152億美元新方案取代中鋁 兩拓施壓鐵礦石談判
正在進(jìn)行中的激烈的鐵礦石談判，突然遭遇一個(gè)不和諧的音符——力拓集團(tuán)撕毀與中國鋁業(yè)(12.47,0.09,0.73%)公司(下稱“中鋁”)協(xié)議的同時(shí)，選擇了與必和必拓進(jìn)行聯(lián)手。
昨天力拓、必和必拓、中鋁3家公司同時(shí)發(fā)布公告，力拓集團(tuán)董事會(huì)已撤銷對(duì)2009年2月12日宣布的雙方戰(zhàn)略合作交易的推薦，并將依據(jù)雙方簽署的合作與執(zhí)行協(xié)議向中鋁支付1.95億美元的“分手費(fèi)”。
此外，力拓集團(tuán)將通過配股籌集約152億美元資金——按每40股配發(fā)21股的比例配售，力拓股份公司的配股價(jià)為每股14英鎊，籌集資金約合118億美元；力拓有限公司的配股價(jià)為每股28.29澳元，籌集資金約合34億美元。
公告中另一則利空國際鋼鐵企業(yè)的信息是，力拓與必和必拓就雙方合資經(jīng)營西澳鐵礦石生產(chǎn)項(xiàng)目簽署非約束性協(xié)議——西澳鐵礦石業(yè)務(wù)目前與未來的所有資產(chǎn)及負(fù)債都?xì)w該合資公司所有，力拓與必和必拓分別持有該合資公司50%的股權(quán)。
時(shí)隔一年以后，曾宣布收購力拓的必和必拓卷土重來，以另一種形式將力拓納入懷中，原本集中度就非常之高的鐵礦石市場(chǎng)，將面臨壟斷進(jìn)一步提高的態(tài)勢(shì)。
中鋁尋求海外投資信心不改
針對(duì)中鋁出資195億美元注資力拓的計(jì)劃告吹，據(jù)外電報(bào)道，應(yīng)中鋁要求，澳大利亞總理陸克文在昨天會(huì)晤了中鋁總裁。陸克文表示，此項(xiàng)交易的終止是商業(yè)事件，中鋁在澳大利亞還有其他利益。
陸克文稱，對(duì)于力拓選擇與同業(yè)必和必拓結(jié)盟的計(jì)劃，澳大利亞政府會(huì)采取與中鋁交易一視同仁的做法，同樣從國家利益的角度進(jìn)行考慮。
在昨天發(fā)給CBN記者的新聞稿中，中鋁總經(jīng)理熊維平表示：“自交易協(xié)議簽署以來，中鋁公司一直致力于推進(jìn)交易進(jìn)程，在堅(jiān)定維護(hù)我方利益的前提下，保持最大的靈活性，以建設(shè)性的態(tài)度與力拓集團(tuán)協(xié)商，積極地對(duì)2月份宣布的交易方案條款做出適當(dāng)?shù)男薷�，以更好地反映市�?chǎng)變化及股東和有關(guān)監(jiān)管方面的要求�！�
“但是，力拓集團(tuán)董事會(huì)最終決定撤銷對(duì)雙方交易方案的推薦，轉(zhuǎn)為實(shí)施配股融資，并與必和必拓集團(tuán)尋求建立合資企業(yè)，我們對(duì)這一結(jié)果感到非常失望。”熊維平說，“我們?nèi)匀徽J(rèn)為雙方2009年2月12日達(dá)成的交易方案對(duì)于力拓集團(tuán)全體股東來說是一次創(chuàng)造價(jià)值的良好機(jī)遇，并能夠?yàn)閮杉夜镜拈L期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)�！�
他表示，中鋁將密切關(guān)注力拓計(jì)劃實(shí)施配股融資，并擬與必和必拓在西澳皮爾巴拉地區(qū)建立合資企業(yè)的進(jìn)展。
中鋁副總經(jīng)理呂友清昨天在接受采訪時(shí)表示，與力拓結(jié)盟交易失敗后尚未決定下一步行動(dòng)。
盡管此次交易沒有實(shí)現(xiàn)，卻并未挫敗中鋁海外投資的信心。熊維平表示，交易沒有成功對(duì)于中鋁公司的長遠(yuǎn)發(fā)展以及國際化戰(zhàn)略實(shí)施仍然具有重要的意義。此次失敗給中鋁的海外并購提供了很好的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。在他看來，通過推進(jìn)本次交易的實(shí)施，中鋁參與了全球資源項(xiàng)目的運(yùn)作，加強(qiáng)了與國際礦業(yè)公司以及中國金融機(jī)構(gòu)的交流與合作，積累了豐富的海外并購經(jīng)驗(yàn)，建立并鍛煉了一支熟悉國際化運(yùn)作的團(tuán)隊(duì)�！爸袖X公司實(shí)現(xiàn)國際化多金屬礦業(yè)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)不會(huì)有任何改變�！毙芫S平說。
國內(nèi)冶金行業(yè)一位專家告訴CBN記者，交易失敗對(duì)于中鋁肯定是負(fù)面多過正面，不過中鋁在此次事件中，積累的經(jīng)驗(yàn)確實(shí)也非常重要。
“兩拓”聯(lián)手
相對(duì)于另一則利空消息，中鋁失意注資力拓倒已是次要事件。
在雙方交易中，闖入的必和必拓讓全球鋼鐵企業(yè)感到詫異。事實(shí)上，必和必拓并不是首次覬覦力拓。2008年2月，必和必拓向力拓提出了3.4股換1股的收購要約，但遭到后者的斷然拒絕。
力拓當(dāng)時(shí)表示，這個(gè)出價(jià)大大低估了公司的價(jià)值和未來的前景。彼時(shí)，全球商品市場(chǎng)正處牛市，兩家公司的股價(jià)都如日中天。但是就在收購案提出半年后，一場(chǎng)席卷全球的金融風(fēng)暴發(fā)生，全球大宗商品價(jià)格隨之暴跌�？紤]到力拓的債務(wù)問題，去年歲末，必和必拓放棄了收購力拓的計(jì)劃。
就在必和必拓放棄后，力拓的債務(wù)問題逐漸放大。今年2月，中鋁趁機(jī)與力拓達(dá)成了195億美元注資方案。如果交易完成，借此中鋁可能持有的力拓股份最多將上升到18%，并將向力拓董事會(huì)派出兩名董事。
在中鋁強(qiáng)勢(shì)介入之時(shí)，必和必拓收購愿望復(fù)燃。在過去的幾個(gè)月時(shí)間里，外媒頻頻傳說，必和必拓可能會(huì)重新與力拓就資本層面的合作進(jìn)行商談。但是“兩拓”官方一直矢口否認(rèn)。
今年4月：必和必拓一位高層告訴CBN記者，“我已經(jīng)注意到市場(chǎng)上流傳著關(guān)于必和必拓與力拓商談合作的消息，但是力拓官方從未發(fā)出過這樣的聲音，這些都只是分析師的猜測(cè)�！�
昨天，力拓最終公布了聯(lián)手必和必拓的消息。根據(jù)公告，雙方具體的合作模式是，雙方將各自全部的鐵礦石業(yè)務(wù)合并，組建一家合資公司，各自持股50%，借此至少可節(jié)省100億美元成本。不過，必和必拓需向合資力拓支付58億美元，以達(dá)到持有這家合資企業(yè)50%股權(quán)的目的。力拓方面告訴CBN記者，58億美元不會(huì)進(jìn)入力拓集團(tuán)，而是屬于合資公司。目前該協(xié)議尚不具約束力。
值得注意的是，兩家公司決定維持各自的鐵礦石營銷部門分開運(yùn)作，這主要是出于獲得反壟斷當(dāng)局批準(zhǔn)的考慮，尤其是取得歐洲監(jiān)管當(dāng)局的許可。去年必和必拓提議收購力拓時(shí)，歐盟執(zhí)委會(huì)、中國政府部門等就對(duì)交易可能將給鐵礦石市場(chǎng)造成的沖擊提出了擔(dān)憂。
聯(lián)合金屬分析師胡凱告訴CBN記者，必和必拓目前不愿意介入力拓的不良資產(chǎn)，成立合資公司的方式，僅鐵礦石領(lǐng)域聯(lián)手，是必和必拓收購力拓未能成功后，對(duì)必和必拓比較安全和有利的做法，同時(shí)也解決了澳大利亞政府、必和必拓、力拓三方的問題。
利空國內(nèi)鋼鐵行業(yè)
“兩拓”組建合資公司，對(duì)于全球鋼鐵企業(yè)是最大的利空消息。全球鐵礦石巨頭原本有3家——巴西淡水河谷、必和必拓與力拓，且形成三足鼎立的局面。此次“兩拓”將鐵礦石業(yè)務(wù)打包組建合資公司，三家旋即變成了兩家。
這對(duì)于一年一度的鐵礦石談判肯定不是好消息。就在5月26日，力拓發(fā)表聲明，已經(jīng)與日本新日鐵公司達(dá)成2009年新財(cái)年度鐵礦石合同價(jià)格，粉礦和塊礦分別比去年的長期合同價(jià)格下降32.95%和44.46%。隨后，韓國浦項(xiàng)等亞洲其他鋼鐵公司也接受了這一價(jià)格降幅。
5月30日，代表中國鋼鐵企業(yè)參與鐵礦石談判的中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)表聲明稱，不會(huì)接受這一價(jià)格。6月2日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長羅冰生再次強(qiáng)調(diào)，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格大幅下降是發(fā)展趨勢(shì)，中國鋼廠正在與鐵礦石供應(yīng)商進(jìn)行談判，目標(biāo)是使價(jià)格降至2007年水平。這意味著巴西鐵礦石價(jià)格將降40%以上，澳大利亞鐵礦石將降45%以上。
由于中國鋼鐵企業(yè)較為分散，過去幾年時(shí)間里，雖然中國從國際市場(chǎng)采購的鐵礦石數(shù)量越來越多，但是鐵礦石公司每年都從中國以及世界鋼鐵企業(yè)那里要到了非常高的漲幅。2008年中國礦石進(jìn)口量高達(dá)4.43億噸，占全球鐵礦石出口總量的五成左右。
胡凱認(rèn)為，合資公司整合“兩拓”鐵礦石業(yè)務(wù)，對(duì)未來鐵礦石市場(chǎng)格局影響將十分深遠(yuǎn)，將大大提升其談判能力。
中國冶金工業(yè)規(guī)劃研究院副院長李新創(chuàng)在接受CBN記者采訪時(shí)認(rèn)為：“組建合資公司，對(duì)于全球鋼鐵企業(yè)肯定有負(fù)面影響，對(duì)于鐵礦石談判也是不利的，但這將從另一方面促進(jìn)中國鋼鐵企業(yè)提高行業(yè)集中度，增加投資海外資源，提高競(jìng)爭(zhēng)力。”
對(duì)此，中國鋼鐵企業(yè)也存在一定憂慮。河北一家大型鋼鐵集團(tuán)的一位負(fù)責(zé)人告訴CBN記者，鐵礦石壟斷程度的提高，對(duì)于中國未來在鐵礦石價(jià)格談判上會(huì)更加不利。
在今后的鐵礦石談判中，中國鋼鐵企業(yè)談判代表任重道遠(yuǎn)。
昨天力拓、必和必拓、中鋁3家公司同時(shí)發(fā)布公告，力拓集團(tuán)董事會(huì)已撤銷對(duì)2009年2月12日宣布的雙方戰(zhàn)略合作交易的推薦，并將依據(jù)雙方簽署的合作與執(zhí)行協(xié)議向中鋁支付1.95億美元的“分手費(fèi)”。
此外，力拓集團(tuán)將通過配股籌集約152億美元資金——按每40股配發(fā)21股的比例配售，力拓股份公司的配股價(jià)為每股14英鎊，籌集資金約合118億美元；力拓有限公司的配股價(jià)為每股28.29澳元，籌集資金約合34億美元。
公告中另一則利空國際鋼鐵企業(yè)的信息是，力拓與必和必拓就雙方合資經(jīng)營西澳鐵礦石生產(chǎn)項(xiàng)目簽署非約束性協(xié)議——西澳鐵礦石業(yè)務(wù)目前與未來的所有資產(chǎn)及負(fù)債都?xì)w該合資公司所有，力拓與必和必拓分別持有該合資公司50%的股權(quán)。
時(shí)隔一年以后，曾宣布收購力拓的必和必拓卷土重來，以另一種形式將力拓納入懷中，原本集中度就非常之高的鐵礦石市場(chǎng)，將面臨壟斷進(jìn)一步提高的態(tài)勢(shì)。
中鋁尋求海外投資信心不改
針對(duì)中鋁出資195億美元注資力拓的計(jì)劃告吹，據(jù)外電報(bào)道，應(yīng)中鋁要求，澳大利亞總理陸克文在昨天會(huì)晤了中鋁總裁。陸克文表示，此項(xiàng)交易的終止是商業(yè)事件，中鋁在澳大利亞還有其他利益。
陸克文稱，對(duì)于力拓選擇與同業(yè)必和必拓結(jié)盟的計(jì)劃，澳大利亞政府會(huì)采取與中鋁交易一視同仁的做法，同樣從國家利益的角度進(jìn)行考慮。
在昨天發(fā)給CBN記者的新聞稿中，中鋁總經(jīng)理熊維平表示：“自交易協(xié)議簽署以來，中鋁公司一直致力于推進(jìn)交易進(jìn)程，在堅(jiān)定維護(hù)我方利益的前提下，保持最大的靈活性，以建設(shè)性的態(tài)度與力拓集團(tuán)協(xié)商，積極地對(duì)2月份宣布的交易方案條款做出適當(dāng)?shù)男薷�，以更好地反映市�?chǎng)變化及股東和有關(guān)監(jiān)管方面的要求�！�
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中鋁副總經(jīng)理呂友清昨天在接受采訪時(shí)表示，與力拓結(jié)盟交易失敗后尚未決定下一步行動(dòng)。
盡管此次交易沒有實(shí)現(xiàn)，卻并未挫敗中鋁海外投資的信心。熊維平表示，交易沒有成功對(duì)于中鋁公司的長遠(yuǎn)發(fā)展以及國際化戰(zhàn)略實(shí)施仍然具有重要的意義。此次失敗給中鋁的海外并購提供了很好的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。在他看來，通過推進(jìn)本次交易的實(shí)施，中鋁參與了全球資源項(xiàng)目的運(yùn)作，加強(qiáng)了與國際礦業(yè)公司以及中國金融機(jī)構(gòu)的交流與合作，積累了豐富的海外并購經(jīng)驗(yàn)，建立并鍛煉了一支熟悉國際化運(yùn)作的團(tuán)隊(duì)�！爸袖X公司實(shí)現(xiàn)國際化多金屬礦業(yè)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)不會(huì)有任何改變�！毙芫S平說。
國內(nèi)冶金行業(yè)一位專家告訴CBN記者，交易失敗對(duì)于中鋁肯定是負(fù)面多過正面，不過中鋁在此次事件中，積累的經(jīng)驗(yàn)確實(shí)也非常重要。
“兩拓”聯(lián)手
相對(duì)于另一則利空消息，中鋁失意注資力拓倒已是次要事件。
在雙方交易中，闖入的必和必拓讓全球鋼鐵企業(yè)感到詫異。事實(shí)上，必和必拓并不是首次覬覦力拓。2008年2月，必和必拓向力拓提出了3.4股換1股的收購要約，但遭到后者的斷然拒絕。
力拓當(dāng)時(shí)表示，這個(gè)出價(jià)大大低估了公司的價(jià)值和未來的前景。彼時(shí)，全球商品市場(chǎng)正處牛市，兩家公司的股價(jià)都如日中天。但是就在收購案提出半年后，一場(chǎng)席卷全球的金融風(fēng)暴發(fā)生，全球大宗商品價(jià)格隨之暴跌�？紤]到力拓的債務(wù)問題，去年歲末，必和必拓放棄了收購力拓的計(jì)劃。
就在必和必拓放棄后，力拓的債務(wù)問題逐漸放大。今年2月，中鋁趁機(jī)與力拓達(dá)成了195億美元注資方案。如果交易完成，借此中鋁可能持有的力拓股份最多將上升到18%，并將向力拓董事會(huì)派出兩名董事。
在中鋁強(qiáng)勢(shì)介入之時(shí)，必和必拓收購愿望復(fù)燃。在過去的幾個(gè)月時(shí)間里，外媒頻頻傳說，必和必拓可能會(huì)重新與力拓就資本層面的合作進(jìn)行商談。但是“兩拓”官方一直矢口否認(rèn)。
今年4月：必和必拓一位高層告訴CBN記者，“我已經(jīng)注意到市場(chǎng)上流傳著關(guān)于必和必拓與力拓商談合作的消息，但是力拓官方從未發(fā)出過這樣的聲音，這些都只是分析師的猜測(cè)�！�
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聯(lián)合金屬分析師胡凱告訴CBN記者，必和必拓目前不愿意介入力拓的不良資產(chǎn)，成立合資公司的方式，僅鐵礦石領(lǐng)域聯(lián)手，是必和必拓收購力拓未能成功后，對(duì)必和必拓比較安全和有利的做法，同時(shí)也解決了澳大利亞政府、必和必拓、力拓三方的問題。
利空國內(nèi)鋼鐵行業(yè)
“兩拓”組建合資公司，對(duì)于全球鋼鐵企業(yè)是最大的利空消息。全球鐵礦石巨頭原本有3家——巴西淡水河谷、必和必拓與力拓，且形成三足鼎立的局面。此次“兩拓”將鐵礦石業(yè)務(wù)打包組建合資公司，三家旋即變成了兩家。
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中國冶金工業(yè)規(guī)劃研究院副院長李新創(chuàng)在接受CBN記者采訪時(shí)認(rèn)為：“組建合資公司，對(duì)于全球鋼鐵企業(yè)肯定有負(fù)面影響，對(duì)于鐵礦石談判也是不利的，但這將從另一方面促進(jìn)中國鋼鐵企業(yè)提高行業(yè)集中度，增加投資海外資源，提高競(jìng)爭(zhēng)力。”
對(duì)此，中國鋼鐵企業(yè)也存在一定憂慮。河北一家大型鋼鐵集團(tuán)的一位負(fù)責(zé)人告訴CBN記者，鐵礦石壟斷程度的提高，對(duì)于中國未來在鐵礦石價(jià)格談判上會(huì)更加不利。
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