不管是長(zhǎng)周期、短周期還是超短周期，能夠系統(tǒng)化、程序化的盈利模式，趨勢(shì)交易模型都是主流。趨勢(shì)跟蹤應(yīng)是大部分能夠盈利的投資者所認(rèn)可的交易策略。
但是趨勢(shì)跟蹤者總會(huì)遇到兩方面的困擾：
1、自己所用的趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)未必是很好的，其他優(yōu)秀投資人的趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)可能會(huì)比自己的好，自己如何去借鑒。
2、任何趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)都不是完美的，因?yàn)橐�確定趨勢(shì)的成立必然是右側(cè)進(jìn)場(chǎng)，要確定趨勢(shì)的結(jié)束或反轉(zhuǎn)也必然是右側(cè)出場(chǎng)，這就形成了趨勢(shì)交易系統(tǒng)一定的交易成本和利潤(rùn)回撤問(wèn)題。
于是很多交易者都在尋找優(yōu)化自己交易系統(tǒng)的方法，一方面是對(duì)進(jìn)出場(chǎng)指標(biāo)的優(yōu)化，而另一方面則是試圖在行情選擇方面進(jìn)行優(yōu)化。第一個(gè)方面是可以用統(tǒng)計(jì)和驗(yàn)證的形式來(lái)優(yōu)化，但是第二方面即在行情選擇方面是不是也能實(shí)現(xiàn)？
當(dāng)一個(gè)趨勢(shì)交易系統(tǒng)發(fā)出進(jìn)場(chǎng)只指標(biāo)時(shí)，如何來(lái)分辨這個(gè)進(jìn)場(chǎng)的信號(hào)可以執(zhí)行或是不可以執(zhí)行。其實(shí)說(shuō)白了就是想要回避震蕩行情、把握趨勢(shì)行情。
但是，如何才能預(yù)測(cè)和確定后續(xù)的行情是震蕩還是趨勢(shì)呢？如果能預(yù)測(cè)，何必要好用交易系統(tǒng)呢？直接預(yù)測(cè)好進(jìn)場(chǎng)出場(chǎng)便是。如果不能預(yù)測(cè)，為何要選擇行情呢？不知道后面的行情是震蕩還是趨勢(shì)，根本無(wú)法甄別選擇做或不做。
但是不管怎樣，有不少投資高手確實(shí)在做行情甄別、行情選擇的事情，也有人在采用右側(cè)進(jìn)場(chǎng)左側(cè)出場(chǎng)的形式保護(hù)利潤(rùn)。而另一些投資者就被那么幸運(yùn)，往往是堅(jiān)持系統(tǒng)交易的時(shí)候承受著震蕩和回撤，而放棄交易系統(tǒng)的時(shí)候卻錯(cuò)過(guò)了大行情。
在這里，筆者認(rèn)為，要不要對(duì)進(jìn)出場(chǎng)指標(biāo)進(jìn)行選擇性執(zhí)行，并且在執(zhí)行的時(shí)候用靈活的倉(cāng)位去做，最重要的是看執(zhí)行者能否在用這些方法后提高賬戶(hù)的盈利能力、減少資金的回撤程度。
也就是說(shuō)，我們執(zhí)行一個(gè)趨勢(shì)交易系統(tǒng)的本質(zhì)是做一件概率上能夠勝出的事情，而我們要優(yōu)化我們的進(jìn)出場(chǎng)選擇，也是要追求一個(gè)概率上能夠使交易更穩(wěn)定、盈利能力更強(qiáng)的目的，而不是追求每一次選擇都是正確的。
假設(shè)我們傻跟趨勢(shì)系統(tǒng)的進(jìn)出場(chǎng)信號(hào)，能夠把風(fēng)險(xiǎn)控制在30%，年利潤(rùn)達(dá)到50%。如果采用行情選擇優(yōu)化的方法之后，風(fēng)險(xiǎn)增加了而利潤(rùn)反而下降，或是風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有減少而利潤(rùn)減少了，或是沒(méi)有增加利潤(rùn)而風(fēng)險(xiǎn)加大了，還不如省點(diǎn)力氣簡(jiǎn)單傻跟就好。而如果采用行情選擇優(yōu)化的方法之后，風(fēng)險(xiǎn)減少的同時(shí)利潤(rùn)增長(zhǎng)了，或是風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有上升而利潤(rùn)增加了，或是利潤(rùn)不減少而風(fēng)險(xiǎn)降低了，都說(shuō)明應(yīng)該去執(zhí)行優(yōu)化行為。
不同的投資者，辨別和處理行情的能力是不同的。對(duì)剛開(kāi)始系統(tǒng)化交易，投資經(jīng)驗(yàn)不太豐富的投資者，如果已經(jīng)擁有了一套可以盈利的方法，還是應(yīng)該傻跟，最多是想法辦優(yōu)化進(jìn)出場(chǎng)指標(biāo)而不是選擇要不要執(zhí)行指標(biāo)。而對(duì)做系統(tǒng)化交易已經(jīng)很久（比如3-5年）的，對(duì)自己的系統(tǒng)有很好的了解，對(duì)某些品種的“品性”也比較了解的投資者，則可以考慮加入自己的分析判斷，在自認(rèn)為可以加減倉(cāng)的時(shí)候可以考慮去加減倉(cāng)，在自認(rèn)為可以不執(zhí)行指標(biāo)的時(shí)候可以選擇不執(zhí)行。當(dāng)然優(yōu)化靈活操作的基本原則是不逆勢(shì)。
系統(tǒng)交易是抓取一個(gè)概率，優(yōu)化系統(tǒng)也應(yīng)該是抓取一個(gè)概率。如果加入人工判斷后成功的概率更高、額外盈利比額外虧損更多，投資者也愿意承擔(dān)額外的壓力承擔(dān)和精力付出，當(dāng)然可以采用主觀(guān)選擇、主觀(guān)優(yōu)化的方法。

雜談?wù)撸荷蛄? 期貨中國(guó)網(wǎng) www.7hcn.com總編