李金鵬
網絡昵稱【獨行俠】。江西人，現(xiàn)居杭州。畢業(yè)于江西醫(yī)學院（現(xiàn)在的南昌大學醫(yī)學院），在省級醫(yī)院做牙醫(yī)十余年。1997年股票開戶，1998年開始做股票，后深感股票市場不是很公平，糾錯功能太差，2005年5月起轉戰(zhàn)期貨市場。2005年，對期貨的杠桿駕馭不好，虧損50%；2006年-2008年，年收益率在50%-200%之間；2009年到杭州，專職做期貨，年收益18-20倍；2010年收益200%左右；2011年略有盈利；2012年截止到目前復合收益率為700%多。以波段交易為主，持倉1-5天。認為心理預演非常重要，認為看K線圖比看心電圖容易多了。期貨中國網實戰(zhàn)排行榜（http://trader.7hcn.com/）2012年第二季度冠軍，《期貨日報》第三屆全國期貨實盤大賽第十名，《期貨日報》第五屆全國期貨實盤大賽輕量組第十七名，并在國內多項期貨實盤大賽中名列前茅。

訪談精彩語錄：
我想應該是期貨的杠桿交易和收益短、平、快、狠吸引了我這種一窮二白、一無所靠而想發(fā)家致富的草根。
總是夢到在一座城市里可以爬到山上去，依稀可見花果山、水簾洞之類景致，醒來仔細想想應該是杭州。
期貨相對公平和透明，股票則相反。
期貨價格參照點相對明確，而股票則非常模糊。
期貨糾錯功能好，股票糾錯功能差。
平時一般開倉在20%-50%左右，當信心很足時，倉位會在80%左右。
重倉交易是一把雙刃劍，用得好的人會對它喜愛有加，用得不好的人會對它恨之入骨，我個人還是比較喜歡重倉的。
我把期貨當作我的創(chuàng)業(yè)投資，而不是理財投資。
為什么能承受這么大的回撤？首先我這是在已經有盈利基礎上的回撤，其次我對自己的獲利能力非常自信。
通過這段時間的反思，我打算把資金回撤的生命線從50%降低到30%，這樣可能權益曲線會更加好看和完美。
一般情況下，肯定是錯過行情比虧錢對我打擊更大。
我一般持倉在1-5天左右，因為這樣我覺得自己才看得清楚，感覺更安全。
趨勢行情，我覺得自己只能看清1-3個月左右，太長了我就沒能力看了。
我會不斷切換交易的品種，只要它符合我的條件。
在我眼里，品種不分高低貴賤，跟人一樣。
但在同一時間，我一般只操作一個品種，有時兩個，最多三個。
當一個品種在技術面走出我所熟悉的圖形，并且在成交量持倉量都配合時，我就會關注，并且有可能參與。
我的預判主要基于當前的技術圖形和儲存在大腦中的各種信息加工而成的主觀判斷。
關于“心理預演”，我的理解是某件事物在某個時空點上，在某種條件的催化下必然會發(fā)生的某種變化。
我覺得豆類在2013年應該還有行情，豆子的目標位應該在6000以上。
房價向上的空間有限，向下空間會在30%-50%左右，在未來的某一天一定會實現(xiàn)，到時我肯定會滿倉做空。
我覺得在我們國內，醫(yī)生、教師的價值是大大低估了。
如果醫(yī)生的價值有期貨的話，我會買入多頭。
我應該是貪婪多一些，恐懼少一些。
倉位比較重，操作比較頻繁，總想把所有潛在的機會都抓到手，這就是貪婪。
我覺得，適當?shù)呢澙放c恐懼是合理的。
沒有貪婪，就沒有對收益的進取，沒有恐懼，就談不上對風險的可控。
期貨交易之道是掌握了一種能持續(xù)盈利的內在規(guī)律、一種方法論。
交易之術只是指一種停留在技術層面的只能用來養(yǎng)家糊口的雕蟲小技。
我參賽的目的很明確，就是為了打開點知名度，希望有欣賞和信任我交易風格的伯樂朋友出現(xiàn)。
高手肯定會有一些共性，我想應該會是冷靜、理性、學習能力、獨立思考、自信、勇氣等方面。
我基本上什么電影都可以看，但最愛看的是科幻片。 若要聯(lián)系獨行俠-李金鵬，與其探討合作，期貨中國網可為您預約，電話：0571-85803287

期貨中國1、李金鵬先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網的專訪。您以前是醫(yī)生，該職業(yè)是比較令人羨慕和尊敬的，后來您為何決定專職做期貨？期貨哪些方面的魅力吸引了您？
李金鵬:我以前說過，我心中一直有一個商業(yè)夢想，我覺得市場經濟或叫做商業(yè)領域那種交易雙方自由交換和對等的關系，很契合我內在的性格和價值觀。大學期間，我學習專業(yè)之余還看些有關商業(yè)、經濟方面的雜志，還做了一些筆記。1997年5月廣州深圳之行，偶然間接觸股票，讓我有一種一見鐘情、怦然心動的感覺，當時就覺得這個行業(yè)應該是我未來的職業(yè)方向和人生歸宿，回來之后就開了個股票賬戶，慢慢操作摸索。股票這么多年下來，雖然中間有賺有賠，但總的來說是賠的，而且賠得還不少。雖然股票不成功，但是我心里從來沒有放棄，不是我盲目樂觀，而是我發(fā)現(xiàn)股票不太適合我的個性和心態(tài)。其實我買了很多好股票，總是拿不牢，熬不住，在不斷地止損和手續(xù)費損耗下傷痕累累。2004年我想進入基金公司，到上海交大參加金融分析師CFA考試的咨詢和報名，買了全套中譯本考試用書，至今一直在自學。2005年初，我遇到一位患者（我當時在做醫(yī)生），可以說是我的貴人，他建議我試試期貨，就這樣在05年5月份開始做期貨，剛開始半年虧損了50%左右，到年底總結經驗后就慢慢順利起來了，就這樣我誤打誤撞進入了期貨市場。我想應該是期貨的杠桿交易和收益短、平、快、狠吸引了我這種一窮二白、一無所靠而想發(fā)家致富的草根。

期貨中國2、您當年決定專職做期貨時，從南昌搬到杭州，您為何選擇杭州？
李金鵬:剛開始09年來杭州是為了找工作，中糧、南華都有去過咨詢、面試，后來在中大期貨一個朋友那里給他幫忙，我可以專職做交易，也算給了家里一個交待，幾個月后那個部門解散了，我就回南昌了，回家后晚上經常做夢，總是夢到在一座城市里可以爬到山上去，依稀可見花果山、水簾洞之類景致，醒來仔細想想應該是杭州，讓我體會了魂牽夢繞是這種感覺。我是一個從心所欲的人，2010年過完春節(jié)后，我就來杭州租房做交易，來杭州后就沒做過那種夢了。2011年我在這里購房落戶，打算把杭州作為我的生活和奮斗之城。我覺得一個朋友說的特別對，他說我是那種喜歡山水田園感覺的人，特別適合杭州的氣質。當然還有杭州的期貨氛圍和市場環(huán)境也非常的吸引我。

期貨中國3、您做股票的年份更長，現(xiàn)在是否還在交易股票？您覺得期貨和股票最大的不同點體現(xiàn)在哪里？
李金鵬:還有一點股票，坦白地說，一直在虧損，但是我很長時間沒有交易了，主要是沒有足夠的時間和精力來篩選和分析。還有做股票是用什么策略？價值投資還是短期波段操作？比較糾結。將來資金量大了，股票市場肯定是要重新配置和參與的。期貨和股票最大的不同，我覺得最核心、最關鍵的，一個是期貨相對公平和透明，股票則相反；二是期貨價格參照點相對明確，而股票則非常模糊；三是期貨糾錯功能好（T+0交易），股票糾錯功能差（T+1交易）。

期貨中國4、您在2012年6月到7月上旬，收益曲線較快增長，一個多月賺了3倍；另外從9月初到現(xiàn)在（10月12日），一個月時間又賺了2倍。請問您這兩次收益大幅上升，分別抓住了哪幾個品種的行情？
李金鵬:6月到7月中旬，抓住了豆粕的前半段行情，應該說是比較完美，后來半段就慘不忍睹了，我反思是貪心惹的禍，另外賬戶比較多也是原因之一。9月初到現(xiàn)在，就有點零零散散了，主要是抓了點焦炭和股指的多頭以及豆粕的空頭行情。

期貨中國5、您平時的倉位一般在什么范圍？當您看準機會時，倉位會達到多少？
李金鵬:平時一般開倉在20%-50%左右，當信心很足時，倉位會在80%左右，形成了習慣，雷打不動。

期貨中國6、您如何看待重倉交易的高收益和高風險？
李金鵬:重倉交易是一把雙刃劍，用得好的人會對它喜愛有加，用得不好的人會對它恨之入骨，我個人還是比較喜歡重倉的，因為我把期貨當作我的創(chuàng)業(yè)投資，而不是理財投資，關鍵是看你是否能夠勝任和駕馭它。

期貨中國7、您的資金曲線波動較大，常會出現(xiàn)10%-30%的回撤，甚至最大回撤超過了50%，您如何承受這么大的回撤？在出現(xiàn)較大回撤時，您的心態(tài)會不會有變化？會不會影響后續(xù)的操作？
李金鵬:我的操作風格必然會帶來資金曲線波動較大。因為主要是自有資金，權益回撤10%-20%對我心態(tài)基本上沒有什么影響，回撤40%-50%肯定有影響了，而且很肉痛。為什么能承受這么大的回撤？首先我這是在已經有盈利基礎上的回撤，其次我對自己的獲利能力非常自信。當出現(xiàn)40%-50%的回撤時，我的心態(tài)會有很大的影響，我會明顯降低倉位，并且主要靠更加短線的操作一口一口把權益咬回來，然后再一次踏上新的征程，通過這段時間的反思，我打算把資金回撤的生命線從50%降低到30%，這樣可能權益曲線會更加好看和完美。

期貨中國8、對您來說，是“虧錢”的打擊更大，還是“錯過行情”的打擊更大？
李金鵬:這個要看情況，我可以肯定的告訴你，一般情況下，肯定是錯過行情比虧錢對我打擊更大，但如果虧損超過50%，我想應該還是虧錢更難過些。

期貨中國9、您認為“期貨交易就好像在刀尖上跳舞，在鋼絲繩上跳舞，一不小心踏錯了節(jié)奏就失敗了”。如果某一筆交易踏錯了節(jié)奏，您會怎么處理？
李金鵬:如果踏錯了節(jié)奏，砍倉走人唄。但是如果我判斷還有不錯的空間，我會耐心找個好點的價位再次小倉位介入，挽回點損失。

期貨中國10、您說自己最討厭“臨時抱佛腳”，喜歡任何事情都準備得妥妥當當，但期貨交易的變數(shù)很大，您如何確保任何事情都妥妥當當？
李金鵬:是的，在生活工作中，我比較喜歡把事情安排得有條不紊，但是很多事情誰也不能保證萬無一失，特別是期貨交易，我們只能在腦力和能力所及之處，盡量考慮周全些，多一些預案，多一些準備，盡可能降低它的風險。

期貨中國11、您做交易一般持倉1-5天，您看一個品種的趨勢一般看多長？為何選擇相對較短的波段交易？
李金鵬:對，我一般持倉在1-5天左右，因為這樣我覺得自己才看得清楚，感覺更安全，倉位才拿得牢。趨勢行情，我覺得自己只能看清1-3個月左右，太長了我就沒能力看了。即使這樣，我的倉位也會經常調整和換手，這樣做會讓我感到更加安全。

期貨中國12、據期貨中國網的統(tǒng)計，2011年4月22日以來，您總共參與了24個品種的交易，您是否有不斷切換品種的習慣？您一般同時操作幾個品種？
李金鵬:我會不斷切換交易的品種，只要它符合我的條件。在我眼里，品種不分高低貴賤，跟人一樣。但在同一時間，我一般只操作一個品種，有時兩個，最多三個。

期貨中國13、當一個品種符合什么條件時，您會關注它？您有沒有比較偏好的品種？
李金鵬:當一個品種在技術面走出我所熟悉的圖形，并且在成交量持倉量都配合時，我就會關注，并且有可能參與。當然有比較偏好的品種，就是那種波動比較大、流動性比較好的品種，比如天膠、白糖、銅、PTA等。

期貨中國14、您在進場時，主要依據“預判”+“技術”，您的預判主要基于哪些方面的分析？您常用的進場技術主要是哪些？
李金鵬:關于預判，老實說，很多情況下，我的預判是不知道方向，只是在比較少的情況下，我會比較確定，那種情況一般會有比較大的行情。我的預判主要基于當前的技術圖形和儲存在大腦中的各種信息加工而成的主觀判斷。我的進場應該跟大部分人一樣，主要是依據技術分析，15分鐘、30分鐘、60分鐘的K線，日線、均線、MACD等，如果這些指標高度統(tǒng)一則是絕佳進場機會。

期貨中國15、您在出場時，主要依據“目標位”+“時間點”，您的目標位一般是怎么確定的？時間點又是怎么確定的？
李金鵬:我出場的目標位一般根據交易品種的量能、重大阻力位、期現(xiàn)價差、相關品種比價，內外比價等因素來確定。出場時間點一般根據品種消費淡旺季起始、生產周期、重大政策公布日期等因素確定。

期貨中國16、您認為“做期貨心理預演很重要”，也說過“心理預演，是我超額利潤的重要來源”，請您簡單介紹一下您如何進行“心理預演”？
李金鵬:“心理預演”是索羅斯在《金融煉金術》中提出的概念，我覺得非常契合我的投資風格。關于“心理預演”，我的理解是某件事物在某個時空點上，在某種條件的催化下必然會發(fā)生的某種變化。還是拿近期的豆粕品種來說，豆類，包括豆粕，我去年就開始關注了，總覺得價格偏低，國內種植面積也一直在萎縮，但是似乎缺乏一個催化條件，所以行情起不來。今年不一樣，從2011年底開始，豆類，特別是豆粕，底部慢慢抬高，成交量、持倉量大幅增加，資金流入明顯。從2012年初到4月，豆粕走出了一波可觀的反彈行情，從2800左右反彈到3450，受阻于2011年的高點附近。這一波我沒有參與，當時把主要精力放在工業(yè)品上，當然主要是我當時還沒看懂。然后豆粕在5月底回調到3200左右得到支撐，而成交量、持倉量還是持續(xù)放大，最重要的是美國大豆、玉米種植區(qū)干旱初現(xiàn)端倪，那時我才突然醒悟，覺得行情的催化劑來了。所以在6月5日、6日兩天買入了80%左右的倉位，在6月中旬有利潤了又加了一些倉位，后來隨著美國大旱情的演化，我預期豆粕的第一目標位在2008年的高點4200左右，第二目標位在4500左右，出場的時間點放在美國大豆成熟期的8月底左右，最后豆粕主力合約1301在8月底9月初見到了4369的高點，近月合約1209到了4700的高點，當然可能它也搭了下QE3的順風車。當時很多人覺得豆子、豆油偏弱，不跟漲，判斷沒有大行情，說實話，我當時判斷也過于樂觀，也有偏差，特別是對豆子的判斷，覺得它會漲到6000，否則的話收益會更加完美些�，F(xiàn)在回過頭來看豆粕行情，看似意料之外，卻在情理之中，國內大豆種植面積下降，大企業(yè)專業(yè)化養(yǎng)豬，消費偏緊，美國大旱，進口大豆價格上漲，壓榨企業(yè)有漲價壓力，豆油不能漲，但是還得生存，只有力挺豆粕了。說點關于未來的“心理預演”吧，我覺得豆類在2013年應該還有行情，豆子的目標位應該在6000以上。另外就是，隨著城鎮(zhèn)化接近尾聲，年齡40歲以上的人家庭平均擁有2-3套以上的房產，我覺得房價向上的空間有限，向下空間會在30%-50%左右，在未來的某一天一定會實現(xiàn)，到時我肯定會滿倉做空。

期貨中國17、如果行情與您的“心理預演”相符，您會怎么交易？如果行情和您的“心理預演”不符，甚至差別很大，您又會怎么處理？
李金鵬:很簡單，符合的話，滿倉出擊，到達目標出貨，不符合的話，按照我的計劃和習慣止損走人，重新等待時機。說到這種情形，讓我想起了2011年的歐債危機行情，6-7月份我一直在做空天膠、銅等工業(yè)品，但總是反彈，弄得我灰頭土臉，傷痕累累，在8月份閃電變盤，確立跌勢后，我在9月份機會再次來臨的時候，在9月13日-9月29日、10月17日-10月21日全倉出擊做空天膠，打了兩場漂亮的短、平、快、狠殲滅戰(zhàn)，徹底扭轉了上半年虧損的局面，如果不是在8月初買了房子，我在11年的絕對收益額會在50%以上。

期貨中國18、您認為“看K線圖比看心電圖容易多了”，為什么這么說？
李金鵬:這個我就不清楚了，反正我的體會是K線圖比心電圖容易多了，可能在別的醫(yī)生眼里，應該是心電圖比K線圖容易多了。這可能說明我不是一個合格的醫(yī)生。在這里我要客觀地說一下，心電圖、CT片、B超等真不是那么好看的，正常人的圖形都差不多，異常的卻各有各的不同。想想看，要在一張黑白片上發(fā)現(xiàn)黃豆大小的東西，不難嗎？我覺得在我們國內，醫(yī)生、教師的價值是大大低估了，這些職業(yè)真是值得我們社會上每個公民用心去尊重和重視，這樣我們才會享受到更好、更優(yōu)質的服務，如果醫(yī)生的價值有期貨的話，我會買入多頭。 期貨中國19、您覺得“期貨投資者要想做的比較順利，最需要克服的困難就是人性的弱點，即克服自己的弱點�！闭垎柲�覺得自己最大的人性弱點是什么？您能否有效克服？
李金鵬:在投資市場中，我認為，人性的弱點，不管是什么樣的表現(xiàn)形式，真實根本的就是貪婪與恐懼。我應該是貪婪多一些，恐懼少一些，主要表現(xiàn)在倉位比較重，操作比較頻繁，總想把所有潛在的機會都抓到手，這就是貪婪。怎么克服？其實也不可能完全克服，除非是程序化交易，主要還是要靠在交易中慢慢磨練，靠那種已經成為你性格一部分的自律和習慣。我覺得，適當?shù)呢澙放c恐懼是合理的，沒有貪婪，就沒有對收益的進取，沒有恐懼，就談不上對風險的可控，兩者相輔相成，尺度以自己能承受為準。

期貨中國20、您說您特別認同青澤老師的一句話：“期貨交易更是一種道，而不是一種術”，請問您如何理解這句話？
李金鵬:對，我覺得這句話說得非常有道理，有水平，有深度。道出了高手與低手之間的差別。我的理解，期貨交易之道是掌握了一種能持續(xù)盈利的內在規(guī)律、一種方法論。而交易之術只是指一種停留在技術層面的只能用來養(yǎng)家糊口的雕蟲小技。兩者不可同日而語。通俗點說，弄明白了期貨交易之道，就可以穩(wěn)定掙錢，掙大錢，而交易技巧只能掙小錢，掙辛苦錢。

期貨中國21、您參加了多項期貨實盤大賽，請問您參賽的主要目的是什么？參賽的感受如何？參加大賽是否會讓交易更有激情？
李金鵬:我從09年至今是參加了不少比賽，我的目的也很明確，就是為了打開點知名度，希望有欣賞和信任我交易風格的伯樂朋友出現(xiàn)，給我大一點的平臺，在為別人實現(xiàn)理想收益的同時，自己也能得到跨越式的發(fā)展。通過這些比賽，我進一步提高了自己的交易和資金管理水平，同時也認識了一些交易高手和期貨界的朋友，學到不少東西，挺好的。我比賽和平時的倉位和交易風格基本上沒什么差別，但可能會有更足的動力和激情。

期貨中國22、在杭州和上海有不少交易高手，您平時有沒有和其他高手進行交流？您覺得不同的高手，是否有某些共性？
李金鵬:很少交流，首先我的性格決定了我很少主動聯(lián)系別人，其次我也不太喜歡對行情進行交流，隨便聊聊天、吹吹牛倒是蠻好的。高手肯定會有一些共性，我想應該會是冷靜、理性、學習能力、獨立思考、自信、勇氣等方面。

期貨中國23、您喜歡看電影，特別是科幻片，而且喜歡一個人去看電影，電影的“虛擬世界”能給您帶來怎樣的感受？
李金鵬:對，我基本上什么電影都可以看，但最愛看的是科幻片。大多一個人去看是因為沒有一個時間跟我一樣多的人陪我看所有感興趣的電影。我覺得看電影有這樣一些好處，通過電影里的角色進入了一個虛擬的世界，讓你的心情平復下來，不管是興奮、憤怒，還是郁悶、煩躁，還能讓你產生一種幸福的感覺。同時電影也能讓我感受到人性的美丑、社會的變遷和世界的趨勢，這些也可能會給我的投資帶來一些靈感。

www.7hcn.com期貨中國網沈良、翁建平 訪談整理2012-10-18