期貨投資有風(fēng)險(xiǎn)，這是每一個(gè)投資者的都知道的常識(shí)，也是每一個(gè)投資者入市前必須被告知的事宜。

正因?yàn)槭袌?chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，所以市場(chǎng)組織者要揭示風(fēng)險(xiǎn)、提醒風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)，投資者要防范風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)和減少風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)投資者來說，處理風(fēng)險(xiǎn)的手段有很多，而止損一直是最重要的、也是最終的風(fēng)險(xiǎn)控制手段。

設(shè)置止損的基本目的是保護(hù)利潤(rùn)或保護(hù)本金，但是，止損設(shè)置好了，是為了觸發(fā)止損還是盡量不觸發(fā)？設(shè)置止損的合理思路應(yīng)該是怎樣的？

如果是為了觸發(fā)止損而設(shè)置止損，投資者直接平倉(cāng)走人即可，因?yàn)槟愕念A(yù)期就是過段時(shí)間后它會(huì)止損，那還不如現(xiàn)在就走，至少可以少虧一點(diǎn)。否則可能會(huì)因?yàn)轭l繁的大止損而導(dǎo)致虧損。

在規(guī)避止損過大的前提之下，設(shè)置止損應(yīng)是為了盡量不觸發(fā)止損，在合理的止損范圍內(nèi)盡量不止損，才能盡可能地留住正確的單子，才能更好地保護(hù)利潤(rùn)或保護(hù)本金。

設(shè)置一個(gè)合理的止損，然后盡量不讓行情觸發(fā)它，聽上去有點(diǎn)難。如何才能做到？投資者可以從兩個(gè)方面去努力。

第一，找到最優(yōu)的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。在你的交易周期里，這個(gè)進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)進(jìn)去后，容易走出預(yù)期的行情，不容易走反、折返或大幅震蕩。行情很容易就脫離止損點(diǎn)，往有利的方向發(fā)展，不容易回到止損點(diǎn)。實(shí)際上有了好的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，設(shè)置盡量不觸發(fā)的止損點(diǎn)并不是很寬泛的止損，它很可能就是一個(gè)比較緊的止損，只是在這里進(jìn)場(chǎng)，行情容易往預(yù)期的方向發(fā)展，雖然止損比較緊但不容易觸發(fā)。因此進(jìn)場(chǎng)的策略、方法和技能是優(yōu)化止損點(diǎn)的首要因素。

第二，找到最優(yōu)的止損點(diǎn)。投資者選擇不同的周期、不同的倉(cāng)位、不同的品種，應(yīng)該設(shè)置不同的止損幅度或點(diǎn)數(shù)。在可承受范圍內(nèi)，必須承受該交易周期內(nèi)的合理震蕩和小幅度折返，盡量不要讓止損很容易就觸發(fā)掉。如果做日K線，單個(gè)5分鐘、15分鐘K線走反，通常情況下不應(yīng)該觸發(fā)止損，除非在這一小段時(shí)間內(nèi)行情發(fā)生了非常大的變化。

我們每一次止損都是對(duì)利潤(rùn)和本金的消耗，在既定的策略和方法之下，止損觸發(fā)越少，累積的利潤(rùn)額度可能越大，止損觸發(fā)越多，累積的利潤(rùn)額度可能越少，甚至造成總體上的虧損。

當(dāng)然，盡量不觸發(fā)止損不是不止損。設(shè)置了合理的止損位之后，一旦觸發(fā)還是要毫不留情地止損。即使止損后行情又折返了，也不用惋惜，后面的機(jī)會(huì)還多的是。30分鐘K線級(jí)別的交易方法，在行情劇烈波動(dòng)時(shí)，即便是在一分鐘K線發(fā)生大級(jí)別的逆轉(zhuǎn)，也應(yīng)該在觸發(fā)止損的時(shí)候毫不留情地止損，而不是等30分鐘走完再看。如果非要等到30分鐘走完再處理，很可能止損已經(jīng)止不住了。

不過，如果投資者設(shè)計(jì)的止損方法幾乎每次止損完行情就折返，那就說明止損點(diǎn)的設(shè)置有問題，應(yīng)該盡快修改止損設(shè)置而不是不止損。

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