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藍海英雄”系列訪談由期貨中國網(wǎng)和東航金融聯(lián)合完成： http://www.7hcn.com//attachments/201204/23/6e1c2d458202bc2e5dd86681cdac88a8.jpg 丁洪波期貨交易高手，《期貨日報》第四屆全國期貨實盤大賽百萬以上組冠軍，每日商報《期貨實戰(zhàn)指導(dǎo)周報》專欄作者，曾創(chuàng)造9個月40多倍的收益記錄，《都市快報》期貨實盤大賽冠軍。第三屆（2010-2011）藍海密劍期貨實盤大賽陸軍組年度收益率第一名，收益率367%；第四屆（2011-2012）藍海密劍期貨實盤大賽第二季度收益率第2名，收益率168.38% 相關(guān)鏈接：相關(guān)鏈接：藍海密劍期貨大賽詳細資料和每日排名http://www.7hcn.com/article/48513-1.html 期貨中國專訪丁洪波：交易順利時要感恩挫折時要安靜http://www.7hcn.com/article/58048-1.html 專訪丁洪波：低風(fēng)險高收益才是真正機會http://www.7hcn.com/article/9245-1.html 丁洪波：完美的交易是不需要努力的http://www.7hcn.com/article/28418-1.html 丁洪波：如果滿倉交易，你對風(fēng)險會很敏感http://www.7hcn.com/article/49897-1.html 丁洪波：能忍受連續(xù)的虧損，不能承受一夜暴富http://www.7hcn.com/article/53303-1.html 丁洪波：驕傲超過其他一切錯誤的總和http://www.7hcn.com/article/72051-1.html 丁洪波：失敗就是一道道坎，必須跨過去http://www.7hcn.com/article/75421-1.html 訪談精彩語錄：在把握趨勢中，領(lǐng)悟時間的概念非常重要。基本上的原則上是這樣的，在多頭市場只做多不做空，在空頭市場只做空不做多。我通常在行情回調(diào)時買入，有時候也會在上揚的時候追入。直接追入有個原則就是會有一根標(biāo)志性的K線或者叫突破的K線。一般剛開始的時候我一個品種的倉位是10%左右，如果在盈利的情況下，我會加倉。加倉我一般加到別的品種上，同一品種我最多加一次倉。倉位分散在不同的品種上，資金曲線可能會平滑一些。最多的時候可能會持有8-10個品種。止損的設(shè)計不能太大也不能太小，太小容易被甩出單子，太大受傷就比較重。如果是一成不變的系統(tǒng)，往往會過時。說到底一套系統(tǒng)是個工具而已，同一套系統(tǒng)用的人不一樣，那效果也是不同的。不能改變的是市場價格的走向，可以改變的是自己。不要去想怎么改變市場或者操控市場，這樣的想法是非常愚蠢的。資金曲線應(yīng)該說是交易者的生命線。我覺得交易就跟打仗一樣，都需要激情，需要一場經(jīng)典的戰(zhàn)役來提高自己的士氣。我覺得自己到現(xiàn)在為止還沒有一場經(jīng)典的戰(zhàn)役，這點很遺憾。我在等待股指期貨一個好的機會，希望自己在股指期貨市場上打一場經(jīng)典的戰(zhàn)役。每個品種參與的人群不一樣，品種的波動規(guī)律也就不一樣。專做股指期貨是可以的，而且是一個非常好的方式。期權(quán)交易可能需要更好的買賣點位，對時機的把握更重要一些。對期權(quán)的推出，我是很期待的。藍海密劍是比較長期的，需要有穩(wěn)健的思路去參加這樣的比賽，而不是靠一時的激情。做期貨還是需要有激情，參加比賽可以認識一些朋友，而做交易的朋友比較單純。不可能任何市場形態(tài)都適合一個人的交易手法。期貨資產(chǎn)管理的前景是比較廣闊的。我希望通過資產(chǎn)管理的運作能幫助一部分人在期貨投資上獲得一些收益，這是我的想法和目標(biāo)。丁洪波-本洪基金招募中http://www.7hcn.com/article/103547-1.html 期貨中國1、丁洪波先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。您是一個做波段交易為主的趨勢交易者。大家都在說趨勢，但對趨勢的理解和定義各有不同，請問您怎么定義趨勢？丁洪波：現(xiàn)在大家認為的趨勢是高點依次抬高，低點也是依次抬高，這樣就是一個上漲趨勢，反之就是下降趨勢。要看趨勢還是比較明顯的，一看就知道上漲還是下跌，或者是不漲不跌，認為這樣是上升趨勢，那樣下降趨勢，其他的就是震蕩勢或者叫平衡勢。我覺得在把握趨勢中，領(lǐng)悟時間的概念非常重要，在一段時間內(nèi)，很容易知道是上漲還是下跌，但是離開了時間觀念，不同人就會有不同的看法。如果是在特定的一段時間，每個人的看法都差不多的，因為一看就知道上漲還是下跌或者是震蕩。期貨中國2、對投資者來說，把趨勢理解成一個模糊的概念更好，還是給趨勢下一個明確的定義更好？丁洪波：我覺得還是兩方面，一方面直覺上一看就是上漲的，另一方面最好有一個可以借鑒的東西，比如趨勢線向上，或者道氏理論所講的“高點依次抬高，低點也是依次抬高”，那是上漲趨勢，反之就是下降趨勢，有個定義會好理解一些。當(dāng)然級別是不一樣的，有小的趨勢也有大的趨勢，需要引入一個時間的概念。期貨中國3、您認為“看清市況，單邊操作很重要”，您的意思是不是在看多時只做多不做空，在看空時只做空不做多？如果利用期貨的雙向交易機制，做多做空靈活應(yīng)對，是否更好呢？丁洪波：是這個意思，基本上的原則上是這樣的，在多頭市場只做多不做空，在空頭市場只做空不做多。有時候做多做空都嘗試也是可以的，一般在震蕩一段時間之后，到末端的時候會有一個方向出來，但是還不知道往哪個方向走，就是可以同時考慮做多做空，可能在一段時間內(nèi)反著做幾次，最終這樣試盤也可以把方向試出來。期貨中國4、在看多準(zhǔn)備做多時，等行情回調(diào)時買入是一種方法，在行情上揚時直接追入也是一種方法，您覺得哪一種方法更好？您通常使用哪種方法？丁洪波：我覺得這兩種方法都可以，我通常在行情回調(diào)時買入，有時候也會在上揚的時候追入，直接追入有個原則就是會有一根標(biāo)志性的K線或者叫突破的K線，那個K線突破的時候也是可以直接追入的。但是兩個方法的原則一樣，止損位相對可控，比較容易設(shè)置，這一點還是比較重要的。每個單子不論是我追的還是回調(diào)買的，我的止損位都比較明確，而且容易看得出風(fēng)險，這就是原則。期貨中國5、關(guān)于加倉，您認為“加倉是期貨的魅力之一”。請問您一般初始倉位多大？在什么情況下會加倉，加倉是怎么加的？而平倉時是一次性平倉，還是逐步減倉？丁洪波：一般剛開始的時候我一個品種的倉位是10%左右，如果在盈利的情況下，我會加倉，這個要看當(dāng)時的情況。一個品種在平倉的時候基本上用一次性平倉的次數(shù)多些，最多是分兩步平倉。加倉我一般加到別的品種上，同一品種我最多加一次倉，因為加倉在同一品種上風(fēng)險會更大一些，倉位分散在不同的品種上，資金曲線可能會平滑一些。我最多的時候可能會持有8-10個品種。持有多個品種的時候一般是逐步平倉，因為多空行情遇到支撐或者遇到阻力的時候，都會有一個節(jié)奏性，各個品種一般是依次見頂或者是依次見底，所以會逐步平倉。期貨中國6、關(guān)于止損，您曾提出“不一定要在止損位到了以后才止損”，請問一般來說您一筆單子的止損位是怎么設(shè)計的？出現(xiàn)什么情況時，即使止損位沒有到，也可以考慮平倉？丁洪波：一種是重要點位的止損，比如我做空的時候，某一根標(biāo)志性K線最高價做為止損，做多的時候，某一根標(biāo)志性K線最低價做為止損，或者是選一個重要指標(biāo)或者均線做為止損。但是止損的設(shè)計不能太大也不能太小，太小容易被甩出單子，太大受傷就比較重。另外還有一種是心理止損，價格沒有朝著我預(yù)期的方向在發(fā)展，這樣就有可能是我的單子錯了，沒到止損我有可能就止損掉了，這樣做可能會失去一些機會，但也有可能會避免一些風(fēng)險，這個主觀因素會多一點，主要是憑經(jīng)驗和當(dāng)時的感覺強烈性。期貨中國7、您認為“一套系統(tǒng)是藥，而交易者是醫(yī)師”，請您詮釋一下具體的意思？丁洪波：所謂的系統(tǒng)就是我們的交易系統(tǒng)。如果是一成不變的系統(tǒng)，往往會過時。一套好的交易系統(tǒng)應(yīng)該是可以達到盈利的目的，但是主要看你怎么用，比如什么時候該加倉，什么時候該減倉，什么時候倉位重一點，什么時候倉位輕一點，這些都需要人工的去判斷。說到底一套系統(tǒng)是個工具而已，同一套系統(tǒng)用的人不一樣，那效果也是不同的。期貨中國8、您認為“我們要有勇氣去改變可以改變的事情，也要有胸懷去接受不能改變的東西�！闭垎栐谄谪浗灰字�，哪些事情是投資者可以去改變的？哪些事情是投資者不能改變的？丁洪波：不能改變的是市場價格的走向，不要去想怎么改變市場或者操控市場，這樣的想法是非常愚蠢的；可以改變的是自己，提高自己的交易技巧，還有從市場上感悟到的一些東西，尤其是改變自己交易方面人性的弱點，這是要靠自己去改變的。所以說無論是政策方面的還是市場因素，這些都是我們沒法改變的事情，但是我們得接受這些事情。要改變自己的弱點需要勇氣，因為會跟以前的習(xí)慣相反，可能改了一段時間，又會走到老路上去了。期貨中國9、您十分注重資金曲線的管理，請問您如何分析自己的資金曲線？如何管理自己的資金曲線？丁洪波：資金曲線應(yīng)該說是交易者的生命線。尤其到資金曲線暴漲的時候，自負的情緒逐步在心里累積的過程，會變得疏忽，這樣往往會形成資金的大幅回撤，賺錢的時候停下來其實是很難的，大幅賺錢的時候，我們頭腦應(yīng)該清醒一下；大幅回撤的時候我們也會停不下來，也應(yīng)該及時提醒自己，這是非常重要的。有了資金曲線就非常直觀，可以知道自己處于哪個階段，每天看一看會有好處，如果不去看就容易出問題。如果是資金曲線大幅上升的時候，我就會適當(dāng)?shù)臏p輕倉位，或者說小心點，大幅回撤的時候也需要保持理性，從小倉位開始做一些確定性比較強的機會，逐步逐步讓資金曲線穩(wěn)住。期貨中國10、您在網(wǎng)絡(luò)上有三種操作風(fēng)格的展示，分別是尚澤激進、尚澤進取、尚澤穩(wěn)健，請問這三種風(fēng)格之間大概的差別是怎樣的？丁洪波：尚澤激進可能會倉位重一些，品種會集中一點，盈利也會比較大，虧損也可能會比較大；尚澤進取是中等風(fēng)險，可能會有30%-40%的回撤，但是收益也會相對可觀；尚澤穩(wěn)健的風(fēng)險會稍微低一點，倉位也會低一些。期貨中國11、一個交易者用幾種不同的風(fēng)格操作，會不會形成互相干擾的局面？丁洪波：會有，我是用不同的系統(tǒng)來做的，可能這段時間這個系統(tǒng)做多，另一個系統(tǒng)做空，干擾肯定會有，我們現(xiàn)在把下單的人分開，每個人負責(zé)管理一種風(fēng)格，這樣做會好一點，操作的人一分開，干擾會減少很多。期貨中國12、您在多次演講中都提到，交易者需要一場經(jīng)典戰(zhàn)役，以此給自己足夠的信心。請問，在您的交易生涯中，哪一場戰(zhàn)役最經(jīng)典？這場戰(zhàn)役對您以后的交易有哪些影響？丁洪波：我覺得交易就跟打仗一樣，都需要激情，需要一場經(jīng)典的戰(zhàn)役來提高自己的士氣，我覺得自己到現(xiàn)在為止還沒有一場經(jīng)典的戰(zhàn)役，這點很遺憾。有可能在一段時間，通過自己的努力讓自己的收益高一些，這樣自己的信心會多一點。一定要勉強說經(jīng)典，對08年底買銅獲得較高收益的印象還是比較深的。期貨中國13、對普通的投資者來說，如何才能為自己打造一場經(jīng)典的戰(zhàn)役？丁洪波：一開始需要多學(xué)習(xí)，多了解市場，研究市場，做好計劃，接下來就是等待。等待相應(yīng)條件的出現(xiàn)，如果市場符合自己假設(shè)性的判斷，為可能為自己打造一場經(jīng)典的戰(zhàn)役。期貨中國14、股指期貨推出2年后，如今已占中國期貨市場成交額的二分之一左右。您也在參與股指期貨的交易，您感覺股指期貨在國內(nèi)期貨市場的成交額比例是否會繼續(xù)上升？您自己在股指期貨上的業(yè)績和商品期貨相比，是更好一些還是差一些？丁洪波：股指期貨是國內(nèi)一個很大的品種，成交額再上升是有可能的，占整個市場的比例上不一定會繼續(xù)上升，畢竟商品期貨新品種會推出比較多一些，容量可能會越來越大。隨著公募、私募、套保資金等的加入，成交額還會大起來。我操作股指期貨主要是以趨勢為主，目前來看股指期貨還是震蕩格局比較多一點，所以業(yè)績沒有商品期貨這么好。我在等待股指期貨一個好的機會，希望自己在股指期貨市場上打一場經(jīng)典的戰(zhàn)役。期貨中國15、有些期貨投資者只做股指期貨，不做商品期貨，您如何看待這批投資者？丁洪波：我覺得這樣挺好，國外也有這種情況，有的人專做標(biāo)普500。每個品種參與的人群不一樣，品種的波動規(guī)律也就不一樣，所以說專做股指期貨是可以的，而且是一個非常好的方式。目前來看，股指期貨和商品期貨參與的人群是有點不同的，所以日內(nèi)波動的規(guī)律也不一樣，我覺得這樣的投資者完全可以在股指期貨市場繼續(xù)做下去。期貨中國16、今明兩年，原油、國債、白銀等期貨大品種應(yīng)會上市，您對這些品種是否期待？屆時會不會參與交易？丁洪波：那肯定會參與，也期待這樣的品種推出來，尤其是原油、國債，原油的成交量應(yīng)該會很大，國債我還不清楚，但是市場容量應(yīng)該會比較大，它以前也是比較火的品種，反而我對白銀的成交量并不太看好（如果它的成交機制雷同現(xiàn)在的黃金期貨的話）。我肯定會參與交易這些新品種，前提是有足夠的成交量。期貨中國17、另外股指期權(quán)也可能在不久的將來上市，您對期權(quán)是否了解？您打算怎樣利用期權(quán)交易，以此來豐富您的投資體系？丁洪波：對期權(quán)還不是特別的了解，最近可能會做簡單的了解，我想了解起來還是非常方便的，尤其是對做交易的人來說。期權(quán)交易可能需要更好的買賣點位，對時機的把握更重要一些。對期權(quán)的推出，我是很期待的。期貨中國18、您也在做一些外盤交易，收益也很不錯，就您自身參與的感受來看，您覺得內(nèi)外盤的最大不同點有哪些？有些投資者認為外盤期貨要比內(nèi)盤期貨好做，您是否認同？丁洪波：我參與的感覺是外盤跟內(nèi)盤是差不多，最大的不同是一個有跳空，一個沒有跳空。外盤期貨比內(nèi)盤期貨好做這一點也不一定，外盤杠桿相對高一些，如果做對，盈利會比較大，很多人會覺得比較好做，說的人往往是賺錢的人，因為杠桿比較高。外盤可以下永久止損單，連續(xù)性比較強，這兩點比國內(nèi)會好一點。就投資的難易程度而言我覺得差不多。期貨中國19、您參加過藍海密劍、期貨日報、都市快報等期貨實盤大賽，就您親身參與的感悟來看，您覺得這幾項大賽各自的特點如何？丁洪波：期貨日報的大賽面比較廣，而且時間比較短，參與的人也比較多，關(guān)注的人比較多，參與的人比較有激情。都市快報是我長期性的一個展示平臺，參與的大多數(shù)是浙江的選手，很多選手雖然未曾蒙面，上上下下做單子，大家相互都熟悉了，碰到一起就像老朋友一樣，就像我上次去溫州去見個選手，雖然只見過一兩次，但見面就像老朋友一樣，因為交易的時候內(nèi)心會有一種交流。藍海密劍是比較長期的，需要有穩(wěn)健的思路去參加這樣的比賽，而不是靠一時的激情。期貨中國20、有些高手認為自己的水平已經(jīng)不需要用大賽來證明了、有些高手則不想在市場上拋頭露臉，這些高手都選擇不參加大賽。而您這幾年來經(jīng)常性參加各項大賽，請問是什么原因？丁洪波：我覺得自己還不是一個高手，只不過這幾年在交易實踐中有一點點的心得體會。做期貨還是需要有激情，參加比賽可以認識一些朋友，而做交易的朋友比較單純。參不參加比賽，要看有沒有精力，有精力就可以去參加，并不意味著什么，我覺得沒有必要刻意的去參加，也沒有必要刻意的去參加。期貨中國21、您在第三屆藍海密劍的大賽中，賬戶凈值曾突破過10，后來比賽結(jié)束時雖然得到了陸軍組第一名，但凈值下降到了4.67，對此您是否會感到遺憾？上個年度（2010年9月17日-2011年9月16日）大賽后半段您的賬戶出現(xiàn)回撤的主要原因是什么？丁洪波：因為藍海密劍的賽事時間比較長，這個賬戶我關(guān)注度比較低，資金也不大，因為自己賬戶比較多，有時候忘記了，突然就蒙受很大的損失。回撤的主要還是因為自己在交易上比較亂，比較浮躁，過度交易可能也是原因，這是主觀原因；另外一個原因，當(dāng)凈值突破10以后，回撤的可能就大大增加了，有起有落也是規(guī)律，不可能任何市場形態(tài)都適合一個人的交易手法，這是客觀原因。期貨中國22、2012年1月，近一個月左右的時間，您自己的公開賬戶獲得了200%左右的收益，據(jù)說您事前就對這波行情做了充分的準(zhǔn)備，請問您提前預(yù)測到了這波行情嗎？丁洪波：這個賬戶最近也有比較大的回撤，說到底自己可能有短板吧，我認識到這塊短板，但是一下子還改不過來，這波回撤之前我都計劃好該怎么去做，但是還沒有按照計劃去做，這點可能還沒有突破吧。今年一月份這波行情我還是有很充分的準(zhǔn)備，通過對行情的分析，覺得會有一波上漲的機會，不能說預(yù)測到了這波行情，只能說行情跟我的研判正好相符合。跟我預(yù)測相符合，我就賺點錢，不符合可能會虧點錢。注：以上內(nèi)容不是訪談的全部，另有部分未發(fā)布內(nèi)容收錄在眾多藍海密劍比賽得獎選手高端訪談的《期貨英雄二》一書中，該書將于2012年9-11月左右出版，敬請關(guān)注。 www.7hcn.com期貨中國網(wǎng)主持：沈良錄音整理：翁建平2012-04-11

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