陸海鵬

期貨交易高手，江蘇張家港人，做過(guò)現(xiàn)貨行業(yè)，六年期貨交易經(jīng)驗(yàn)，藍(lán)海密劍2010-2011第二賽季的亞軍，涉足期貨內(nèi)外盤(pán)交易。

趨勢(shì)交易者，重勢(shì)不重價(jià)，止損不止贏，中長(zhǎng)線趨勢(shì)交易，不抄底、不摸頂。

依據(jù)價(jià)值中樞投資，主要操作品種銅，棉，天膠。一進(jìn)入期貨市場(chǎng)幫公司賺取上千萬(wàn)利潤(rùn)，而后又回吐大半。通過(guò)公司和個(gè)人帳戶的兩次大起大落，開(kāi)始形成自己穩(wěn)定的交易體系。2007年至今的4年時(shí)間，通過(guò)半復(fù)利（部分盈利留在賬戶內(nèi)、部分盈利取出）模式，取得九倍多的收益。

訪談精彩語(yǔ)錄：

無(wú)知者無(wú)畏，剛接觸期貨，沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，敢于滿倉(cāng)操作。

剛接觸期貨，只看到了其中的利益，不明白杠桿中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)。

任何時(shí)候規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是第一位的，活著遠(yuǎn)比一時(shí)的輝煌更加重要，風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)排在第一位。

人做錯(cuò)事情，第一次是因?yàn)槟悴恢�道，第二次是因�(yàn)槟悴恍⌒摹?br />
把風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)是我的體系的核心。

對(duì)于我個(gè)人而言，30%一年的收益（復(fù)利）就屬于暴利。

當(dāng)帳戶收益達(dá)到出金額度的時(shí)候，我一定會(huì)出金，拿出至少60%的利潤(rùn)。

基本面分析決定交易方向，技術(shù)面分析決定入場(chǎng)時(shí)機(jī)。

機(jī)會(huì)出現(xiàn)，第一次就會(huì)把自己計(jì)劃入場(chǎng)的基準(zhǔn)倉(cāng)位（30%）開(kāi)倉(cāng)，然后在趨勢(shì)產(chǎn)生后的第一次反彈出現(xiàn)后，再加到50%。

在這個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)保命是第一位的，本金的嚴(yán)格止損，是你犯了錯(cuò)誤后，還能東山再起的必要條件。

讓盈利奔跑的動(dòng)機(jī)下，也要承受盈利的反向波動(dòng)。

我的交易原則是不熟悉的品種不做，趨勢(shì)性不強(qiáng)的品種不做。

我選擇品種看三個(gè)條件：第一是熟悉，第二是流動(dòng)性好，第三是品種波動(dòng)空間較大。

內(nèi)外銅差價(jià)的頻繁變動(dòng)，對(duì)大資金穩(wěn)定跨境套利非常有利。

分散投資的初衷是分散風(fēng)險(xiǎn)，但是因?yàn)槟惆丫�力和資源投入到了你不了解、不精通的領(lǐng)域，其實(shí)你投資損失的風(fēng)險(xiǎn)是擴(kuò)大了。

止損是首要的，因?yàn)槟闫渌�環(huán)節(jié)出了問(wèn)題，止損也會(huì)給你調(diào)整改錯(cuò)的機(jī)會(huì)，但如果沒(méi)了資金，一切無(wú)從談起。

大賺或者大虧后都要休息。

趨勢(shì)性行情不常有，耐心才是財(cái)富的朋友。

人生是不斷學(xué)習(xí)的旅程，犯過(guò)錯(cuò)誤才會(huì)成長(zhǎng)。

常賺而不是大賺。

高手是用時(shí)間和市場(chǎng)來(lái)證明的。

我想最少五年以上持續(xù)穩(wěn)定盈利，而且資金回撤都保持在30%以內(nèi)，應(yīng)該是一個(gè)高手的定義。

穩(wěn)健是投資的第一原則，風(fēng)控先于投資。

期貨這個(gè)行業(yè)藏龍臥虎，很多事情你想到的時(shí)候，會(huì)發(fā)現(xiàn)別人不但想到了，而且已經(jīng)做了，還做的很好。

在這個(gè)市場(chǎng)上我還有很長(zhǎng)的路要走，做比說(shuō)更重要。

6月18日陸海鵬將在上海舉辦外盤(pán)期貨高端沙龍-外盤(pán)期貨實(shí)戰(zhàn)案例分享會(huì)

報(bào)名咨詢：13567191510 （章先生） QQ：516248239 座機(jī)：0571-85803285

期貨中國(guó)1、陸海鵬先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國(guó)網(wǎng)的專(zhuān)訪。您剛做期貨就大賺了，但很快又大虧了。就您自己分析來(lái)看，除去運(yùn)氣好壞的成分，當(dāng)時(shí)大賺的主要原因是什么？而后來(lái)沒(méi)有把利潤(rùn)留住，又虧會(huì)去的主要原因是什么？

陸海鵬：一開(kāi)始盈利比較順利，一是因?yàn)樵谧銎谪浨白隽?年的銅加工產(chǎn)品的銷(xiāo)售工作，對(duì)電解銅的上下游行業(yè)比較熟悉，對(duì)銅的價(jià)值中樞有了基本的概念，認(rèn)識(shí)到了當(dāng)時(shí)的價(jià)格相對(duì)價(jià)值來(lái)說(shuō)相對(duì)偏低，行業(yè)方面需求大于供給。

盈利較大的第二個(gè)原因是無(wú)知者無(wú)畏，剛接觸期貨，沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，敢于滿倉(cāng)操作。

虧回去的原因也是源于第二點(diǎn)，正因?yàn)閯偨佑|期貨，只看到了其中的利益，不明白杠桿中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)。隨后在買(mǎi)入鋁期貨的操作中，因?yàn)闈M倉(cāng)操作，遇到一個(gè)中級(jí)的調(diào)整，就回吐了盈利的70%。

期貨中國(guó)2、您做期貨經(jīng)歷過(guò)二起二落，這二起二落讓您改變最多的是什么？另外，您有沒(méi)有想過(guò)自己還有可能經(jīng)歷三起三落？如果真的發(fā)生了，您會(huì)如何應(yīng)對(duì)？

陸海鵬：改變最多的應(yīng)該是交易的風(fēng)格，從激進(jìn)轉(zhuǎn)向穩(wěn)健。這兩次經(jīng)歷讓自己明白了任何時(shí)候規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是第一位的，活著遠(yuǎn)比一時(shí)的輝煌更加重要，風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)排在第一位。

我有想過(guò)可能會(huì)再次遭遇大的失敗。個(gè)人認(rèn)為，人做錯(cuò)事情，第一次是因?yàn)槟悴恢�道，第二次是因�(yàn)槟悴恍⌒摹?br />
通過(guò)前兩次經(jīng)歷，我更加嚴(yán)格止損，把風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)是我的體系的核心。

所以您提出的情況要是再發(fā)生，要么是我的團(tuán)隊(duì)組建有問(wèn)題，要么就是我的止損貫徹執(zhí)行有問(wèn)題。無(wú)可逃避的是，再次發(fā)生大虧肯定還是我的責(zé)任。但不管怎樣，我會(huì)總結(jié)什么地方出了問(wèn)題，去避免再發(fā)生，并且重新在跌倒的地方站起來(lái)。

期貨中國(guó)3、最近四年，您通過(guò)半復(fù)利增長(zhǎng)，獲得9倍多的收益。請(qǐng)問(wèn)，一般來(lái)說(shuō)每年多少的收益會(huì)讓您感到比較滿意？而達(dá)到多大的利潤(rùn)在您的概念里就算是暴利了？

陸海鵬：談多少收益比較滿意要按照現(xiàn)在的通脹情況和自身的特點(diǎn)。因?yàn)槲沂勤厔?shì)交易者，所以一般來(lái)說(shuō)震蕩市首先爭(zhēng)取不虧損，然后獲得10%-15%的收益就很滿意了。當(dāng)單邊市場(chǎng)就是趨勢(shì)來(lái)臨的話，賺多少就是市場(chǎng)給你的了，一般保守來(lái)說(shuō)30%-50%的收益并不難。對(duì)于我個(gè)人而言，30%一年的收益（復(fù)利）就屬于暴利。

期貨中國(guó)4、當(dāng)一個(gè)賬戶的利潤(rùn)達(dá)到多少比例時(shí)，您會(huì)考慮拿先一部分出來(lái)？拿出來(lái)的利潤(rùn)您會(huì)用來(lái)做什么？

陸海鵬：首先看帳戶的性質(zhì)和資金承受風(fēng)險(xiǎn)的程度，低風(fēng)險(xiǎn)偏好的資金，收益50%出金，高風(fēng)險(xiǎn)偏好的資金，收益100%出金。當(dāng)帳戶收益達(dá)到出金額度的時(shí)候，我一定會(huì)出金，拿出至少60%的利潤(rùn)。

期貨中國(guó)5、您是做中長(zhǎng)線交易的，請(qǐng)問(wèn)您是以基本面分析為主還是技術(shù)面為主？或是兩者結(jié)合的方法？是如何結(jié)合的？

陸海鵬：首先是依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)處于周期哪個(gè)階段進(jìn)行分析，然后整體交易方向依照所處周期階段來(lái)制訂。具體品種上，則依據(jù)供需，按照產(chǎn)業(yè)鏈上下游的市場(chǎng)具體情況來(lái)選擇�？偨Y(jié)來(lái)說(shuō)，基本面分析決定交易方向，技術(shù)面分析決定入場(chǎng)時(shí)機(jī)。

期貨中國(guó)6、一般來(lái)說(shuō)，中長(zhǎng)線交易不會(huì)第一次下單就把要下的倉(cāng)位全部下進(jìn)去，您是否也是這樣的？您交易方法中有沒(méi)有加減倉(cāng)的設(shè)計(jì)？大概是怎樣的加減倉(cāng)原理？

陸海鵬：這個(gè)我想個(gè)人有個(gè)人的體系。我的體系在選擇好方向和品種之后，會(huì)等待入場(chǎng)時(shí)機(jī)的出現(xiàn)。機(jī)會(huì)出現(xiàn)，第一次就會(huì)把自己計(jì)劃入場(chǎng)的基準(zhǔn)倉(cāng)位（30%）開(kāi)倉(cāng)，然后在趨勢(shì)產(chǎn)生后的第一次反彈出現(xiàn)后，再加到50%。而減倉(cāng)的話則依據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)控制體系執(zhí)行，主要是資金止損。

期貨中國(guó)7、您對(duì)本金的止損和利潤(rùn)的止損不是同等看待的，對(duì)本金和利潤(rùn)您為什么用不同的止損方案？請(qǐng)問(wèn)您止損方案的大概原則是怎樣的？

陸海鵬：因?yàn)樽鼋灰椎母�本是在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，把自己的利潤(rùn)最大化。本金就是你的生命，所以在這個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)保命是第一位的，本金的嚴(yán)格止損，是你犯了錯(cuò)誤后，還能東山再起的必要條件。而盈利是你做對(duì)方向后市場(chǎng)對(duì)你的獎(jiǎng)勵(lì)和回饋，你無(wú)法做出準(zhǔn)確估算，所以讓盈利奔跑的動(dòng)機(jī)下，也要承受盈利的反向波動(dòng)。

期貨中國(guó)8、國(guó)內(nèi)的品種您偏好做銅和棉花，為什么喜歡做這兩個(gè)品種？

陸海鵬：因?yàn)槲业慕灰自瓌t是不熟悉的品種不做，趨勢(shì)性不強(qiáng)的品種不做。棉花和銅的供需和基本面我相對(duì)熟悉，與宏觀經(jīng)濟(jì)的周期相關(guān)性也很強(qiáng)。

期貨中國(guó)9、其他的品種您有沒(méi)有在關(guān)注？一個(gè)品種需要符合什么條件，你會(huì)選擇作為主要參與的品種？

陸海鵬：天膠期貨也一直關(guān)注，有一定了解。我選擇品種看三個(gè)條件：第一是熟悉，第二是流動(dòng)性好，第三是品種波動(dòng)空間較大。

期貨中國(guó)10、您也在做外盤(pán)，外盤(pán)方面您主要做哪些品種？

陸海鵬：外盤(pán)我主要參與美元指數(shù)、銅、棉花、白銀和原油。因?yàn)橥獗P(pán)期貨我也是接觸才2年，沒(méi)有特別固定的品種。一般根據(jù)盤(pán)面觀察，發(fā)現(xiàn)什么品種嚴(yán)重偏離價(jià)值中樞，就嘗試參與一下。

期貨中國(guó)11、就您自身參與的感覺(jué)和效果來(lái)看，外盤(pán)和內(nèi)盤(pán)哪一個(gè)更容易實(shí)現(xiàn)盈利？

陸海鵬：外盤(pán)的品種較多，所以相對(duì)來(lái)說(shuō)機(jī)會(huì)也多一些。又因?yàn)閰⑴c者多，所以流動(dòng)性也好，行情走勢(shì)相對(duì)流暢。另外，外盤(pán)的杠桿也比較大，所以在控制好風(fēng)險(xiǎn)的情況下，外盤(pán)的盈利率更高一些。

期貨中國(guó)12、銅和棉花這兩個(gè)品種是您擅長(zhǎng)的，這兩個(gè)品種內(nèi)外盤(pán)都可以交易，您覺(jué)得銅和棉花在內(nèi)外盤(pán)的行情聯(lián)動(dòng)方面是否緊密？有沒(méi)有背離的情況發(fā)生？您會(huì)不會(huì)從內(nèi)外盤(pán)的相互影響中尋找交易機(jī)會(huì)？

陸海鵬：因?yàn)橹袊?guó)是銅和棉花的凈進(jìn)口國(guó)，所以內(nèi)外盤(pán)聯(lián)動(dòng)很緊密。至于背離的情況，棉花比銅相對(duì)多些。同時(shí)，我感覺(jué)國(guó)內(nèi)棉花的走勢(shì)對(duì)外盤(pán)的影響很大，逐漸有影響引領(lǐng)外盤(pán)走勢(shì)的趨勢(shì)。

我會(huì)從內(nèi)外盤(pán)的聯(lián)動(dòng)中尋找機(jī)會(huì)。內(nèi)外銅差價(jià)的頻繁變動(dòng)，對(duì)大資金穩(wěn)定跨境套利非常有利。現(xiàn)在還有人民幣的升值預(yù)期，這也為大資金的正向套利提供了便利。

期貨中國(guó)13、我們?cè)谧鼋灰讜r(shí)，有時(shí)會(huì)明顯感覺(jué)到某個(gè)品種被主力資金影響較大，您覺(jué)得外盤(pán)和內(nèi)盤(pán)相比，哪一個(gè)更難被主力操控或影響？

陸海鵬：其實(shí)資金操縱市場(chǎng)的情況內(nèi)外盤(pán)都有，對(duì)自己有沒(méi)有影響關(guān)鍵是取決于你的交易風(fēng)格。短線操作者受的影響相對(duì)大一些，而對(duì)于趨勢(shì)操作者來(lái)說(shuō)，我并不在意短期的波動(dòng)。只要管理好資金，不要激進(jìn)和冒險(xiǎn)，我相信價(jià)格最終要回歸價(jià)值的。

期貨中國(guó)14、您說(shuō)過(guò)“把雞蛋放在一個(gè)籃子里，然后好好照看它，只做自己最擅長(zhǎng)的”，但不少專(zhuān)家建議分散投資，您如何看待分散投資？您覺(jué)得把雞蛋放在一個(gè)籃子里的好處是什么？

陸海鵬：我覺(jué)得每個(gè)人都有專(zhuān)長(zhǎng)，一個(gè)人精力有限，不可能面面俱到，所以你該專(zhuān)注精力做你最擅長(zhǎng)的事情。分散投資的初衷是分散風(fēng)險(xiǎn)，但是因?yàn)槟惆丫�力和資源投入到了你不了解、不精通的領(lǐng)域，其實(shí)你投資損失的風(fēng)險(xiǎn)是擴(kuò)大了，所以我覺(jué)得對(duì)個(gè)人而言，還是要有所專(zhuān)攻的好。

期貨中國(guó)15、在交易個(gè)各個(gè)環(huán)節(jié)，比如分析預(yù)測(cè)、進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)把握、倉(cāng)位管理、止損管理、心理情緒控制等方面，你最看重哪個(gè)方面？在您的心目中，這5個(gè)方面重要性排序是怎樣的？

陸海鵬：止損是首要的，因?yàn)槟闫渌�環(huán)節(jié)出了問(wèn)題，止損也會(huì)給你調(diào)整改錯(cuò)的機(jī)會(huì)，但如果沒(méi)了資金，一切無(wú)從談起。

其次是控制心態(tài)，保持一顆平常心，是后續(xù)工作的重要保證。

然后分析市場(chǎng)、選擇進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)、管理好倉(cāng)位，我覺(jué)得這三者在交易中互為因果，同等重要。

期貨中國(guó)16、您認(rèn)為交易也要學(xué)會(huì)休息，那么您會(huì)在什么情況下休息？為什么要休息？

陸海鵬：大賺或者大虧后都要休息。大虧說(shuō)明方向有問(wèn)題，這時(shí)候休息是為了發(fā)現(xiàn)自己的問(wèn)題，進(jìn)而解決問(wèn)題。大賺的時(shí)候，一波行情做完后也要休息，成功容易讓人自滿，重新調(diào)整好心態(tài)，等待新的機(jī)會(huì)，因?yàn)橼厔?shì)性行情不常有，耐心才是財(cái)富的朋友。

期貨中國(guó)17、你建議普通投資者參與期貨的資金不超過(guò)凈資產(chǎn)的10%，為什么只建議這么低的比例？

陸海鵬：人生是不斷學(xué)習(xí)的旅程，犯過(guò)錯(cuò)誤才會(huì)成長(zhǎng)，而期貨是高風(fēng)險(xiǎn)投資，錯(cuò)誤很可能讓你的資金歸零�？刂颇愕娜雸�(chǎng)資金，可以讓你有充分的成長(zhǎng)余地，而且不會(huì)因?yàn)橥顿Y成敗影響你的生活，有好的心態(tài)才更加容易成功。

期貨中國(guó)18、現(xiàn)在的期貨市場(chǎng)，高手眾多，財(cái)富神話不停上演，在您的心目中，您怎么定義“一個(gè)優(yōu)秀的交易高手”？

陸海鵬：常賺而不是大賺，虧損控制在自己的可承受范圍內(nèi)，時(shí)刻注意風(fēng)險(xiǎn)。高手是用時(shí)間和市場(chǎng)來(lái)證明的，我想最少五年以上持續(xù)穩(wěn)定盈利，而且資金回撤都保持在30%以內(nèi)，應(yīng)該是一個(gè)高手的定義，這也是我追求的目標(biāo)。

期貨中國(guó)19、您非常欣賞投資高手葛衛(wèi)東，請(qǐng)問(wèn)您欣賞他哪些地方？

陸海鵬：穩(wěn)定持續(xù)獲利才是成功的標(biāo)準(zhǔn)；穩(wěn)健是投資的第一原則，風(fēng)控先于投資。

這些都和我的理念不謀而合。期貨這個(gè)行業(yè)藏龍臥虎，很多事情你想到的時(shí)候，會(huì)發(fā)現(xiàn)別人不但想到了，而且已經(jīng)做了，還做的很好。

期貨中國(guó)20、您覺(jué)得自己有沒(méi)有能力、有沒(méi)有機(jī)會(huì)成為像葛衛(wèi)東一樣的人？

陸海鵬：這個(gè)市場(chǎng)有很多我們不知道的高手，他們同樣有自己成熟的交易體系，取得了非常讓人矚目的成功。但是他們謙虛低調(diào)，不為人知。所以在這個(gè)市場(chǎng)上我還有很長(zhǎng)的路要走，做比說(shuō)更重要，希望有一天我覺(jué)得我有這個(gè)資格的時(shí)候，再來(lái)回答這個(gè)問(wèn)題。

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沈良訪談?wù)��?br /> 2011-6-8