傅海棠

農(nóng)民出身，曾養(yǎng)過(guò)六年豬，種過(guò)棉花、大蒜等。2000年開(kāi)始做期貨，前兩年從5萬(wàn)起步到1.2億，是國(guó)內(nèi)期貨界的傳奇人物，不看任何技術(shù)圖表、不做任何技術(shù)分析，用“天道”思想理解分析市場(chǎng)、指導(dǎo)操作方向和節(jié)奏，擁有最純粹最樸素的投資思想，有“農(nóng)民哲學(xué)家”的稱謂。

訪談精彩語(yǔ)錄：

一般我看準(zhǔn)的事情，只要基礎(chǔ)沒(méi)有改變，任何人怎么說(shuō)什么我都不會(huì)動(dòng)搖。

（從5萬(wàn)到1.2億）具體是做兩個(gè)品種，三波行情。第一個(gè)品種是大蒜，第二個(gè)品種是棉花。

天道就是市場(chǎng)，市場(chǎng)有自己的運(yùn)行規(guī)律，任何人都干預(yù)和左右不了。

價(jià)格多少是市場(chǎng)說(shuō)了算，某一個(gè)機(jī)構(gòu)說(shuō)了是不算的。

有的品種3-5年一個(gè)周期，或者是10年，甚至20年，說(shuō)不定哪天就冒出一個(gè)歷史大機(jī)遇。

具體操作主要做一個(gè)品種，或者在一個(gè)主要品種以外，2、3個(gè)品種輕倉(cāng)少量參與。

我種過(guò)地，期貨上的很多品種都生產(chǎn)過(guò)，大豆、玉米、小麥、棉花、大蒜等。

我能知道大多數(shù)農(nóng)民是怎么想的。

多次對(duì)大行情的看法，雖然不能說(shuō)一個(gè)點(diǎn)位都不差，基本上還是比較準(zhǔn)確的。

有些人炒了很多年的期貨，卻不知道期貨是什么。

盤面上掛單買賣本身是不均衡的，這不公平是自然的，沒(méi)法改變。

他們虧損的主要原因是不知道什么是期貨，沒(méi)有解開(kāi)期貨之謎。

虧的時(shí)候不能怨行情，要先怨自己。

行情不能由自己的性子來(lái)，自己的性子是可以改變的，但是不能改變行情。

再大的人為力量也只能左右一時(shí)，左右不了一世。任何人和市場(chǎng)對(duì)著干總會(huì)走向滅亡的。

技術(shù)分析不能確切定位，而只能是如果。

期貨做的是未來(lái)的價(jià)格，技術(shù)分析是事后諸葛亮。

行情是等來(lái)的而不是做出來(lái)的。

世界上成功的投資派都不是技術(shù)家，包括索羅斯、巴菲特都是基本面分析。

國(guó)家發(fā)布的信息不能不信也不能完全相信，需要去偽存真。

收集信息需要自己親自調(diào)查，通過(guò)調(diào)查然后再結(jié)合心理分析。

信息是最值錢的，我建立這個(gè)信息體系就是讓他們時(shí)時(shí)刻刻提醒我，強(qiáng)迫我每天對(duì)各個(gè)品種都看一遍。

時(shí)時(shí)刻刻關(guān)注這些品種，一旦某一個(gè)品種來(lái)了機(jī)會(huì)，提前察覺(jué)，不然可能這個(gè)品種的行情走過(guò)去才發(fā)現(xiàn)自己忘了。

如果市場(chǎng)的條件突然改變，觀點(diǎn)也要及時(shí)改變，一切以市場(chǎng)為準(zhǔn)，要客觀，不能主觀。

我不能算超長(zhǎng)線，也不能算短線。長(zhǎng)線中間也有倒倉(cāng)、平倉(cāng)、開(kāi)倉(cāng)。長(zhǎng)線短做，以防萬(wàn)一。

大勢(shì)就是極端的或相對(duì)極端的行情，超出常規(guī)的、歷史性的罕見(jiàn)的行情。這波行情和爆發(fā)之前的價(jià)格波動(dòng)范圍相比是很可觀的。

反向運(yùn)動(dòng)的時(shí)候，在我們的心中應(yīng)該有數(shù)，漲了一段的價(jià)格之后，回調(diào)的幅度有多大，保證金受到的損害有多大。

通過(guò)綜合條件分析，如果具備就能做到，可以做到100%，一定漲或者一定跌。

世間沒(méi)有想不到的事情，只有做不到的事情。

我的方法別人完全能夠復(fù)制。研究的方法是對(duì)的，目標(biāo)正確，早晚有一天會(huì)成功。如果不成功，那就是下的功夫還不到，前提條件不夠。

我還是一個(gè)農(nóng)民，我是農(nóng)民出身，不愿改變農(nóng)民的性質(zhì)，因?yàn)檗r(nóng)民是最質(zhì)樸的。

從農(nóng)民的角度去研究，得出的哲學(xué)思想是最正確的，沒(méi)有什么裝扮的成分。

財(cái)富給我?guī)��?lái)最大的變化是能做我想做的事，能為社會(huì)帶來(lái)一定的有益的影響。

我覺(jué)得自己能夠駕馭財(cái)富。對(duì)于駕馭財(cái)富的大小，我自己很有信心，多多益善。

如果將來(lái)還會(huì)有所發(fā)展，最后我的財(cái)富還是要回歸社會(huì)，為社會(huì)做更有利的事情。

期貨中國(guó)1、傅海棠先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國(guó)網(wǎng)的專訪。朋友們稱呼您為“農(nóng)民哲學(xué)家”，認(rèn)為您的投資思想史最純粹、未受任何污染的投資思想，您是否認(rèn)同朋友們對(duì)您的稱謂？

傅海棠：對(duì)于這些稱謂，我真不敢恭維。我是一個(gè)農(nóng)民，說(shuō)我的思想最純粹談不上，沒(méi)有受到其它思想的污染倒是對(duì)的，這個(gè)我認(rèn)可。我一般不受外界的影響，確實(shí)有自己獨(dú)立的思想，一般我看準(zhǔn)的事情，只要基礎(chǔ)沒(méi)有改變，任何人怎么說(shuō)什么我都不會(huì)動(dòng)搖。

期貨中國(guó)2、從5萬(wàn)做到1.2億，有人說(shuō)您用了3年，有人說(shuō)您用了1年，也有人說(shuō)您用了18個(gè)月，請(qǐng)問(wèn)具體用了多長(zhǎng)時(shí)間？主要是做了哪個(gè)（或哪幾個(gè)）品種的哪一波（或哪幾波）行情？

傅海棠：從09年的春節(jié)以后，大概是陽(yáng)歷的三月份左右，一直到10年的秋天，國(guó)慶節(jié)以后，具體的時(shí)間是18-19個(gè)月，大約是棉花到了29600的時(shí)候。

具體是做兩個(gè)品種，三波行情。第一個(gè)品種是大蒜，第二個(gè)品種是棉花。

做大蒜是09年的3月開(kāi)始的，做的是電子盤。那時(shí)我期貨做得也不錯(cuò)，做了豆粕，它也漲了，我從豆粕上賺了幾萬(wàn)塊錢，然后就在大蒜上開(kāi)了戶，雖然說(shuō)大蒜是現(xiàn)貨電子交易平臺(tái)，其實(shí)就和期貨差不多，只是保證金高一點(diǎn)，大概是20%。看到大蒜有暴漲的機(jī)遇，就做多，做的是壽光電子盤大蒜。做進(jìn)去以后價(jià)格沒(méi)有大動(dòng)，就等，建倉(cāng)的時(shí)候大概是840左右一噸。當(dāng)時(shí)做期貨賺了2-3萬(wàn)，就出金做大蒜，做期貨又賺了錢，再拿一點(diǎn)出來(lái)做大蒜。在大蒜大漲之前，我做大蒜的資金已經(jīng)有20萬(wàn)，相當(dāng)于先是在期貨上就翻了幾倍。在暴漲前兩個(gè)星期左右，壽光蒜交所出臺(tái)了一個(gè)“集中轉(zhuǎn)讓”制度，就是如果價(jià)格出現(xiàn)三個(gè)連續(xù)漲停板或三個(gè)連續(xù)跌停板就協(xié)議平倉(cāng)（其實(shí)當(dāng)時(shí)空頭主力已經(jīng)聞到了大蒜要暴漲的味了，推動(dòng)這個(gè)制度，非常有利于空頭）。五一開(kāi)始大蒜就暴漲，第一天價(jià)格逐步上去漲停，第二天主力在跌停板成交10萬(wàn)手，然后在收盤時(shí)封漲停，這樣第二天雖然漲停但結(jié)算價(jià)比第一天還低，第三天漲停，后來(lái)就“集中轉(zhuǎn)讓”協(xié)議平倉(cāng)了，這樣價(jià)格到了1100左右。所謂的“集中轉(zhuǎn)讓”制度的出臺(tái)，其實(shí)是主力放了空，他一看大勢(shì)已去，不妙，實(shí)在沒(méi)辦法，只好讓交易所幫忙，給交易所送過(guò)禮了。后來(lái)知道空頭主力確實(shí)和交易所有關(guān)系，交易所救他一命，如果不放他一命，他會(huì)完全倒掉，一分錢都拿不走。大蒜暴漲的程度是從現(xiàn)貨1毛錢一斤，不到兩個(gè)多月，漲了3塊，翻30倍的行情，歷史上都難找。期貨上杠桿的效應(yīng)能翻多少倍呢？如果我的那些錢能做到底，不到三個(gè)月的時(shí)間，就能賺一兩個(gè)億。我賺的連本金一共70萬(wàn)左右就被平倉(cāng)了，集中轉(zhuǎn)讓，沒(méi)辦法，壽光的電子盤不能做了。我從網(wǎng)上看到日照龍鼎公司也有大蒜的電子盤，下午一收盤我就到了龍鼎，然后開(kāi)了戶。隔了一天，上午我就把壽光的錢全部出光，入到了龍鼎，建倉(cāng)。建倉(cāng)的成本高了，1450，這個(gè)價(jià)格別人不要我要，那時(shí)大蒜剛漲了一點(diǎn)，還是很便宜，我覺(jué)得大蒜能漲更高。建倉(cāng)建了三天，這個(gè)倉(cāng)就建得大了（因?yàn)橹�前的賬戶里的資金已經(jīng)從20萬(wàn)變成了70萬(wàn)，資金多了）。建好倉(cāng)之后，基本上是滿倉(cāng)操作，1450跌到1400，然后再到1380，但我不怕，一直做到星期五。我很有信心，我認(rèn)為大蒜的行情像山洪一樣，馬上就要爆發(fā)。而我的朋友很擔(dān)心，確實(shí)做的時(shí)候面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。星期一開(kāi)盤，三個(gè)漲停板，這時(shí)候就漲上去了。這個(gè)過(guò)程，我是賺一部分錢就出金一部分，基本上50萬(wàn)50萬(wàn)地出金，這樣資金就到了500多萬(wàn)。這時(shí)龍鼎也不行了，兩個(gè)交易所都關(guān)門了。這就叫天道，天道就是市場(chǎng)，市場(chǎng)有自己的運(yùn)行規(guī)律，任何人都干預(yù)和左右不了。價(jià)格多少是市場(chǎng)說(shuō)了算，某一個(gè)機(jī)構(gòu)說(shuō)了是不算的。我從1450進(jìn)去之后漲到了4000（其實(shí)，對(duì)應(yīng)時(shí)間的現(xiàn)貨已經(jīng)8000多了），翻的倍數(shù)多了，就加倉(cāng)、倒倉(cāng)，總共賺了500-600萬(wàn)。這是歷史不遇的大行情，要漲就漲到天上去，空頭根本就撐不住。電子盤和期貨有點(diǎn)不一樣，期貨上是投機(jī)，電子盤是現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易，進(jìn)去以后就要允許交貨、收貨。如果不讓出來(lái)，我就要大蒜現(xiàn)貨。如果空頭買好現(xiàn)貨再去交割，等于推動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格，價(jià)格就會(huì)漲得更高。我在龍鼎公司的資金到現(xiàn)在還有一部分沒(méi)出來(lái)，大概有100萬(wàn)，我也不向它要，因?yàn)樗�已�?jīng)要倒了。他們的錢都賠光了，我就賺了幾百萬(wàn)。不僅僅是我，這個(gè)盤里有很多人都賺了錢。

從大蒜電子盤出來(lái)以后，就做棉花期貨，建倉(cāng)的時(shí)候是13000。

國(guó)家不讓棉花漲的話，未來(lái)的棉花就絕跡了，沒(méi)有人會(huì)繼續(xù)種。那個(gè)時(shí)候我看一定會(huì)漲，因?yàn)檗r(nóng)民種棉花的成本和人工的工資翻了很多倍，原來(lái)棉花在13000的時(shí)候，人工工資一天大概才15塊，而這時(shí)的13000，人工工資都到了70、80了，工資翻了5、6倍，棉花的價(jià)格還是沒(méi)漲，那就不行了。相關(guān)的品種，像玉米、小麥當(dāng)時(shí)的價(jià)格，和它們?cè)诿藁ㄔ��?3000的時(shí)候?qū)��?yīng)的價(jià)格相比都翻了幾倍了。當(dāng)時(shí)國(guó)家的棉花庫(kù)存有500萬(wàn)噸，這個(gè)也不假，但是我不怕，今年不漲明年漲。我當(dāng)時(shí)知道09年棉花的播種面積大幅下降，這是據(jù)我實(shí)地考察的。棉花13000做進(jìn)去以后，成交不活躍，主力合約持倉(cāng)量5000手，交易量不大，建倉(cāng)之后就等，當(dāng)時(shí)就想最壞的情況跌到12000，也不過(guò)跌1000塊錢（如果當(dāng)時(shí)真的跌到12000，我還會(huì)加倉(cāng)的），進(jìn)去后波動(dòng)幅度很小，基本上就在13000上下。一直等到7、8月份，開(kāi)始漲，那一波一直漲到17000多，不到18000。我這時(shí)候的資金達(dá)到1300萬(wàn)。我繼續(xù)買棉花，到了09年的年底就開(kāi)始回調(diào)，我的資金又回撤了一部分，最低的時(shí)候到了800萬(wàn)。我依然不怕，等著它上去。到了過(guò)春節(jié)的時(shí)候，我滿倉(cāng)進(jìn)去，資金又賺回來(lái)很大一部分。7月份的時(shí)候，遠(yuǎn)月的棉花是16600，我就平倉(cāng)了。當(dāng)時(shí)買了一個(gè)新的寫字樓，因?yàn)橐�裝修，沒(méi)有時(shí)間去看，另一個(gè)方面是覺(jué)得棉花在16600的時(shí)候比較弱，我想著出來(lái)以后，低一點(diǎn)再買回來(lái)就更好了。出來(lái)以后就跌到了16300，感覺(jué)出來(lái)還是不錯(cuò)的，然后我就看是否還能再跌，結(jié)果錯(cuò)失良機(jī)。它接著就往上漲，16500不買，然后就到了17000、18000，就是說(shuō)16600平倉(cāng)以后沒(méi)有抓到什么利潤(rùn)。18000以后我從網(wǎng)上看到一條消息，含水分的非優(yōu)質(zhì)棉花被人以4塊錢一斤的價(jià)格收走了。這個(gè)價(jià)格是歷史上從來(lái)沒(méi)有過(guò)的，實(shí)在是歷史之罕見(jiàn)。我了解這個(gè)市場(chǎng)，看見(jiàn)市場(chǎng)的動(dòng)蕩有點(diǎn)反常，下午快收盤的時(shí)候，問(wèn)新疆的一個(gè)朋友，看看那邊棉花的情況怎么樣，他說(shuō)那一片的棉花全被別人包了。然后問(wèn)山東東營(yíng)，他有個(gè)親戚種了幾十畝棉花，也讓人家包了，今年收成不好，減產(chǎn)，別人給的價(jià)錢也很高。于是收盤之前18000買進(jìn)去了。結(jié)果隔了一天沒(méi)漲也沒(méi)跌，就在18000附近震蕩，第二天漲停，連續(xù)三個(gè)漲停板。到了19600又平出來(lái)了，因?yàn)橘I了不久就漲了近2000，根據(jù)歷史的情況，可能會(huì)回調(diào)，看看是否能夠跌一點(diǎn)，因?yàn)榇嬖趦e幸心理。結(jié)果沒(méi)有變，一直都是來(lái)回震蕩。星期六我就跑去山東德州、河北去調(diào)研。到了一個(gè)農(nóng)村的小超市，買了一盒煙。我就問(wèn)老鄉(xiāng)，今年棉花的收成怎么樣？一個(gè)女的就說(shuō)今年的棉花超級(jí)不好，減產(chǎn)很厲害，差不多有50%，4塊一兩毛的價(jià)格都沒(méi)人賣，他們說(shuō)能漲到5塊。我就想如果現(xiàn)貨漲到5塊，那期貨棉要20000多了。這時(shí)候我心里就有點(diǎn)后悔了，為什么19600的時(shí)候就平出來(lái)。中午的時(shí)候我去了小飯店吃飯，遇到幾個(gè)收棉花的人，然后請(qǐng)他們吃飯。我就打聽(tīng)今年棉花的收成怎么樣？他們都說(shuō)普遍不好，河北那邊的棉農(nóng)說(shuō)能漲到7塊錢。我心里又想，如果漲到7塊，那期貨就要漲到3萬(wàn)以上了。又問(wèn)了收棉站的老板，問(wèn)他今年的棉花什么情況，他就很有底氣的說(shuō)要到2.5萬(wàn)以上。于是我就回來(lái)，做好計(jì)劃，掛漲停板買進(jìn)。即使真的漲停板也要成交一部分，先掛了50% 的倉(cāng)，掛漲停。開(kāi)盤離漲停板還有100個(gè)點(diǎn)，成交以后一直往下探，我立馬將剩下的一半倉(cāng)又建好，沒(méi)有5分鐘就漲停了。接著又連續(xù)3個(gè)漲停板。后來(lái)到了2.4萬(wàn)左右平出來(lái)。第二天以更低的價(jià)格又買進(jìn)去，在這個(gè)差價(jià)中沒(méi)少賺。這一波到了29600，我的資金就逐漸增加了。加上中間做短線，做得很順利。我母親66大壽的時(shí)候，我回去慶壽，之后我去了趟濟(jì)寧，做了一小段時(shí)間短線，每天做個(gè)十來(lái)分鐘的短線就走，幾乎每天都盈利三五十萬(wàn)，29600平出來(lái)的時(shí)候就到了1.2億。就是這么個(gè)過(guò)程。

期貨中國(guó)3、您一般同時(shí)研究幾個(gè)品種？操作幾個(gè)品種？

傅海棠：我所有的品種都研究，但不一定做。盤面上所有活躍的品種我都看，同時(shí)還要研究，因?yàn)橐�捕捉機(jī)會(huì)。有的品種3-5年一個(gè)周期，或者是10年，甚至20年，說(shuō)不定哪天就冒出一個(gè)歷史大機(jī)遇。

具體操作主要做一個(gè)品種，或者在一個(gè)主要品種以外，2、3個(gè)品種輕倉(cāng)少量參與。

期貨中國(guó)4、您說(shuō)自己是一個(gè)地地道道的農(nóng)民，還養(yǎng)過(guò)六年豬，您覺(jué)得“農(nóng)民生涯”對(duì)自己的投資理念、交易手法的形成是否有較大的影響？

傅海棠：有影響。我種過(guò)地，期貨上的很多品種都生產(chǎn)過(guò)，大豆、玉米、小麥、棉花、大蒜等。對(duì)于這些品種的特性和特點(diǎn)我很了解，生產(chǎn)的成本，各個(gè)品種的價(jià)格，對(duì)于價(jià)格的高低，下一年要種的面積以及影響，我都十分了解。我能知道大多數(shù)農(nóng)民是怎么想的，相對(duì)于價(jià)格有多大的偏差之后，多長(zhǎng)時(shí)間周期對(duì)方向性的影響我很清楚。這些對(duì)我的交易手法有很大的影響，比如做長(zhǎng)線，我就能拿住單子，知道這一波大行情根據(jù)漲勢(shì)條件的變化，大概價(jià)格能到什么地方。多次對(duì)大行情的看法，雖然不能說(shuō)一個(gè)點(diǎn)位都不差，基本上還是比較準(zhǔn)確的。比如03年的大豆，07年的大豆，包括剛剛說(shuō)的棉花、大蒜，它們還沒(méi)漲之前，價(jià)位大概能到哪，和我之前的看法基本上相差不大。96年的大豆?jié)q到一塊八，03年我看大豆能漲到一塊八到兩塊，到了08年，那波大豆瘋狂漲到了6000，包括10年棉花漲到35000左右，美國(guó)的棉花漲到200美元以上，沒(méi)漲之前的估計(jì)還是比較準(zhǔn)確的。根據(jù)我之前預(yù)測(cè)的度，然后與其他相關(guān)品種的對(duì)照，就能知道過(guò)程中會(huì)回調(diào)多少，這是能拿住單子的主要原因。

期貨中國(guó)5、您認(rèn)為做期貨，一定要弄清楚期貨的本質(zhì)，請(qǐng)問(wèn)您所理解的期貨的本質(zhì)是什么？

傅海棠：期貨的本質(zhì)包括很多個(gè)方面。第一期貨是什么，有些人炒了很多年的期貨，卻不知道期貨是什么。一定要深入了解期貨的交易制度、規(guī)則制度。商品運(yùn)行的價(jià)格規(guī)律，包括莊家對(duì)期貨的操作以及對(duì)價(jià)格短期或者長(zhǎng)期的影響。盤面上掛單買賣本身是不均衡的，這不公平是自然的，沒(méi)法改變。盤面上兩個(gè)價(jià)格，買和賣總是有差距。比如豆粕賣報(bào)價(jià)3000，買報(bào)價(jià)2999，這個(gè)價(jià)格本身一買一賣就不公平了，產(chǎn)生了價(jià)差。不能小看1塊錢，買了以后，就已經(jīng)形成了1塊錢的價(jià)差，不管漲與跌，這1塊錢都少不了，所以賺錢的時(shí)候賺的少，虧錢的時(shí)候虧的多。賺錢的時(shí)候始終會(huì)少賺一個(gè)點(diǎn)，賠錢的時(shí)候始終要多虧一個(gè)點(diǎn)。就有這個(gè)原理。就算成交了，也是和莊家成交，與主力成交，不可能與一個(gè)自然的價(jià)格成交。莊家掛上買單和賣單，買和賣都存在著差距，一般人對(duì)與這個(gè)可能沒(méi)有研究過(guò)。買和賣本身就產(chǎn)生了一個(gè)價(jià)差，同時(shí)還要加上手續(xù)費(fèi)，無(wú)論是賺錢還是虧錢，都要加上這個(gè)手續(xù)費(fèi)，那么整個(gè)市場(chǎng)群體就一定會(huì)虧錢，這是100%的事情。賠錢的時(shí)候相當(dāng)于賠一塊五，賺錢的時(shí)候只賺了5毛。久而久之，做50%的對(duì)和50%的錯(cuò)的時(shí)候就會(huì)虧，甚至10把做對(duì)了7把也會(huì)虧錢。

期貨中國(guó)6、期貨市場(chǎng)異常殘酷，據(jù)統(tǒng)計(jì)95%左右的投資者是虧損的，您認(rèn)為他們虧損的主要原因是什么？

傅海棠：他們虧損的主要原因是不知道什么是期貨，沒(méi)有解開(kāi)期貨之謎。雖然在做期貨，以為自己對(duì)期貨的了解很透徹，實(shí)際上他不知道什么是期貨，不知道市場(chǎng)運(yùn)行本身的價(jià)格規(guī)律以及它的特點(diǎn)和特性。做期貨不是消費(fèi)，而是虛擬的囤積商品，所囤積的商品最終要走向市場(chǎng)，在這個(gè)過(guò)程中，一買一賣或一賣一買，都增加了市場(chǎng)的需求或供應(yīng)，對(duì)價(jià)格的產(chǎn)生和變化增加了能量。買的時(shí)候是虛擬需求，賣的時(shí)候是虛擬供應(yīng)，一手有一手的能量，一萬(wàn)手是一萬(wàn)手的能量，再小的單子都有能量，對(duì)價(jià)格肯定有影響，只是影響大小的問(wèn)題。因此，自己的單子下進(jìn)去或平出來(lái)，也會(huì)對(duì)自己想要的價(jià)格形成打壓或抬升。

對(duì)自己做的品種沒(méi)有進(jìn)行深入了解，對(duì)于這些品種的自然規(guī)律沒(méi)有弄清楚，糊里糊涂在做期貨，虧錢的時(shí)候還不明白自己為什么虧錢。我們?cè)谔濆X的時(shí)候一定要找出虧錢的原因，這對(duì)投資肯定有很大的好處。虧的時(shí)候不能怨行情，要先怨自己。行情不能由自己的性子來(lái)，自己的性子是可以改變的，但是不能改變行情。

期貨中國(guó)7、您做期貨，只做基本面分析，不做技術(shù)分析，請(qǐng)問(wèn)，關(guān)于基本面您主要研究哪些方面？

傅海棠：從大的角度來(lái)說(shuō)，主要是研究供求關(guān)系。如果供大于求，價(jià)格又在相對(duì)的高位，那么價(jià)格變化只是時(shí)間問(wèn)題，必然會(huì)下去。如果供不應(yīng)求，價(jià)格又在相對(duì)的低位，這也是時(shí)間問(wèn)題，必然會(huì)上來(lái)。這是任何人左右不了的，包括主力機(jī)構(gòu)，再大的人為力量也只能左右一時(shí)，左右不了一世。任何人和市場(chǎng)對(duì)著干總會(huì)走向滅亡的。

期貨中國(guó)8、您為什么不做任何技術(shù)分析，甚至否定技術(shù)分析？

傅海棠：技術(shù)分析不能確切定位，而只能是如果。如果突破上漲要跟進(jìn)，如果破位下跌也要跟進(jìn)。期貨做的是未來(lái)的價(jià)格，技術(shù)分析是事后諸葛亮，不能對(duì)市場(chǎng)未來(lái)的判斷和趨勢(shì)做出準(zhǔn)確的定位和分析。因?yàn)椴荒軠?zhǔn)確的定位和分析，雖然你最初是看漲的，行情一波動(dòng)，你的信心也動(dòng)搖了，不能確認(rèn)就會(huì)產(chǎn)生懷疑。很多人拿不住單，看對(duì)的行情還要賠錢，就是這個(gè)原理。比如豆粕現(xiàn)在是3000，我就確認(rèn)能漲到4000，即便再跌，我也不怕。如果漲到4000的概率是90%，漲到3500是100%，如果3500非常確定，那么3300出來(lái)就是100%賺錢了。所以技術(shù)分析都是事后諸葛，事后去看圖形怎么都準(zhǔn)，如果今天給你一個(gè)K線圖，看明天怎么走，根本就不知道，都是自欺欺人的手段。

期貨中國(guó)9、您對(duì)技術(shù)分析的觀點(diǎn)可能會(huì)傷到不少深信技術(shù)分析的交易者，如果有技術(shù)派的人要和您發(fā)起挑戰(zhàn)，比實(shí)盤，您敢接受嗎？

傅海棠：我就不和各位老師挑戰(zhàn)了。真比賽我也不是不敢。有些高手的技術(shù)分析不可能比過(guò)基本面。比賽的時(shí)候要看時(shí)間長(zhǎng)短，比賽雙方做的盤都允許不互相看，比多少年也不一定，最好比的時(shí)間越長(zhǎng)越好，不能說(shuō)挑戰(zhàn)就挑戰(zhàn)。行情是等來(lái)的而不是做出來(lái)的。世界上成功的投資派都不是技術(shù)家，包括索羅斯、巴菲特都是基本面分析。

期貨中國(guó)10、您認(rèn)為國(guó)家發(fā)布的信息不能完全相信，那么，您如何收集信息？

傅海棠：國(guó)家發(fā)布的信息不能不信也不能完全相信，需要去偽存真。收集信息需要自己親自調(diào)查，通過(guò)調(diào)查然后再結(jié)合心理分析。一個(gè)價(jià)格長(zhǎng)期停留在一個(gè)價(jià)位上以后，它對(duì)農(nóng)民的種植肯定有影響，要分析某一個(gè)價(jià)格對(duì)播種面積產(chǎn)生多大的影響，再結(jié)合多點(diǎn)實(shí)地調(diào)查，得出一個(gè)綜合的結(jié)論，憑這個(gè)結(jié)論以點(diǎn)帶面。

期貨中國(guó)11、據(jù)說(shuō)您現(xiàn)在一年要支付200萬(wàn)的信息費(fèi)給為您提供基本面信息的合作伙伴，您覺(jué)得值嗎？

傅海棠：這個(gè)信息費(fèi)是今年剛開(kāi)的，大概的費(fèi)用接近200萬(wàn)，我覺(jué)得十分值。養(yǎng)兵千日用兵一時(shí)，即使3年不起作用，也可以為以后服務(wù)。相對(duì)于我目前的資金量而言，這個(gè)費(fèi)用還是很小的，在具體的行情當(dāng)中，一個(gè)震蕩，虧的錢遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于這個(gè)數(shù)。信息是最值錢的，我建立這個(gè)信息體系就是讓他們時(shí)時(shí)刻刻提醒我，強(qiáng)迫我每天對(duì)各個(gè)品種都看一遍。如果我對(duì)各個(gè)品種忽視了，偶爾一段時(shí)間對(duì)某個(gè)品種就淡忘了。時(shí)時(shí)刻刻關(guān)注這些品種，一旦某一個(gè)品種來(lái)了機(jī)會(huì)，提前察覺(jué)，不然可能這個(gè)品種的行情走過(guò)去才發(fā)現(xiàn)自己忘了。

有一次我在火車上，朋友給我發(fā)了個(gè)信息，內(nèi)容就是網(wǎng)上摘的，是國(guó)家發(fā)布的信息，看到信息以后，我評(píng)估這個(gè)信息不假。當(dāng)時(shí)就在火車上就打電話，開(kāi)倉(cāng)進(jìn)去10000手。

期貨中國(guó)12、您通過(guò)基本面分析得出一個(gè)品種的方向后，是否會(huì)長(zhǎng)期堅(jiān)持？會(huì)不會(huì)因?yàn)槟承┮蛩囟�改變�(cè)�先的觀點(diǎn)？

傅海棠：基本上是可以長(zhǎng)期堅(jiān)持的。但是市場(chǎng)的條件突然發(fā)生變化時(shí)也需要改變，不是一成不變。這需要綜合的、變量的分析。如果市場(chǎng)的條件突然改變，觀點(diǎn)也要及時(shí)改變，一切以市場(chǎng)為準(zhǔn)，要客觀，不能主觀。

期貨中國(guó)13、從交易周期上來(lái)分，如果說(shuō)期貨投資可以分為日內(nèi)短線交易、隔夜波段交易（持倉(cāng)幾天）、中長(zhǎng)線交易（持倉(cāng)1個(gè)星期到幾個(gè)星期）、超長(zhǎng)線交易（持倉(cāng)1個(gè)月到幾個(gè)月），您是否屬于超長(zhǎng)線交易？為什么選擇這一周期？

傅海棠：我不能算超長(zhǎng)線，也不能算短線。長(zhǎng)線中間也有倒倉(cāng)、平倉(cāng)、開(kāi)倉(cāng)。長(zhǎng)線短做，以防萬(wàn)一。一個(gè)單拿幾個(gè)月不動(dòng)，在我的交易中確實(shí)沒(méi)有過(guò)。方向是看幾個(gè)月，做的時(shí)候可能會(huì)堅(jiān)持幾天不動(dòng)，也可能一個(gè)星期平倉(cāng)，也可能每天平倉(cāng)，隔夜倉(cāng)基本上還是有，空倉(cāng)的時(shí)候少。

期貨中國(guó)14、您認(rèn)為做期貨要“看大勢(shì)”、要“順勢(shì)而為”，請(qǐng)問(wèn)何為“大勢(shì)”？

傅海棠：大勢(shì)就是極端的或相對(duì)極端的行情，超出常規(guī)的、歷史性的罕見(jiàn)的行情。這波行情和爆發(fā)之前的價(jià)格波動(dòng)范圍相比是很可觀的。2000到3500，甚至超過(guò)一倍，150%以上，兩倍等，這些都是大勢(shì)，任何人都左右不了。正所謂大勢(shì)所趨、天意如此，任何主力和個(gè)人憑個(gè)人的喜好和主觀臆想，憑自己相對(duì)的資金優(yōu)勢(shì)和一時(shí)對(duì)行情的影響，違背大趨勢(shì)，冬天里穿汗衫，夏天里穿棉襖，和趨勢(shì)對(duì)著干，最終的結(jié)果只有死路一條，走向滅亡。

期貨中國(guó)15、有時(shí)候一個(gè)品種的趨勢(shì)順暢，但還有時(shí)候則跌宕起伏，請(qǐng)問(wèn)您遇到一段時(shí)間的反向運(yùn)動(dòng)或無(wú)方向震蕩時(shí)，怎么堅(jiān)持？怎么處理？會(huì)不會(huì)動(dòng)搖？

傅海棠：反向運(yùn)動(dòng)的時(shí)候，在我們的心中應(yīng)該有數(shù)，漲了一段的價(jià)格之后，回調(diào)的幅度有多大，保證金受到的損害有多大。如果預(yù)計(jì)回調(diào)的幅度有30%，按50%的去算，這就比較可靠了。這樣就能堅(jiān)持。甚至你看到未來(lái)還能漲上去或者一定能回來(lái)。這些情況一定要心里有數(shù)才行，不然單子會(huì)拿不住，甚至還會(huì)反著做。

期貨中國(guó)16、很多人都說(shuō)期貨市場(chǎng)唯一可以確定的就是它的不確定性，而您卻認(rèn)為做期貨就是要追求100%，一定漲或一定跌，這能做到嗎？

傅海棠：能做到。通過(guò)自己定位、定量的分析，透過(guò)基本面研究供求關(guān)系和近期的發(fā)展形勢(shì)，這是政治、經(jīng)濟(jì)、氣候等因素的研究。通過(guò)綜合條件分析，如果具備就能做到，可以做到100%，一定漲或者一定跌。條件對(duì)了以后，沒(méi)有不可能的事情，世間沒(méi)有想不到的事情，只有做不到的事情。當(dāng)然，看問(wèn)題要全面分析、綜合判斷、分清主次、看清大勢(shì)，不能主觀，要客觀現(xiàn)實(shí)，瞎子摸象、以偏概全是不對(duì)的。

期貨中國(guó)17、有人說(shuō)“傅海棠的成功雖然傳奇，但可以復(fù)制”，您覺(jué)得別人能夠復(fù)制您的成功嗎？您自己以后能夠復(fù)制自己的成功嗎？

傅海棠：我的方法別人完全能夠復(fù)制。研究的方法是對(duì)的，目標(biāo)正確，早晚有一天會(huì)成功。如果不成功，那就是下的功夫還不到，前提條件不夠。

至于我自己能否復(fù)制，這是一定的，我有信心。我這幾年資金的增量不是偶然的，市場(chǎng)的機(jī)遇來(lái)了，我還是能做到。

期貨中國(guó)18、您覺(jué)得自己現(xiàn)在是一個(gè)農(nóng)民？是一個(gè)投機(jī)分子？一位金融投資人士？一個(gè)思想家？還是一個(gè)哲學(xué)家？

傅海棠：我還是一個(gè)農(nóng)民，我是農(nóng)民出身，不愿改變農(nóng)民的性質(zhì)，因?yàn)檗r(nóng)民是最質(zhì)樸的。農(nóng)民是社會(huì)的最底層，也是最實(shí)實(shí)在在的階層。從農(nóng)民的角度去研究，得出的哲學(xué)思想是最正確的，沒(méi)有什么裝扮的成分，一到了上面，概念性的東西太強(qiáng)了，反而不好定位和理解。

期貨中國(guó)19、從“一窮二白”到身家上億，財(cái)富給您帶來(lái)的最大改變是什么？

傅海棠：財(cái)富給我?guī)��?lái)最大的變化是能做我想做的事，能為社會(huì)帶來(lái)一定的有益的影響。我為山東梆子戲投資了200多萬(wàn)，讓一些老年人去聽(tīng)?wèi)�，這也是敬老愛(ài)老的一部分，讓老有所樂(lè)，老有所依，讓老年人享有很好的精神食糧。

期貨中國(guó)20、莽紅塵，多浮華，有些人駕馭了財(cái)富，有些人被財(cái)富駕馭了。您覺(jué)得自己能完全駕馭財(cái)富嗎？您覺(jué)得自己能駕馭多大的財(cái)富？

傅海棠：我覺(jué)得自己能夠駕馭財(cái)富。對(duì)于駕馭財(cái)富的大小，我自己很有信心，多多益善。

我有目標(biāo)，如果將來(lái)還會(huì)有所發(fā)展，最后我的財(cái)富還是要回歸社會(huì)，為社會(huì)做更有利的事情。

期貨中國(guó)21、您現(xiàn)在仍積極參與投資，暢快體驗(yàn)人生，請(qǐng)問(wèn)您在金融市場(chǎng)更大的目標(biāo)是什么？在人生中更大的目標(biāo)是什么？

傅海棠：在金融市場(chǎng)的目標(biāo)就是繼續(xù)增長(zhǎng)我的收益，在人生中的目標(biāo)就是將來(lái)為社會(huì)做更大的貢獻(xiàn)。

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主持：沈良 錄音整理：李婷

2012年4月24日