【原創(chuàng)】沈良期貨雜談（366)能不能盡量不止損？
大師和高手們都說(shuō)“止損很重要”、“止損要堅(jiān)決”、“止損是交易的生命”，這些都是對(duì)的�？墒窃诮灰资澜缰�，正確的反面未必是錯(cuò)誤，錯(cuò)誤的反面也未必是正確，也就是說(shuō)“盡量不止損”對(duì)某些人而言可能也是對(duì)的。
一般情況下，我們研究盈利模式的前提是“帶嚴(yán)格的止損設(shè)計(jì)”，但能不能換一種思路，把出發(fā)點(diǎn)換成“盡量不止損”呢？
如果我們的出發(fā)點(diǎn)是盡量不止損，那么我們要尋找的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)便是一個(gè)不需要止損的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，這可能嗎？換句話說(shuō)，如果有一個(gè)地方，你做進(jìn)去是不需要止損的，你會(huì)怎么找這個(gè)地方，找到了，又會(huì)怎么做交易？
首先，我們來(lái)看看“盡量不止損”的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)能不能找到。
只要稍微仔細(xì)一點(diǎn)地去看K線圖，會(huì)發(fā)現(xiàn)，除了極個(gè)別的K線以外，我們正在看的這個(gè)K線，即當(dāng)下這個(gè)K線的任意一個(gè)價(jià)格，在一段時(shí)間后的“將來(lái)”都會(huì)重新遇見(jiàn)，也就是說(shuō)在當(dāng)下這根K線的任意一個(gè)價(jià)位，不管你做多還是做空，不管過(guò)程虧多少，最終都可以盈利出場(chǎng)，至少是保本出場(chǎng)。所以，只要把時(shí)間放長(zhǎng)，在99.9%以上的K線上的任意一個(gè)價(jià)格，做多或做空，不止損是可行的。甚至理論上可以這么說(shuō)，只要時(shí)間足夠長(zhǎng)，在100%的K線上的任意一個(gè)價(jià)格，做多或做空，不止損是可行的。
其次，我們?cè)賮?lái)看，采用“盡量不止損”的方法，對(duì)交易者至少有哪些方面的要求。
不止損是可行的，但不是對(duì)每個(gè)人都是可行的，實(shí)際上對(duì)絕大部分人應(yīng)該是不可行的，因?yàn)楸M量不止損的前提是：要么錢(qián)足夠多，要么倉(cāng)位足夠輕，要么進(jìn)場(chǎng)準(zhǔn)確率足夠高。
如果錢(qián)足夠多，那么在你看多的時(shí)候就去做多，哪怕做進(jìn)去就暴跌也不要緊，只要你保證賬戶(hù)不爆倉(cāng)，即便遇到08年的金融危機(jī)，價(jià)格也總會(huì)回來(lái)的，創(chuàng)新高也是可能的。倉(cāng)位足夠輕，也是同樣道理。
但對(duì)任何普通投資者，甚至對(duì)任何高手來(lái)說(shuō)，錢(qián)足夠多和倉(cāng)位足夠輕都是極其奢侈的要求，是很難達(dá)成的，如真能達(dá)成如此奢侈的要求，那么做到絕對(duì)不止損也是可以的。絕對(duì)不止損的方法有三條簡(jiǎn)單的原則：
1、盈利了，設(shè)計(jì)移動(dòng)止盈�？梢圆恢箵p，但一定要止盈。因?yàn)閮r(jià)格始終會(huì)回來(lái)，如果不止盈，價(jià)格一回來(lái)，利潤(rùn)也就回吐干凈了。
2、虧損少，等盈利了再說(shuō)。進(jìn)場(chǎng)后虧損少的單子，等到盈利再說(shuō)，盈利了就按照第一條原則執(zhí)行。
3、虧損多，扛到解套再走。進(jìn)場(chǎng)后虧損多的單子，要死扛，因?yàn)閮r(jià)格總有一天會(huì)回來(lái)的，等價(jià)格回來(lái)的時(shí)候再出場(chǎng)。
而對(duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，對(duì)未能達(dá)成錢(qián)足夠多或倉(cāng)位足夠輕之人來(lái)說(shuō)，追求進(jìn)場(chǎng)準(zhǔn)確率足夠高，就是“盡量不止損”的最好方法了。去尋找一做進(jìn)去就馬上漲或馬上跌的位置，一做進(jìn)去，價(jià)格就向持倉(cāng)的方向發(fā)展，一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)回來(lái)。這些位置往往是階段價(jià)格頂部或底部，以及一個(gè)平臺(tái)整理的末端。以日K線為例，類(lèi)似這樣的位置一年可能有十幾二十次，再精益求精來(lái)說(shuō)，即這些形態(tài)中沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)“例外”的可能就只有三五次了，那么一年就做這三五次。如果我們有足夠的辨別能力，把這三五個(gè)位置找出來(lái)，就能不止損。當(dāng)然，這里應(yīng)該還有一個(gè)附帶條件，即交易者期貨賬戶(hù)的資金應(yīng)該是全部資產(chǎn)的五分之一以下甚至十分之一以下的，萬(wàn)一某一次失靈了，不止損最多虧掉期貨賬戶(hù)的所有資金，下一次再拿等量的資金去做，因?yàn)檎_率極高，盈利還是必然的。
最后提醒一下，盡量不止損的前提是：要么錢(qián)足夠多，要么倉(cāng)位足夠輕，要么進(jìn)場(chǎng)準(zhǔn)確率足夠高。至少滿足其中一個(gè)，才能去嘗試不止損的交易方法。
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沈良：期貨中國(guó)網(wǎng)www.7hcn.com總編
期貨中國(guó)網(wǎng)-股指期貨/商品期貨投資自由之路
一般情況下，我們研究盈利模式的前提是“帶嚴(yán)格的止損設(shè)計(jì)”，但能不能換一種思路，把出發(fā)點(diǎn)換成“盡量不止損”呢？
如果我們的出發(fā)點(diǎn)是盡量不止損，那么我們要尋找的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)便是一個(gè)不需要止損的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，這可能嗎？換句話說(shuō)，如果有一個(gè)地方，你做進(jìn)去是不需要止損的，你會(huì)怎么找這個(gè)地方，找到了，又會(huì)怎么做交易？
首先，我們來(lái)看看“盡量不止損”的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)能不能找到。
只要稍微仔細(xì)一點(diǎn)地去看K線圖，會(huì)發(fā)現(xiàn)，除了極個(gè)別的K線以外，我們正在看的這個(gè)K線，即當(dāng)下這個(gè)K線的任意一個(gè)價(jià)格，在一段時(shí)間后的“將來(lái)”都會(huì)重新遇見(jiàn)，也就是說(shuō)在當(dāng)下這根K線的任意一個(gè)價(jià)位，不管你做多還是做空，不管過(guò)程虧多少，最終都可以盈利出場(chǎng)，至少是保本出場(chǎng)。所以，只要把時(shí)間放長(zhǎng)，在99.9%以上的K線上的任意一個(gè)價(jià)格，做多或做空，不止損是可行的。甚至理論上可以這么說(shuō)，只要時(shí)間足夠長(zhǎng)，在100%的K線上的任意一個(gè)價(jià)格，做多或做空，不止損是可行的。
其次，我們?cè)賮?lái)看，采用“盡量不止損”的方法，對(duì)交易者至少有哪些方面的要求。
不止損是可行的，但不是對(duì)每個(gè)人都是可行的，實(shí)際上對(duì)絕大部分人應(yīng)該是不可行的，因?yàn)楸M量不止損的前提是：要么錢(qián)足夠多，要么倉(cāng)位足夠輕，要么進(jìn)場(chǎng)準(zhǔn)確率足夠高。
如果錢(qián)足夠多，那么在你看多的時(shí)候就去做多，哪怕做進(jìn)去就暴跌也不要緊，只要你保證賬戶(hù)不爆倉(cāng)，即便遇到08年的金融危機(jī)，價(jià)格也總會(huì)回來(lái)的，創(chuàng)新高也是可能的。倉(cāng)位足夠輕，也是同樣道理。
但對(duì)任何普通投資者，甚至對(duì)任何高手來(lái)說(shuō)，錢(qián)足夠多和倉(cāng)位足夠輕都是極其奢侈的要求，是很難達(dá)成的，如真能達(dá)成如此奢侈的要求，那么做到絕對(duì)不止損也是可以的。絕對(duì)不止損的方法有三條簡(jiǎn)單的原則：
1、盈利了，設(shè)計(jì)移動(dòng)止盈�？梢圆恢箵p，但一定要止盈。因?yàn)閮r(jià)格始終會(huì)回來(lái)，如果不止盈，價(jià)格一回來(lái)，利潤(rùn)也就回吐干凈了。
2、虧損少，等盈利了再說(shuō)。進(jìn)場(chǎng)后虧損少的單子，等到盈利再說(shuō)，盈利了就按照第一條原則執(zhí)行。
3、虧損多，扛到解套再走。進(jìn)場(chǎng)后虧損多的單子，要死扛，因?yàn)閮r(jià)格總有一天會(huì)回來(lái)的，等價(jià)格回來(lái)的時(shí)候再出場(chǎng)。
而對(duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，對(duì)未能達(dá)成錢(qián)足夠多或倉(cāng)位足夠輕之人來(lái)說(shuō)，追求進(jìn)場(chǎng)準(zhǔn)確率足夠高，就是“盡量不止損”的最好方法了。去尋找一做進(jìn)去就馬上漲或馬上跌的位置，一做進(jìn)去，價(jià)格就向持倉(cāng)的方向發(fā)展，一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)回來(lái)。這些位置往往是階段價(jià)格頂部或底部，以及一個(gè)平臺(tái)整理的末端。以日K線為例，類(lèi)似這樣的位置一年可能有十幾二十次，再精益求精來(lái)說(shuō)，即這些形態(tài)中沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)“例外”的可能就只有三五次了，那么一年就做這三五次。如果我們有足夠的辨別能力，把這三五個(gè)位置找出來(lái)，就能不止損。當(dāng)然，這里應(yīng)該還有一個(gè)附帶條件，即交易者期貨賬戶(hù)的資金應(yīng)該是全部資產(chǎn)的五分之一以下甚至十分之一以下的，萬(wàn)一某一次失靈了，不止損最多虧掉期貨賬戶(hù)的所有資金，下一次再拿等量的資金去做，因?yàn)檎_率極高，盈利還是必然的。
最后提醒一下，盡量不止損的前提是：要么錢(qián)足夠多，要么倉(cāng)位足夠輕，要么進(jìn)場(chǎng)準(zhǔn)確率足夠高。至少滿足其中一個(gè)，才能去嘗試不止損的交易方法。
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