孟凡：為什么“買也賠錢,賣也賠錢”
　　
　　“買也賠錢,賣也賠錢”是一種交易怪圈.不良的交易心理,恐懼心理,盲目交易,分析方法使用不當(dāng)?shù)榷伎赡墚a(chǎn)生這種交易現(xiàn)象。移動平均線分析是市場人士使用最普遍的一種有效的技術(shù)
　　
　　分析方法。但也有許多投資者在應(yīng)用移動平均線的分析過程中,常陷入“買也賠錢,賣也賠錢”的交易怪圈。
　　
　　一、陷入“買也賠錢,賣也賠錢”的交易怪圈的原因
　　
　　在利用移動平均線分析方法指導(dǎo)交易的過程中,由于投資者沒有真正弄懂移動平均線分析方法的應(yīng)用要領(lǐng),導(dǎo)致了以下幾種錯(cuò)誤：
　　
　　1.利用了移動平均線的偽穿越買賣信號
　　
　　移動平均線有快、慢線之分,例如,日線中的5日、10日、20日、30日、60日線……5日線相對于10日線是快線,10日線相對是慢線；10日線相對于20日線是快線,20日線相對是慢線,依
　　
　　次類推；周線中的5周、10周、20周、30周、60周線……5周線相對于10周線是快線,10周線是慢線；10周線相對于20周線是快線,20周線相對是慢線,依次類推；月線同理。
　　
　　所謂穿越買賣信號就是快線上穿慢線給出買進(jìn)信號,或快線下穿慢線給出賣出信號,這種穿越買賣信號一般只關(guān)注兩條均線。按有效性劃分,可分為有效穿越買賣信號和偽穿越買賣信號(也叫無效穿越買賣信號)。
　　
　　有效穿越買賣信號特點(diǎn)是：慢線和快線指向方向一致；快線沿著兩線指向的方向穿越了慢線；往往與價(jià)格趨勢方向相同。
　　
　　偽穿越買賣信號的特點(diǎn)是：快、慢線方向不太一致；一般是慢線無方向或方向不顯著,只有快線有方向性；往往與價(jià)格趨勢方向相反。
　　
　　當(dāng)市場價(jià)格在整理階段,沒有明顯的趨勢,這時(shí)如果投資者用移動平均線的穿越買賣信號指導(dǎo)交易,就等于依據(jù)偽穿越買賣信號進(jìn)行交易,很容易陷入追漲殺跌的交易怪圈,其結(jié)果必然是“買也賠錢,賣也賠錢”。
　　
　　2.利用了移動平均線的偽均線組合買賣信號
　　
　　所謂均線組合,就是兩條以上均線的相對位置組合。按快慢線的相對組合位置及其意義,將均線組合劃分為空頭均線組合和多頭均線組合。
　　
　　空頭均線組合的特點(diǎn)是快線在慢線之下,給出賣出信號,按信號的有效性可進(jìn)一步劃分為有效空頭均線組合和偽空頭均線組合。多頭均線組合的特點(diǎn)是快線在慢線之上,給出買進(jìn)信號,按信號的有效性,可進(jìn)一步劃分為有效多頭均線組合和偽多頭均線組合。
　　
　　有效多頭均線組合的特點(diǎn)：第一,在均線組合出現(xiàn)之前有一個(gè)明顯的價(jià)格下跌或整理階段；第二,快線依次在慢線的上方,且快慢線的指向一致；第三,均線相互呼應(yīng),間距較均勻適中
　　
　　
　　偽多頭均線組合的特點(diǎn)：第一,價(jià)格還在整理階段或價(jià)格已是上升階段末期；第二,快慢線方向有較大偏差；第三,均線組合過度發(fā)散,相互間距過大或均線變緩,間距變小。
　　
　　有效空頭均線組合的特點(diǎn)：第一,在空頭均線組合出現(xiàn)之前有一個(gè)明顯的價(jià)格上升或整理階段；；第二,快線依次在慢線的上方,且快慢線的指向一致；第三,均線相互呼應(yīng),間距較均
　　
　　勻適中。
　　
　　偽空頭均線組合的特點(diǎn)：第一,價(jià)格還在整理階段或價(jià)格已是下降階段末期；第二,快慢線方向有較大偏差；第三,均線組合過度發(fā)散,相互間距過大或均線變緩,間距變小。
　　
　　當(dāng)投資者錯(cuò)誤利用偽均線組合買賣信號指導(dǎo)交易,其結(jié)果也陷入追漲殺跌的怪圈,“買也賠錢,賣也賠錢”。
　　
　　二、如何跳出“買也賠錢,賣也賠錢”的交易怪圈
　　
　　利用移動平均線方法進(jìn)行交易,擺脫“買也賠錢,賣也賠錢”的怪圈,筆者認(rèn)為在解決心理問題的同時(shí),需要解決以下幾個(gè)技術(shù)問題：
　　
　　1.注意移動平均線買賣信號的有效性
　　
　　用心研究移動平均線方法的具體理論和應(yīng)用特點(diǎn),把重點(diǎn)放在正確區(qū)分各類移動平均線買賣信號的有效性研究方面,不要濫用信息,盲目交易。多數(shù)初期涉足期貨交易的投資者,對移動平均線分析方法缺少深入了解,不善于辨別信號的真?zhèn)?容易犯濫用信息、盲目交易的錯(cuò)誤,應(yīng)加以注意。
　　
　　2.正確把握移動平均線分析方法應(yīng)用的市場環(huán)境
　　
　　移動平均線是一種描述價(jià)格趨勢的指標(biāo),利用它的有效均線組合信息,可以確認(rèn)趨勢；反過來說,它一般適用于有強(qiáng)烈價(jià)格趨勢的市場分析場合。
　　
　　市場價(jià)格運(yùn)行的規(guī)律是：有趨勢（強(qiáng)烈的上升或下降）→無趨勢（牛皮整理或調(diào)整時(shí)期）→有趨勢→無趨勢……如此不斷循環(huán)。因此投資者在交易過程中不是時(shí)時(shí)處處都可以利用移動平均線分析方法,而只能在價(jià)格有趨勢的場合使用該方法。在市場價(jià)格無趨勢階段濫用移動平均線分析方法,就會陷入“買也賠錢,賣也賠錢”的交易怪圈。
　　
　　投資者應(yīng)該在執(zhí)行交易前,事先辨別目標(biāo)市場是有趨勢市場,還是無趨勢市場。如果是有趨勢市場,就采用移動平均線方法,否則用其他方法,例如擺動指數(shù)等。
　　
　　3.結(jié)合其他分析方法使用移動平均線
　　
　　移動平均線分析方法只是數(shù)百種市場分析方法之一。它最大的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算方法簡單、大眾化、使用方便,同時(shí)也比較有效,因而受到廣大投資者的喜愛和應(yīng)用。但它不是萬能工具,并且有其自身的弱點(diǎn)。一是信息滯后；二是不適應(yīng)無趨勢的市場使用；三是信息多解性。信息的多解性實(shí)際上是市場分析學(xué)的普遍現(xiàn)象,是技術(shù)分析方法應(yīng)用的難點(diǎn)。如何優(yōu)化移動平均線分析方法的應(yīng)用呢？筆者認(rèn)為,不要單一應(yīng)用,應(yīng)該同時(shí)結(jié)合其他分析方法來使用。例如,結(jié)合周期分析方法和波浪分析方法應(yīng)用。在價(jià)格高點(diǎn)周期或第五浪頂部出現(xiàn)的均線組合,一般多頭均線組合為無效,而空頭均線組合為有效；在價(jià)格低點(diǎn)周期或第一浪初期出現(xiàn)的均線組合,一般多頭均線組合為有效,而空頭均線組合為無效。
　　
　　4.結(jié)合交易計(jì)劃使用
　　
　　與其他技術(shù)分析方法一樣,移動平均線分析方法,其本質(zhì)是概率分析,它給出的價(jià)格漲跌信息,實(shí)際上是一種事件概率,并非確定。除了前述的一些應(yīng)用方法外,一定要結(jié)合交易計(jì)劃使
　　
　　用。在交易中,如果市場價(jià)格發(fā)展與交易者的分析和執(zhí)行一致,交易者就按計(jì)劃享受收益；如果市場價(jià)格發(fā)展與交易者分析和執(zhí)行的方向相反,交易者就必須按計(jì)劃及時(shí)認(rèn)錯(cuò)和止損。

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