10.29日早間要聞解讀及操作策略提示!
來源：華美聯(lián)盟證券
央行本周公開市場本周凈回籠資金620億元

新華社北京10月28日電（記者王宇、姚均芳）根據(jù)中國人民銀行28日的公開市場業(yè)務(wù)交易公告，本周央行公開市場凈回籠資金620億元。

點(diǎn)評:周四，央行分別發(fā)行了250億、60億的3個月期和3年期央票，同時還進(jìn)行了660億的正回購，這樣本周央行共實(shí)現(xiàn)620億的資金溫和凈回籠。本周央票發(fā)行另一個值得關(guān)注的地方在于，本次加息后，不同期限央票收益率上調(diào)的幅度呈現(xiàn)出3個月上調(diào)幅度最大、3年期次之、1年期最小的特征，這意味著1年期、3年期央票收益率仍有上行的空間。在通脹壓力居高不下的情況下，央行存在進(jìn)一步提高央票收益率的可能�？偟膩砜�，本周不論是1年、3年期央票收益率的小幅上行，還是公開市場操作的溫和資金凈回籠，都暫時無法改變市場流動性充裕的局面。（該消息為宏觀中性空）
劉明康：關(guān)注房地產(chǎn)貸款風(fēng)險 嚴(yán)格執(zhí)行差別信貸政策

銀監(jiān)會網(wǎng)站：在近日銀監(jiān)會召開2010年第四次經(jīng)濟(jì)金融形勢通報(電視電話)會議上，銀監(jiān)會黨委書記、主席劉明康強(qiáng)調(diào)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要加大力度，切實(shí)抓好地方融資平臺貸款風(fēng)險管控。要高度關(guān)注房地產(chǎn)貸款風(fēng)險。要管控好部分行業(yè)和企業(yè)的信貸風(fēng)險。要做好流動性風(fēng)險管理。

點(diǎn)評:一直以來對于樓市調(diào)控方面的消息我們大多進(jìn)行了密切的跟蹤，在這些消息里面，我們發(fā)現(xiàn)大多數(shù)消息都是市場預(yù)期透了的消息，甚至包括尚未出臺的物業(yè)稅，具體稅率、征稅對象均存在廣泛的預(yù)期，這正如我們此前所說的，除了加息的連續(xù)性沒有一致預(yù)期之外，其余的消息基本在預(yù)期范圍之內(nèi)，并未太大新意，因此這些消息對地產(chǎn)板塊影響有限。另外，在上一個交易日的基金日評里面我們提到了3季度基金配置地產(chǎn)板塊的倉位在一個比較低的水平，后市倉位下降的空間很小，因此這對地產(chǎn)股來說其實(shí)意味著一定的投資機(jī)會。
2010年前三季度工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體情況

工信部網(wǎng)站：今年以來，在中央繼續(xù)應(yīng)對國際金融危機(jī)、保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的一系列政策措施的持續(xù)作用下，工業(yè)經(jīng)濟(jì)總體上延續(xù)了去年下半年回升向好的運(yùn)行態(tài)勢，呈現(xiàn)出生產(chǎn)增長較快、效益狀況改善、結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化、出口加快恢復(fù)、節(jié)能減排取得積極進(jìn)展的良好格局，工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行由回升向好向穩(wěn)定增長轉(zhuǎn)變的態(tài)勢基本確立。

點(diǎn)評:這則消息是對前3季度的情況做了一個總結(jié)，結(jié)合此前公布的9月的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，更有助于投資者理解將來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個趨勢。我們發(fā)現(xiàn)，9月份的工業(yè)增加值同比增長是下降的，高耗能行業(yè)雖然增速回落快于全部工業(yè)，但仍然是出于增長狀態(tài)，年底將至，為實(shí)現(xiàn)“十一五規(guī)劃”中的單位GDP能耗下降20%目標(biāo)，國家對節(jié)能減排的把控不會放松，接下來的工業(yè)增加值的同比增長有可能繼續(xù)回落。而在需求方面，雖然工業(yè)品出口在去年同期較低基數(shù)上快速增長，但7、8、9月來的增速是在逐漸放緩的。結(jié)合人民幣升值與PPI環(huán)比連續(xù)走高、國際原材料價格走高因素面考慮，出口將繼續(xù)呈回落的態(tài)勢。因此，整體上來看，國內(nèi)工業(yè)經(jīng)濟(jì)還是不容樂觀的，這也應(yīng)證了統(tǒng)計數(shù)字中的一個結(jié)論，“工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益高位回落”。具體到消息中所提到的4個來看：原材料工業(yè)除了產(chǎn)品價格上漲之外，工業(yè)增加值的增速都是回落的（化工行業(yè)除外）；裝備工業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好，增加值與投資額都是提高的；消費(fèi)品工業(yè)情況則比較分化，農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥、紡織增長穩(wěn)定，但家電產(chǎn)品產(chǎn)銷增速放緩；能源保障方面，能源價格呈普遍上漲。因此處于不同行業(yè)的公司將感受到不一樣的市場環(huán)境。建議關(guān)注受益于原材料價格上漲的資源類股票。（該消息為宏觀與市場中性偏空，相關(guān)行業(yè)多空互現(xiàn)）
新華網(wǎng)：新華社發(fā)布2009－2010中國物聯(lián)網(wǎng)年度發(fā)展報告

新華網(wǎng)：中國國際物聯(lián)網(wǎng)(傳感網(wǎng))博覽會暨中國物聯(lián)網(wǎng)大會28日在無錫開幕，受大會委托，新華社副社長周錫生在大會上發(fā)布了《2009－2010中國物聯(lián)網(wǎng)年度發(fā)展報告》。《年報》認(rèn)為，通過全面感知、可靠傳輸和智能處理實(shí)現(xiàn)物物相連的物聯(lián)網(wǎng)，是繼計算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用與普及之后，蓬勃興起的世界信息技術(shù)革命的第三次浪潮，是二十世紀(jì)人類社會以信息技術(shù)應(yīng)用為核心的技術(shù)革命的延展與歸結(jié)。

點(diǎn)評:物聯(lián)網(wǎng)為二十一世紀(jì)的全球工業(yè)化、城市化進(jìn)程提供了革命性的信息技術(shù)和智能技術(shù)，將通過與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的全面融合，成為全球新一輪社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量之一。對比去年提出的發(fā)展七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的順序我們看到此次十二五規(guī)劃將此前的新興產(chǎn)業(yè)順序進(jìn)行了調(diào)整，新一代信息技術(shù)排到了第一位，政府對新一代信息技術(shù)的重視程度可見一斑，而物聯(lián)網(wǎng)將是新一代信息技術(shù)的核心，2009年中國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模達(dá)1716億元，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)在公眾業(yè)務(wù)領(lǐng)域、以及平安家居、電力安全、公共安全、健康監(jiān)測、智能交通、重要區(qū)域防入侵、環(huán)保等諸多行業(yè)的市場規(guī)模均超過百億。預(yù)計2010年中國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模將超過2000億元。至2015年，中國物聯(lián)網(wǎng)整體市場規(guī)模將達(dá)到7500億元，年復(fù)合增長率超過30%，市場前景將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過計算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)、移動通信等市場。根據(jù)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈每個環(huán)節(jié)的關(guān)鍵技術(shù)分，我們分別建議投資者關(guān)注RFID領(lǐng)域遠(yuǎn)望谷、傳感器領(lǐng)域大立科技、智能芯片同方股份、傳輸網(wǎng)絡(luò)鍵橋通訊以及封裝技術(shù)的長電科技。（該消息為物聯(lián)網(wǎng)板塊利好）
【操作策略】
昨日，大盤下探后震蕩回升，成交量繼續(xù)萎縮。如之前所分析的那樣，指標(biāo)股最終肩負(fù)起了大盤定海神針作用，而且個股活躍度增加，這說明市場進(jìn)一步大幅殺跌的動力減弱，市場的人氣還在，市場進(jìn)入新的箱型震蕩中。我們認(rèn)為，只要今日大盤低點(diǎn)不跌破2970點(diǎn)，并獲得有效支撐，大盤短線企穩(wěn)，市場也將醞釀反彈。縱觀消息面今日市場消息相對平淡。首先，工信部發(fā)布2010年前三季度工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體情況，從數(shù)據(jù)來看，經(jīng)濟(jì)雖然有所回落，但是整體上仍較為樂觀。其次，央行本周公開市場凈回籠資金620億元，這與當(dāng)前流動性較為充裕，進(jìn)而造成通脹壓力和資產(chǎn)價格泡沫有一定的關(guān)系，但是短期內(nèi)這種局面難有改觀。再次，劉明康表示關(guān)注房地產(chǎn)貸款風(fēng)險，嚴(yán)格執(zhí)行差別信貸政策，我們認(rèn)為這并沒有太大新意，對市場影響有限。最后，新華社發(fā)布2009－2010中國物聯(lián)網(wǎng)年度發(fā)展報告，這可能對物聯(lián)網(wǎng)概念相關(guān)股票走勢造成影響。操作上，建議密切關(guān)注2970點(diǎn)的盤中得失，決定倉位的適度變化。我們一直強(qiáng)調(diào)，在震蕩市中，應(yīng)“輕指數(shù)、重個股”。今可關(guān)注美元下挫給資源類、有色、煤炭股票帶來的交易性機(jī)會，以及物聯(lián)網(wǎng)、電子元器件、文化傳媒和調(diào)整幅度較深的藍(lán)籌股。