期貨：鐵礦石1601周三夜盤(pán)上探承壓，收371.5（+2.5），總減倉(cāng)3.3萬(wàn)余手，成交量降低。前十名資金流向：昨日空頭部分集中增減換倉(cāng)，持倉(cāng)量增加、集中度略減；多頭大幅集中增倉(cāng)，持倉(cāng)量大增、集中度大增。夜盤(pán)部分多頭獲利了結(jié)，多頭挺價(jià)支撐仍較積極，空頭高位增倉(cāng)壓盤(pán)后減倉(cāng)，盤(pán)面強(qiáng)勢(shì)震蕩；短期或上探承壓震蕩波動(dòng)，注意370-380區(qū)資金增量流向，防范資金集中增減倉(cāng)所致短線大波動(dòng)。

現(xiàn)貨：港口61.5%PB粉報(bào)價(jià)（濕噸）部分上調(diào)：曹妃甸400（0），日照400（+5），連云港400（+5）；9月新加坡掉期51.33（美元/噸）（微調(diào)）、普氏62%鐵礦石指數(shù)56.75（+3.25），BDI指數(shù)（航運(yùn)）強(qiáng)勢(shì)。目前鋼廠采購(gòu)維穩(wěn)，港口庫(kù)存變化較小、報(bào)價(jià)維穩(wěn)挺價(jià)，成交一般，國(guó)產(chǎn)礦維穩(wěn)。短期外礦發(fā)貨量小幅降低、鋼廠開(kāi)工率仍偏高，支撐礦價(jià)，8月后期環(huán)保限產(chǎn)或?qū)⑹宫F(xiàn)貨維持承壓偏弱格局。

宏觀及外盤(pán)因素:國(guó)務(wù)院部署推進(jìn)城市地下綜合管廊建設(shè)，確定促進(jìn)旅游投資和消費(fèi)的政策措施。十部委力挺股市健康發(fā)展。港媒：證監(jiān)會(huì)約談兩地券商，查涉滬港通可疑交易。美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議維持利率不變，勞動(dòng)力市場(chǎng)改善，通脹仍低迷。昨夜：原油反彈，美銅、黃金震蕩，美元指數(shù)上漲，今日國(guó)內(nèi)金屬工業(yè)品或震蕩為主。

簡(jiǎn)要策略：鐵礦石1601或上探承壓震蕩波動(dòng)，注意370-380區(qū)資金增量流向，防范資金集中增減倉(cāng)所致短線大波動(dòng)：波段操作：平倉(cāng)觀望，若370-380區(qū)承壓恢復(fù)弱勢(shì)時(shí)可補(bǔ)空，若345-360區(qū)支撐較強(qiáng)可平空并布局多單。操作細(xì)節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：平倉(cāng)觀望，若370-380區(qū)承壓恢復(fù)弱勢(shì)時(shí)可補(bǔ)空，若345-360區(qū)支撐較強(qiáng)可平空并布局多單。

策略分析：近期資金逐步移倉(cāng)換月至1601合約。短期期貨貼水、外礦發(fā)貨量減少、港口庫(kù)存降低，鋼廠開(kāi)工率升高，市場(chǎng)做多資金挺價(jià)支撐期貨上沖。目前貨幣、基建、穩(wěn)增長(zhǎng)寬松政策支撐市場(chǎng)預(yù)期，但淡季鋼材需求不濟(jì)、8月下旬及9月鋼廠減產(chǎn)預(yù)期將壓制后期礦價(jià)。近期若港口庫(kù)存維穩(wěn)回升、鋼廠減產(chǎn)預(yù)期增大，市場(chǎng)或承壓再跌，防范高位資金打壓。淡季鋼廠需求將直接影響礦價(jià)漲跌，在后期鋼廠大幅減產(chǎn)使礦價(jià)超跌后將對(duì)三四季度后期行情企穩(wěn)起到關(guān)鍵作用，超跌后可布局波段多單，細(xì)節(jié)可電話咨詢；我部門(mén)深入一線調(diào)研，研判期、現(xiàn)貨中長(zhǎng)線布局策略方案，專(zhuān)注量化交易實(shí)戰(zhàn)，策略指導(dǎo)交易。

提示： 07-30周四20:30 美國(guó)7月25日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)

08-01 周六09:00公布中國(guó)7月官方制造業(yè)PMI和非制造業(yè)PMI

建議結(jié)合我部門(mén)每日礦焦鋼資金流向報(bào)告研判行情。對(duì)相關(guān)策略有興趣者歡迎交流。

聯(lián)系方式：方正中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部 王永良 13672097663 022-5830.8200/8201
http://news.steelhome.cn/2015/07/30/n2805949.html

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