8月22日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部副主任李志磊，在“2014年21世紀(jì)資產(chǎn)管理年會(huì)”上表示，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)正迎來(lái)快速發(fā)展，但實(shí)務(wù)操作中，機(jī)構(gòu)普遍存在以產(chǎn)品而非客戶為中心，容易引發(fā)服務(wù)不當(dāng)。

例如，資管機(jī)構(gòu)沒(méi)有按照風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)性的原則，對(duì)客戶進(jìn)行分類分層的管理，和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估；資管產(chǎn)品的信息披露不充分，一般客戶很難了解他所購(gòu)買的產(chǎn)品，具體投向哪些資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)受益狀況怎樣；誤導(dǎo)銷售現(xiàn)象仍然存在，銷售人員過(guò)于片面強(qiáng)調(diào)，一旦發(fā)生損失，會(huì)給整個(gè)機(jī)構(gòu)帶來(lái)不良聲譽(yù)。

華寶信托總裁錢駿同樣在討論環(huán)節(jié)提到了投資者適當(dāng)性問(wèn)題�！霸谥袊�(guó)，信托行業(yè)理論上面向高凈值客戶，但事實(shí)上，很多客戶的資產(chǎn)配置集中度過(guò)高，可能把僅有的一兩百萬(wàn)資產(chǎn)全部用來(lái)購(gòu)買一個(gè)產(chǎn)品，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，要實(shí)現(xiàn)買者自負(fù)幾乎是不可能的，”他說(shuō)。

除此以外，李志磊還列舉了三項(xiàng)資管業(yè)務(wù)的突出不足。首先是跨行業(yè)交叉性風(fēng)險(xiǎn)有所上升。近年資管跨行業(yè)特征日趨突出，多方合作的交叉性金融產(chǎn)品在，市場(chǎng)上越來(lái)越多，由此帶來(lái)資管產(chǎn)品結(jié)構(gòu)過(guò)于復(fù)雜、變相監(jiān)管套利等各類問(wèn)題。

其次，產(chǎn)品缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，資產(chǎn)管理理念單一。各類機(jī)構(gòu)量身定制的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力上面缺陷，在服務(wù)理念上面過(guò)多關(guān)注財(cái)產(chǎn)增值，而沒(méi)有形成全方位綜合資產(chǎn)管理的服務(wù)理念和能力。 第三是產(chǎn)品的資產(chǎn)管理屬性不強(qiáng)，客戶缺乏長(zhǎng)期投資意識(shí)。從理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，目前主要是6個(gè)月以內(nèi)短期產(chǎn)品，投資的短期化趨勢(shì)非常明顯。李志磊說(shuō)，這一方面是由于國(guó)內(nèi)投資者喜歡投短線的傳統(tǒng)理念，另外與理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)管理屬性定位不明晰也有關(guān)系。

李志磊認(rèn)為，資管行業(yè)發(fā)展應(yīng)該將保護(hù)投資人利益放在首位；進(jìn)一步提升產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、投資研究和風(fēng)險(xiǎn)管理能力；對(duì)于客戶方，要培養(yǎng)長(zhǎng)期投資理念，壯大機(jī)構(gòu)投資者。

他表示，與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)的資管業(yè)務(wù)還有很大的發(fā)展空間。龐大的市場(chǎng)規(guī)模正吸引各種背景的機(jī)構(gòu)入場(chǎng)，隨著參與者不斷增加，會(huì)出現(xiàn)更多市場(chǎng)化的激烈競(jìng)爭(zhēng)和淘汰。