo)也會(huì)隨之上升，但指標(biāo)上升的速度會(huì)越來(lái)越慢，會(huì)形成上升拋物線(xiàn)的形態(tài)一直在超買(mǎi)區(qū)域(80 以上) 中運(yùn)行; 低位鈍化則正好相反。此時(shí)，常規(guī)做多或做空的操作原則就不適用了。解決的方法可以通過(guò)使用趨勢(shì)類(lèi)型的指標(biāo)，以趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)為操作的依據(jù)
(2) 指標(biāo)的交叉。
①指標(biāo)的交叉是指通過(guò)技術(shù)指標(biāo)圖形中兩根指標(biāo)曲線(xiàn)發(fā)生交叉的現(xiàn)象，來(lái)判斷多空雙方力量的對(duì)比，從而提示股票的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。指標(biāo)的交叉
分為黃金交叉、死亡交叉和0 軸交叉三種類(lèi)型。
②黃金交叉簡(jiǎn)稱(chēng)為“金叉”，是指上升中的短期指標(biāo)曲線(xiàn)由下向上穿越上升的長(zhǎng)期指標(biāo)曲線(xiàn)。出現(xiàn)金叉表示多頭力量較空頭力量要強(qiáng)，股價(jià)將繼續(xù)上漲，行情看好,是買(mǎi)人股票的時(shí)機(jī)。
死亡交叉簡(jiǎn)稱(chēng)為“死叉”，是指下降中的短期指標(biāo)曲線(xiàn)由上向下穿越下降的長(zhǎng)期指標(biāo)曲線(xiàn)。出現(xiàn)死叉表示空頭力量較多頭力量要強(qiáng)，股價(jià)將繼續(xù)下跌，行情看壞，是賣(mài)出股票的時(shí)機(jī)。
③O軸在指標(biāo)中一般代表多空力量的分水嶺，0軸之上表示多頭市場(chǎng)，0軸以F 表示空頭市場(chǎng)。0軸交叉又分為兩種情況，一種是指標(biāo)曲線(xiàn)由下向上穿越0 軸，表示股價(jià)由弱勢(shì)轉(zhuǎn)為強(qiáng)勢(shì)，行情看多，是買(mǎi)人的信號(hào); 另一種是指指標(biāo)曲線(xiàn)由上向下穿越0 軸，表示股價(jià)由強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)為弱勢(shì)，行情看空，是賣(mài)出的信號(hào)。
需要注意的是，僅僅根據(jù)黃金交叉和死亡交叉來(lái)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出股票有一定的局限性，還需要結(jié)合其他的技術(shù)指標(biāo)或分析工具一起判斷。
(3) 指標(biāo)的背離。
指標(biāo)的背離現(xiàn)象在使用技術(shù)指標(biāo)時(shí)應(yīng)引起投資者的高度關(guān)注。它指的是技術(shù)指標(biāo)曲線(xiàn)波動(dòng)的趨勢(shì)與股票價(jià)格曲線(xiàn)運(yùn)行趨勢(shì)沒(méi)有形成一致，
當(dāng)背離的走勢(shì)一旦出現(xiàn)，表示價(jià)格的變動(dòng)沒(méi)有得到指標(biāo)的支持。背離的最大作用在于: 雖然價(jià)格目前來(lái)講還沒(méi)有出現(xiàn)上漲或下跌，但是指標(biāo)可以提前預(yù)測(cè)出股價(jià)的頂部或底部區(qū)域。背離可分為頂背離和底背離。
頂背離是指在股價(jià)經(jīng)過(guò)了前期較大幅度的上升,股價(jià)的高點(diǎn)一次比一次高,而指標(biāo)曲線(xiàn)的高點(diǎn)卻一次比一次低的情況。頂背離表示股價(jià)的比漲僅是一-種表面現(xiàn)象，暗示股價(jià)很快就會(huì)反轉(zhuǎn)下跌，是比較強(qiáng)烈的賣(mài)出信號(hào)。
底背離是指在股價(jià)經(jīng)過(guò)了前期較大幅度的下跌后，股價(jià)出現(xiàn)的低點(diǎn)一次比一次低,而指標(biāo)曲線(xiàn)的低點(diǎn)卻一次比一次高的走勢(shì)，底背離表示該股價(jià)的下跌已基本見(jiàn)底，說(shuō)明股價(jià)很快就會(huì)反轉(zhuǎn)向上,是比較強(qiáng)烈的買(mǎi)入信號(hào)。
(4) 指標(biāo)的轉(zhuǎn)折。
技術(shù)指標(biāo)的轉(zhuǎn)折是指技術(shù)指標(biāo)曲線(xiàn)在高位或低位掉頭，也就是從超買(mǎi)超賣(mài)的狀態(tài)回歸到正常的范圍。這種掉頭表示前面極端的行動(dòng)已經(jīng)走到了盡頭，超賣(mài)或者超買(mǎi)的狀態(tài)將要發(fā)生轉(zhuǎn)變。有時(shí)也表示一個(gè)趨勢(shì)即將結(jié)束,而另一個(gè)趨勢(shì)將要開(kāi)始。指標(biāo)的轉(zhuǎn)折可作為股價(jià)趨勢(shì)轉(zhuǎn)變的預(yù)警信號(hào)，但必須依靠成交量的配合才能確認(rèn)。
(5) 指標(biāo)的盲點(diǎn)。
指標(biāo)的盲點(diǎn)是指在大部分時(shí)間里，技術(shù)指標(biāo)都不能發(fā)出買(mǎi)人或賣(mài)出的信號(hào)。只有在很少的時(shí)間,技術(shù)指標(biāo)才能看清市場(chǎng)，發(fā)出信號(hào)。比如在股價(jià)進(jìn)行盤(pán)整的時(shí)候，大多數(shù)指標(biāo)都會(huì)失效。
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