期貨投機(jī)：勝兵先勝而后求戰(zhàn)，敗兵先戰(zhàn)而后求勝
國(guó)泰君安期貨投資策略（20090402）期貨投機(jī)：勝兵先勝而后求戰(zhàn)，敗兵先戰(zhàn)而后求勝
國(guó)泰君安期貨有限公司上海中山北一路營(yíng)業(yè)部 劉洋
一、《孫子兵法》期貨篇之一——期貨投機(jī)：勝兵先勝而后求戰(zhàn)，敗兵先戰(zhàn)而后求勝
我是一個(gè)投資型的投機(jī)者：講求的是基本面與技術(shù)分析并舉。
前晚（20090331）與那家大型電纜企業(yè)的“非知名企業(yè)家”一席談之后，昨日拜讀了其博客文章，看得挺過癮。
“舉重若輕”、“治大國(guó)若烹小鮮”，讀到這些文字時(shí)，我忽然突然想到金融投機(jī)也應(yīng)該做到這兩點(diǎn)。那么，如何做到呢？
上面提到過，要兩種分析相互驗(yàn)證。同時(shí)也要見幾而作。
我想還是要?jiǎng)佑谩秾O子兵法》，來說明一下期貨投機(jī)吧。
1.故知兵者，動(dòng)而不迷。（動(dòng)而不迷）
2.故曰：知彼知己，勝乃不殆；知天知地，勝乃不窮。（知彼知己；知天知地）
3.合于利而動(dòng)，不合于利而止。（利動(dòng)，不利止）
4.兵非益多也，惟無武進(jìn)……夫惟無慮而易敵者，必擒于人。（不在錢多少，不可武進(jìn)，不可易敵）
5.途有所不由，軍有所不擊，城有所不攻，地有所不爭(zhēng)，君命有所不受。（有所為，有所不為，最好見幾而作）
6.無邀正正之旗，勿擊堂堂之陳。（說來是不逆勢(shì)操作）
7.故善用兵者，以治待亂，以靜待嘩 …… 以近待遠(yuǎn)，以飽待饑。（待機(jī)而動(dòng)）
8.故善戰(zhàn)者，求之于勢(shì)，不責(zé)于人。（關(guān)鍵在于勢(shì)。時(shí)勢(shì)造英雄）
9.紛紛紜紜，斗亂而不可亂也。（有原則，守紀(jì)律）
10.勝可知而不可為。
11.故兵貴勝，不貴久。（無所謂長(zhǎng)線與短線，時(shí)長(zhǎng)則長(zhǎng)，時(shí)段則短）
12.故不盡知用兵之害者，則不能盡知用兵之利也。
13.故善戰(zhàn)者，致人而不致于人。（投機(jī)者和市場(chǎng)之間要怎樣和諧呢？）
14.退而不可追者，速而不可及也。（操刀必割）
15.古之所謂善戰(zhàn)者，勝于易勝者也。（期貨市場(chǎng)的易勝者，幾也，苗頭與初起階段也）
是故勝兵先勝而后求戰(zhàn)，敗兵先戰(zhàn)而后求勝。
二、棕櫚油和菜油：小牛在跑
（<國(guó)泰>君安期貨研究所早報(bào)20090402）國(guó)泰君安期貨研究所 劉洋
【昨日內(nèi)盤】
菜油期貨和棕櫚油期貨上漲，馬盤棕櫚油強(qiáng)勢(shì)上攻格局，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)棕櫚油期貨強(qiáng)烈向上沖動(dòng)。棕櫚油0909合約收5584，持倉(cāng)139462手。菜油0909合約收6840，持倉(cāng)95806手。
【隔夜外盤】
馬來西亞BMD毛棕櫚油期貨周三收盤大幅上漲3.5%至六個(gè)月高點(diǎn)。
現(xiàn)貨市場(chǎng)上即期裝船的棕櫚油價(jià)格上漲50令吉，至每噸2,200令吉，因供應(yīng)減少。
基準(zhǔn)6月合約收?qǐng)?bào)每噸2,070令吉，創(chuàng)下2008年9月30日以來最高價(jià)位。
總部位于漢堡的油籽分析機(jī)構(gòu)油世界周二表示，今年1-3月當(dāng)季，棕櫚油消費(fèi)量超出產(chǎn)量110萬噸。其并表示，截至2009年9月的當(dāng)前年度消費(fèi)量可能超過產(chǎn)量，并推動(dòng)庫(kù)存減少。新加坡一分析師稱，“由于可用庫(kù)存有限，現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)上的棕櫚油均較遠(yuǎn)月合約呈現(xiàn)大幅升水狀態(tài)。”
豆油庫(kù)存同樣不高。美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日，大豆庫(kù)存預(yù)計(jì)為13.02億蒲式耳，低于去年同期的14.34億。美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)，今年大豆種植面積為7602.4萬英畝，低于分析師平均預(yù)計(jì)的7925.1萬英畝。
【基本面】
1、CBOT- 5月大豆期約持平，報(bào)每蒲式耳9.52美元。5月豆油期約收跌0.12美分，報(bào)每磅33.50美分。
2、紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)-5月原油期貨結(jié)算價(jià)收跌1.27美元，或2.56%，報(bào)每桶48.39美元。
【技術(shù)分析】
1、棕櫚油0909合約長(zhǎng)線投機(jī)多空分界點(diǎn)為5150元/噸。短線交易而言，棕櫚油0909合約5350元/噸為短線多空分界點(diǎn)。
2、菜油0909合約長(zhǎng)線投機(jī)多空分界點(diǎn)為6550元/噸。短線交易以6750為短線多空分界。
【操作建議】
1、食用油期貨繼續(xù)在多頭格局中運(yùn)行。小牛行情在繼續(xù)。
2、大商所棕櫚油走勢(shì)以及馬盤棕櫚油走勢(shì)均處于長(zhǎng)線多頭格局中。豆油期貨短線也在多頭格局中。菜油期貨也在多頭格局中。謹(jǐn)慎操作，以上述技術(shù)分析點(diǎn)位為操作參考點(diǎn)位。
3、CBOT-5月大豆期貨在900美分/蒲式耳以上運(yùn)行，屬多頭格局。
4、投機(jī)惟對(duì)策最重要。惟有惶者才能生存。欲速不達(dá)。投機(jī)之要，一為控制倉(cāng)位；二為及時(shí)止損。
5、美元指數(shù)在86以下運(yùn)行為弱勢(shì)格局，對(duì)商品利多。
一、重要提示：關(guān)鍵詞：
二、外盤評(píng)述：
1、〔芝加哥期市〕CBOT大豆期貨持平,美國(guó)農(nóng)業(yè)部種植預(yù)估報(bào)告繼續(xù)帶來支撐
路透芝加哥4月1日電---芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三持平,交易商說,市場(chǎng)沒有理會(huì)玉米和小麥?zhǔn)袌?chǎng)的弱勢(shì),美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布小于預(yù)期的美國(guó)大豆種植預(yù)估持續(xù)給市場(chǎng)帶來支撐.
5月大豆期約SK9持平,報(bào)每蒲式耳9.52美元.新作11月大豆期貨SX9持平在8.92美元.
大豆制品期貨合約多數(shù)走低,豆油承壓.美國(guó)原油期貨收跌1.27美元,收?qǐng)?bào)每桶48.39美元,因庫(kù)存增幅多于預(yù)估,而汽油庫(kù)存增加,預(yù)估為減少.[O/NCN]
5月豆粕期約SMK9收低1美元,至每短噸294.30美元.
5月豆油期約BOK9收跌0.12美分,報(bào)每磅33.50美分.
基金買入和賣出的大豆期貨合約相若,凈賣出約各500口豆粕和豆油期貨合約.
美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)估2009年美國(guó)大豆播種預(yù)估為7,600萬英畝,比分析師預(yù)估的低360萬英畝.
大豆期貨預(yù)估成交量為116,638口,豆粕期貨成交量估為39,420口,豆油期貨成交量估為40,771口.(完)
2、〔國(guó)際油市〕NYMEX原油期貨收跌,因原油和汽油庫(kù)存增加
路透紐約4月1日電---美國(guó)原油期貨周三收跌超過1美元,抹去周二的漲幅,此前公布的數(shù)據(jù)顯示,原油庫(kù)存增幅超過預(yù)期,且汽油供應(yīng)增加,預(yù)期為減少.
"總體上看,能源資料協(xié)會(huì)(EIA)的報(bào)告證實(shí)了美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)的數(shù)據(jù),但在石油產(chǎn)品供應(yīng)方面顯得更為悲觀,"Ritterbusch & Associates公司總裁Jim Ritterbusch表示,"石油產(chǎn)品供應(yīng)增加是'反季節(jié)的',暗示需求狀況較市場(chǎng)普遍認(rèn)知的水平更加疲弱."
紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)-5月原油期貨CLK9結(jié)算價(jià)收跌1.27美元,或2.56%,報(bào)每桶48.39美元.今日盤中交投區(qū)間為47.26-48.96美元.
倫敦5月布蘭特原油期貨LCOK9收低0.79美元,或1.6%,報(bào)每桶48.44美元,交投區(qū)間為47.26-48.70美元.
NYMEX-5月RBOB汽油期貨RBK9收低4.96美分或3.49%,結(jié)算價(jià)報(bào)每加侖1.3717美元,今日交投區(qū)間介乎1.3411-1.4139美元.
5月取暖油期貨HOK9收挫2.21美分或3.49%,報(bào)每加侖1.3458美元,今日盤中在1.2998-1.3674美元之間交投.
當(dāng)前近月合約和五年遠(yuǎn)期原油合約CLc61價(jià)差收在24.48美元,較周二收盤時(shí)的24.38美元擴(kuò)闊.2014年5月合約收跌1.17美分,或1.58%,報(bào)72.87美元.
EIA數(shù)據(jù)顯示,上周原油庫(kù)存增加280萬桶,至3.594億桶,高于預(yù)估的增加250萬桶;汽油庫(kù)存增加220萬桶至2.168億桶,原先預(yù)估為減少140萬桶;餾分油庫(kù)存增加30萬桶至1.442億桶,預(yù)估為減少80萬桶.[nCN0583769]
API周二公布的數(shù)據(jù)顯示,截至3月27日當(dāng)周,原油庫(kù)存增加330萬桶,汽油庫(kù)存減少45.1萬桶,餾分油庫(kù)存增加180萬桶.
路透調(diào)查顯示,3月OPEC繼續(xù)減產(chǎn),但產(chǎn)量仍高于承諾目標(biāo).OPEC的減產(chǎn)承諾中已經(jīng)執(zhí)行了79%.[ID:nCN0583491]油價(jià)早盤承壓.(完)
3、〔倫敦金屬〕LME三個(gè)月期銅因美國(guó)數(shù)據(jù)支撐上漲,投資人關(guān)注G20峰會(huì)
路透?jìng)惗?月1日電---倫敦金屬交易所(LME)期銅周三扭轉(zhuǎn)跌勢(shì)收高,因美國(guó)數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期,提振市場(chǎng)人氣,但對(duì)全球需求的憂慮限制了進(jìn)一步升幅.
投資人表現(xiàn)謹(jǐn)慎,20國(guó)(G20)領(lǐng)導(dǎo)人周四將舉行峰會(huì),應(yīng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī).
三個(gè)月期銅MCU3收?qǐng)?bào)每噸4,060美元,周二收盤為4,040美元.
"投資人靜觀G20峰會(huì)會(huì)有什麼成果,觀望是否會(huì)實(shí)施什麼協(xié)同的刺激措施"花旗分析師David Thurtell表示.
美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)公布,3月制造業(yè)指數(shù)為36.3,預(yù)估為36.0.全美不動(dòng)產(chǎn)協(xié)會(huì)(NAR)公布,美國(guó)2月成屋待完成銷售指數(shù)增加2.1%至82.1,預(yù)估為增加1.0%.[ECI-US-CMN]
LME銅庫(kù)存增加2,150噸,至501,775噸.
三個(gè)月期鋁MAL3收?qǐng)?bào)1,385美元,周二收?qǐng)?bào)1,392美元,LME鋁庫(kù)存攀升8,325噸至近350萬噸.
三個(gè)月期鋅MZN3收?qǐng)?bào)1.312美元,周二收?qǐng)?bào)1,320美元,三個(gè)月期鉛MPB3由1,270跌至1,220美元.
三個(gè)月期錫MSN3由10,350美元升至10,450美元,三個(gè)月期鎳MNI3由9,800美元升至10,100美元.
4、[馬來西亞期市]BMD毛棕櫚油期貨收于六個(gè)月高點(diǎn)，因供應(yīng)趨緊
文華財(cái)經(jīng)（綜合編譯 劉娜）--據(jù)吉隆坡4月1日消息，馬來西亞BMD毛棕櫚油期貨周三收盤大幅上漲3.5%至六個(gè)月高點(diǎn)，棕櫚油和豆油供應(yīng)吃緊提供了新的支撐。
現(xiàn)貨市場(chǎng)上即期裝船的棕櫚油價(jià)格上漲50令吉，至每噸2,200令吉，因供應(yīng)減少。
基準(zhǔn)6月合約收?qǐng)?bào)每噸2,070令吉，創(chuàng)下2008年9月30日以來最高價(jià)位。
鑒于現(xiàn)貨市場(chǎng)供應(yīng)緊俏，投資紛紛建立多頭頭寸并回補(bǔ)空頭，導(dǎo)致今日的成交量增至25,000手上方。
孟買一位進(jìn)口商表示，“一些交易商迫切鎖定5月/6月的供應(yīng)，但現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣家提供的數(shù)量有限。”
總部位于漢堡的油籽分析機(jī)構(gòu)油世界周二表示，今年1-3月當(dāng)季，棕櫚油消費(fèi)量超出產(chǎn)量110萬噸。
其并表示，截至2009年9月的當(dāng)前年度消費(fèi)量可能超過產(chǎn)量，并推動(dòng)庫(kù)存減少。
新加坡一分析師稱，“由于可用庫(kù)存有限，現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)上的棕櫚油均較遠(yuǎn)月合約呈現(xiàn)大幅升水狀態(tài)�！�
豆油庫(kù)存同樣不高。
美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日，大豆(資訊,行情)庫(kù)存預(yù)計(jì)為13.02億蒲式耳，低于去年同期的14.34億。
美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)，今年大豆種植面積為7602.4萬英畝，低于分析師平均預(yù)計(jì)的7925.1萬英畝。
周三的持倉(cāng)量降至88,926手，周二為89,634手。成交量從上日的9,762手上升至26,304手。
一位新加坡貿(mào)易商表示，7月/8月/9月裝船的24度棕櫚油船貨價(jià)格分別為每噸625美元、630和632.50美元。10月/11月/12月裝船的24度棕櫚油船貨價(jià)格為每噸620美元；5月/6月裝船為每噸652.50美元。
(1000 GMT，BMD毛棕櫚油期貨收盤價(jià)，單位：令吉/噸)
月份 收盤 昨收 漲跌 最高 最低
09年4月 2,166 2,103 + 63 2,166 2,120
09年5月 2,115 2,040 + 75 2,115 2,048
09年6月 2,070 2,000 + 70 2,070 2,010
09年7月 2,035 1,970 + 65 2,030 1,978
5、〔美國(guó)股市〕大幅收高,受制造業(yè)和樓市數(shù)據(jù)帶動(dòng)
* ISM和房屋銷售數(shù)據(jù)鞏固了經(jīng)濟(jì)正趨穩(wěn)的期望
* 民間就業(yè)人口降幅加快
* 道指升2.01%,標(biāo)普500指數(shù)和Nasdaq指數(shù)分別漲1.66%和1.51%
路透紐約4月1日電---美國(guó)股市周三上漲,因制造業(yè)和成屋待完成銷售數(shù)據(jù)鞏固市場(chǎng)寄望經(jīng)濟(jì)下滑正在放緩,引發(fā)股市全面走強(qiáng).
卡特彼勒(CAT.N: 行情)和美國(guó)鋼鐵公司(X.N: 行情)等大型制造商和其供應(yīng)商大幅走強(qiáng),此前數(shù)據(jù)顯示3月制造業(yè)活動(dòng)降幅較2月放緩,而成屋待完成銷售指數(shù)2月增幅大于預(yù)期.
數(shù)據(jù)足以抵消了民間就業(yè)數(shù)據(jù)不佳的影響,民間就業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)ADP Employer Services周三發(fā)布的報(bào)告顯示,美國(guó)3月民間部門就業(yè)人口下滑速度加快,減少74.2萬人,大于分析師的降幅預(yù)期.[ID:nCN0583601]
樓市和制造業(yè)數(shù)據(jù)顯示"從懸崖跌落的經(jīng)濟(jì)可能已尋獲底部,"Federated Investors市場(chǎng)策略師Linda Duessel表示.
道瓊工業(yè)指數(shù).DJI收高152.68點(diǎn)或2.01%,報(bào)7,761.60點(diǎn);標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù).SPX上漲13.21點(diǎn)或1.66%,報(bào)811.08點(diǎn);Nasdaq綜合股價(jià)指數(shù).IXIC收高23.01點(diǎn)或1.51%,報(bào)1,551.60點(diǎn).
標(biāo)普500指數(shù)3月升幅為2002年10月來最大,且較3月初觸及的12年低點(diǎn)反彈約20%,升勢(shì)主要是受對(duì)經(jīng)濟(jì)顯示趨穩(wěn)跡象的期望所鼓舞.
福特汽車(F.N: 行情)升4.2%,報(bào)2.74美元,該公司稱3月銷售下滑41%,但好于預(yù)期.福特汽車并表示,經(jīng)濟(jì)下滑的步幅可能正在放緩.
通用汽車(GM.N: 行情)高層表示,3月銷售數(shù)據(jù)顯示汽車業(yè)的"幾縷曙光"後,通用汽車股價(jià)縮減跌幅,收低0.5%,報(bào)1.93美元,盤中曾挫至1.58美元.
金融股中,摩根大通(JPM.N: 行情)升5.9%,報(bào)28.14美元,高盛(GS.N: 行情)升4%,報(bào)110.29美元.
房屋建筑商股漲幅居前,Centex Corp (CTX.N: 行情)升2.9%,報(bào)7.72美元,道瓊房屋建筑類股指數(shù).DJUSHB升2%.
工業(yè)類股中,卡特彼勒升3.7%,報(bào)28.99美元,美國(guó)鋼鐵大漲7.1%,報(bào)22.62美元,陶氏化學(xué)(Dow Chemical)(DOW.N: 行情)升4.5%,報(bào)8.81美元.
紐約證交所交投溫和,預(yù)估成交量約為15億股,略高于去年14.9億股的日均預(yù)估成交量.Nasdaq市場(chǎng)成交約22.8億股,符合去年22.8億股的日均成交量.
紐約證交所上漲股和下跌股比約為3:1.Nasdaq市場(chǎng)則約為2:1.(完)
國(guó)泰君安期貨有限公司上海中山北一路營(yíng)業(yè)部 劉洋
一、《孫子兵法》期貨篇之一——期貨投機(jī)：勝兵先勝而后求戰(zhàn)，敗兵先戰(zhàn)而后求勝
我是一個(gè)投資型的投機(jī)者：講求的是基本面與技術(shù)分析并舉。
前晚（20090331）與那家大型電纜企業(yè)的“非知名企業(yè)家”一席談之后，昨日拜讀了其博客文章，看得挺過癮。
“舉重若輕”、“治大國(guó)若烹小鮮”，讀到這些文字時(shí)，我忽然突然想到金融投機(jī)也應(yīng)該做到這兩點(diǎn)。那么，如何做到呢？
上面提到過，要兩種分析相互驗(yàn)證。同時(shí)也要見幾而作。
我想還是要?jiǎng)佑谩秾O子兵法》，來說明一下期貨投機(jī)吧。
1.故知兵者，動(dòng)而不迷。（動(dòng)而不迷）
2.故曰：知彼知己，勝乃不殆；知天知地，勝乃不窮。（知彼知己；知天知地）
3.合于利而動(dòng)，不合于利而止。（利動(dòng)，不利止）
4.兵非益多也，惟無武進(jìn)……夫惟無慮而易敵者，必擒于人。（不在錢多少，不可武進(jìn)，不可易敵）
5.途有所不由，軍有所不擊，城有所不攻，地有所不爭(zhēng)，君命有所不受。（有所為，有所不為，最好見幾而作）
6.無邀正正之旗，勿擊堂堂之陳。（說來是不逆勢(shì)操作）
7.故善用兵者，以治待亂，以靜待嘩 …… 以近待遠(yuǎn)，以飽待饑。（待機(jī)而動(dòng)）
8.故善戰(zhàn)者，求之于勢(shì)，不責(zé)于人。（關(guān)鍵在于勢(shì)。時(shí)勢(shì)造英雄）
9.紛紛紜紜，斗亂而不可亂也。（有原則，守紀(jì)律）
10.勝可知而不可為。
11.故兵貴勝，不貴久。（無所謂長(zhǎng)線與短線，時(shí)長(zhǎng)則長(zhǎng)，時(shí)段則短）
12.故不盡知用兵之害者，則不能盡知用兵之利也。
13.故善戰(zhàn)者，致人而不致于人。（投機(jī)者和市場(chǎng)之間要怎樣和諧呢？）
14.退而不可追者，速而不可及也。（操刀必割）
15.古之所謂善戰(zhàn)者，勝于易勝者也。（期貨市場(chǎng)的易勝者，幾也，苗頭與初起階段也）
是故勝兵先勝而后求戰(zhàn)，敗兵先戰(zhàn)而后求勝。
二、棕櫚油和菜油：小牛在跑
（<國(guó)泰>君安期貨研究所早報(bào)20090402）國(guó)泰君安期貨研究所 劉洋
【昨日內(nèi)盤】
菜油期貨和棕櫚油期貨上漲，馬盤棕櫚油強(qiáng)勢(shì)上攻格局，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)棕櫚油期貨強(qiáng)烈向上沖動(dòng)。棕櫚油0909合約收5584，持倉(cāng)139462手。菜油0909合約收6840，持倉(cāng)95806手。
【隔夜外盤】
馬來西亞BMD毛棕櫚油期貨周三收盤大幅上漲3.5%至六個(gè)月高點(diǎn)。
現(xiàn)貨市場(chǎng)上即期裝船的棕櫚油價(jià)格上漲50令吉，至每噸2,200令吉，因供應(yīng)減少。
基準(zhǔn)6月合約收?qǐng)?bào)每噸2,070令吉，創(chuàng)下2008年9月30日以來最高價(jià)位。
總部位于漢堡的油籽分析機(jī)構(gòu)油世界周二表示，今年1-3月當(dāng)季，棕櫚油消費(fèi)量超出產(chǎn)量110萬噸。其并表示，截至2009年9月的當(dāng)前年度消費(fèi)量可能超過產(chǎn)量，并推動(dòng)庫(kù)存減少。新加坡一分析師稱，“由于可用庫(kù)存有限，現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)上的棕櫚油均較遠(yuǎn)月合約呈現(xiàn)大幅升水狀態(tài)。”
豆油庫(kù)存同樣不高。美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日，大豆庫(kù)存預(yù)計(jì)為13.02億蒲式耳，低于去年同期的14.34億。美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)，今年大豆種植面積為7602.4萬英畝，低于分析師平均預(yù)計(jì)的7925.1萬英畝。
【基本面】
1、CBOT- 5月大豆期約持平，報(bào)每蒲式耳9.52美元。5月豆油期約收跌0.12美分，報(bào)每磅33.50美分。
2、紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)-5月原油期貨結(jié)算價(jià)收跌1.27美元，或2.56%，報(bào)每桶48.39美元。
【技術(shù)分析】
1、棕櫚油0909合約長(zhǎng)線投機(jī)多空分界點(diǎn)為5150元/噸。短線交易而言，棕櫚油0909合約5350元/噸為短線多空分界點(diǎn)。
2、菜油0909合約長(zhǎng)線投機(jī)多空分界點(diǎn)為6550元/噸。短線交易以6750為短線多空分界。
【操作建議】
1、食用油期貨繼續(xù)在多頭格局中運(yùn)行。小牛行情在繼續(xù)。
2、大商所棕櫚油走勢(shì)以及馬盤棕櫚油走勢(shì)均處于長(zhǎng)線多頭格局中。豆油期貨短線也在多頭格局中。菜油期貨也在多頭格局中。謹(jǐn)慎操作，以上述技術(shù)分析點(diǎn)位為操作參考點(diǎn)位。
3、CBOT-5月大豆期貨在900美分/蒲式耳以上運(yùn)行，屬多頭格局。
4、投機(jī)惟對(duì)策最重要。惟有惶者才能生存。欲速不達(dá)。投機(jī)之要，一為控制倉(cāng)位；二為及時(shí)止損。
5、美元指數(shù)在86以下運(yùn)行為弱勢(shì)格局，對(duì)商品利多。
一、重要提示：關(guān)鍵詞：
二、外盤評(píng)述：
1、〔芝加哥期市〕CBOT大豆期貨持平,美國(guó)農(nóng)業(yè)部種植預(yù)估報(bào)告繼續(xù)帶來支撐
路透芝加哥4月1日電---芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三持平,交易商說,市場(chǎng)沒有理會(huì)玉米和小麥?zhǔn)袌?chǎng)的弱勢(shì),美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布小于預(yù)期的美國(guó)大豆種植預(yù)估持續(xù)給市場(chǎng)帶來支撐.
5月大豆期約SK9持平,報(bào)每蒲式耳9.52美元.新作11月大豆期貨SX9持平在8.92美元.
大豆制品期貨合約多數(shù)走低,豆油承壓.美國(guó)原油期貨收跌1.27美元,收?qǐng)?bào)每桶48.39美元,因庫(kù)存增幅多于預(yù)估,而汽油庫(kù)存增加,預(yù)估為減少.[O/NCN]
5月豆粕期約SMK9收低1美元,至每短噸294.30美元.
5月豆油期約BOK9收跌0.12美分,報(bào)每磅33.50美分.
基金買入和賣出的大豆期貨合約相若,凈賣出約各500口豆粕和豆油期貨合約.
美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)估2009年美國(guó)大豆播種預(yù)估為7,600萬英畝,比分析師預(yù)估的低360萬英畝.
大豆期貨預(yù)估成交量為116,638口,豆粕期貨成交量估為39,420口,豆油期貨成交量估為40,771口.(完)
2、〔國(guó)際油市〕NYMEX原油期貨收跌,因原油和汽油庫(kù)存增加
路透紐約4月1日電---美國(guó)原油期貨周三收跌超過1美元,抹去周二的漲幅,此前公布的數(shù)據(jù)顯示,原油庫(kù)存增幅超過預(yù)期,且汽油供應(yīng)增加,預(yù)期為減少.
"總體上看,能源資料協(xié)會(huì)(EIA)的報(bào)告證實(shí)了美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)的數(shù)據(jù),但在石油產(chǎn)品供應(yīng)方面顯得更為悲觀,"Ritterbusch & Associates公司總裁Jim Ritterbusch表示,"石油產(chǎn)品供應(yīng)增加是'反季節(jié)的',暗示需求狀況較市場(chǎng)普遍認(rèn)知的水平更加疲弱."
紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)-5月原油期貨CLK9結(jié)算價(jià)收跌1.27美元,或2.56%,報(bào)每桶48.39美元.今日盤中交投區(qū)間為47.26-48.96美元.
倫敦5月布蘭特原油期貨LCOK9收低0.79美元,或1.6%,報(bào)每桶48.44美元,交投區(qū)間為47.26-48.70美元.
NYMEX-5月RBOB汽油期貨RBK9收低4.96美分或3.49%,結(jié)算價(jià)報(bào)每加侖1.3717美元,今日交投區(qū)間介乎1.3411-1.4139美元.
5月取暖油期貨HOK9收挫2.21美分或3.49%,報(bào)每加侖1.3458美元,今日盤中在1.2998-1.3674美元之間交投.
當(dāng)前近月合約和五年遠(yuǎn)期原油合約CLc61價(jià)差收在24.48美元,較周二收盤時(shí)的24.38美元擴(kuò)闊.2014年5月合約收跌1.17美分,或1.58%,報(bào)72.87美元.
EIA數(shù)據(jù)顯示,上周原油庫(kù)存增加280萬桶,至3.594億桶,高于預(yù)估的增加250萬桶;汽油庫(kù)存增加220萬桶至2.168億桶,原先預(yù)估為減少140萬桶;餾分油庫(kù)存增加30萬桶至1.442億桶,預(yù)估為減少80萬桶.[nCN0583769]
API周二公布的數(shù)據(jù)顯示,截至3月27日當(dāng)周,原油庫(kù)存增加330萬桶,汽油庫(kù)存減少45.1萬桶,餾分油庫(kù)存增加180萬桶.
路透調(diào)查顯示,3月OPEC繼續(xù)減產(chǎn),但產(chǎn)量仍高于承諾目標(biāo).OPEC的減產(chǎn)承諾中已經(jīng)執(zhí)行了79%.[ID:nCN0583491]油價(jià)早盤承壓.(完)
3、〔倫敦金屬〕LME三個(gè)月期銅因美國(guó)數(shù)據(jù)支撐上漲,投資人關(guān)注G20峰會(huì)
路透?jìng)惗?月1日電---倫敦金屬交易所(LME)期銅周三扭轉(zhuǎn)跌勢(shì)收高,因美國(guó)數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期,提振市場(chǎng)人氣,但對(duì)全球需求的憂慮限制了進(jìn)一步升幅.
投資人表現(xiàn)謹(jǐn)慎,20國(guó)(G20)領(lǐng)導(dǎo)人周四將舉行峰會(huì),應(yīng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī).
三個(gè)月期銅MCU3收?qǐng)?bào)每噸4,060美元,周二收盤為4,040美元.
"投資人靜觀G20峰會(huì)會(huì)有什麼成果,觀望是否會(huì)實(shí)施什麼協(xié)同的刺激措施"花旗分析師David Thurtell表示.
美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)公布,3月制造業(yè)指數(shù)為36.3,預(yù)估為36.0.全美不動(dòng)產(chǎn)協(xié)會(huì)(NAR)公布,美國(guó)2月成屋待完成銷售指數(shù)增加2.1%至82.1,預(yù)估為增加1.0%.[ECI-US-CMN]
LME銅庫(kù)存增加2,150噸,至501,775噸.
三個(gè)月期鋁MAL3收?qǐng)?bào)1,385美元,周二收?qǐng)?bào)1,392美元,LME鋁庫(kù)存攀升8,325噸至近350萬噸.
三個(gè)月期鋅MZN3收?qǐng)?bào)1.312美元,周二收?qǐng)?bào)1,320美元,三個(gè)月期鉛MPB3由1,270跌至1,220美元.
三個(gè)月期錫MSN3由10,350美元升至10,450美元,三個(gè)月期鎳MNI3由9,800美元升至10,100美元.
4、[馬來西亞期市]BMD毛棕櫚油期貨收于六個(gè)月高點(diǎn)，因供應(yīng)趨緊
文華財(cái)經(jīng)（綜合編譯 劉娜）--據(jù)吉隆坡4月1日消息，馬來西亞BMD毛棕櫚油期貨周三收盤大幅上漲3.5%至六個(gè)月高點(diǎn)，棕櫚油和豆油供應(yīng)吃緊提供了新的支撐。
現(xiàn)貨市場(chǎng)上即期裝船的棕櫚油價(jià)格上漲50令吉，至每噸2,200令吉，因供應(yīng)減少。
基準(zhǔn)6月合約收?qǐng)?bào)每噸2,070令吉，創(chuàng)下2008年9月30日以來最高價(jià)位。
鑒于現(xiàn)貨市場(chǎng)供應(yīng)緊俏，投資紛紛建立多頭頭寸并回補(bǔ)空頭，導(dǎo)致今日的成交量增至25,000手上方。
孟買一位進(jìn)口商表示，“一些交易商迫切鎖定5月/6月的供應(yīng)，但現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣家提供的數(shù)量有限。”
總部位于漢堡的油籽分析機(jī)構(gòu)油世界周二表示，今年1-3月當(dāng)季，棕櫚油消費(fèi)量超出產(chǎn)量110萬噸。
其并表示，截至2009年9月的當(dāng)前年度消費(fèi)量可能超過產(chǎn)量，并推動(dòng)庫(kù)存減少。
新加坡一分析師稱，“由于可用庫(kù)存有限，現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)上的棕櫚油均較遠(yuǎn)月合約呈現(xiàn)大幅升水狀態(tài)�！�
豆油庫(kù)存同樣不高。
美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日，大豆(資訊,行情)庫(kù)存預(yù)計(jì)為13.02億蒲式耳，低于去年同期的14.34億。
美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)，今年大豆種植面積為7602.4萬英畝，低于分析師平均預(yù)計(jì)的7925.1萬英畝。
周三的持倉(cāng)量降至88,926手，周二為89,634手。成交量從上日的9,762手上升至26,304手。
一位新加坡貿(mào)易商表示，7月/8月/9月裝船的24度棕櫚油船貨價(jià)格分別為每噸625美元、630和632.50美元。10月/11月/12月裝船的24度棕櫚油船貨價(jià)格為每噸620美元；5月/6月裝船為每噸652.50美元。
(1000 GMT，BMD毛棕櫚油期貨收盤價(jià)，單位：令吉/噸)
月份 收盤 昨收 漲跌 最高 最低
09年4月 2,166 2,103 + 63 2,166 2,120
09年5月 2,115 2,040 + 75 2,115 2,048
09年6月 2,070 2,000 + 70 2,070 2,010
09年7月 2,035 1,970 + 65 2,030 1,978
5、〔美國(guó)股市〕大幅收高,受制造業(yè)和樓市數(shù)據(jù)帶動(dòng)
* ISM和房屋銷售數(shù)據(jù)鞏固了經(jīng)濟(jì)正趨穩(wěn)的期望
* 民間就業(yè)人口降幅加快
* 道指升2.01%,標(biāo)普500指數(shù)和Nasdaq指數(shù)分別漲1.66%和1.51%
路透紐約4月1日電---美國(guó)股市周三上漲,因制造業(yè)和成屋待完成銷售數(shù)據(jù)鞏固市場(chǎng)寄望經(jīng)濟(jì)下滑正在放緩,引發(fā)股市全面走強(qiáng).
卡特彼勒(CAT.N: 行情)和美國(guó)鋼鐵公司(X.N: 行情)等大型制造商和其供應(yīng)商大幅走強(qiáng),此前數(shù)據(jù)顯示3月制造業(yè)活動(dòng)降幅較2月放緩,而成屋待完成銷售指數(shù)2月增幅大于預(yù)期.
數(shù)據(jù)足以抵消了民間就業(yè)數(shù)據(jù)不佳的影響,民間就業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)ADP Employer Services周三發(fā)布的報(bào)告顯示,美國(guó)3月民間部門就業(yè)人口下滑速度加快,減少74.2萬人,大于分析師的降幅預(yù)期.[ID:nCN0583601]
樓市和制造業(yè)數(shù)據(jù)顯示"從懸崖跌落的經(jīng)濟(jì)可能已尋獲底部,"Federated Investors市場(chǎng)策略師Linda Duessel表示.
道瓊工業(yè)指數(shù).DJI收高152.68點(diǎn)或2.01%,報(bào)7,761.60點(diǎn);標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù).SPX上漲13.21點(diǎn)或1.66%,報(bào)811.08點(diǎn);Nasdaq綜合股價(jià)指數(shù).IXIC收高23.01點(diǎn)或1.51%,報(bào)1,551.60點(diǎn).
標(biāo)普500指數(shù)3月升幅為2002年10月來最大,且較3月初觸及的12年低點(diǎn)反彈約20%,升勢(shì)主要是受對(duì)經(jīng)濟(jì)顯示趨穩(wěn)跡象的期望所鼓舞.
福特汽車(F.N: 行情)升4.2%,報(bào)2.74美元,該公司稱3月銷售下滑41%,但好于預(yù)期.福特汽車并表示,經(jīng)濟(jì)下滑的步幅可能正在放緩.
通用汽車(GM.N: 行情)高層表示,3月銷售數(shù)據(jù)顯示汽車業(yè)的"幾縷曙光"後,通用汽車股價(jià)縮減跌幅,收低0.5%,報(bào)1.93美元,盤中曾挫至1.58美元.
金融股中,摩根大通(JPM.N: 行情)升5.9%,報(bào)28.14美元,高盛(GS.N: 行情)升4%,報(bào)110.29美元.
房屋建筑商股漲幅居前,Centex Corp (CTX.N: 行情)升2.9%,報(bào)7.72美元,道瓊房屋建筑類股指數(shù).DJUSHB升2%.
工業(yè)類股中,卡特彼勒升3.7%,報(bào)28.99美元,美國(guó)鋼鐵大漲7.1%,報(bào)22.62美元,陶氏化學(xué)(Dow Chemical)(DOW.N: 行情)升4.5%,報(bào)8.81美元.
紐約證交所交投溫和,預(yù)估成交量約為15億股,略高于去年14.9億股的日均預(yù)估成交量.Nasdaq市場(chǎng)成交約22.8億股,符合去年22.8億股的日均成交量.
紐約證交所上漲股和下跌股比約為3:1.Nasdaq市場(chǎng)則約為2:1.(完)
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