格林伯格(Maurice "Hank" Greenberg)因曾將美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)打造成全球最大保險(xiǎn)商而一時(shí)聲名顯赫.2005年的一宗調(diào)查案令他的聲望受損,現(xiàn)在,人們又質(zhì)疑他是否締造了一個(gè)劣跡斑斑的金融怪獸.

格林伯格2005年曾因被指控利用資產(chǎn)負(fù)債表之外的交易不正當(dāng)?shù)靥岣攉@利而離開AIG,而在此前他執(zhí)掌AIG的38年里,他一直因持續(xù)保持穩(wěn)定盈利增長(zhǎng)而備受贊譽(yù).

在他離開AIG後的這些年里,格林伯格從事過其它生意,但他的相當(dāng)一部分時(shí)間都用在維護(hù)其自身名譽(yù)以及抨擊在他之後擔(dān)任AIG首席執(zhí)行官(CEO)的人身上.

當(dāng)AIG周一公布錄得617億美元季度虧損,創(chuàng)下企業(yè)史上之最,并宣布美國(guó)政府第三次對(duì)其施加援手時(shí),一些批評(píng)他的人們不禁要問:這場(chǎng)已然可能消耗納稅人1,800億美元的禍根是否由格林伯格本人種下?

金融產(chǎn)品部門是禍?zhǔn)?

他們關(guān)注的焦點(diǎn)就是格林伯格在20多年前創(chuàng)立的金融產(chǎn)品部門,AIG巨大虧損的大部分就是來自這個(gè)部門.AIG金融產(chǎn)品部門持有的信用違約互換(CDS)是導(dǎo)致AIG虧損的罪魁禍?zhǔn)?AIG在過去五個(gè)季度已累計(jì)虧損逾1,000億美元.

格林伯格則企圖將自己同AIG的虧損脫離干系,并控告AIG對(duì)金融產(chǎn)品部門持有的CDS損失風(fēng)險(xiǎn)作出失實(shí)陳述.他上周提起這一訴訟,但該訴訟案在周一才浮出水面.他宣稱他被誤導(dǎo)高價(jià)買入了AIG的股票,并因此高估自身收入而超額繳稅.

記者未能聯(lián)系到格林伯格及其律師置評(píng).

在格林伯格的看護(hù)下,AIG成長(zhǎng)為一家業(yè)務(wù)遍及130個(gè)國(guó)家、服務(wù)7,000多萬客戶的公司.2005年他因?yàn)椴辉概浜霞~約州檢方對(duì)公司的調(diào)查而被驅(qū)逐出董事會(huì).現(xiàn)在他仍然在對(duì)抗紐約州的民事指控以及他與AIG之間的一連串其它訴訟.

但批評(píng)格林伯格的人士表示,由于他是一手締造AIG金融產(chǎn)品部門的人,有鑒于該部門給AIG帶來如此巨大的虧損,因此他要保存顏面可能會(huì)非常困難.

AIG自身也清楚,格林伯格難辭其咎.

"AIG金融產(chǎn)品部門的運(yùn)營(yíng)方式也薪酬機(jī)制都是格林伯格一手打造,在他離開AIG的時(shí)候已經(jīng)運(yùn)作成熟,"AIG發(fā)言人Nicholas Ashooh說.

信用保險(xiǎn)隱藏巨大風(fēng)險(xiǎn)

格林伯格在1987年創(chuàng)立金融產(chǎn)品部門,目的是使AIG獲利來源多元化并脫離全球保險(xiǎn)業(yè)總是大起大落的怪圈.這一舉措使得AIG最初獲利頗豐.從1987年成立之日至2004年結(jié)束,AIG金融產(chǎn)品部門為該公司貢獻(xiàn)了50億美元的盈利.

但隨著該部門越來越多地為CDS作擔(dān)保,蘊(yùn)藏風(fēng)險(xiǎn)也與日俱增.其所擔(dān)保的CDS價(jià)值總計(jì)大約4,500億美元.領(lǐng)導(dǎo)該部門的Joseph Cassano在2007年甚至吹噓,該公司預(yù)期其投資組合連1美元都虧損都不可能產(chǎn)生.

格林伯格在去年10月致美國(guó)國(guó)會(huì)聽證會(huì)的書面證詞中辯稱,在他離任後AIG沒有繼續(xù)維持其金融產(chǎn)品部門的風(fēng)險(xiǎn)控制,而當(dāng)時(shí)他如若留任,就會(huì)采取更多措施來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)和避免損失.

Gerry Pasciucco曾是摩根士丹利高層,現(xiàn)在負(fù)責(zé)清理AIG金融產(chǎn)品業(yè)務(wù).他上月對(duì)路透表示,如果人人都有先見之明,情況自然就會(huì)不同.但事實(shí)是,沒有人能做到這一點(diǎn),無論格林伯格是否執(zhí)掌AIG.

在格林伯格離任大約八個(gè)月後,AIG退出多個(gè)領(lǐng)域的資產(chǎn)支持證券(ABS)的擔(dān)保業(yè)務(wù).正是該業(yè)務(wù)導(dǎo)致AIG蒙受史上最大虧損.

誠(chéng)然,正如一些專家所言,無論格林伯格或是AIG當(dāng)時(shí)都不可能預(yù)見到美國(guó)房市下滑的程度,也不可能想到會(huì)有這樣一次曠日持久的經(jīng)濟(jì)衰退.

"信用保險(xiǎn)是門好生意,該市場(chǎng)的存在是有意義的,只是過去缺少監(jiān)督和管理.信用保險(xiǎn)過去是一個(gè)盲區(qū),"Cumberland Advisors投資總監(jiān)David Kotok說."我們現(xiàn)在正為此付出代價(jià)."

真誠(chéng)相待，以誠(chéng)還誠(chéng)。