直接參與市場的投資者、或是研究我國各商品期貨日K線的人都會發(fā)現(xiàn)，我國不少商品期貨的價格隔夜跳空缺口特別多，價格缺乏連續(xù)性。

隔夜跳空高開或跳空低走，都可能給不少投資者帶來不確定性風(fēng)險，就目前來看雖然我們不能完全克服這些不確定性風(fēng)險，但至少我們可以去了解為什么我們的期貨價格跳空缺口比較多，以此來盡量避免潛在風(fēng)險。就筆者總結(jié)，主要原因是以下三點(diǎn)：

1、我國商品期貨定價權(quán)的缺失

目前國際大宗商品的定價權(quán)主要還是在美國、歐洲的期貨市場，我國的商品期貨價格一定程度上是一種跟隨型的走勢。

2、我國商品期貨交易時間的限制

美國很多期貨品種每天交易時間在20小時以上，如原油期貨每天只休市45分鐘，因此一個交易日內(nèi)不管漲跌多少第二天的價格是連續(xù)的。而我國的商品期貨每天只有4小時左右的交易時間，晚上時間又恰恰是美國和歐洲交易活躍的時刻，如果對方市場價格漲跌較大，就容易造成我們第二天開盤價格的跳空。

另外，中西方節(jié)假日制度的不同，更是加劇了價格跳空的幅度，比如本次國慶后的行情。

3、我國商品期貨價格實(shí)行結(jié)算價制度

我國商品期貨實(shí)行結(jié)算價制度，收盤價和結(jié)算價一般是不同的，很可能是相差較大的，比如一個交易日內(nèi)某個品種價格一直是高位運(yùn)行，而尾盤突然來了個利空，價格就會迅速下跌，甚至跌到跌停板，由于結(jié)算價算的是當(dāng)天所有成交量的平均價，很可能還是漲的，而第二天如果利空依然存在那么就肯定跳空低開了。

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