今年以來(lái)，我國(guó)面臨的形勢(shì)依然錯(cuò)綜復(fù)雜。世界經(jīng)濟(jì)總體延續(xù)回暖態(tài)勢(shì)，但下一步走勢(shì)仍然存在不確定性。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、增長(zhǎng)速度換檔期，深層次矛盾凸顯。面對(duì)困難挑戰(zhàn)，全國(guó)上下共同努力，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)處于年度預(yù)期目標(biāo)范圍，呈現(xiàn)緩中趨穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中有憂的格局。我國(guó)銀行業(yè)運(yùn)行較為平穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)總體可控，特別是在支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、支持保障性安居工程、小微企業(yè)和“三農(nóng)”等方面做了大量工作。但與此同時(shí)，銀行業(yè)面臨著不良貸款反彈的壓力，部分行業(yè)、領(lǐng)域和地區(qū)的潛在風(fēng)險(xiǎn)有所積累，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效性和持續(xù)性有待進(jìn)一步提高。

　　上半年銀行信貸和非信貸投入繼續(xù)增加，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的融資環(huán)境持續(xù)改善

　　6月末，M2余額120.96萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.7%，增速比上月上升1.3個(gè)百分點(diǎn)；M1余額34.15萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.9%，增速比上月上升3.2個(gè)百分點(diǎn)。6月末，人民幣(6.2043, -0.0045, -0.07%)貸款余額77.63萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14%；1-6月增加5.74萬(wàn)億元，同比多增6590億元。重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)得到較好支持。5月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于保障性安居工程、“三農(nóng)”和小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域的貸款同比分別增長(zhǎng)39.8%、16.8%和17.6%，高于同期各項(xiàng)貸款增速。中西部地區(qū)貸款增速居前。6月末，貸款余額同比增速居前的仍然多為中西部省市，前10名分別為西藏、甘肅、青海、貴州、新疆、海南、吉林、江西、寧夏、安徽。傳統(tǒng)銀行信貸之外，承兌匯票、保函等非信貸類的表外業(yè)務(wù)亦較快增長(zhǎng)。上半年未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加7871億元，同比多增2702億元；委托貸款增加1.35萬(wàn)億元，同比多增2393億元；企業(yè)債券凈融資1.3萬(wàn)億元，同比多861億元；進(jìn)一步改善了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資環(huán)境。

　　不良貸款反彈的成因分析上半年貨幣信貸基本面仍呈現(xiàn)出“寬貨幣、緊資金、高利率、多不良”的特征。受經(jīng)濟(jì)增速下行、部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難、企業(yè)間互保融資問(wèn)題影響，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額和比例持續(xù)增加。一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額比年初增加541億元，同比增長(zhǎng)22.72%，不良貸款率為1.04%，比年初上升0.04個(gè)百分點(diǎn)。可以預(yù)計(jì)，上半年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款增長(zhǎng)仍將繼續(xù)。

　　從分布結(jié)構(gòu)看，不良貸款暴露集中于部分行業(yè)和地區(qū)。分地區(qū)看，新增不良貸款主要集中在東部沿海地區(qū)；分行業(yè)看，批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)和信用卡是境內(nèi)新增不良貸款的主要來(lái)源。

　　銀行業(yè)不良貸款上升的原因很多，主要可以歸納為以下幾個(gè)方面。

　　一是宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩。受國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，部分行業(yè)現(xiàn)金流萎縮，利潤(rùn)下滑。從過(guò)去幾年情況看，我國(guó)GDP增速由2010年的10.2%降至2013年的7.7%，積累的風(fēng)險(xiǎn)將逐步顯現(xiàn)。根據(jù)近期的出口、消費(fèi)、投資、工業(yè)用電量和運(yùn)輸量等數(shù)據(jù)，經(jīng)濟(jì)增速放緩的壓力仍較大，這都是不良貸款形成的重要外部因素。中國(guó)FSAP壓力測(cè)試結(jié)果顯示，總體不良率與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)性較高，一般情況下，GDP下降一個(gè)百分點(diǎn)，NPL上升一個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)德意志銀行的研究報(bào)告(DBGlobalMarketsRe-search)，剔除不良資產(chǎn)率在10%以上的特殊情形后，在亞洲國(guó)家GDP減速1%，不良資產(chǎn)比率上升0.7%。特別是部分產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)受沖擊較大，化解產(chǎn)能過(guò)�？傮w方案中“淘汰一批”的要求也使不良貸款反彈壓力增大。

　　二是部分地區(qū)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)。前期部分地區(qū)信貸大幅擴(kuò)張，個(gè)人和企業(yè)加速杠桿化，累積了區(qū)域系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。如前幾年，部分地區(qū)在房地產(chǎn)市場(chǎng)膨脹和銀行短期效益激勵(lì)下，銀行貸款激增，企業(yè)和個(gè)人大量參與房地產(chǎn)投資，杠桿不斷加大，區(qū)域系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)迅速上升。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行，房地產(chǎn)價(jià)格回落，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力、投資回報(bào)下降等情況，迅速波及銀行體系，銀行貸款隨之過(guò)度緊縮甚至凍結(jié)，形成中國(guó)式“押品(房地產(chǎn))———損失”螺旋，加劇了金融和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，是造成不良貸款上升的主要風(fēng)險(xiǎn)因素。

　　三是部分行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露。企業(yè)間互聯(lián)互保融資問(wèn)題嚴(yán)重，加速風(fēng)險(xiǎn)蔓延。如受長(zhǎng)三角地區(qū)鋼貿(mào)事件影響，隨著行業(yè)持續(xù)狀態(tài)低迷的時(shí)間拉長(zhǎng)，珠三角等地區(qū)的鋼貿(mào)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始顯現(xiàn)。鋼貿(mào)行業(yè)互聯(lián)互�，F(xiàn)象普遍，且互保圈之間相互滲透，單個(gè)客戶的信貸風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)環(huán)環(huán)相扣的擔(dān)保圈蔓延出去，一旦風(fēng)險(xiǎn)暴露，牽涉貸款總量大、企業(yè)面廣，造成不良貸款集中暴露。

　　四是銀行內(nèi)控不斷加強(qiáng)。銀行普遍加強(qiáng)對(duì)不良貸款的防控要求，做實(shí)五級(jí)分類結(jié)果，主動(dòng)真實(shí)暴露風(fēng)險(xiǎn)，也是今年不良上升較快的原因。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)2014年面臨的外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境態(tài)度謹(jǐn)慎，特別是對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩、房地產(chǎn)以及平臺(tái)等領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)有更加清醒的認(rèn)識(shí)，主動(dòng)嚴(yán)格分類標(biāo)準(zhǔn)，提高貸款逾期時(shí)間在判斷不良貸款中的作用。

　　五是不良貸款處置滯后。受制于法律和市場(chǎng)環(huán)境，不良貸款處置力度仍顯不足。目前多數(shù)銀行的不良貸款集中通過(guò)四大金融資產(chǎn)管理公司或者省區(qū)內(nèi)設(shè)立或授權(quán)的少數(shù)資產(chǎn)管理公司接盤受讓。由于轉(zhuǎn)讓需求集中且迫切、轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不充分，不能真實(shí)反映不良資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值，抑制了銀行不良貸款處置的積極性。同時(shí)，不良貸款處置成本較高。金融債權(quán)糾紛案件集中發(fā)生的態(tài)勢(shì)仍在持續(xù)，司法訴訟集中，抵押物執(zhí)行難度加大。

　　六是銀行風(fēng)險(xiǎn)防控不足。個(gè)別銀行分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和員工行為失范，片面追求快速發(fā)展，淡化了風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，也是不良貸款增加的一個(gè)重要原因。隨著我國(guó)銀行法人治理結(jié)構(gòu)的不斷完善，銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力總體上得到了一定程度的提升。但是與現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)狀況及監(jiān)管部門的要求相比，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力有待加強(qiáng)，特別要重視分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和員工行為操守培養(yǎng)，防范因從業(yè)人員道德風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生銀行業(yè)的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　加快核銷不良貸款，持續(xù)、有效地發(fā)揮銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持作用。

　　長(zhǎng)期以來(lái)，以銀行信用為核心的間接融資是我國(guó)金融業(yè)的主體，信貸資金對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持作用十分重要。但是，銀行的信貸資金不能按合同約定到期償還，形成不良貸款，無(wú)法正常發(fā)揮支持經(jīng)濟(jì)的作用。另一方面，由于借款人的違約，長(zhǎng)期占用有限的信貸資源，導(dǎo)致其他效率較高的經(jīng)濟(jì)單位無(wú)法獲得有效的信貸支持。可見(jiàn)，不良貸款的形成將嚴(yán)重制約銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持的有效性和持續(xù)性。

　　為此，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步加快核銷不良貸款。第一，要充分利用銀行盈利較好條件，進(jìn)一步加大利潤(rùn)核銷不良貸款的規(guī)模和進(jìn)度。第二，主動(dòng)與財(cái)政、稅務(wù)部門積極溝通，爭(zhēng)取更加靈活的不良貸款核銷自主權(quán)及配套的稅收政策。同時(shí)，及時(shí)與公安、法院等司法部門有效協(xié)調(diào)，創(chuàng)造有利的維護(hù)金融債權(quán)、化解不良貸款的法律環(huán)境。第三，加快批量、打包轉(zhuǎn)讓不良貸款的步伐，積極主動(dòng)與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)買方溝通協(xié)調(diào)，提高不良貸款處置的規(guī)模和效率。

　　宏觀調(diào)控部門、監(jiān)管部門、銀行和借款企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到不良貸款對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的危害性，努力做到“四個(gè)加強(qiáng)”：一是宏觀調(diào)控部門要加強(qiáng)預(yù)期的調(diào)控引導(dǎo)和政策協(xié)調(diào)，處理好改革措施推進(jìn)與銀行風(fēng)險(xiǎn)防范之間的關(guān)系，同時(shí)還要繼續(xù)完善失信懲戒機(jī)制，創(chuàng)建良好的信用環(huán)境；二是監(jiān)管部門要加強(qiáng)對(duì)銀行的審慎監(jiān)管要求，指導(dǎo)督促銀行強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，持續(xù)推動(dòng)逆周期監(jiān)管，確保銀行業(yè)有充足的資本和撥備緩沖，以應(yīng)對(duì)可能增加的信貸損失；三是銀行要進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，重視分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和從業(yè)人員職業(yè)操守建設(shè)，懲戒行為失范員工，培育科學(xué)審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，樹(shù)立與實(shí)體經(jīng)濟(jì)共贏理念，同時(shí)嚴(yán)格不良貸款問(wèn)責(zé)機(jī)制；四是借款企業(yè)要不斷加強(qiáng)項(xiàng)目管理，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)能力，細(xì)化財(cái)務(wù)規(guī)劃，強(qiáng)化誠(chéng)信建設(shè)。總之，各方要多措并舉、多方給力、共同攜手，有效控制和化解不良貸款，確保銀行信貸資金對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成持續(xù)有效支持，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　閻慶民簡(jiǎn)介

　　中國(guó)銀監(jiān)會(huì)副主席。主要研究領(lǐng)域?yàn)榻鹑诟母铩�銀行監(jiān)管等。