創(chuàng)新業(yè)務(wù)現(xiàn)資金缺口 上市券商密集融資
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小 發(fā)表日期:2014-11-21 10:08 評論:0 點擊:920
光大證券祭出了擬非公開發(fā)行募資80億的融資預(yù)案。而據(jù)《第一財經(jīng)(微博)日報》不完全統(tǒng)計,2013年至今,19家上市證券公司已有11家已經(jīng)實施或者正在實施增發(fā)或配股融資?紤]華泰證券已經(jīng)停牌,國信證券等通過首發(fā)上市融資,近兩年券商通過發(fā)行股票融資的比例遠超半數(shù)。
增發(fā)融資數(shù)百億元
自2013年至今,已經(jīng)有東吳證券、太平洋等多家券商完成了增發(fā)融資,總?cè)谫Y規(guī)模超過400億元。而國金證券、錦龍股份等公司增發(fā)雖未完成,但已經(jīng)明確發(fā)布增發(fā)融資方案。從時間分布來看,有三家券商在2013年完成了增發(fā)或配股融資,而到了2014年,太平洋證券等五家券商完成了增發(fā)融資。很明顯,隨著行情的回暖、券商行業(yè)洗牌及創(chuàng)新的加速,券商融資的意愿大大增強。
從融資方式上看,券商融資的手段也是多種多樣。這里面,最具代表性的當數(shù)國海證券。
2013年底,國海證券通過向全體股東每10股配售3股,共計配售5.38億股,募集了不超過35億元資金。
配股完成后不久,今年4月,國海證券公告稱,擬非公開發(fā)行股份募集不超過50億元,以增加公司資本金、補充營運資金、擴大公司業(yè)務(wù)規(guī)模特別是創(chuàng)新業(yè)務(wù)規(guī)模、提升公司的持續(xù)盈利能力和市場競爭能力。同時,為補充業(yè)務(wù)發(fā)展所需的中長期穩(wěn)定資金、加快發(fā)展公司主營業(yè)務(wù)、進一步改善公司債務(wù)結(jié)構(gòu),國海證券還擬發(fā)行不超過20億元的公司債券。
一些大型券商雖未直接通過增發(fā)融資,但也是不斷通過發(fā)債等手段融資。
今年8月,中信證券公告稱,公司2014年度第七期短期融資券已于2014年8月14日發(fā)行完畢,發(fā)行總額為50億元人民幣。中信證券11月再次公告稱,日前,公司收到上海證券交易所備案通知,公司在上海證券交易所備案發(fā)行的短期公司債券備案金額為人民幣208億元。
創(chuàng)新業(yè)務(wù)的資金需求
近年來,證券公司的融資方案中,對于資金用途的表述,多與創(chuàng)新業(yè)務(wù)有關(guān)。
2014年9月30日國金證券發(fā)布定增預(yù)案,募集資金總額不超過45億元,擬全部用于增加公司資本金。有分析師就對此稱,公司此次增發(fā)為進一步創(chuàng)新提供資金支持。隨著公司通過積極觸網(wǎng)、彎道超車實現(xiàn)快速發(fā)展,對資本金的需求也增大,新增資本將有力支持國金證券的兩融業(yè)務(wù)。
招商證券增發(fā)募資過程中,招商證券董事長宮少林就在股東大會上指出,監(jiān)管層對券商采取了凈資本考核辦法,逼近監(jiān)管紅線之后,新的業(yè)務(wù)會受到限制,因此券商需要增加凈資產(chǎn)來拓展新業(yè)務(wù)。
招商證券募集資金主要用于:加大創(chuàng)新業(yè)務(wù)投入,實現(xiàn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入快速增長,擴大融資融券業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)、創(chuàng)新型自營投資業(yè)務(wù)以及直投子公司的規(guī)模;增加對香港子公司的資本投入,加快公司業(yè)務(wù)國際化進程;加大信息系統(tǒng)的資金投入。
此外,由于傭金戰(zhàn)加劇、互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展,券商行業(yè)的洗牌也在加速。業(yè)內(nèi)人士認為,相比銀行、保險等其他金融行業(yè),證券行業(yè)的集中度明顯偏低,證券公司數(shù)量多而規(guī)模小,在服務(wù)和產(chǎn)品上的同質(zhì)化現(xiàn)象也比較明顯,未來幾年洗牌是大概率,這也使得券商融資意愿加強。
今年初,方正證券宣布,擬向民族證券全體股東按比例非公開發(fā)行股份收購民族證券100%的股權(quán),擬購標的資產(chǎn)評估值為132.02億元。近期,國金證券也公告稱,收購中國香港粵海證券有限公司和粵海融資有限公司99.99%的股權(quán),交易金額合計為1.9億港元。
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