【原創(chuàng)】沈良專訪于海飛：控制風(fēng)險的最好辦法是有儲備金
“藍海英雄”系列訪談由期貨中國網(wǎng)和東航金融聯(lián)合完成：
于海飛期貨交易高手，擅長中長線交易。2009年《都市快報》實盤大賽第一期冠軍，2009年《都市快報》實盤大賽第二期/第四期亞軍，2010年《都市快報》實盤大賽第三期冠軍，2010年《都市快報》實盤大賽年度季軍，2011年《都市快報》實盤大賽50萬組年度半年度亞軍、季軍。2011年“建行樂當(dāng)家杯”興業(yè)期貨實盤大賽大師組亞軍。第三屆（2010-2011）藍海密劍期貨實盤大賽中校晉銜獎
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期貨中國專訪于海飛：中長線交易可復(fù)制性最強http://www.7hcn.com/article/73749-1.html
于海飛：實際上資金管理才是重中之重http://www.7hcn.com/article/103653-1.html
于海飛 ：如何把握趨勢行情http://www.7hcn.com/article/64755-1.html
訪談精彩語錄：
與時俱進，辯證地看行情發(fā)展，才能超越普通散戶，獲取超過市場平均水平的收益。
不要老想著一夜爆發(fā)，也不要用全部資產(chǎn)去追求短期間幾倍、幾十倍的收益。
我是做價值投資為主的，所以在商品低估或者高估的時候會進行反向操作。
與贏家在一起交流得到的磁場是積極的。
當(dāng)資金比較大了以后，盈利額比盈利率更加重要。
輕倉交易風(fēng)格可以參加周期長一些的比賽，激進風(fēng)格的可以參加周期為幾個月的比賽。
記住錢是你自己的，輸了沒有人會同情你。
交易就是自我否定的過程，行情總會一段時間讓你的盈利模式失效，甚至讓你失去信心。
我動搖過，困惑過，但我堅持了下來。
我不會盲目崇拜誰短時間暴利，抓住屬于自己的行情就好。
我是主觀交易型，“預(yù)先進場”多一些。
換品種不是我的強項，我喜歡一個品種做很長時間。
一個8年時間做到幾億的朋友告訴我，只有儲蓄才是最可靠的，分散投資弄不好是屋漏偏逢陰雨天。
利潤拿出去備用，作為遇到災(zāi)難行情的準(zhǔn)備金。
只要還在市場里呆著，突發(fā)事件100%會碰到的。
有自己把握比較大的時候和難得的機遇時我傾向放手一搏，所以一直使用較低杠桿不適合我。
創(chuàng)造神話的人沒有幾個人以善終收場。
不排斥大行情中用高杠桿提高績效，機不可失，時不再來。但天天用滿倉重倉肯定大錯特錯了。
我只有2種情況能賺大錢，一是價值低估、市場驅(qū)動向上，二是價值高估、市場驅(qū)動向下。
我沒有本事大小通吃，也不想大小通吃。
如果哪天我重點持有的品種是龍頭品種，那我就不客氣了。
我最擅長的可能還是大的多空方向的把握。
大勢對了，才不至于虧大錢，至于賺到多少，要看自己的修煉了。
一個一個過程總要經(jīng)歷的，當(dāng)你都知道的時候，還是不夠的，否則就無法理解為什么會有著名的失敗。
期貨是殘酷的，總會找到人性的弱點消滅你。
現(xiàn)在就想把自己的資金做好，壯大實力，同時也使自己的交易更加合理。
我骨子里更傾向于山東著名農(nóng)民和濃湯野人那種盈利模式，只是杠桿要比他們低一些。
推薦《十年一夢》、《股票作手回憶錄》、《期貨市場技術(shù)分析》。 若要聯(lián)系于海飛，與其探討【大資金合作】，期貨中國網(wǎng)可為您預(yù)約，電話：021-37699891
期貨中國1、于海飛先生您好，感謝您在百忙之中接受藍海密劍和期貨中國網(wǎng)的聯(lián)合專訪。從2004年開始進入市場，您做股票和期貨都是白手起家，如今已經(jīng)取得不小的成績和不錯的收益。您覺得現(xiàn)在的股市和期市，和您幾年前白手起家時的市場相比，是否有所變化？要在如今的股市和期市白手起家，成功的概率是上升了還是下降了？
于海飛：我感覺是差不多，各個時期有各個時期的特點，如果找到契合這個特點的辦法，盈利的方法還是很多的。與時俱進，辯證地看行情發(fā)展，才能超越普通散戶，獲取超過市場平均水平的收益。
期貨中國2、您覺得一個能夠在股市或期市白手起家的交易者，必須具備哪些方面的素質(zhì)？
于海飛：學(xué)習(xí)、毅力、執(zhí)著、堅持、抗挫折能力，加行情配合
期貨中國3、從白手起家到現(xiàn)在，在股市和期市里，您經(jīng)歷過艱難的坎坷和較大的起落，請問您如何看待自己投資生涯中的 “坎坷”和“起落”？
于海飛：08年之前感覺自己是股神，08年神話一下子坍塌了，自己破產(chǎn)了，也被拉回到現(xiàn)實中來。這種經(jīng)歷是痛苦的，所以現(xiàn)在我不會拿全部資金做期貨，要給家庭足夠的保障，這是我現(xiàn)在必須考慮的問題。我希望坎坷少些，不要大落，步子走慢一些，走穩(wěn)一些。
期貨中國4、有人說投資者想要在期貨市場取得成功，必須經(jīng)歷“大起大落”，想通過穩(wěn)步提升的方式取得成功是不可能的。您是否認同這一觀點？為什么？
于海飛：大落不代表能大起，破產(chǎn)爆倉或者資產(chǎn)大幅縮水是非常痛苦的，所以有可能還是讓自己的投資之路走的平坦些吧。例如降低倉位，降低操作頻率等，不要老想著一夜爆發(fā)，也不要用全部資產(chǎn)去追求短期間幾倍、幾十倍的收益，這樣的想法有害無益。
期貨中國5、您剛做期貨時，有過抄底的動作，由此受過大傷也翻過幾倍，您現(xiàn)在還會抄底或摸頂嗎？您如何看待抄底摸頂?shù)慕灰资址ǎ?br /> 于海飛：我是做價值投資為主的，所以在商品低估或者高估的時候會進行反向操作。沒有對與錯，只是時機問題。目前的我，和幾年前的操作抄底摸頂是不同的，對市場的認識不可同日而語。
期貨中國6、您參加過較多期貨實盤大賽，并在大賽中獲得很多榮譽，您曾說過“比賽對我的幫助是很大的”，請問參加大賽對您有哪些幫助？
于海飛：主要是鼓舞士氣，另外交際的圈子發(fā)生變化，與贏家在一起交流得到的磁場是積極的�？吹揭郧把瞿降膶ο螅�(dāng)你發(fā)現(xiàn)自己也可以做得那么好甚至超過他時，對信心是一種提升。 期貨中國7、有些參賽的選手，在某個階段會大賺，而在另一個階段則可能回撤很大，請問，我們應(yīng)該如何看待一個選手在大賽中不同階段成績的迥然不同？
于海飛：比賽是有很大偶然性的，看你追求的是什么，是平穩(wěn)的盈利還是一定爭個名次，這與人所處的階段有關(guān)系。假如三年前我是大賽第十，就沒有人會知道我是誰，相對會做得急功近利一些。當(dāng)資金比較大了以后，盈利額比盈利率更加重要。這個階段會追求穩(wěn)定性，降低盈利率換取正收益。
期貨中國8、對一個參與期貨市場三五年，有點交易經(jīng)驗的投資者來說，是否適合參加比賽？而對剛剛進入期貨市場，幾乎沒有交易經(jīng)驗的投資者來說，是否適合參加比賽？
于海飛：比賽誰都可以參加，如果平時比較小心，輕倉交易風(fēng)格可以參加周期長一些的比賽，激進風(fēng)格的可以參加周期為幾個月的比賽。但比賽不是全部，記住錢是你自己的，輸了沒有人會同情你，量力而行，不要逞強超越自己的能力。例如借錢去比賽或者用客戶的錢承諾保本去參賽。我在大約06年就干過用客戶賬戶保本參加比賽這樣事情，自己沒錢還認為自己行，結(jié)果慘敗，用了1年時間才還清虧損欠款。
期貨中國9、您是做中長線交易的，中長線交易并非每天都有交易機會，甚至有時候較長時間都沒有機會，那時您會不會對自己的交易模式產(chǎn)生動搖？您對做短線的蔣龍方、做波段的丁洪波都很熟悉，您有時候會不會羨慕他們的交易手法？（似乎他們的手法更加靈活，能夠抓住更多的交易機會）
于海飛：交易就是自我否定的過程，行情總會一段時間讓你的盈利模式失效，甚至讓你失去信心。我動搖過，困惑過，但我堅持了下來。我知道自己的性格，知道自己能把握的核心能力，我不能分裂成短線風(fēng)格的蔣龍方，也不能分裂成波段風(fēng)格的丁洪波，我的本事是只要行情順著我的方向，我就能拿得住，再有，不是長線單，我的成績就不好。我想巴菲特是世界上最大的長線持倉者吧。目前這階段我不會盲目崇拜誰短時間暴利，抓住屬于自己的行情就好。
期貨中國10、假設(shè)進場和加倉手法分為“預(yù)先進場”、“突破跟進”和“回調(diào)跟進”三種，您使用最多的是哪一種或哪幾種？為什么？
于海飛：我是主觀交易型，“預(yù)先進場”多一些，“突破跟進”是完全技術(shù)型，而“回調(diào)跟進”的話，如果我沒有做這個品種，當(dāng)趨勢出現(xiàn)時或許會少量參與。但換品種不是我的強項，我喜歡一個品種做很長時間，這樣對它的基本面和波動特性更熟悉一些。
期貨中國11、您更擅長操作幾乎沒有停頓和回調(diào)的流暢性趨勢行情呢，還是走一段停頓一下或回調(diào)一下再前進的趨勢行情？
于海飛：這個與我自身所處的階段有關(guān)系。早期階段開始本金投入少，需要盈利后逐步加倉，樓梯式趨勢行情相對有利，震蕩上漲或者震蕩下跌提供了比較多加倉的機會，而順暢行情相對來說加倉成本比較高，反而操作難度大。目前這階段我一次投入的相對較多，流暢行情相對更容易把握，震蕩行情則相對比較難受。
期貨中國12、您曾說過“在輸?shù)臅r候保存實力，贏的時候轉(zhuǎn)移利潤，這樣就能不斷生存下去”。請問您在輸?shù)臅r候如何保存實力？您在贏利達到本金多少比例時會轉(zhuǎn)移利潤，轉(zhuǎn)移多少比例的利潤，轉(zhuǎn)移出去的利潤用來做什么？
于海飛：保存實力就是不要把所有的資金都做期貨，遇到災(zāi)難行情會破產(chǎn)的，投到期貨市場的資金占總資金的20%-50%的就夠了，我不喜歡把閑余資金放在賬戶上面，我不能保證我不做進去。所以我認為儲蓄是最保險的控制破產(chǎn)風(fēng)險的辦法，以前我會買些波動低的股票，其實風(fēng)險也不小，現(xiàn)在傾向直接儲蓄，一個8年時間做到幾億的朋友告訴我，只有儲蓄才是最可靠的，分散投資弄不好是屋漏偏逢陰雨天。
盈利提取看你的策略，以前我是比賽結(jié)束馬上出金。這次期貨日報比賽的規(guī)則是參賽時也是可以出金的，我參與的本金也相對較多，我就不停出金，大概2個月本金已經(jīng)出光了。利潤拿出去備用，作為遇到災(zāi)難行情的準(zhǔn)備金。我想這也是我為什么能拿住單子的原因，虧的時候我都不怕，那么贏的時候我還怕什么呢？
期貨中國13、在使用加減倉方法的交易者當(dāng)中，有些人的加減倉是根據(jù)行情的變化，另一些人則是根據(jù)賬戶資金的變化，您更加認同哪一種方式？或是這兩種方式應(yīng)該結(jié)合使用？
于海飛：哪個是最好的時機，很難講清楚。例如行情流暢時第一時間加倉是對的，行情反復(fù)震蕩時，反彈加倉是對的。我會根據(jù)賬戶資金變化加進去，可能有的時候還是有點急。我喜歡保證金相對高的公司做，這樣反向震蕩的時候可以扛一扛，我的方法不值得借鑒，因為我是場外有資金儲備的，賬戶滿倉，資產(chǎn)不滿倉，以后我會逐漸改為賬戶也不滿倉。 期貨中國14、做金融投資，特別是杠桿較高的期貨投資，在遇到突發(fā)性事件時，可能會措手不及，甚至損失較大。您如何看待交易中可能發(fā)生的突發(fā)性事件？如何應(yīng)對和防范？
于海飛：只要還在市場里呆著，突發(fā)事件100%會碰到的，這方面必須提前考慮應(yīng)對辦法，我認為沒有比把錢強制儲蓄更加可靠的了。我不敢保證當(dāng)我把資金放在賬戶里，遇到對自己不順利行情時我會不會把剩余資金加成死碼，我想每個人都有失控的時候。應(yīng)該留有充足的備用資金，等這波災(zāi)難性行情結(jié)束，重新考慮自己的風(fēng)險和目標(biāo)，再調(diào)集新的保證金投入戰(zhàn)斗，下一次也不要動用所有保證金。我還是用資金比例來控制風(fēng)險、防范突發(fā)事件。
期貨中國15、有些人做期貨只用低杠桿，比如只用1-2倍的杠桿，您是否認同這種低杠桿交易模式？您會不會覺得那是資金的閑置？
于海飛：適合自己的就是好的，有自己把握比較大的時候和難得的機遇時我傾向放手一搏，所以一直使用較低杠桿不適合我。但低杠桿對很多溫和性格或者年紀比較大或者資產(chǎn)規(guī)模大的人應(yīng)該是很好的一種策略吧，給客戶理財?shù)娜艘策m合低杠桿，細水長流嘛。
期貨中國16、反過來，也有人習(xí)慣用高杠桿，幾乎每天都滿倉交易、重倉過夜，您又如何看待這種高杠桿的交易模式？
于海飛：常在河邊走，哪有不濕鞋�？倳灰够氐浇夥徘埃蠹�。創(chuàng)造神話的人沒有幾個人以善終收場。這個也是比賽的副作用，某一階段放大了成績，掩蓋了背后可能的危機。當(dāng)然這不排斥大行情中用高杠桿提高績效，機不可失，時不再來。但天天用滿倉重倉肯定大錯特錯了，反向意外的行情總會出現(xiàn)，防不勝防。另外對高杠桿的理解我要澄清一下，假如您有1000萬現(xiàn)金，期貨只放了200萬，這部分滿倉了，那您應(yīng)不屬于滿倉過夜，我就屬于這類人。
期貨中國17、您現(xiàn)在也做外盤，外盤您主要做哪些品種？您覺得內(nèi)盤和外盤的聯(lián)動性如何？內(nèi)外盤的最大差別是什么？
于海飛：外盤受政策干擾少，沒有收儲這些政策，行情相對比較大。另外就是杠桿大，比國內(nèi)期貨大1-2倍。我做銅、黃金、糖、原油多些，主要是跟國內(nèi)關(guān)聯(lián)的品種，因為關(guān)注比較多。凡是沒有開放的農(nóng)產(chǎn)品，內(nèi)外盤的關(guān)聯(lián)度差些，其他關(guān)聯(lián)度很高。
期貨中國18、您做交易往往集中在少數(shù)幾個品種上，一段時間內(nèi)甚至只做1-2個品種，您為何采用品種集中度較高的交易模式？在入場交易前，您如何選擇品種？
于海飛：我只有2種情況能賺大錢，一是價值低估、市場驅(qū)動向上，二是價值高估、市場驅(qū)動向下。所以當(dāng)大勢看多時，我就選低估多的品種做多，當(dāng)大勢看空時，我選擇高估厲害的品種做空，這個就有點像前面問題的抄底摸頂了，但我的抄底摸頂不是短期的，我一般能做到第三浪，這個時候如果做的對，利潤已經(jīng)很可觀了。至于能否有第五浪，這個看行情的發(fā)展了。
期貨中國19、當(dāng)您持有的品種波動不大，而另一個品種走出了較好的單邊行情時，您會不會心癢？會不會切換品種？
于海飛：我不會換。例如2010年我7月做豆粕多頭時，豆粕是龍頭，我做了幾個月，后來棉花變成了龍頭，我做豆粕多單影響了績效。2011年9月銅暴跌，我持有糖的空頭頭寸，別人翻了幾倍的時候，我收益才幾十，后來銅大幅反彈，糖反倒出現(xiàn)凌厲的趨勢行情，最終收益還是不錯的。我沒有本事大小通吃，也不想大小通吃。如果哪天我重點持有的品種是龍頭品種，那我就不客氣了。我想總會碰到吧。
期貨中國20、您對形態(tài)分析有著很深的功力，比如您非常擅長辨別和抓住“頭肩頂”、“頭肩底”、“三角形”等形態(tài)，您覺得哪些類型的形態(tài)比較有效？投資者在做形態(tài)分析時要注意什么？
于海飛：我感覺形態(tài)就是給自己一個心理暗示，強化自己的方向是正確的，假的形態(tài)太多太多，如果簡單按技術(shù)分析做，我怎么可能一個品種持有那么長時間呢？短期總會有不滿足形態(tài)的方向出現(xiàn)。我擅長的可能還是大的多空方向的把握吧。例如2009年主多，2010年主多，2011主空，2012目前主空。我覺得關(guān)鍵還是對多空有個判斷，這個是核心，然后就是尋找合適的時機做進去。尋找時機的過程可能就是看形態(tài)比較多了。大勢對了，才不至于虧大錢，至于賺到多少，要看自己的修煉了。
注：以上內(nèi)容不是訪談的全部，另有部分未發(fā)布內(nèi)容收錄在眾多藍海密劍比賽得獎選手高端訪談的《期貨英雄二》一書中，該書將于2012年9-11月左右出版，敬請關(guān)注。
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于海飛期貨交易高手，擅長中長線交易。2009年《都市快報》實盤大賽第一期冠軍，2009年《都市快報》實盤大賽第二期/第四期亞軍，2010年《都市快報》實盤大賽第三期冠軍，2010年《都市快報》實盤大賽年度季軍，2011年《都市快報》實盤大賽50萬組年度半年度亞軍、季軍。2011年“建行樂當(dāng)家杯”興業(yè)期貨實盤大賽大師組亞軍。第三屆（2010-2011）藍海密劍期貨實盤大賽中校晉銜獎
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于海飛：實際上資金管理才是重中之重http://www.7hcn.com/article/103653-1.html
于海飛 ：如何把握趨勢行情http://www.7hcn.com/article/64755-1.html
訪談精彩語錄：
與時俱進，辯證地看行情發(fā)展，才能超越普通散戶，獲取超過市場平均水平的收益。
不要老想著一夜爆發(fā)，也不要用全部資產(chǎn)去追求短期間幾倍、幾十倍的收益。
我是做價值投資為主的，所以在商品低估或者高估的時候會進行反向操作。
與贏家在一起交流得到的磁場是積極的。
當(dāng)資金比較大了以后，盈利額比盈利率更加重要。
輕倉交易風(fēng)格可以參加周期長一些的比賽，激進風(fēng)格的可以參加周期為幾個月的比賽。
記住錢是你自己的，輸了沒有人會同情你。
交易就是自我否定的過程，行情總會一段時間讓你的盈利模式失效，甚至讓你失去信心。
我動搖過，困惑過，但我堅持了下來。
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我是主觀交易型，“預(yù)先進場”多一些。
換品種不是我的強項，我喜歡一個品種做很長時間。
一個8年時間做到幾億的朋友告訴我，只有儲蓄才是最可靠的，分散投資弄不好是屋漏偏逢陰雨天。
利潤拿出去備用，作為遇到災(zāi)難行情的準(zhǔn)備金。
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有自己把握比較大的時候和難得的機遇時我傾向放手一搏，所以一直使用較低杠桿不適合我。
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不排斥大行情中用高杠桿提高績效，機不可失，時不再來。但天天用滿倉重倉肯定大錯特錯了。
我只有2種情況能賺大錢，一是價值低估、市場驅(qū)動向上，二是價值高估、市場驅(qū)動向下。
我沒有本事大小通吃，也不想大小通吃。
如果哪天我重點持有的品種是龍頭品種，那我就不客氣了。
我最擅長的可能還是大的多空方向的把握。
大勢對了，才不至于虧大錢，至于賺到多少，要看自己的修煉了。
一個一個過程總要經(jīng)歷的，當(dāng)你都知道的時候，還是不夠的，否則就無法理解為什么會有著名的失敗。
期貨是殘酷的，總會找到人性的弱點消滅你。
現(xiàn)在就想把自己的資金做好，壯大實力，同時也使自己的交易更加合理。
我骨子里更傾向于山東著名農(nóng)民和濃湯野人那種盈利模式，只是杠桿要比他們低一些。
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期貨中國1、于海飛先生您好，感謝您在百忙之中接受藍海密劍和期貨中國網(wǎng)的聯(lián)合專訪。從2004年開始進入市場，您做股票和期貨都是白手起家，如今已經(jīng)取得不小的成績和不錯的收益。您覺得現(xiàn)在的股市和期市，和您幾年前白手起家時的市場相比，是否有所變化？要在如今的股市和期市白手起家，成功的概率是上升了還是下降了？
于海飛：我感覺是差不多，各個時期有各個時期的特點，如果找到契合這個特點的辦法，盈利的方法還是很多的。與時俱進，辯證地看行情發(fā)展，才能超越普通散戶，獲取超過市場平均水平的收益。
期貨中國2、您覺得一個能夠在股市或期市白手起家的交易者，必須具備哪些方面的素質(zhì)？
于海飛：學(xué)習(xí)、毅力、執(zhí)著、堅持、抗挫折能力，加行情配合
期貨中國3、從白手起家到現(xiàn)在，在股市和期市里，您經(jīng)歷過艱難的坎坷和較大的起落，請問您如何看待自己投資生涯中的 “坎坷”和“起落”？
于海飛：08年之前感覺自己是股神，08年神話一下子坍塌了，自己破產(chǎn)了，也被拉回到現(xiàn)實中來。這種經(jīng)歷是痛苦的，所以現(xiàn)在我不會拿全部資金做期貨，要給家庭足夠的保障，這是我現(xiàn)在必須考慮的問題。我希望坎坷少些，不要大落，步子走慢一些，走穩(wěn)一些。
期貨中國4、有人說投資者想要在期貨市場取得成功，必須經(jīng)歷“大起大落”，想通過穩(wěn)步提升的方式取得成功是不可能的。您是否認同這一觀點？為什么？
于海飛：大落不代表能大起，破產(chǎn)爆倉或者資產(chǎn)大幅縮水是非常痛苦的，所以有可能還是讓自己的投資之路走的平坦些吧。例如降低倉位，降低操作頻率等，不要老想著一夜爆發(fā)，也不要用全部資產(chǎn)去追求短期間幾倍、幾十倍的收益，這樣的想法有害無益。
期貨中國5、您剛做期貨時，有過抄底的動作，由此受過大傷也翻過幾倍，您現(xiàn)在還會抄底或摸頂嗎？您如何看待抄底摸頂?shù)慕灰资址ǎ?br /> 于海飛：我是做價值投資為主的，所以在商品低估或者高估的時候會進行反向操作。沒有對與錯，只是時機問題。目前的我，和幾年前的操作抄底摸頂是不同的，對市場的認識不可同日而語。
期貨中國6、您參加過較多期貨實盤大賽，并在大賽中獲得很多榮譽，您曾說過“比賽對我的幫助是很大的”，請問參加大賽對您有哪些幫助？
于海飛：主要是鼓舞士氣，另外交際的圈子發(fā)生變化，與贏家在一起交流得到的磁場是積極的�？吹揭郧把瞿降膶ο螅�(dāng)你發(fā)現(xiàn)自己也可以做得那么好甚至超過他時，對信心是一種提升。 期貨中國7、有些參賽的選手，在某個階段會大賺，而在另一個階段則可能回撤很大，請問，我們應(yīng)該如何看待一個選手在大賽中不同階段成績的迥然不同？
于海飛：比賽是有很大偶然性的，看你追求的是什么，是平穩(wěn)的盈利還是一定爭個名次，這與人所處的階段有關(guān)系。假如三年前我是大賽第十，就沒有人會知道我是誰，相對會做得急功近利一些。當(dāng)資金比較大了以后，盈利額比盈利率更加重要。這個階段會追求穩(wěn)定性，降低盈利率換取正收益。
期貨中國8、對一個參與期貨市場三五年，有點交易經(jīng)驗的投資者來說，是否適合參加比賽？而對剛剛進入期貨市場，幾乎沒有交易經(jīng)驗的投資者來說，是否適合參加比賽？
于海飛：比賽誰都可以參加，如果平時比較小心，輕倉交易風(fēng)格可以參加周期長一些的比賽，激進風(fēng)格的可以參加周期為幾個月的比賽。但比賽不是全部，記住錢是你自己的，輸了沒有人會同情你，量力而行，不要逞強超越自己的能力。例如借錢去比賽或者用客戶的錢承諾保本去參賽。我在大約06年就干過用客戶賬戶保本參加比賽這樣事情，自己沒錢還認為自己行，結(jié)果慘敗，用了1年時間才還清虧損欠款。
期貨中國9、您是做中長線交易的，中長線交易并非每天都有交易機會，甚至有時候較長時間都沒有機會，那時您會不會對自己的交易模式產(chǎn)生動搖？您對做短線的蔣龍方、做波段的丁洪波都很熟悉，您有時候會不會羨慕他們的交易手法？（似乎他們的手法更加靈活，能夠抓住更多的交易機會）
于海飛：交易就是自我否定的過程，行情總會一段時間讓你的盈利模式失效，甚至讓你失去信心。我動搖過，困惑過，但我堅持了下來。我知道自己的性格，知道自己能把握的核心能力，我不能分裂成短線風(fēng)格的蔣龍方，也不能分裂成波段風(fēng)格的丁洪波，我的本事是只要行情順著我的方向，我就能拿得住，再有，不是長線單，我的成績就不好。我想巴菲特是世界上最大的長線持倉者吧。目前這階段我不會盲目崇拜誰短時間暴利，抓住屬于自己的行情就好。
期貨中國10、假設(shè)進場和加倉手法分為“預(yù)先進場”、“突破跟進”和“回調(diào)跟進”三種，您使用最多的是哪一種或哪幾種？為什么？
于海飛：我是主觀交易型，“預(yù)先進場”多一些，“突破跟進”是完全技術(shù)型，而“回調(diào)跟進”的話，如果我沒有做這個品種，當(dāng)趨勢出現(xiàn)時或許會少量參與。但換品種不是我的強項，我喜歡一個品種做很長時間，這樣對它的基本面和波動特性更熟悉一些。
期貨中國11、您更擅長操作幾乎沒有停頓和回調(diào)的流暢性趨勢行情呢，還是走一段停頓一下或回調(diào)一下再前進的趨勢行情？
于海飛：這個與我自身所處的階段有關(guān)系。早期階段開始本金投入少，需要盈利后逐步加倉，樓梯式趨勢行情相對有利，震蕩上漲或者震蕩下跌提供了比較多加倉的機會，而順暢行情相對來說加倉成本比較高，反而操作難度大。目前這階段我一次投入的相對較多，流暢行情相對更容易把握，震蕩行情則相對比較難受。
期貨中國12、您曾說過“在輸?shù)臅r候保存實力，贏的時候轉(zhuǎn)移利潤，這樣就能不斷生存下去”。請問您在輸?shù)臅r候如何保存實力？您在贏利達到本金多少比例時會轉(zhuǎn)移利潤，轉(zhuǎn)移多少比例的利潤，轉(zhuǎn)移出去的利潤用來做什么？
于海飛：保存實力就是不要把所有的資金都做期貨，遇到災(zāi)難行情會破產(chǎn)的，投到期貨市場的資金占總資金的20%-50%的就夠了，我不喜歡把閑余資金放在賬戶上面，我不能保證我不做進去。所以我認為儲蓄是最保險的控制破產(chǎn)風(fēng)險的辦法，以前我會買些波動低的股票，其實風(fēng)險也不小，現(xiàn)在傾向直接儲蓄，一個8年時間做到幾億的朋友告訴我，只有儲蓄才是最可靠的，分散投資弄不好是屋漏偏逢陰雨天。
盈利提取看你的策略，以前我是比賽結(jié)束馬上出金。這次期貨日報比賽的規(guī)則是參賽時也是可以出金的，我參與的本金也相對較多，我就不停出金，大概2個月本金已經(jīng)出光了。利潤拿出去備用，作為遇到災(zāi)難行情的準(zhǔn)備金。我想這也是我為什么能拿住單子的原因，虧的時候我都不怕，那么贏的時候我還怕什么呢？
期貨中國13、在使用加減倉方法的交易者當(dāng)中，有些人的加減倉是根據(jù)行情的變化，另一些人則是根據(jù)賬戶資金的變化，您更加認同哪一種方式？或是這兩種方式應(yīng)該結(jié)合使用？
于海飛：哪個是最好的時機，很難講清楚。例如行情流暢時第一時間加倉是對的，行情反復(fù)震蕩時，反彈加倉是對的。我會根據(jù)賬戶資金變化加進去，可能有的時候還是有點急。我喜歡保證金相對高的公司做，這樣反向震蕩的時候可以扛一扛，我的方法不值得借鑒，因為我是場外有資金儲備的，賬戶滿倉，資產(chǎn)不滿倉，以后我會逐漸改為賬戶也不滿倉。 期貨中國14、做金融投資，特別是杠桿較高的期貨投資，在遇到突發(fā)性事件時，可能會措手不及，甚至損失較大。您如何看待交易中可能發(fā)生的突發(fā)性事件？如何應(yīng)對和防范？
于海飛：只要還在市場里呆著，突發(fā)事件100%會碰到的，這方面必須提前考慮應(yīng)對辦法，我認為沒有比把錢強制儲蓄更加可靠的了。我不敢保證當(dāng)我把資金放在賬戶里，遇到對自己不順利行情時我會不會把剩余資金加成死碼，我想每個人都有失控的時候。應(yīng)該留有充足的備用資金，等這波災(zāi)難性行情結(jié)束，重新考慮自己的風(fēng)險和目標(biāo)，再調(diào)集新的保證金投入戰(zhàn)斗，下一次也不要動用所有保證金。我還是用資金比例來控制風(fēng)險、防范突發(fā)事件。
期貨中國15、有些人做期貨只用低杠桿，比如只用1-2倍的杠桿，您是否認同這種低杠桿交易模式？您會不會覺得那是資金的閑置？
于海飛：適合自己的就是好的，有自己把握比較大的時候和難得的機遇時我傾向放手一搏，所以一直使用較低杠桿不適合我。但低杠桿對很多溫和性格或者年紀比較大或者資產(chǎn)規(guī)模大的人應(yīng)該是很好的一種策略吧，給客戶理財?shù)娜艘策m合低杠桿，細水長流嘛。
期貨中國16、反過來，也有人習(xí)慣用高杠桿，幾乎每天都滿倉交易、重倉過夜，您又如何看待這種高杠桿的交易模式？
于海飛：常在河邊走，哪有不濕鞋�？倳灰够氐浇夥徘埃蠹�。創(chuàng)造神話的人沒有幾個人以善終收場。這個也是比賽的副作用，某一階段放大了成績，掩蓋了背后可能的危機。當(dāng)然這不排斥大行情中用高杠桿提高績效，機不可失，時不再來。但天天用滿倉重倉肯定大錯特錯了，反向意外的行情總會出現(xiàn)，防不勝防。另外對高杠桿的理解我要澄清一下，假如您有1000萬現(xiàn)金，期貨只放了200萬，這部分滿倉了，那您應(yīng)不屬于滿倉過夜，我就屬于這類人。
期貨中國17、您現(xiàn)在也做外盤，外盤您主要做哪些品種？您覺得內(nèi)盤和外盤的聯(lián)動性如何？內(nèi)外盤的最大差別是什么？
于海飛：外盤受政策干擾少，沒有收儲這些政策，行情相對比較大。另外就是杠桿大，比國內(nèi)期貨大1-2倍。我做銅、黃金、糖、原油多些，主要是跟國內(nèi)關(guān)聯(lián)的品種，因為關(guān)注比較多。凡是沒有開放的農(nóng)產(chǎn)品，內(nèi)外盤的關(guān)聯(lián)度差些，其他關(guān)聯(lián)度很高。
期貨中國18、您做交易往往集中在少數(shù)幾個品種上，一段時間內(nèi)甚至只做1-2個品種，您為何采用品種集中度較高的交易模式？在入場交易前，您如何選擇品種？
于海飛：我只有2種情況能賺大錢，一是價值低估、市場驅(qū)動向上，二是價值高估、市場驅(qū)動向下。所以當(dāng)大勢看多時，我就選低估多的品種做多，當(dāng)大勢看空時，我選擇高估厲害的品種做空，這個就有點像前面問題的抄底摸頂了，但我的抄底摸頂不是短期的，我一般能做到第三浪，這個時候如果做的對，利潤已經(jīng)很可觀了。至于能否有第五浪，這個看行情的發(fā)展了。
期貨中國19、當(dāng)您持有的品種波動不大，而另一個品種走出了較好的單邊行情時，您會不會心癢？會不會切換品種？
于海飛：我不會換。例如2010年我7月做豆粕多頭時，豆粕是龍頭，我做了幾個月，后來棉花變成了龍頭，我做豆粕多單影響了績效。2011年9月銅暴跌，我持有糖的空頭頭寸，別人翻了幾倍的時候，我收益才幾十，后來銅大幅反彈，糖反倒出現(xiàn)凌厲的趨勢行情，最終收益還是不錯的。我沒有本事大小通吃，也不想大小通吃。如果哪天我重點持有的品種是龍頭品種，那我就不客氣了。我想總會碰到吧。
期貨中國20、您對形態(tài)分析有著很深的功力，比如您非常擅長辨別和抓住“頭肩頂”、“頭肩底”、“三角形”等形態(tài)，您覺得哪些類型的形態(tài)比較有效？投資者在做形態(tài)分析時要注意什么？
于海飛：我感覺形態(tài)就是給自己一個心理暗示，強化自己的方向是正確的，假的形態(tài)太多太多，如果簡單按技術(shù)分析做，我怎么可能一個品種持有那么長時間呢？短期總會有不滿足形態(tài)的方向出現(xiàn)。我擅長的可能還是大的多空方向的把握吧。例如2009年主多，2010年主多，2011主空，2012目前主空。我覺得關(guān)鍵還是對多空有個判斷，這個是核心，然后就是尋找合適的時機做進去。尋找時機的過程可能就是看形態(tài)比較多了。大勢對了，才不至于虧大錢，至于賺到多少，要看自己的修煉了。
注：以上內(nèi)容不是訪談的全部，另有部分未發(fā)布內(nèi)容收錄在眾多藍海密劍比賽得獎選手高端訪談的《期貨英雄二》一書中，該書將于2012年9-11月左右出版，敬請關(guān)注。
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