【轉(zhuǎn)貼】投資人追求更高回報,匯率對沖ETF蔚為風(fēng)潮
外匯市場波動性上升,令市場對匯率對沖ETF的需求隨之增加。
**選擇對沖,值得嗎?**
在美元強(qiáng)勢的情況下,匯率對沖ETF迄今為止的表現(xiàn)要好于非對沖ETF。
但KraneShares投資長Brendan Ahern表示,對沖也是有代價的,而且取決于目標(biāo)國的利率水平,因此成本可能會高于獲益。去年,該機(jī)構(gòu)推出了一個中國ETF商業(yè)報告,并提交了這個ETF對沖版的申請。
外匯曝險通常通過買入遠(yuǎn)期合約來進(jìn)行對沖,每個月要對這些合約進(jìn)行展期。對沖成本需要考慮到美國一個月利率以及目標(biāo)市場利率間的差。如果美國利率較高,那么對沖成本就將是負(fù)值,意味著投資者將因利率差而得到收益。如果目標(biāo)市場利率較高,那么對沖成本也將隨之上漲。
所以,在墨西哥、印度和巴西等高利率國家,對沖成本要高于歐元區(qū)、日本和英國等低利率的國家與地區(qū)。
WisdomTre最新數(shù)據(jù)顯示,對沖瑞郎、日圓和歐元風(fēng)險部位的成本幾乎為零,但對沖英鎊風(fēng)險敞口則需要花費約30個基點,而這還算是相對較低的成本。
※ ※ ※ 本文純屬【跳動的音符】個人意見,與【鋼之家鋼鐵博客】立場無關(guān).※ ※ ※
該日志尚無評論! |


該日志尚無評論!



