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 略談鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中
字體: 發(fā)表日期:2007-03-31 17:09 評(píng)論:0 點(diǎn)擊:1598
并購(gòu)重組已成為鋼鐵產(chǎn)業(yè)的時(shí)髦話題,普遍認(rèn)為,重組步伐的快慢將成為未來(lái)幾年影響行業(yè)利潤(rùn)的關(guān)鍵。但到底是產(chǎn)能過(guò)剩還是鋼廠過(guò)剩,是亟待產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整還是把企業(yè)規(guī)模做大,諸如此類(lèi),各方聲音并起。 最時(shí)髦的并購(gòu)重組 去年7月20日國(guó)家發(fā)改委公布的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》中明確提出,通過(guò)鋼鐵產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整,實(shí)施兼并、重組,擴(kuò)大具有比較優(yōu)勢(shì)的骨干企業(yè)集團(tuán)規(guī)模,提高產(chǎn)業(yè)集中度。到2010年,鋼鐵冶煉企業(yè)數(shù)量較大幅度減少,國(guó)內(nèi)排名前十位的鋼鐵企業(yè)集團(tuán)鋼產(chǎn)量占全國(guó)產(chǎn)量的比例要達(dá)到50%以上;支持和鼓勵(lì)有條件的大型企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行跨地區(qū)的聯(lián)合重組,到2010年,形成兩個(gè)3000萬(wàn)噸級(jí),若干個(gè)千萬(wàn)噸級(jí)的具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的特大型企業(yè)集團(tuán)。 此后,國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《2005年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行分析及2006年趨勢(shì)預(yù)測(cè)》又認(rèn)為,近兩年中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能增長(zhǎng)較快,產(chǎn)能過(guò)剩的壓力逐步顯現(xiàn)。2006年產(chǎn)能過(guò)剩矛盾將更加突出。國(guó)家商務(wù)部在“商務(wù)部和國(guó)家發(fā)改委就2006年鐵礦石長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格談判事宜聯(lián)合聲明”中也明確提出,將配合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,采取措施支持淘汰落后產(chǎn)能,抑制鋼鐵產(chǎn)能的過(guò)快增長(zhǎng)。 以產(chǎn)能過(guò)剩和淘汰落后產(chǎn)能為前提,以提高產(chǎn)業(yè)集中度為目標(biāo)的大收購(gòu),在政策的鼓勵(lì)和地方推動(dòng)下,成為近一年來(lái)中國(guó)鋼鐵行業(yè)的主旋律。 鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩還是鋼鐵廠數(shù)量過(guò)剩 “行業(yè)整合的結(jié)構(gòu)和步伐將成為未來(lái)十多年影響行業(yè)利潤(rùn)的關(guān)鍵因素。在中國(guó)主要的鋼鐵企業(yè)中,可能沒(méi)有哪個(gè)CEO沒(méi)有深入地參與討論可能的并購(gòu)!边@是埃森哲咨詢公司合伙人John E.Lichtenstein4月17日在中國(guó)國(guó)際鋼鐵大會(huì)上說(shuō)的一段話。 根據(jù)官方數(shù)據(jù),2005年中國(guó)粗鋼總產(chǎn)量達(dá)到3.49億噸,鋼材產(chǎn)量 3.71億噸,均較上年同期增長(zhǎng)24%以上!敖裉熘袊(guó)的鋼鐵產(chǎn)能是否就真的達(dá)到了頂點(diǎn)呢?我看不一定。”邯鋼黨委宣傳部負(fù)責(zé)人徐光明說(shuō)。他說(shuō),1996 年當(dāng)中國(guó)的鋼鐵產(chǎn)量達(dá)到1億噸時(shí),就有人指出中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩!爱(dāng)時(shí)的情況與今天很相似,但從歷史發(fā)展的角度看,很多事不能過(guò)早下結(jié)論。”徐光明說(shuō), “低質(zhì)量的鋼鐵產(chǎn)能也許有過(guò)剩的情況,但一些高附加值、高質(zhì)量的鋼鐵產(chǎn)品仍是供給不足,甚至是需要大量進(jìn)口的! 鞍山鋼鐵集團(tuán)公司總經(jīng)理也有相似觀點(diǎn);“現(xiàn)在大家覺(jué)得中國(guó)的鋼鐵產(chǎn)能多了,但是我覺(jué)得這是正常的。”他從一個(gè)市場(chǎng)參與者的角度指出,“只有擁有一定的數(shù)量才能有一定的質(zhì)量,沒(méi)有產(chǎn)能就沒(méi)有市場(chǎng)價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng),大家都要瞄準(zhǔn)著成本最低、服務(wù)最好、利潤(rùn)最高,價(jià)格最低方向上努力,這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自然決定的! 長(zhǎng)期研究中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能問(wèn)題的中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)戚向東更進(jìn)一步認(rèn)為,進(jìn)入21世紀(jì),中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資由負(fù)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為高速增長(zhǎng),但產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)存在嚴(yán)重虛增問(wèn)題。判斷鋼鐵產(chǎn)能是否過(guò)剩,關(guān)鍵還是在于對(duì)未來(lái)若干年中國(guó)鋼材需求量的判斷!爸袊(guó)有關(guān)部門(mén)和權(quán)威研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)的目標(biāo)與實(shí)際偏差很大!彼e例說(shuō),2005年,有權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)到2010年3.2億噸鋼就夠了,實(shí)際當(dāng)年就超過(guò)了3.5億噸。“有關(guān)部門(mén)和權(quán)威研究機(jī)構(gòu)用虛增產(chǎn)能、在建產(chǎn)能、擬建產(chǎn)能減去當(dāng)年產(chǎn)量作為過(guò)剩產(chǎn)能是不科學(xué)的,在建產(chǎn)能和擬建產(chǎn)能因不確定因素很多,不能作為有效產(chǎn)能!彼赋,產(chǎn)能是在市場(chǎng)變化中平衡的,即使出現(xiàn)階段性、結(jié)構(gòu)性適度過(guò)剩,也有利于鋼鐵行業(yè)競(jìng)爭(zhēng),有利于淘汰落后、結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。 “我認(rèn)為,中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品過(guò)剩也被夸大了!逼菹驏|稱,有權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2006年中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品嚴(yán)重過(guò)剩,成品鋼材將過(guò)剩11650萬(wàn)噸。他反問(wèn)到:“中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)一年鋼材過(guò)剩了1億多噸放在庫(kù)里,企業(yè)還能轉(zhuǎn)得動(dòng)嗎?”戚向東說(shuō):“目前我國(guó)還沒(méi)有建立起對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩定性、定量的科學(xué)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),往往是受部門(mén)、領(lǐng)導(dǎo)或研究機(jī)構(gòu)主觀臆斷而評(píng)定,這是不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的! 有意思的是,不同的企業(yè)強(qiáng)調(diào)目前鋼鐵產(chǎn)能和產(chǎn)品不過(guò)剩的目的似乎又截然相反!凹热划a(chǎn)能并不過(guò)剩,那么政府產(chǎn)業(yè)政策強(qiáng)制性要求高集中度就沒(méi)有道理!币患倚⌒弯撹F企業(yè)的負(fù)責(zé)人說(shuō)。 但一些國(guó)有鋼鐵巨頭反駁“鋼鐵過(guò)剩論”,目的恰恰是想證明鋼鐵行業(yè)大有可為,仍亟須擴(kuò)大規(guī)模、增強(qiáng)實(shí)力,而擴(kuò)大規(guī)模和實(shí)力的最好途徑,則正好又是《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》中所強(qiáng)調(diào)的大規(guī)模整合。 事實(shí)上,并購(gòu)重組確實(shí)是鋼鐵行業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)力最立竿見(jiàn)影、成本最低的方式——或者用塔爾中國(guó)區(qū)總經(jīng)理斯瑞達(dá)的說(shuō)法,“無(wú)論從國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)還是跨國(guó)合作的角度來(lái)看,并購(gòu)都是各類(lèi)大型企業(yè)的首選模式”。 “哪個(gè)大型鋼鐵企業(yè)不是并購(gòu)出來(lái)的,米塔爾的成功不也是收購(gòu)嘛。”一位鋼鐵企業(yè)老總說(shuō)。邯鄲鋼鐵集團(tuán)的成功也是收購(gòu)與管理相結(jié)合的典型。1997年,邯鋼先后與河南舞陽(yáng)鋼鐵公司、衡水鋼管廠實(shí)施了聯(lián)合重組,促進(jìn)了企業(yè)跨越式發(fā)展。 邯鋼收購(gòu)河南舞鋼是當(dāng)年中國(guó)冶金行業(yè)最大的一次資產(chǎn)重組。舞鋼成立于1973年,其設(shè)備4200mm寬厚鋼板軋機(jī)曾號(hào)稱是中國(guó)“軋機(jī)之王”,但此后出現(xiàn)連年虧損,年虧損額高達(dá)億元以上,企業(yè)瀕臨破產(chǎn)倒閉。1997年9月邯鋼兼并舞鋼后,這家年產(chǎn)鋼和鋼板不足30萬(wàn)噸的中型鋼廠,一躍成為百萬(wàn)噸級(jí)的大型特鋼企業(yè)。當(dāng)2005年中國(guó)鋼鐵業(yè)遭遇困境,大部分鋼鐵企業(yè)虧損時(shí),邯鋼集團(tuán)能夠盈利,其關(guān)鍵因素就是子公司舞鋼的業(yè)績(jī)支持。 并購(gòu)重組的好處很多,降低生產(chǎn)成本、提高運(yùn)作效益,穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格;技術(shù)和產(chǎn)品互補(bǔ)等等,而中國(guó)這個(gè)鋼鐵第一大國(guó)的產(chǎn)業(yè)集中度確實(shí)遠(yuǎn)低于世界平均水平。目前中國(guó)年產(chǎn)鋼1000萬(wàn)噸以上企業(yè)共有8家(寶鋼、鞍本、唐鋼、武鋼、首鋼、沙鋼、濟(jì)鋼、萊鋼),合計(jì)產(chǎn)鋼11191萬(wàn)噸,只占全國(guó)鋼產(chǎn)量的31.76%。很多人士將之歸結(jié)為鋼鐵廠數(shù)量過(guò)剩!斑^(guò)去幾年來(lái),由于中國(guó)重化工業(yè)的發(fā)展,對(duì)鋼鐵工業(yè)需求不斷加大,利潤(rùn)攀升,導(dǎo)致小鋼鐵大量增加!眹(guó)家統(tǒng)計(jì)局工業(yè)交通統(tǒng)計(jì)司高級(jí)工程師劉耀東說(shuō),“所以,鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵是對(duì)小鋼鐵的治理工作。” 盡管在鋼鐵產(chǎn)能是否過(guò)剩上意見(jiàn)不一,但在鋼鐵廠數(shù)量過(guò)剩問(wèn)題上,國(guó)有鋼鐵巨頭卻與政府主管部門(mén)達(dá)成了一致,他們同聲強(qiáng)調(diào)集中度低制約了鋼鐵行業(yè)的發(fā)展,強(qiáng)調(diào)提高市場(chǎng)集中度是行業(yè)發(fā)展的必然。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新公布的數(shù)據(jù)表明,今年一季度,全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)比去年同期增長(zhǎng)21.3%,但鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)同比卻大幅下降63.3%。業(yè)內(nèi)人士指出,行業(yè)利潤(rùn)的迅速攤薄,正是因?yàn)橹行′搹S一窩蜂上馬導(dǎo)致了惡性競(jìng)爭(zhēng)。 一位鋼企責(zé)任人說(shuō),發(fā)改委去年鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策劃定的“淘汰類(lèi)”部分設(shè)備,在幾年前就已被國(guó)家列入了名單,還有具體的時(shí)間表,而且各大鋼鐵企業(yè)也基本上都執(zhí)行了!暗珵槭裁粗两襁存在呢?設(shè)備是被一家淘汰了,又被另一家買(mǎi)去開(kāi)始生產(chǎn)了。”他指責(zé)說(shuō),“一些中小企業(yè)受利益誘惑,違背中央政府制定的宏觀調(diào)控政策。地方政府由于地方保護(hù),默許甚至支持一些落后鋼鐵企業(yè)的存在。結(jié)果國(guó)企淘汰的設(shè)備被中小企業(yè)低價(jià)買(mǎi)走再生產(chǎn),反過(guò)來(lái)沖擊市場(chǎng)! 一位民營(yíng)鋼鐵企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)這樣的說(shuō)法表示不解!凹幢阄覀兊漠a(chǎn)能是落后的,應(yīng)該淘汰,但應(yīng)該交由市場(chǎng)選擇誰(shuí)是最后的贏家。不能先由政府規(guī)定好由幾大巨頭來(lái)整合!彼蛴浾咛岢隽艘惶鬃约旱匿撹F經(jīng)濟(jì)理論:過(guò)剩是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然,平衡是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的反動(dòng),市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是以不斷浪費(fèi)社會(huì)資源來(lái)提高效率的。要實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源優(yōu)化配置,只有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)才能達(dá)到,但必然是以犧牲效率為代價(jià)的。 鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩還是鋼鐵廠數(shù)量過(guò)剩,宏觀調(diào)控還是自由競(jìng)爭(zhēng),在這些選項(xiàng)上不同的利益和立場(chǎng)錯(cuò)節(jié)交織!皩(duì)目前的中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)你要長(zhǎng)期關(guān)注!焙颖笔」I(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)魯俊芳的話意味深長(zhǎng),其未明之意就是中國(guó)鋼鐵工業(yè)正處于變革當(dāng)中,很多事情不是一兩句話能夠解釋清楚的,在現(xiàn)有情況下聽(tīng)到的、看到的未必是真實(shí)的,能夠相信的還是事情發(fā)展的最終結(jié)果。 “戰(zhàn)國(guó)七雄”的固化利益 在目前,我們還沒(méi)有看到最終結(jié)果,能看到的是大規(guī)模的并購(gòu)重組過(guò)程已然勢(shì)不可擋。 2006年1月18日,寶鋼集團(tuán)和馬鋼控股有限公司簽署戰(zhàn)略聯(lián)盟框架協(xié)議;3月11日,寶鋼集團(tuán)又和新疆八一鋼鐵集團(tuán)有限公司結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟。這還只是一個(gè)開(kāi)始。國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所分析師鄭東的建議多少讓人有些吃驚:“寶鋼應(yīng)通過(guò)并購(gòu)式擴(kuò)張使產(chǎn)量規(guī)模達(dá)到7000萬(wàn)噸以上,占有率達(dá)到25%,鞏固龍頭地位。寶鋼可能的收購(gòu)標(biāo)的包括八一鋼鐵、馬鋼股份、濟(jì)南鋼鐵、邯鄲鋼鐵、安陽(yáng)鋼鐵、包鋼股份等。僅出資約250億左右即可實(shí)現(xiàn)寶鋼產(chǎn)能達(dá)到7000萬(wàn)噸。”目前市場(chǎng)上正盛傳的是寶鋼要收購(gòu)邯鋼。記者就此事詢問(wèn)了邯鋼員工,但都沒(méi)有得到正面答復(fù)。在4月17日國(guó)際鋼鐵大會(huì)上,記者就寶鋼是否要收購(gòu)邯鋼一事問(wèn)及寶鋼董事長(zhǎng)謝企華,但謝一如既往地沉著而不露半點(diǎn)口風(fēng):“這是網(wǎng)上的消息,寶鋼從來(lái)沒(méi)有正式公布過(guò)! 2006年2月28日,中國(guó)第一產(chǎn)鋼大省河北將唐鋼、宣鋼、承鋼三大鋼鐵集團(tuán)合三為一,正式掛牌成立河北唐鋼集團(tuán)。重組后的唐鋼總資產(chǎn)576億元,年鋼產(chǎn)量1607萬(wàn)噸,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入491億元,一躍成為我國(guó)最大鋼鐵企業(yè)之一。“大企業(yè)集團(tuán)就應(yīng)該抓住機(jī)遇參與這一輪的兼并收購(gòu)聯(lián)合重組,因?yàn)閺哪壳皝?lái)看是實(shí)施兼并收購(gòu)聯(lián)合重組的最佳機(jī)遇,也就是低成本擴(kuò)張的最佳時(shí)機(jī)!碧其摷瘓F(tuán)董事長(zhǎng)王天義的話擲地有聲,能夠讓人感覺(jué)到一種收獲后的沉穩(wěn)和自信。王天義所說(shuō)的最佳時(shí)機(jī),不僅是因?yàn)閬?lái)自政府的政策支持,也有著其經(jīng)驗(yàn)支撐。“在行業(yè)高峰期創(chuàng)造利潤(rùn),在行業(yè)低谷期通過(guò)整合并購(gòu)提高市場(chǎng)份額是鋼鐵行業(yè)發(fā)展的規(guī)律。”東方鋼鐵電子商務(wù)有限公司負(fù)責(zé)人馬克明說(shuō)!澳壳袄麧(rùn)黃金期行將結(jié)束,正標(biāo)志著并購(gòu)黃金期的來(lái)臨! 在國(guó)家宏觀調(diào)控的光環(huán)和“雙黃金”理論指引下,國(guó)有大型鋼鐵企業(yè)們名正言順成為既得利益者!爸袊(guó)鋼鐵業(yè)已進(jìn)入戰(zhàn)國(guó)時(shí)代,春秋時(shí)期有上百個(gè)諸侯,而戰(zhàn)國(guó)時(shí)期只有‘七雄’。”在4月17日的中國(guó)國(guó)際鋼鐵大會(huì)上,清華大學(xué)國(guó)情研究中心主任胡鞍鋼這樣形容目前中國(guó)的鋼鐵格局。 相對(duì)于國(guó)有大型鋼鐵企業(yè),“鋼鐵新政”的出臺(tái)使更多的中小型鋼鐵企業(yè)面臨如何應(yīng)對(duì)國(guó)有大企業(yè)圍追堵截的困境,盡管吳溪淳一再?gòu)?qiáng)調(diào)今后中國(guó)鋼鐵工業(yè)的發(fā)展方向是投資主體多元化。但事實(shí)擺在眼前,國(guó)有鋼鐵企業(yè)鋼產(chǎn)量占總產(chǎn)量的60%以上,掌握著國(guó)內(nèi)最好的專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍,最先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備,最強(qiáng)勢(shì)的社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)地位。隨著規(guī)定門(mén)檻的提高,不僅會(huì)有許多企業(yè)被不情愿地踢出墻外,而且由于國(guó)家嚴(yán)格控制鋼鐵工業(yè)新增產(chǎn)能,外面的人也很難進(jìn)入這座圍城。 “政府不應(yīng)該介入鋼鐵產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)重組,這是不明智的!币粯I(yè)內(nèi)人士說(shuō),“我們可以設(shè)想,政府針對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的宏觀調(diào)控客觀上必然會(huì)形成幾個(gè)特大型的鋼鐵企業(yè),導(dǎo)致利益的固化,甚至可能出現(xiàn)幾個(gè)大型鋼鐵大亨制定游戲規(guī)則的局面。這種現(xiàn)象在過(guò)去不是沒(méi)有出現(xiàn)過(guò),看看國(guó)內(nèi)油品市場(chǎng)被中石油、中石化肆意操控而導(dǎo)致民眾利益受損,就是典型的例子! 對(duì)這樣的未來(lái),沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)去年8月廣東油荒的美國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)主席David Phelps同樣能夠想像!爱(dāng)政府控制著所有的機(jī)器設(shè)備時(shí),并購(gòu)到底意味著什么?意味著困難!彼f(shuō),“不論是對(duì)哪一個(gè)國(guó)家而言,企業(yè)的并購(gòu)重組從來(lái)都是很令人頭疼的,必然會(huì)帶來(lái)一些犧牲!盌avid Phelps不反對(duì)中國(guó)鋼鐵行業(yè)正在進(jìn)行的并購(gòu),但他認(rèn)為開(kāi)放競(jìng)爭(zhēng)是最重要的!捌髽I(yè)作出選擇的關(guān)鍵是只要能獲得利潤(rùn),就大膽去做,就是這么簡(jiǎn)單!彼f(shuō),“鋼鐵就是鋼鐵,不應(yīng)該考慮其他什么不相干的因素!

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