33年前100萬(wàn)現(xiàn)在只值15萬(wàn)　如何追回這被通脹偷走的85萬(wàn)?

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局11日發(fā)布的8月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示:8月份CPI同比上漲了3.5%,創(chuàng)下22個(gè)月以來(lái)新高。CPI越走越高,通脹如影隨形,如果在1978年改革開(kāi)放之初時(shí),擁有100萬(wàn)元,放到現(xiàn)在,只值當(dāng)年的15萬(wàn)元。

　　基金:年收益率15%勝通脹

　　數(shù)據(jù)顯示,1990年1月至2009年12月間,我國(guó)CPI的月平均值為4.81%。匯添富基金公司首席投資理財(cái)師、基金策略分析師指出,如果在1978年改革開(kāi)放之初時(shí),擁有100萬(wàn)元,到現(xiàn)在只值當(dāng)年的15萬(wàn)元。

　　業(yè)內(nèi)專家表示,高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有助于投資者戰(zhàn)勝通貨膨脹,合理投資配置不能排斥股票型基金等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

　　從國(guó)內(nèi)基金來(lái)看,過(guò)往5年,從單一年份來(lái)看,雖然股票基金并非年年都能跑贏通脹(見(jiàn)表一),但如果一直持有,截至目前所有運(yùn)作5年以上的股票型基金或偏股型基金全部都賺錢,平均年復(fù)合投資收益率為15%至25%,都大大跑贏了通貨膨脹率。

　　以上證指數(shù)過(guò)去十五年為模擬投資對(duì)象,以其1994年12月31日收盤點(diǎn)位647.87為基數(shù),當(dāng)天模擬基金成立基金凈值為1元,至2009年12月31日收盤3277.14點(diǎn),過(guò)去15年上證指數(shù)(2608.85,+6.38,+0.25%)年平均復(fù)合收益率(計(jì)算不包含手續(xù)費(fèi))達(dá)11.41%。以100萬(wàn)投資股票型基金,年均收益率11.41%來(lái)計(jì)算,并考慮3%的年通脹率,據(jù)測(cè)算,30年后,100萬(wàn)財(cái)富增值到1053萬(wàn)。

　　而如果將這100萬(wàn)存入銀行,按照目前的一年期定存利率2.25%計(jì)算, 30年后只相當(dāng)于30年前的80.31萬(wàn)。

　　債券基金:過(guò)往5年年年跑贏通脹

　　債券類產(chǎn)品其實(shí)并不具備利率同步浮動(dòng)的功能。在通脹來(lái)臨時(shí),央行加息使市場(chǎng)利率上升,同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格下跌。以買國(guó)債為例,扣除通脹,這20年來(lái)國(guó)債也是負(fù)利率,為-1.24%,買國(guó)債其實(shí)并沒(méi)有戰(zhàn)勝通脹。

　　不過(guò),如果將錢交給專家投資債市,買國(guó)債之外,配點(diǎn)企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債,打打新股,跑贏通脹的可能性則會(huì)大增。

　　從歷史經(jīng)驗(yàn)看,長(zhǎng)期投資債券型基金戰(zhàn)勝通脹的幾率非常大。歷史數(shù)據(jù)顯示,過(guò)去5年來(lái),債券基金每年的平均收益率均明顯高于當(dāng)年CPI水平(見(jiàn)表一)。以成立時(shí)間較長(zhǎng)的大成債券基金而言,2003年6月份成立,成立后五年,平均回報(bào)率是6.5%,同期平均通脹率是3.3%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏通脹。

　　而今年以來(lái),截至9月14日,據(jù)銀河證券(0,-100.00,-100.00%)統(tǒng)計(jì),普通債券基金(一級(jí))平均收益率為6.66%,再度跑贏通脹。

　　此外,相比其他低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品,債券基金也具有優(yōu)勢(shì)。在2005年到2009年間,所有債券基金的平均收益率介于5%至24%之間,平均年收益率約11%。同期,銀行理財(cái)產(chǎn)品年均收益率為4%,銀行1年期定期存款的平均收益率為2.7%,債券基金年均收益率是銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率的近3倍,是1年期定期存款的4倍。

　　戰(zhàn)勝通脹的投資工具不僅限于基金,將股票基金、債券基金、貨幣基金搭配投資,已完全可以打造一條穩(wěn)固的抗通脹的防守戰(zhàn)線:股票基金負(fù)責(zé)賺取高額收益,債券基金用以平衡風(fēng)險(xiǎn)獲取穩(wěn)定收益,貨幣基金則可用以管理流動(dòng)性要求較高的資金。。

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