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小 發(fā)表日期:2009-02-17 09:28 評(píng)論:0 點(diǎn)擊:1113
2009年2月12日,力拓首席執(zhí)行官和中國(guó)鋁業(yè)總裁在倫敦簽署交易協(xié)議。
礦業(yè)巨頭力拓在說(shuō)服股東支持其與中國(guó)鋁業(yè)的交易時(shí)將面臨艱難挑戰(zhàn),該交易將為力拓籌得195億美元并減輕其巨額債務(wù)負(fù)擔(dān).
力拓執(zhí)行長(zhǎng)艾博年推遲前往澳洲的行程,逗留倫敦與股東進(jìn)行交流,其中機(jī)構(gòu)股東Legal & General Investment Management曾抱怨該交易對(duì)某一投資者有所偏袒.
中國(guó)最大鋁生產(chǎn)商中國(guó)鋁業(yè)上周同意支付123億美元換得力拓主要鐵、銅和鋁礦資產(chǎn)的股份,并以72億美元買下力拓發(fā)行的可轉(zhuǎn)債,該公司所持力拓股份或?qū)⒁虼嗽鲋?8%.
該交易旨在扶助力拓償還390億美元債務(wù)中的一部分,并幫助其應(yīng)對(duì)衰退影響,但該交易還需要力拓股東的簡(jiǎn)單多數(shù)批準(zhǔn)方可通過(guò).
BT投資管理的資源分析師Tim Barker說(shuō),"這也就解決了一兩個(gè)問(wèn)題,雖然力拓不得不出售一些你可能希望保留的資產(chǎn)."Barker持有力拓的股票.
Barker稱自己仍在評(píng)估該交易,并衡量如若和部分股東一直呼吁的配股相比有何不同.
股東目前質(zhì)疑力拓是否能從出售資產(chǎn)和發(fā)行可轉(zhuǎn)債中獲得足夠多溢價(jià),以及和原來(lái)的客戶--中鋁共同組建合資銷售公司會(huì)帶來(lái)什麼問(wèn)題,還有中鋁占據(jù)力拓董事會(huì)兩個(gè)席位的影響等等.
一位投資組合經(jīng)理稱,"中國(guó)人很狡黠,他們是個(gè)大客戶."不過(guò)鑒于問(wèn)題的敏感性,這位經(jīng)理和其他數(shù)位力拓股東一樣都不愿具名.
中國(guó)資源企業(yè)出手救助受困澳洲礦商的另一個(gè)例子是,中國(guó)五礦集團(tuán)欲出價(jià)17億美元收購(gòu)全球第二大鋅礦商Oz Minerals,收購(gòu)價(jià)較Oz Minerals最新報(bào)價(jià)高出50%.
力拓股價(jià)在中鋁收購(gòu)消息宣布後,股價(jià)已下跌2.3%,顯示對(duì)該交易的不確定氣氛.而先前求購(gòu)的必和必拓(BHP.AX: 行情)股價(jià)則下跌達(dá)三分之一,澳洲股市大盤同期間升1.2%.
"大家都不高興,"悉尼另一名投資組合經(jīng)理人說(shuō)."他們把股東逼到死角說(shuō):提出其他的選擇方案,否則就面對(duì)這結(jié)果."
一名投資者抱怨道,力拓稱籌措所需資金的選擇有限,卻沒(méi)有公布任何一方出價(jià)的細(xì)節(jié).
"你不知道中鋁和其他公司出價(jià)的差距有多大,"另一名悉尼投資組合經(jīng)理人說(shuō).
但力拓聽到了嗎?
"力拓董事長(zhǎng)、執(zhí)行長(zhǎng)和財(cái)務(wù)主管都在和股東協(xié)商,"公司發(fā)言人士Ian Head表示.
力拓計(jì)畫在5月召開股東會(huì)就收購(gòu)案進(jìn)行投票,但尚未設(shè)定日期.該公司預(yù)期該交易將在第二季末或之後不久完成.

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