【原創(chuàng)】沈良專訪黃�。菏袌鍪亲顝姶蟮�，也是最神奇的
黃�。�
網(wǎng)絡(luò)昵稱“愛上趨勢”，藍海密劍2009-2010期貨實盤大賽志愿軍第一名，上海人。
7年期貨交易經(jīng)驗，做期貨之前從事大宗商品的流通和貿(mào)易工作。進入期貨行業(yè)后只有最初的3個月是虧損的，之后每一年都是盈利的。
以系統(tǒng)化交易為基礎(chǔ)，以技術(shù)面來判斷行情、選擇品種，擅長趨勢交易，也做一些日內(nèi)交易。截斷損失，讓利潤奔跑，力爭讓資金曲線始終保持穩(wěn)步向上的趨勢。2008年的8月到11月，得力于金融危機，黃俊的賬戶數(shù)目從200萬元增長到800萬元。
座右銘：永遠只做市場的仆人，不做市場的主人，永遠只做市場的學(xué)生，不做市場的老師。
訪談精彩語錄：
我的確是一個趨勢交易者，主要是做中長線的趨勢。
我做日內(nèi)應(yīng)該是為隔夜服務(wù)的，我主要的利潤來源于隔夜。
我的日內(nèi)交易主要是服務(wù)于風(fēng)險控制，而不是追求利潤最大化。
核心特征是趨勢跟蹤，加入一個突破的觀念。
進場主要是一個突破節(jié)點的介入，出場是一個比較客觀量化的點位
一般來說我的總倉位不會超過70%，基本上在30%左右。
技術(shù)指標(biāo)我個人傾向于均線、K線組合，MACD，結(jié)合品種波動率來做決策，也會關(guān)注一些圖表。
從交易信號來說，開多、開空、平多還是平空，我是完全客觀的，但是主觀的地方也有，主要在資金管理方面。
在長期利用客觀系統(tǒng)的情況下，會有些主觀經(jīng)驗，就像催化劑，可能會給客觀的系統(tǒng)帶來更好的收益。
你交易的時間越長，對市場的不確定性的理解會越深刻，對市場就會越敬畏。
市場是最強大的，也是最神奇的，它什么事情都可能發(fā)生。
我做期貨一直是戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢的，從做期貨第一天我就知道這東西有很大風(fēng)險。
如果賺錢了，是市場對人性光輝的獎勵，如果虧錢了，是對你人性弱點的懲罰。
交易時間越長的人，對正確的交易模式會有更深刻的認識，是發(fā)自內(nèi)心的認可和肯定。
只有充分地尊重市場，才有可能緊緊跟隨市場，如果是自認為能夠駕馭市場、掌控市場的人，結(jié)局往往不怎么樣。
不同的操作者都有不同的理念，不同的理念決定他賺多少錢。
用基本面來做行情的人，我覺得本質(zhì)上還是處于主觀交易層面。
用基本面來做往往沒有辦法量化風(fēng)險和利潤，基本面預(yù)測容易使資金曲線的大起大落。
周偉我比較了解一點，他是執(zhí)行系統(tǒng)相當(dāng)堅決的一個交易者，他的自律和理性是我最欽佩的，他的心態(tài)非常超脫。
鄭加華，他是我所接觸過的國內(nèi)可以稱為大作手的交易者，交易風(fēng)格霸氣，果敢。
丁洪波的風(fēng)格偏重隔夜短線，風(fēng)險回報比非常高。
凌波微步對期貨的理念、操作、風(fēng)險回撤是做的非常好的。
于海飛，他應(yīng)該算是中線型的趨勢交易者，我個人覺的我和他風(fēng)格有點像，只不過在操作品種的數(shù)量和倉位上有區(qū)別。
周偉（打麻將）的牌品比較犀利，不喜歡做小牌，一場牌打下來，往往出現(xiàn)的另類大牌都是出自他的手中。
《趨勢跟蹤》是我的一本啟蒙教材，讓我相信這個世界很多杰出交易者都是因為趨勢跟蹤而成功的，還讓我了解到趨勢跟蹤必須要做的一些事情。
《通往金融王國的自由之路》這本書奠定了我作為一個交易者的科學(xué)思想的基礎(chǔ)，怎么來量化風(fēng)險，怎么來量化利潤，怎么達到最后的成功。
希望高層監(jiān)管層盡早的放開CTA業(yè)務(wù)，能夠提早讓我們成為捍衛(wèi)中國金融事業(yè)一部分的力量，為國家效力。
期貨中國1、黃俊老師您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。您在參加比賽時用的網(wǎng)絡(luò)昵稱是“愛上趨勢”，取這個名字是不是證明你是一個趨勢交易者？你一般做哪個級別的趨勢，是日內(nèi)趨勢、幾天的波段趨勢、還是周期更長的中長線趨勢？
黃俊：我的確是一個趨勢交易者，主要是做中長線的趨勢，操作上主要關(guān)注的周期比較長，盈利部分主要是波段性的趨勢。目前我的大部分商品是空頭，前兩天我減倉，今天我再次加倉。利潤模式跟隨整個趨勢，比方說一波漲跌，不可能一波跌到底，一波漲到頭，我會根據(jù)行情的變化來調(diào)整自己的頭寸，減少或降低風(fēng)險，獲得利潤最大化。
期貨中國2、日內(nèi)和隔夜您都有所涉及，據(jù)不完全統(tǒng)計，您日內(nèi)和隔夜都能盈利，隔夜的利潤遠大于日內(nèi)，比值為6:1，你有沒有想過適當(dāng)加大日內(nèi)的利潤比例？
黃�。哼@個問題我想過，我做日內(nèi)應(yīng)該是為隔夜服務(wù)的，我主要的利潤來源于隔夜。日內(nèi)其實是為了做隔夜趨勢不斷確認的過程，從我個人來說希望日內(nèi)利潤比例會加大，但是我覺得魚跟熊掌不能兼得。如果我的風(fēng)格就這樣，我只能說在目前的基礎(chǔ)上能增加是最好，但我也不會刻意追求日內(nèi)利潤比例加大，這跟交易風(fēng)格還是有關(guān)系的，日內(nèi)不是我利潤的主要來源。我的日內(nèi)交易主要是服務(wù)于風(fēng)險控制，而不是追求利潤最大化。
期貨中國3、您總體上是系統(tǒng)化交易者，您的交易系統(tǒng)大約用多長時間建立的？您的交易系統(tǒng)的核心特征是什么？如果要讓您給自己的交易系統(tǒng)取個名字，您會把它叫做什么？
黃�。哼@套系統(tǒng)大概用了兩年半左右的時間就基本上確立了，核心特征是趨勢跟蹤，加入一個突破的觀念。它的理念是捕捉趨勢行情，我比較關(guān)注突破形態(tài)的介入，突破提醒我的交易。如果要取個名字，我稱之為MBT，M代表市場，B代表品種，T代表時間和節(jié)點。
期貨中國4、您的系統(tǒng)包括了“行情判斷、品種選擇、進場出場、倉位管理”等具體的執(zhí)行體系，請您分別簡單講一講您的系統(tǒng)在這四個層面是如何運作的？
黃�。盒星榕袛啵v向和橫向比較之后得出一個結(jié)論�？v向，觀察市場各個品種之間的走勢，如農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品、金屬，兩個類別的商品出現(xiàn)盤整的情況，農(nóng)產(chǎn)品或者金屬有一個帶頭向下的趨勢，這個時候我會認為市場是偏向于震蕩下跌行情的判斷，像現(xiàn)在的行情，我認為是一個下跌的市場行情，這是一個縱向的比較。橫向，外盤和內(nèi)盤之間的一個關(guān)系，如果說外盤也是跌的，內(nèi)盤也是跌的，這個就可以確定目前市場是處于一個下跌的趨勢。
品種選擇可以分兩個方面。如果在下跌的行情，往往會選擇最弱的品種操作，如果是上漲的行情，往往選擇最強的品種操作，這是一方面；第二方面，我的操作系統(tǒng)是個客觀的系統(tǒng)，我們有20幾個品種可以交易，但我目前設(shè)定同方向最多操作6個，如果某些品種率先出信號，我會率先去做，如果有部分品種平倉之后，我會再去選擇新的品種介入，這是品種選擇的問題。
進場出場，進場主要是一個突破節(jié)點的介入，出場是一個比較客觀量化的點位。這個也分兩個層面，入場之后就會有盈利的單子，往往是最賺錢的單子，如果是兩個小時、三個小時還沒產(chǎn)生盈利，我會相應(yīng)的減少頭寸或者出場。另外，產(chǎn)生盈利后，出場用不斷變化的移動止損來離場，這也是系統(tǒng)客觀設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)。
倉位管理，一般來說我的總倉位不會超過70%，基本上在30%左右。單一品種的風(fēng)險控制在2%左右，整體的風(fēng)險控制在10%-12%,就是這么一個特點。
期貨中國5、能否透露一下您的交易系統(tǒng)常用的技術(shù)指標(biāo)或經(jīng)常分析哪些類型的圖表進行決策或輔助決策？
黃俊：技術(shù)指標(biāo)我個人傾向于均線、K線組合，MACD，結(jié)合品種波動率來做決策，也會關(guān)注一些圖表。我覺得還要結(jié)合自己系統(tǒng)的特點，如果自己有系統(tǒng)，可以做些統(tǒng)計，在什么樣的情況下會產(chǎn)生盈利，事先會有些經(jīng)驗，這些經(jīng)驗是很寶貴的。我比較傾向的圖表是長期盤整之后的突破，它會成為一波大的利潤來源，形成一個比較大的行情趨勢。
期貨中國6、您是100%的系統(tǒng)化交易者，還是會在適當(dāng)?shù)臅r候加入一些主觀的分析？您覺得對系統(tǒng)化交易者來說，主觀分析能否提高交易成績？
黃俊：從交易信號來說，開多、開空、平多還是平空，我是完全客觀的，但是主觀的地方也有，主要在資金的管理方面，因為我是不加倉的，比方說是2%的最高風(fēng)險，這個單子下去多少量？如果我覺得是一進去就能賺錢的，在某種前提下，我會增加或者減少頭寸，這塊我是主觀的。
至于主觀分析能否提高交易成績，我覺得因人而異，就目前而且，自己能夠通過主觀分析提高交易成績，其他人怎么樣，需要更多的樣本統(tǒng)計才能做出最后的判斷。本身系統(tǒng)化交易者應(yīng)用的是個客觀的東西，在長期利用客觀系統(tǒng)的情況下，會有些主觀經(jīng)驗，就像催化劑，可能會給客觀的系統(tǒng)帶來更好的收益，前提是長期應(yīng)用熟悉系統(tǒng)的一個交易者。
期貨中國7、在具體交易過程中，您的心態(tài)、情緒波動會不會影響您對系統(tǒng)的執(zhí)行，會不會出現(xiàn)干擾系統(tǒng)、不執(zhí)行系統(tǒng)或者做額外動作的事情？
黃俊：會的，特別是系統(tǒng)連續(xù)出現(xiàn)虧損的時候，目前我會出現(xiàn)這個問題。系統(tǒng)我會執(zhí)行，但我會調(diào)整倉位，在風(fēng)險控制上，更加注重入場點選擇，我本身的入場點是個區(qū)間而不是一個單獨的價格，我會更加謹(jǐn)慎選擇入場時機。讓我感覺到市場的不確定性和風(fēng)險需要時刻警惕，特別是在市場上碰到連續(xù)虧損的情況下，心態(tài)和情緒的波動對我來說還是有一定的影響，這也是我需要克服的，將來或許會做的更好點。
期貨中國8、“截斷損失，讓利潤奔跑，力爭讓資金曲線始終保持穩(wěn)步向上的趨勢。”這是您的交易法則，您一般每一筆交易虧損多少時會“截斷”？賬戶總的資金曲線回撤控制在多少？
黃�。阂话銇碚f一筆虧損在2%，單筆交易2%我肯定會截斷，總的資金曲線回撤一般控制在30%，這也要分兩部分，一個是初始本金控制在20%，如果是有盈利的情況下，一般是30%的回撤，特別情況下也有50%至60%，前提是不跌破我的初始本金。
期貨中國9、據(jù)說和前幾年相比，您在操作上“膽子越來越小了”，是不是這樣的？為什么做得越來越小心了？
黃�。哼@個就跟開車一樣，開車一兩年的駕駛員開車膽子是很大的，開得越久反而越開越慢了，慢慢地喜歡綁保險帶了，技術(shù)有提高，但看到的東西多了。原來有可能你看到的爆倉或者大幅的回撤比較少，你交易的時間越長，對市場的不確定性的理解會越深刻，對市場就會越敬畏。另外我覺得跟操作資金規(guī)模也有關(guān)系，主要是對市場越來越敬畏了，因為市場是最強大的，也是最神奇的，它什么事情都可能發(fā)生。
期貨中國10、您在做期貨之前是做現(xiàn)貨流通和貿(mào)易的，當(dāng)時是在什么機緣下接觸期貨的？期貨的哪些魅力吸引你成為了職業(yè)交易者？
黃俊：原來我是做鋼材流通貿(mào)易，在04年的時候國內(nèi)有些跟現(xiàn)貨相關(guān)的電子盤，因為企業(yè)經(jīng)營需要，我管這塊，當(dāng)時也聽朋友說過期貨這事，對投資感到很神秘，就這樣接觸到了期貨。
期貨吸引我的魅力，說白了期貨讓我賺到錢了。我做期貨一直是戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢的，從做期貨第一天我就知道這東西有很大風(fēng)險，因為我的朋友曾經(jīng)也做過，當(dāng)時做得不好。后來我在操作過程中賺到了錢。包括期貨的捉摸不定，對人性的考驗，虧損和盈利往往是對人性的一種考驗。有盈利的單子考驗?zāi)愕哪托暮蛨?zhí)著，不要被快速獲利的欲望所打斷而去平倉的一種性格，另外在虧損的時候不要抱著僥幸的心態(tài)。有人說做期貨就像做人一樣，我覺得這話說的很有道理。當(dāng)真金白銀投入這個市場之后，你有很多人性的弱點會展露出來，如果賺錢了，是市場對人性光輝的獎勵，如果虧錢了，是對你人性弱點的懲罰。市場特有的魅力把我吸引過去。如果我能成為職業(yè)交易者，靠這東西能養(yǎng)家糊口，可以過上比較好的生活，這是吸引我成為職業(yè)交易者的原因。
期貨中國11、您做期貨已有7年了，和其他成功的期貨交易者不同，您只有最初的3個月是虧損的，后來就走上了持續(xù)盈利的道路，您認為自己沒有交太多學(xué)費就走向盈利的主要原因是什么？
黃�。哼@個有幾點原因，第一點，我當(dāng)時進入這個市場也比較巧合，我是小心翼翼的心態(tài)來做，剛做期貨的時候，一邊看著約翰墨菲的《期貨市場技術(shù)分析》，一邊看著盤，然后觀察自己有沒違反他說的東西。我記得約翰墨菲的一句話：“截斷虧損，讓利潤奔跑。優(yōu)秀的交易者往往會把風(fēng)險控制在1%里面”，所以一開始我對風(fēng)險的觀念比較突出，在我的交易思路里會占據(jù)頭等重要的位置，使得我做期貨沒有像大部分的人一樣具有太大的賭性，我一開始就覺得這東西是有技巧的并且可以達到穩(wěn)定盈利的目標(biāo)，這是我一開始就從心態(tài)上規(guī)范自己的一個特點。
第二個，當(dāng)時我身邊也有很多朋友在做，但是很多人都是虧損出局，包括我的一個好朋友，當(dāng)時我記得很清楚，他是7月份拿了30萬做期貨，到9月份就虧光了，到9月份又放了30萬，又用了一個月虧光了，后來他就不做了。在05年的時候，我認識到了趨勢的力量，往往一波趨勢的起來或下跌，很多人會認為價格會有個相對的高點或低點，然后進去抄底摸頂。就像懸疑片一樣，不到最后一刻，不回頭看，我們不知道低點或者高點是在哪里，這是給我一個非常大的啟迪。
第三個原因，我一開始碰到了一個良師益友，他也是個系統(tǒng)化交易者，讓我認識到這個市場是不可預(yù)測的。這個朋友對我的影響非常大，讓我知道不在預(yù)測市場走勢前提下能夠盈利的一種觀念。
可能是這三點決定了我只是短期的虧損，之后幾乎每年都是100%以上的盈利，除了去年比較低一點，從05年到09年，這5年間，我基本上保持著100%到150%的收益率。
期貨中國12、您覺得您這種“交很少的學(xué)費、在較短時間就實現(xiàn)盈利”的現(xiàn)象在其他投資者身上能復(fù)制嗎？
黃�。何矣X得可以，在期貨市場上，你只要掌握了交易規(guī)律，誰在做都一樣，區(qū)別可能是，交易時間越長的人，對正確的交易模式會有更深刻的認識，是發(fā)自內(nèi)心的認可和肯定，知道應(yīng)該怎么做。作為初學(xué)者，給一個正確的方法，他可能剛開始不能理解，但是結(jié)果可能是盈利的，這個當(dāng)年理查德丹尼斯的海龜訓(xùn)練很能說明問題，大部分海龜他們是什么都不懂的，但按照他的方法這些人當(dāng)時能夠成功盈利，但當(dāng)部分海龜離開了他獨自做交易后，大部分是出現(xiàn)虧損的。只是有些人沒有真正的去了解為什么去這樣做，為什么不可以用其它方法去做或者說其他方法不適合我，這個內(nèi)心深層次的認可是完全需要時間積累的。
期貨中國13、您交了少量學(xué)費后，每年都實現(xiàn)了100%以上的盈利，但2010年您的收益率下來了，好像只有30%左右，是什么原因?qū)е履?010年收益率下降？
黃�。何医y(tǒng)計了一下09年的收益，67%是來自螺紋鋼的利潤，所以去年我把交易重心放在螺紋鋼上，但是沒想到螺紋鋼去年的行情并不大，7月份到11月份的行情也不是很大，整年處于盤整，相比糖和棉花，它們在漲的時候，我的倉位很輕，所以說我犯了個主觀方面選擇品種的錯誤，把2009年的經(jīng)驗套用到2010年行情操作上，導(dǎo)致該有行情的時候沒有什么倉位，把主要精力放在波動不大或者盤整的品種上面，導(dǎo)致收益率并不高。
期貨中國14、您的期貨座右銘是：永遠只做市場的仆人，不做市場的主人，永遠只做市場的學(xué)生，不做市場的老師。您是能從市場上拿到錢的人，為什么把自己定位成市場的“仆人”和“學(xué)生”？
黃�。簭膫�人經(jīng)歷和身邊的朋友來看，我覺得只有充分地尊重市場，才有可能緊緊跟隨市場，如果是自認為能夠駕馭市場、掌控市場的人，結(jié)局往往不怎么樣。根據(jù)自己經(jīng)驗、基本面去判斷行情，同時缺少資金管理和有效風(fēng)險控制的模式來操作期貨的人，往往資金曲線是大起大落的，甚至出現(xiàn)爆倉或者很不好的結(jié)局，往往是太漠視市場本身的力量，太看重自己對行情的研判。市場是變幻莫測的，什么事情都有可能發(fā)生，即便是個下跌趨勢，也有可能出現(xiàn)比較強的反彈，如果節(jié)點把握不好，市場隨時都可以給一個教訓(xùn)，讓你感受到市場的力量，所以我的座右銘是：永遠只做市場的仆人，不做市場的主人，永遠只做市場的學(xué)生，不做市場的老師。我為什么能夠在市場拿到錢，我覺得是市場對我的獎勵。
期貨中國15、您認為“操作理念決定賺錢多少”，請您解釋一下這句話的意思？
黃�。河芯湓捊小八悸窙Q定出路，思想決定行為，行為決定習(xí)慣，習(xí)慣決定性格，性格決定命運”，不同的操作者都有不同的理念，不同的理念決定他賺多少錢。比方說做日內(nèi)交易的人，給他超過10個賬戶，他的收益率可能會出現(xiàn)很大的不同，對賬戶資金規(guī)�？隙ㄒ灿邢拗�。如果是一個中長線交易者，他的資金容量、操作賬戶數(shù)可能會有比較大的提升，長期來看穩(wěn)定性也會更好，賬戶的差異性也會更小。所以說這是一個理念的差異。就好比我們國家改革開放，現(xiàn)在我們是以經(jīng)濟建設(shè)為中心，原來不是，老百姓的經(jīng)濟生活可能是差的，現(xiàn)在以經(jīng)濟建設(shè)為中心，經(jīng)濟就好，物質(zhì)生活水平就好了。就改革開放來說，它本身就是個理念，它的理念就決定了人民的生活水平是否會得到提升。
期貨中國16、您曾在接受媒體采訪時提到“周圍做期貨的朋友，以基本面判斷行情的都在虧錢”，您覺得是他們沒有用好基本面、沒有能力駕馭基本面？還是基本面對判斷行情根本就是無用的？
黃俊：基本面不能說沒用，肯定是有用的。首先我覺得行情不管處于什么位置，必然會出現(xiàn)看多或看空的理由，任何位置都會有看多和看空的理由，但是大多數(shù)交易者掌握的基本面信息往往是滯后的，期貨本身操作的是未來的一個預(yù)期，未來的基本面有可能會隨著地緣政治、天氣變化和各種各樣意想不到的因素的影響。比方說經(jīng)濟數(shù)據(jù)，我可以預(yù)測6月份的經(jīng)濟數(shù)據(jù)會怎樣，但僅僅是預(yù)測，究竟對錯要到了6月份才知道，市場上可能會提前反應(yīng)，但是預(yù)測的時候有些人是看多一點，有些人是看空一點，用基本面來做行情的人，我覺得本質(zhì)上還是處于主觀交易層面，不管是用什么基本面。當(dāng)然我不排除基本面。
沒有用好基本面、沒有能力駕馭基本面，我覺得原因是很多人掌握了基本面信息，但是沒有良好的資金管理系統(tǒng)或風(fēng)險管理策略，因為基于基本面分析之后的操作往往是交易者通過認真研究帶來的結(jié)果，所以會帶給交易者比較大的自信，如果出現(xiàn)和預(yù)期背離的走勢，往往不愿意認錯或則逆向加倉，一旦看反掉，就有可能出現(xiàn)大的回撤。用基本面來做往往沒有辦法量化風(fēng)險和利潤，基本面預(yù)測容易使資金曲線的大起大落，是具體操作方面我不贊成依賴基本面的重要原因。我覺得做基本面還要結(jié)合風(fēng)險控制和資金管理，還要看基本面信息是不是準(zhǔn)確，能否反映將來的價格變化，這是要經(jīng)常要問自己的，如果都能夠做好，用基本面來做也無可厚非，但是我覺得目前大部分的交易者都很難做到這一點。
期貨中國17、您是藍海密劍2009-2010期貨實盤大賽志愿軍第一名，在參加藍海密劍期貨實盤大賽之前，您有沒有參加過其它期貨實盤大賽？您當(dāng)時參加藍海密劍大賽的主要動因是什么？
黃�。涸瓉頉]有參加過其它大賽，當(dāng)時是在一個論壇上看到藍海密劍大賽的消息，覺得東航金融各方面都做得很詳細，參賽的人也比較多，所以引起了我的興趣。一方面是交一些朋友，另一方面也是檢驗一下自己的能力，就去參加了。
期貨中國18、您是大賽選拔出來的種子基金的操盤手之一，您覺得您自己被選中做種子基金的“基金經(jīng)理”的主要原因是什么？
黃�。何矣X得我的風(fēng)格還是比較穩(wěn)健，不會有太大的大起大落，在風(fēng)險控制和追求利潤上相對來說控制的比較好，我的回撤和資金增長都控制的比較好，可能比較符合基金的要求。
期貨中國19、在“潛龍出淵”和“藍海密劍”大賽有很多期貨高手在參與，在這些高手中您最欣賞哪一位或哪幾位？為什么？
黃�。河械�，我比較欣賞周偉、鄭加華、丁洪波，有很多人我都欣賞，包括凌波微步和于海飛。
周偉我比較了解一點，他是執(zhí)行系統(tǒng)相當(dāng)堅決的一個交易者，他的自律和理性是我最欽佩的，他的心態(tài)非常超脫，無論在任何情況下，都不會影響他的執(zhí)行，這點我是相當(dāng)佩服的。如果我出現(xiàn)連續(xù)5次、6次的虧損，可能對心態(tài)有一定影響，但他依然沒有太大的影響，所以他的心態(tài)是我學(xué)習(xí)的目標(biāo)。
鄭加華，他是我所接觸過的國內(nèi)可以稱為大作手的交易者，交易風(fēng)格霸氣，果敢。他是我見識的第一次超大資金滿倉博弈，并始終讓資金在初始本金以上去波動的一個交易者，這是我相當(dāng)佩服的。他堅定不移的去執(zhí)行自己的計劃和策略，他的心態(tài)和在復(fù)雜環(huán)境中的淡然，對節(jié)點拿捏的準(zhǔn)確度和過程中的穩(wěn)健，都值得我學(xué)習(xí)。在大資金規(guī)模并且在滿倉的條件下，每天要忍受幾百萬甚至幾千萬來回的波動，我覺得這不是一般人能夠做到的。
丁洪波的風(fēng)格偏重隔夜短線，風(fēng)險回報比非常高。他的交易模式和風(fēng)格，我個人是比較欣賞的，資金曲線始終是處于上升通道的一個選手，風(fēng)險回報比非常高，手法非常兇悍。
凌波微步是我們2010-2011年度第一賽季的冠軍，他對期貨的理念、操作、風(fēng)險回撤是做的非常好的，也是理論和實踐都相當(dāng)出色的一個選手。
于海飛，他應(yīng)該算是中線型的趨勢交易者，我個人覺的我和他風(fēng)格有點像，只不過在操作品種的數(shù)量和倉位上有區(qū)別，一個時期內(nèi)重點往往是一兩個品種而我品種相對分散，他的操作給人印象深刻并且是值得尊敬的選手。
期貨中國20、聽說您有時還會和周偉打麻將，你們的牌友還有哪些？“實戰(zhàn)”下來，您覺得周偉的“牌品”怎么樣？每個人打麻將的風(fēng)格會不會和交易風(fēng)格有一定的相關(guān)性？
黃�。哼�有幾個都是做期貨的朋友。周偉（打麻將）的牌品比較犀利，不喜歡做小牌，一場牌打下來，往往出現(xiàn)的另類大牌都是出自他的手中。哈哈。比方說某人輸錢了，但是他是該怎么打還是怎么打，不會手下留情，他不喜歡做小牌，還經(jīng)常說：下家不胡上家牌，上家打的牌一般他是不胡的，他喜歡自摸，一場牌打下來，一些另類大牌往往都是出自他之手。我印象當(dāng)中他只輸過一次，大部分時候都是贏的，這個我覺得跟他風(fēng)格還是有點關(guān)系的，喜歡做大行情。
期貨中國21、您現(xiàn)在是專職交易者，交易以外，除了偶爾和周偉打個麻將，其它時間您是怎樣安排的？
黃�。何一旧蠒ブ苓吢糜�，周末的時候，開車去沒有去過的地方玩，另外我喜歡看看電影，看演唱會或者到書城去逛逛，和好朋友們聚聚。
期貨中國22、您曾向投資者推薦過《趨勢跟蹤》和《通往金融王國的自由之路》這兩本書，請問您從這兩本書里學(xué)到了哪些重要的東西？
黃�。骸囤厔莞櫋肥俏业囊槐締⒚山滩模屛蚁嘈胚@個世界很多杰出交易者都是因為趨勢跟蹤而成功的，還讓我了解到趨勢跟蹤必須要做的一些事情。你的系統(tǒng)應(yīng)該包括在怎樣的市場做買賣，應(yīng)該買賣多少，頭寸是多少，什么時候開倉，什么時候止損，這些它都給了我一個比較好的答案。有句話我印象深刻，“承擔(dān)不了虧損的情況下就不要去做交易”，它把期貨虧損作為一種成本放到交易思維里面，我覺得這是它對我最大的貢獻。
《通往金融王國的自由之路》這本書是范K.撒普寫的，他是交易者心靈的導(dǎo)師同時也是個長期的培訓(xùn)師，這本書最大的啟發(fā)是它量化了風(fēng)險，并且把利潤和風(fēng)險作為一個數(shù)量化的比值做科學(xué)的統(tǒng)計。我始終認為做交易是個科學(xué)的事情，一個好的交易者肯定有個科學(xué)的方法，其次才有一些藝術(shù)的東西。這跟一個好的演奏家、歌唱家一樣，首先要有科學(xué)的發(fā)聲方法，才有可能做一些藝術(shù)方面的創(chuàng)造和發(fā)揮，就像彈鋼琴，連基本的指法都不能掌握的話，就不可能出來像郎朗這樣的藝術(shù)家，這是一個相輔相成的工作。這本書奠定了我作為一個交易者的科學(xué)思想的基礎(chǔ)，怎么來量化風(fēng)險，怎么來量化利潤，怎么達到最后的成功，在交易當(dāng)中什么是最重要的，什么是次要。藝術(shù)的東西有可能每個人都不一樣，需要根據(jù)自己的性格去發(fā)展，而目的只有一個，成為成功的交易者。
所以這兩本書對我的啟迪是非常大的。還有一本書《幽靈的禮物》，這三本書我稱之為交易的三部曲。我覺得每個交易者都應(yīng)該看一下，書中談到了快速止損，什么叫止損說的很清楚，另外一個是加碼，對概念的探討也是很獨到的�？偠灾�，這三本書對我的啟發(fā)是非常大的。
尾聲：
我覺得中國的期貨市場建立的時間不長，真正規(guī)范運作的時間也不長，也就10多年的時間，國內(nèi)的從業(yè)者和交易者還有很多的路要走。我希望將來有更多的，像期貨中國這樣跟期貨有關(guān)的媒體更加關(guān)注這個領(lǐng)域，畢竟通過國外的一些案例，往往帶給國人是種羞辱，用比較看不起的一種觀念來看待中國的投資領(lǐng)域的人，這也需要媒體去改變，所以我覺得你們做這樣的工作非常好，我希望你們將來能繼續(xù)下去，讓更多的人了解這個行業(yè)，希望高層監(jiān)管層盡早的放開CTA業(yè)務(wù)，能夠提早讓我們成為捍衛(wèi)中國金融事業(yè)一部分的力量，為國家效力。我覺得中國的金融領(lǐng)域需要更大的提升，這個提升不光光是我們交易者去做，也需要正規(guī)、權(quán)威、有廣泛人脈關(guān)系的媒體一起去努力做好。所以我也非常感謝你們，也希望你們不斷的去挖掘優(yōu)秀的交易者讓更多的人知道。
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主持：沈良 錄音整理：翁建平
2011-5-11
網(wǎng)絡(luò)昵稱“愛上趨勢”，藍海密劍2009-2010期貨實盤大賽志愿軍第一名，上海人。
7年期貨交易經(jīng)驗，做期貨之前從事大宗商品的流通和貿(mào)易工作。進入期貨行業(yè)后只有最初的3個月是虧損的，之后每一年都是盈利的。
以系統(tǒng)化交易為基礎(chǔ)，以技術(shù)面來判斷行情、選擇品種，擅長趨勢交易，也做一些日內(nèi)交易。截斷損失，讓利潤奔跑，力爭讓資金曲線始終保持穩(wěn)步向上的趨勢。2008年的8月到11月，得力于金融危機，黃俊的賬戶數(shù)目從200萬元增長到800萬元。
座右銘：永遠只做市場的仆人，不做市場的主人，永遠只做市場的學(xué)生，不做市場的老師。
訪談精彩語錄：
我的確是一個趨勢交易者，主要是做中長線的趨勢。
我做日內(nèi)應(yīng)該是為隔夜服務(wù)的，我主要的利潤來源于隔夜。
我的日內(nèi)交易主要是服務(wù)于風(fēng)險控制，而不是追求利潤最大化。
核心特征是趨勢跟蹤，加入一個突破的觀念。
進場主要是一個突破節(jié)點的介入，出場是一個比較客觀量化的點位
一般來說我的總倉位不會超過70%，基本上在30%左右。
技術(shù)指標(biāo)我個人傾向于均線、K線組合，MACD，結(jié)合品種波動率來做決策，也會關(guān)注一些圖表。
從交易信號來說，開多、開空、平多還是平空，我是完全客觀的，但是主觀的地方也有，主要在資金管理方面。
在長期利用客觀系統(tǒng)的情況下，會有些主觀經(jīng)驗，就像催化劑，可能會給客觀的系統(tǒng)帶來更好的收益。
你交易的時間越長，對市場的不確定性的理解會越深刻，對市場就會越敬畏。
市場是最強大的，也是最神奇的，它什么事情都可能發(fā)生。
我做期貨一直是戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢的，從做期貨第一天我就知道這東西有很大風(fēng)險。
如果賺錢了，是市場對人性光輝的獎勵，如果虧錢了，是對你人性弱點的懲罰。
交易時間越長的人，對正確的交易模式會有更深刻的認識，是發(fā)自內(nèi)心的認可和肯定。
只有充分地尊重市場，才有可能緊緊跟隨市場，如果是自認為能夠駕馭市場、掌控市場的人，結(jié)局往往不怎么樣。
不同的操作者都有不同的理念，不同的理念決定他賺多少錢。
用基本面來做行情的人，我覺得本質(zhì)上還是處于主觀交易層面。
用基本面來做往往沒有辦法量化風(fēng)險和利潤，基本面預(yù)測容易使資金曲線的大起大落。
周偉我比較了解一點，他是執(zhí)行系統(tǒng)相當(dāng)堅決的一個交易者，他的自律和理性是我最欽佩的，他的心態(tài)非常超脫。
鄭加華，他是我所接觸過的國內(nèi)可以稱為大作手的交易者，交易風(fēng)格霸氣，果敢。
丁洪波的風(fēng)格偏重隔夜短線，風(fēng)險回報比非常高。
凌波微步對期貨的理念、操作、風(fēng)險回撤是做的非常好的。
于海飛，他應(yīng)該算是中線型的趨勢交易者，我個人覺的我和他風(fēng)格有點像，只不過在操作品種的數(shù)量和倉位上有區(qū)別。
周偉（打麻將）的牌品比較犀利，不喜歡做小牌，一場牌打下來，往往出現(xiàn)的另類大牌都是出自他的手中。
《趨勢跟蹤》是我的一本啟蒙教材，讓我相信這個世界很多杰出交易者都是因為趨勢跟蹤而成功的，還讓我了解到趨勢跟蹤必須要做的一些事情。
《通往金融王國的自由之路》這本書奠定了我作為一個交易者的科學(xué)思想的基礎(chǔ)，怎么來量化風(fēng)險，怎么來量化利潤，怎么達到最后的成功。
希望高層監(jiān)管層盡早的放開CTA業(yè)務(wù)，能夠提早讓我們成為捍衛(wèi)中國金融事業(yè)一部分的力量，為國家效力。
期貨中國1、黃俊老師您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。您在參加比賽時用的網(wǎng)絡(luò)昵稱是“愛上趨勢”，取這個名字是不是證明你是一個趨勢交易者？你一般做哪個級別的趨勢，是日內(nèi)趨勢、幾天的波段趨勢、還是周期更長的中長線趨勢？
黃俊：我的確是一個趨勢交易者，主要是做中長線的趨勢，操作上主要關(guān)注的周期比較長，盈利部分主要是波段性的趨勢。目前我的大部分商品是空頭，前兩天我減倉，今天我再次加倉。利潤模式跟隨整個趨勢，比方說一波漲跌，不可能一波跌到底，一波漲到頭，我會根據(jù)行情的變化來調(diào)整自己的頭寸，減少或降低風(fēng)險，獲得利潤最大化。
期貨中國2、日內(nèi)和隔夜您都有所涉及，據(jù)不完全統(tǒng)計，您日內(nèi)和隔夜都能盈利，隔夜的利潤遠大于日內(nèi)，比值為6:1，你有沒有想過適當(dāng)加大日內(nèi)的利潤比例？
黃�。哼@個問題我想過，我做日內(nèi)應(yīng)該是為隔夜服務(wù)的，我主要的利潤來源于隔夜。日內(nèi)其實是為了做隔夜趨勢不斷確認的過程，從我個人來說希望日內(nèi)利潤比例會加大，但是我覺得魚跟熊掌不能兼得。如果我的風(fēng)格就這樣，我只能說在目前的基礎(chǔ)上能增加是最好，但我也不會刻意追求日內(nèi)利潤比例加大，這跟交易風(fēng)格還是有關(guān)系的，日內(nèi)不是我利潤的主要來源。我的日內(nèi)交易主要是服務(wù)于風(fēng)險控制，而不是追求利潤最大化。
期貨中國3、您總體上是系統(tǒng)化交易者，您的交易系統(tǒng)大約用多長時間建立的？您的交易系統(tǒng)的核心特征是什么？如果要讓您給自己的交易系統(tǒng)取個名字，您會把它叫做什么？
黃�。哼@套系統(tǒng)大概用了兩年半左右的時間就基本上確立了，核心特征是趨勢跟蹤，加入一個突破的觀念。它的理念是捕捉趨勢行情，我比較關(guān)注突破形態(tài)的介入，突破提醒我的交易。如果要取個名字，我稱之為MBT，M代表市場，B代表品種，T代表時間和節(jié)點。
期貨中國4、您的系統(tǒng)包括了“行情判斷、品種選擇、進場出場、倉位管理”等具體的執(zhí)行體系，請您分別簡單講一講您的系統(tǒng)在這四個層面是如何運作的？
黃�。盒星榕袛啵v向和橫向比較之后得出一個結(jié)論�？v向，觀察市場各個品種之間的走勢，如農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品、金屬，兩個類別的商品出現(xiàn)盤整的情況，農(nóng)產(chǎn)品或者金屬有一個帶頭向下的趨勢，這個時候我會認為市場是偏向于震蕩下跌行情的判斷，像現(xiàn)在的行情，我認為是一個下跌的市場行情，這是一個縱向的比較。橫向，外盤和內(nèi)盤之間的一個關(guān)系，如果說外盤也是跌的，內(nèi)盤也是跌的，這個就可以確定目前市場是處于一個下跌的趨勢。
品種選擇可以分兩個方面。如果在下跌的行情，往往會選擇最弱的品種操作，如果是上漲的行情，往往選擇最強的品種操作，這是一方面；第二方面，我的操作系統(tǒng)是個客觀的系統(tǒng)，我們有20幾個品種可以交易，但我目前設(shè)定同方向最多操作6個，如果某些品種率先出信號，我會率先去做，如果有部分品種平倉之后，我會再去選擇新的品種介入，這是品種選擇的問題。
進場出場，進場主要是一個突破節(jié)點的介入，出場是一個比較客觀量化的點位。這個也分兩個層面，入場之后就會有盈利的單子，往往是最賺錢的單子，如果是兩個小時、三個小時還沒產(chǎn)生盈利，我會相應(yīng)的減少頭寸或者出場。另外，產(chǎn)生盈利后，出場用不斷變化的移動止損來離場，這也是系統(tǒng)客觀設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)。
倉位管理，一般來說我的總倉位不會超過70%，基本上在30%左右。單一品種的風(fēng)險控制在2%左右，整體的風(fēng)險控制在10%-12%,就是這么一個特點。
期貨中國5、能否透露一下您的交易系統(tǒng)常用的技術(shù)指標(biāo)或經(jīng)常分析哪些類型的圖表進行決策或輔助決策？
黃俊：技術(shù)指標(biāo)我個人傾向于均線、K線組合，MACD，結(jié)合品種波動率來做決策，也會關(guān)注一些圖表。我覺得還要結(jié)合自己系統(tǒng)的特點，如果自己有系統(tǒng)，可以做些統(tǒng)計，在什么樣的情況下會產(chǎn)生盈利，事先會有些經(jīng)驗，這些經(jīng)驗是很寶貴的。我比較傾向的圖表是長期盤整之后的突破，它會成為一波大的利潤來源，形成一個比較大的行情趨勢。
期貨中國6、您是100%的系統(tǒng)化交易者，還是會在適當(dāng)?shù)臅r候加入一些主觀的分析？您覺得對系統(tǒng)化交易者來說，主觀分析能否提高交易成績？
黃俊：從交易信號來說，開多、開空、平多還是平空，我是完全客觀的，但是主觀的地方也有，主要在資金的管理方面，因為我是不加倉的，比方說是2%的最高風(fēng)險，這個單子下去多少量？如果我覺得是一進去就能賺錢的，在某種前提下，我會增加或者減少頭寸，這塊我是主觀的。
至于主觀分析能否提高交易成績，我覺得因人而異，就目前而且，自己能夠通過主觀分析提高交易成績，其他人怎么樣，需要更多的樣本統(tǒng)計才能做出最后的判斷。本身系統(tǒng)化交易者應(yīng)用的是個客觀的東西，在長期利用客觀系統(tǒng)的情況下，會有些主觀經(jīng)驗，就像催化劑，可能會給客觀的系統(tǒng)帶來更好的收益，前提是長期應(yīng)用熟悉系統(tǒng)的一個交易者。
期貨中國7、在具體交易過程中，您的心態(tài)、情緒波動會不會影響您對系統(tǒng)的執(zhí)行，會不會出現(xiàn)干擾系統(tǒng)、不執(zhí)行系統(tǒng)或者做額外動作的事情？
黃俊：會的，特別是系統(tǒng)連續(xù)出現(xiàn)虧損的時候，目前我會出現(xiàn)這個問題。系統(tǒng)我會執(zhí)行，但我會調(diào)整倉位，在風(fēng)險控制上，更加注重入場點選擇，我本身的入場點是個區(qū)間而不是一個單獨的價格，我會更加謹(jǐn)慎選擇入場時機。讓我感覺到市場的不確定性和風(fēng)險需要時刻警惕，特別是在市場上碰到連續(xù)虧損的情況下，心態(tài)和情緒的波動對我來說還是有一定的影響，這也是我需要克服的，將來或許會做的更好點。
期貨中國8、“截斷損失，讓利潤奔跑，力爭讓資金曲線始終保持穩(wěn)步向上的趨勢。”這是您的交易法則，您一般每一筆交易虧損多少時會“截斷”？賬戶總的資金曲線回撤控制在多少？
黃�。阂话銇碚f一筆虧損在2%，單筆交易2%我肯定會截斷，總的資金曲線回撤一般控制在30%，這也要分兩部分，一個是初始本金控制在20%，如果是有盈利的情況下，一般是30%的回撤，特別情況下也有50%至60%，前提是不跌破我的初始本金。
期貨中國9、據(jù)說和前幾年相比，您在操作上“膽子越來越小了”，是不是這樣的？為什么做得越來越小心了？
黃�。哼@個就跟開車一樣，開車一兩年的駕駛員開車膽子是很大的，開得越久反而越開越慢了，慢慢地喜歡綁保險帶了，技術(shù)有提高，但看到的東西多了。原來有可能你看到的爆倉或者大幅的回撤比較少，你交易的時間越長，對市場的不確定性的理解會越深刻，對市場就會越敬畏。另外我覺得跟操作資金規(guī)模也有關(guān)系，主要是對市場越來越敬畏了，因為市場是最強大的，也是最神奇的，它什么事情都可能發(fā)生。
期貨中國10、您在做期貨之前是做現(xiàn)貨流通和貿(mào)易的，當(dāng)時是在什么機緣下接觸期貨的？期貨的哪些魅力吸引你成為了職業(yè)交易者？
黃俊：原來我是做鋼材流通貿(mào)易，在04年的時候國內(nèi)有些跟現(xiàn)貨相關(guān)的電子盤，因為企業(yè)經(jīng)營需要，我管這塊，當(dāng)時也聽朋友說過期貨這事，對投資感到很神秘，就這樣接觸到了期貨。
期貨吸引我的魅力，說白了期貨讓我賺到錢了。我做期貨一直是戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢的，從做期貨第一天我就知道這東西有很大風(fēng)險，因為我的朋友曾經(jīng)也做過，當(dāng)時做得不好。后來我在操作過程中賺到了錢。包括期貨的捉摸不定，對人性的考驗，虧損和盈利往往是對人性的一種考驗。有盈利的單子考驗?zāi)愕哪托暮蛨?zhí)著，不要被快速獲利的欲望所打斷而去平倉的一種性格，另外在虧損的時候不要抱著僥幸的心態(tài)。有人說做期貨就像做人一樣，我覺得這話說的很有道理。當(dāng)真金白銀投入這個市場之后，你有很多人性的弱點會展露出來，如果賺錢了，是市場對人性光輝的獎勵，如果虧錢了，是對你人性弱點的懲罰。市場特有的魅力把我吸引過去。如果我能成為職業(yè)交易者，靠這東西能養(yǎng)家糊口，可以過上比較好的生活，這是吸引我成為職業(yè)交易者的原因。
期貨中國11、您做期貨已有7年了，和其他成功的期貨交易者不同，您只有最初的3個月是虧損的，后來就走上了持續(xù)盈利的道路，您認為自己沒有交太多學(xué)費就走向盈利的主要原因是什么？
黃�。哼@個有幾點原因，第一點，我當(dāng)時進入這個市場也比較巧合，我是小心翼翼的心態(tài)來做，剛做期貨的時候，一邊看著約翰墨菲的《期貨市場技術(shù)分析》，一邊看著盤，然后觀察自己有沒違反他說的東西。我記得約翰墨菲的一句話：“截斷虧損，讓利潤奔跑。優(yōu)秀的交易者往往會把風(fēng)險控制在1%里面”，所以一開始我對風(fēng)險的觀念比較突出，在我的交易思路里會占據(jù)頭等重要的位置，使得我做期貨沒有像大部分的人一樣具有太大的賭性，我一開始就覺得這東西是有技巧的并且可以達到穩(wěn)定盈利的目標(biāo)，這是我一開始就從心態(tài)上規(guī)范自己的一個特點。
第二個，當(dāng)時我身邊也有很多朋友在做，但是很多人都是虧損出局，包括我的一個好朋友，當(dāng)時我記得很清楚，他是7月份拿了30萬做期貨，到9月份就虧光了，到9月份又放了30萬，又用了一個月虧光了，后來他就不做了。在05年的時候，我認識到了趨勢的力量，往往一波趨勢的起來或下跌，很多人會認為價格會有個相對的高點或低點，然后進去抄底摸頂。就像懸疑片一樣，不到最后一刻，不回頭看，我們不知道低點或者高點是在哪里，這是給我一個非常大的啟迪。
第三個原因，我一開始碰到了一個良師益友，他也是個系統(tǒng)化交易者，讓我認識到這個市場是不可預(yù)測的。這個朋友對我的影響非常大，讓我知道不在預(yù)測市場走勢前提下能夠盈利的一種觀念。
可能是這三點決定了我只是短期的虧損，之后幾乎每年都是100%以上的盈利，除了去年比較低一點，從05年到09年，這5年間，我基本上保持著100%到150%的收益率。
期貨中國12、您覺得您這種“交很少的學(xué)費、在較短時間就實現(xiàn)盈利”的現(xiàn)象在其他投資者身上能復(fù)制嗎？
黃�。何矣X得可以，在期貨市場上，你只要掌握了交易規(guī)律，誰在做都一樣，區(qū)別可能是，交易時間越長的人，對正確的交易模式會有更深刻的認識，是發(fā)自內(nèi)心的認可和肯定，知道應(yīng)該怎么做。作為初學(xué)者，給一個正確的方法，他可能剛開始不能理解，但是結(jié)果可能是盈利的，這個當(dāng)年理查德丹尼斯的海龜訓(xùn)練很能說明問題，大部分海龜他們是什么都不懂的，但按照他的方法這些人當(dāng)時能夠成功盈利，但當(dāng)部分海龜離開了他獨自做交易后，大部分是出現(xiàn)虧損的。只是有些人沒有真正的去了解為什么去這樣做，為什么不可以用其它方法去做或者說其他方法不適合我，這個內(nèi)心深層次的認可是完全需要時間積累的。
期貨中國13、您交了少量學(xué)費后，每年都實現(xiàn)了100%以上的盈利，但2010年您的收益率下來了，好像只有30%左右，是什么原因?qū)е履?010年收益率下降？
黃�。何医y(tǒng)計了一下09年的收益，67%是來自螺紋鋼的利潤，所以去年我把交易重心放在螺紋鋼上，但是沒想到螺紋鋼去年的行情并不大，7月份到11月份的行情也不是很大，整年處于盤整，相比糖和棉花，它們在漲的時候，我的倉位很輕，所以說我犯了個主觀方面選擇品種的錯誤，把2009年的經(jīng)驗套用到2010年行情操作上，導(dǎo)致該有行情的時候沒有什么倉位，把主要精力放在波動不大或者盤整的品種上面，導(dǎo)致收益率并不高。
期貨中國14、您的期貨座右銘是：永遠只做市場的仆人，不做市場的主人，永遠只做市場的學(xué)生，不做市場的老師。您是能從市場上拿到錢的人，為什么把自己定位成市場的“仆人”和“學(xué)生”？
黃�。簭膫�人經(jīng)歷和身邊的朋友來看，我覺得只有充分地尊重市場，才有可能緊緊跟隨市場，如果是自認為能夠駕馭市場、掌控市場的人，結(jié)局往往不怎么樣。根據(jù)自己經(jīng)驗、基本面去判斷行情，同時缺少資金管理和有效風(fēng)險控制的模式來操作期貨的人，往往資金曲線是大起大落的，甚至出現(xiàn)爆倉或者很不好的結(jié)局，往往是太漠視市場本身的力量，太看重自己對行情的研判。市場是變幻莫測的，什么事情都有可能發(fā)生，即便是個下跌趨勢，也有可能出現(xiàn)比較強的反彈，如果節(jié)點把握不好，市場隨時都可以給一個教訓(xùn)，讓你感受到市場的力量，所以我的座右銘是：永遠只做市場的仆人，不做市場的主人，永遠只做市場的學(xué)生，不做市場的老師。我為什么能夠在市場拿到錢，我覺得是市場對我的獎勵。
期貨中國15、您認為“操作理念決定賺錢多少”，請您解釋一下這句話的意思？
黃�。河芯湓捊小八悸窙Q定出路，思想決定行為，行為決定習(xí)慣，習(xí)慣決定性格，性格決定命運”，不同的操作者都有不同的理念，不同的理念決定他賺多少錢。比方說做日內(nèi)交易的人，給他超過10個賬戶，他的收益率可能會出現(xiàn)很大的不同，對賬戶資金規(guī)�？隙ㄒ灿邢拗�。如果是一個中長線交易者，他的資金容量、操作賬戶數(shù)可能會有比較大的提升，長期來看穩(wěn)定性也會更好，賬戶的差異性也會更小。所以說這是一個理念的差異。就好比我們國家改革開放，現(xiàn)在我們是以經(jīng)濟建設(shè)為中心，原來不是，老百姓的經(jīng)濟生活可能是差的，現(xiàn)在以經(jīng)濟建設(shè)為中心，經(jīng)濟就好，物質(zhì)生活水平就好了。就改革開放來說，它本身就是個理念，它的理念就決定了人民的生活水平是否會得到提升。
期貨中國16、您曾在接受媒體采訪時提到“周圍做期貨的朋友，以基本面判斷行情的都在虧錢”，您覺得是他們沒有用好基本面、沒有能力駕馭基本面？還是基本面對判斷行情根本就是無用的？
黃俊：基本面不能說沒用，肯定是有用的。首先我覺得行情不管處于什么位置，必然會出現(xiàn)看多或看空的理由，任何位置都會有看多和看空的理由，但是大多數(shù)交易者掌握的基本面信息往往是滯后的，期貨本身操作的是未來的一個預(yù)期，未來的基本面有可能會隨著地緣政治、天氣變化和各種各樣意想不到的因素的影響。比方說經(jīng)濟數(shù)據(jù)，我可以預(yù)測6月份的經(jīng)濟數(shù)據(jù)會怎樣，但僅僅是預(yù)測，究竟對錯要到了6月份才知道，市場上可能會提前反應(yīng)，但是預(yù)測的時候有些人是看多一點，有些人是看空一點，用基本面來做行情的人，我覺得本質(zhì)上還是處于主觀交易層面，不管是用什么基本面。當(dāng)然我不排除基本面。
沒有用好基本面、沒有能力駕馭基本面，我覺得原因是很多人掌握了基本面信息，但是沒有良好的資金管理系統(tǒng)或風(fēng)險管理策略，因為基于基本面分析之后的操作往往是交易者通過認真研究帶來的結(jié)果，所以會帶給交易者比較大的自信，如果出現(xiàn)和預(yù)期背離的走勢，往往不愿意認錯或則逆向加倉，一旦看反掉，就有可能出現(xiàn)大的回撤。用基本面來做往往沒有辦法量化風(fēng)險和利潤，基本面預(yù)測容易使資金曲線的大起大落，是具體操作方面我不贊成依賴基本面的重要原因。我覺得做基本面還要結(jié)合風(fēng)險控制和資金管理，還要看基本面信息是不是準(zhǔn)確，能否反映將來的價格變化，這是要經(jīng)常要問自己的，如果都能夠做好，用基本面來做也無可厚非，但是我覺得目前大部分的交易者都很難做到這一點。
期貨中國17、您是藍海密劍2009-2010期貨實盤大賽志愿軍第一名，在參加藍海密劍期貨實盤大賽之前，您有沒有參加過其它期貨實盤大賽？您當(dāng)時參加藍海密劍大賽的主要動因是什么？
黃�。涸瓉頉]有參加過其它大賽，當(dāng)時是在一個論壇上看到藍海密劍大賽的消息，覺得東航金融各方面都做得很詳細，參賽的人也比較多，所以引起了我的興趣。一方面是交一些朋友，另一方面也是檢驗一下自己的能力，就去參加了。
期貨中國18、您是大賽選拔出來的種子基金的操盤手之一，您覺得您自己被選中做種子基金的“基金經(jīng)理”的主要原因是什么？
黃�。何矣X得我的風(fēng)格還是比較穩(wěn)健，不會有太大的大起大落，在風(fēng)險控制和追求利潤上相對來說控制的比較好，我的回撤和資金增長都控制的比較好，可能比較符合基金的要求。
期貨中國19、在“潛龍出淵”和“藍海密劍”大賽有很多期貨高手在參與，在這些高手中您最欣賞哪一位或哪幾位？為什么？
黃�。河械�，我比較欣賞周偉、鄭加華、丁洪波，有很多人我都欣賞，包括凌波微步和于海飛。
周偉我比較了解一點，他是執(zhí)行系統(tǒng)相當(dāng)堅決的一個交易者，他的自律和理性是我最欽佩的，他的心態(tài)非常超脫，無論在任何情況下，都不會影響他的執(zhí)行，這點我是相當(dāng)佩服的。如果我出現(xiàn)連續(xù)5次、6次的虧損，可能對心態(tài)有一定影響，但他依然沒有太大的影響，所以他的心態(tài)是我學(xué)習(xí)的目標(biāo)。
鄭加華，他是我所接觸過的國內(nèi)可以稱為大作手的交易者，交易風(fēng)格霸氣，果敢。他是我見識的第一次超大資金滿倉博弈，并始終讓資金在初始本金以上去波動的一個交易者，這是我相當(dāng)佩服的。他堅定不移的去執(zhí)行自己的計劃和策略，他的心態(tài)和在復(fù)雜環(huán)境中的淡然，對節(jié)點拿捏的準(zhǔn)確度和過程中的穩(wěn)健，都值得我學(xué)習(xí)。在大資金規(guī)模并且在滿倉的條件下，每天要忍受幾百萬甚至幾千萬來回的波動，我覺得這不是一般人能夠做到的。
丁洪波的風(fēng)格偏重隔夜短線，風(fēng)險回報比非常高。他的交易模式和風(fēng)格，我個人是比較欣賞的，資金曲線始終是處于上升通道的一個選手，風(fēng)險回報比非常高，手法非常兇悍。
凌波微步是我們2010-2011年度第一賽季的冠軍，他對期貨的理念、操作、風(fēng)險回撤是做的非常好的，也是理論和實踐都相當(dāng)出色的一個選手。
于海飛，他應(yīng)該算是中線型的趨勢交易者，我個人覺的我和他風(fēng)格有點像，只不過在操作品種的數(shù)量和倉位上有區(qū)別，一個時期內(nèi)重點往往是一兩個品種而我品種相對分散，他的操作給人印象深刻并且是值得尊敬的選手。
期貨中國20、聽說您有時還會和周偉打麻將，你們的牌友還有哪些？“實戰(zhàn)”下來，您覺得周偉的“牌品”怎么樣？每個人打麻將的風(fēng)格會不會和交易風(fēng)格有一定的相關(guān)性？
黃�。哼�有幾個都是做期貨的朋友。周偉（打麻將）的牌品比較犀利，不喜歡做小牌，一場牌打下來，往往出現(xiàn)的另類大牌都是出自他的手中。哈哈。比方說某人輸錢了，但是他是該怎么打還是怎么打，不會手下留情，他不喜歡做小牌，還經(jīng)常說：下家不胡上家牌，上家打的牌一般他是不胡的，他喜歡自摸，一場牌打下來，一些另類大牌往往都是出自他之手。我印象當(dāng)中他只輸過一次，大部分時候都是贏的，這個我覺得跟他風(fēng)格還是有點關(guān)系的，喜歡做大行情。
期貨中國21、您現(xiàn)在是專職交易者，交易以外，除了偶爾和周偉打個麻將，其它時間您是怎樣安排的？
黃�。何一旧蠒ブ苓吢糜�，周末的時候，開車去沒有去過的地方玩，另外我喜歡看看電影，看演唱會或者到書城去逛逛，和好朋友們聚聚。
期貨中國22、您曾向投資者推薦過《趨勢跟蹤》和《通往金融王國的自由之路》這兩本書，請問您從這兩本書里學(xué)到了哪些重要的東西？
黃�。骸囤厔莞櫋肥俏业囊槐締⒚山滩模屛蚁嘈胚@個世界很多杰出交易者都是因為趨勢跟蹤而成功的，還讓我了解到趨勢跟蹤必須要做的一些事情。你的系統(tǒng)應(yīng)該包括在怎樣的市場做買賣，應(yīng)該買賣多少，頭寸是多少，什么時候開倉，什么時候止損，這些它都給了我一個比較好的答案。有句話我印象深刻，“承擔(dān)不了虧損的情況下就不要去做交易”，它把期貨虧損作為一種成本放到交易思維里面，我覺得這是它對我最大的貢獻。
《通往金融王國的自由之路》這本書是范K.撒普寫的，他是交易者心靈的導(dǎo)師同時也是個長期的培訓(xùn)師，這本書最大的啟發(fā)是它量化了風(fēng)險，并且把利潤和風(fēng)險作為一個數(shù)量化的比值做科學(xué)的統(tǒng)計。我始終認為做交易是個科學(xué)的事情，一個好的交易者肯定有個科學(xué)的方法，其次才有一些藝術(shù)的東西。這跟一個好的演奏家、歌唱家一樣，首先要有科學(xué)的發(fā)聲方法，才有可能做一些藝術(shù)方面的創(chuàng)造和發(fā)揮，就像彈鋼琴，連基本的指法都不能掌握的話，就不可能出來像郎朗這樣的藝術(shù)家，這是一個相輔相成的工作。這本書奠定了我作為一個交易者的科學(xué)思想的基礎(chǔ)，怎么來量化風(fēng)險，怎么來量化利潤，怎么達到最后的成功，在交易當(dāng)中什么是最重要的，什么是次要。藝術(shù)的東西有可能每個人都不一樣，需要根據(jù)自己的性格去發(fā)展，而目的只有一個，成為成功的交易者。
所以這兩本書對我的啟迪是非常大的。還有一本書《幽靈的禮物》，這三本書我稱之為交易的三部曲。我覺得每個交易者都應(yīng)該看一下，書中談到了快速止損，什么叫止損說的很清楚，另外一個是加碼，對概念的探討也是很獨到的�？偠灾�，這三本書對我的啟發(fā)是非常大的。
尾聲：
我覺得中國的期貨市場建立的時間不長，真正規(guī)范運作的時間也不長，也就10多年的時間，國內(nèi)的從業(yè)者和交易者還有很多的路要走。我希望將來有更多的，像期貨中國這樣跟期貨有關(guān)的媒體更加關(guān)注這個領(lǐng)域，畢竟通過國外的一些案例，往往帶給國人是種羞辱，用比較看不起的一種觀念來看待中國的投資領(lǐng)域的人，這也需要媒體去改變，所以我覺得你們做這樣的工作非常好，我希望你們將來能繼續(xù)下去，讓更多的人了解這個行業(yè)，希望高層監(jiān)管層盡早的放開CTA業(yè)務(wù)，能夠提早讓我們成為捍衛(wèi)中國金融事業(yè)一部分的力量，為國家效力。我覺得中國的金融領(lǐng)域需要更大的提升，這個提升不光光是我們交易者去做，也需要正規(guī)、權(quán)威、有廣泛人脈關(guān)系的媒體一起去努力做好。所以我也非常感謝你們，也希望你們不斷的去挖掘優(yōu)秀的交易者讓更多的人知道。
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主持：沈良 錄音整理：翁建平
2011-5-11
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