大部分鋼鐵公司的二季度業(yè)績出現(xiàn)了大幅上升，超出了我們原來的預測。鋼鐵行業(yè)上市公司二季度環(huán)比平均上升270%左右，上升幅度最大的超過700%。2006年上半年凈利潤同比則受到2005年基數(shù)較高的影響，大部分上市公司呈負增長。

鋼價大幅反彈是業(yè)績上升的主要原因。二季度漲幅最大的依次是中厚板28%、不銹鋼板25%、熱軋板21%、螺紋鋼10%、冷軋板7%。盡管鐵礦石二季度長期合同價出現(xiàn)了上漲，但由于海運費的下降，整體對公司業(yè)績影響程度不大。同時，國外鋼價大幅上漲為國內鋼材出口增長提供良好的外部環(huán)境，為二季度國內鋼價大幅反彈作出了貢獻。

下半年鋼材需求將平穩(wěn)增長，目前宏觀經濟運行狀況超出原先預期，上半年GDP增長10.9%，固定資產投資增長31.3%。在央行提高貸款利率的情況下，各研究機構對未來經濟的看法依然從保守調為中性。在這樣的背景下，國內對鋼材需求的增長也保持強勁態(tài)勢。對建筑用鋼需求最大的房地產行業(yè)2006年上半年投資增長24.2%，超過了2005年的19.8%增長率水平。盡管房地產投資未來將有所放緩，但新農村建設才剛剛開始，對建筑用鋼需求將會有很大的增量。我們預計建筑用鋼供求平穩(wěn)，毛利率略有上升。

在經過二季度鋼價的大幅上漲后，鋼鐵行業(yè)的毛利率也達到了相對高點，6月份單月利潤也創(chuàng)出了歷史新高。我們預計下半年鋼價相對于6月份的高點將會保持平穩(wěn)回落，下半年均價基本與上半年持平，在鐵礦石現(xiàn)貨價格保持穩(wěn)定且鋼材需求有所增長的情況下，我們預期下半年鋼鐵行業(yè)利潤與上半年基本持平，全年 750多億元，2007年鋼鐵行業(yè)利潤增長10%到825億元。我們對鋼鐵板塊維持樂觀評級。

下半年，鋼鐵行業(yè)整合速度超過預期。外資收購國內鋼廠催生國內鋼鐵行業(yè)的重組。隨著阿賽洛參股萊鋼股份、米塔爾成功收購華菱管線36.67%股權，國內鋼協(xié)、鋼廠都警覺起來，要求國內鋼廠加快自我整合，以防作為國內經濟脊梁的鋼鐵行業(yè)落入旁人之手。

國內龍頭企業(yè)更是加快了收購兼并步伐。寶鋼與馬鋼、八一鋼廠簽訂戰(zhàn)略聯(lián)盟，近期又與濟南鋼鐵進行球團項目的合作，與太鋼合作的協(xié)議也于近日簽署；武鋼在去年收購鄂鋼后，已經成功重組了柳鋼；最近鞍本合并后也準備與福建三鋼進行合作。