比起很多著名甚至取得諾貝爾獎(jiǎng)的投資理論,巴菲特的投資理論要簡(jiǎn)單得多,實(shí)用得多,其精髓在于挑選優(yōu)良及價(jià)值的股票買入,然后長(zhǎng)期持有。簡(jiǎn)要可概括為:

　　巴菲特認(rèn)為要選出最杰出的公司,投資者的精力應(yīng)用于分析它們的經(jīng)濟(jì)狀況和管理素質(zhì)上,然后買入長(zhǎng)期都表現(xiàn)良好的公司,集中投資在它們身上。他認(rèn)為:“分散投資是無(wú)知者的自我保護(hù)法,對(duì)于那些明白自己在干什么的人來(lái)說(shuō),分散投資是沒(méi)什么意義的�！边x中好的公司股票,不隨便因蠅頭小利而賣去。只要該公司仍然表現(xiàn)出色,管理層穩(wěn)定,就應(yīng)該繼續(xù)持有�！叭绻�你擁有很差的企業(yè),你應(yīng)該馬上出售,因?yàn)閬G棄它你才能在長(zhǎng)期的時(shí)間里擁有更好的企業(yè)。但如果你擁有的是一家好公司股票,千萬(wàn)不要把它出售�！卑头铺亟鼇�(lái)總結(jié)歸納他的投資心得時(shí)指出:投資者不需要在市場(chǎng)上經(jīng)常出沒(méi)。在發(fā)掘好股票的時(shí)候,要等待好時(shí)機(jī)買入才能作長(zhǎng)期持有的策略,這樣勝算自然高。

　　可見(jiàn),巴菲特之所以取得偉大成功,說(shuō)到底就是基于他的精明和一整套簡(jiǎn)潔易行的定律及策略。投資者要想在股市中賺錢,首先要頭腦清醒,保持理性,不受情緒左右。股市的確是個(gè)不理性的市場(chǎng),是情緒的聚積場(chǎng)所,各式各樣人的喜、怒、哀、樂(lè)、興奮、抑郁大量匯集激蕩,于是多數(shù)人的投資結(jié)果經(jīng)常事與愿違。

　　事實(shí)上,投資獲利的判斷基礎(chǔ)也十分簡(jiǎn)單,那就是判斷買賣時(shí)機(jī),以及買什么股票。當(dāng)大家近乎瘋狂地在股市里搶進(jìn)搶出時(shí),就是股市漲勢(shì)近尾聲。漲無(wú)可漲的時(shí)候。如果連原本不太注意股市投資的人都進(jìn)股市了,就顯示可動(dòng)用資金差不多都投入股市了,緊接著就是后繼乏力,再?zèng)]有資金可推升股市,股市必跌。相反當(dāng)多數(shù)人都不對(duì)股市抱有希望,不愿再投資時(shí),表示想賣股票的人都賣得差不多了,股市跌無(wú)可跌,只要有資金投入,就可以反彈漲升。

　　而反觀我們操作經(jīng)常失誤的投資者,往往是踩反了市場(chǎng)節(jié)奏,不能理性地面對(duì)股市變化。當(dāng)股市大熱時(shí)、股價(jià)明顯攀升了他們才進(jìn)場(chǎng);而只要市場(chǎng)有一絲風(fēng)吹草動(dòng),看到有人拋售股票,他們也就跟著瘋狂地殺出。前者是貪,因貪所以追高;后者是怕,因怕所以殺低。這樣做的結(jié)果必是賺少賠多。如果按照巴非特的操作原則,買賣時(shí)機(jī)的判斷應(yīng)該是大家都搶著買時(shí)以好價(jià)賣掉,大家都不想要的時(shí)候以低價(jià)買進(jìn)。要做到這樣,就沒(méi)有必要去進(jìn)行復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)情勢(shì)預(yù)測(cè),也不需要做太多股市分析,只要留意周圍人對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)就夠了。

行走江湖 身不由已