漢凰投資
期貨中國網(wǎng)私募排行榜simu.7hcn.com“漢凰一號(hào)”、“漢凰二號(hào)”、“漢凰三號(hào)”操作者。以正規(guī)化基金模式操作，采用程序化自動(dòng)交易，主要做股指期貨，日內(nèi)為主。
訪談精彩語錄：
我們原則上完全不留隔夜單。
隔夜總是要面臨系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，而漢凰是以管理大資產(chǎn)為主的投資方向，面對(duì)大資產(chǎn)，承擔(dān)過多的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，我們認(rèn)為不必要。
漢凰目前有足夠的交易策略組合，有足夠大的體系去支撐日內(nèi)交易，去在日內(nèi)的波動(dòng)率下獲得一個(gè)比較好的，讓客戶應(yīng)該已經(jīng)比較滿意的收益率。
我們有加減倉的設(shè)置，最大的杠桿大概能做到4倍多。
在整個(gè)中國期貨市場，目前產(chǎn)品深度最好，流動(dòng)性最好，連續(xù)性最好的產(chǎn)品不多。
我們很期待未來的國債期貨，甚至未來的原油期貨，這些我們認(rèn)為都會(huì)是未來深度比較好，流動(dòng)性比較好的產(chǎn)品。
在整個(gè)微觀市場的博弈越來越劇烈，一定會(huì)越來越難做的。
整個(gè)市場它的絕對(duì)波動(dòng)率足夠，它的相對(duì)波動(dòng)率其實(shí)不夠。
在策略上你可能更需要一些特別中性、相對(duì)更平滑的。
程序化交易更好復(fù)制，更規(guī)范，它通過大量的統(tǒng)計(jì)，它可以在短時(shí)間內(nèi)完成對(duì)它的優(yōu)化和調(diào)整。
人的思維慣性是很難在短時(shí)間內(nèi)修正過來，人永遠(yuǎn)記憶的都是最近的事。
作為一個(gè)機(jī)構(gòu)，如果你想持續(xù)的發(fā)展，可能未來你管理資產(chǎn)的規(guī)模，你的人才，你的管理水平這三方面如何提高可能對(duì)一個(gè)機(jī)構(gòu)來說是最重要的，而只有程序化交易可以做的到。
作為機(jī)構(gòu)要發(fā)展，程序化交易是唯一的出路，絕不是靠個(gè)人。
我們考慮最多的是策略與策略之間的對(duì)沖性能，不同的策略之間，由于性能的不同，由于它們適應(yīng)市場的規(guī)律不同，它們之間能形成一個(gè)好的對(duì)沖，這是我們追求的一個(gè)目標(biāo)。
不違背非常原則的邏輯，我們就可以接受它，也就是說漢凰選取交易策略以結(jié)果論英雄。
（評(píng)估策略的標(biāo)準(zhǔn)）第一，它的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比要足夠；第二，它可以管理的資金量要足夠。
市場一定是在漸變的，它會(huì)發(fā)生一些你眼睛里看不到的變化，所以你的參數(shù)可能要去適應(yīng)它。
我們不允許（人工）干預(yù)。
最大回撤我們一般控制在6%，日內(nèi)的最大回撤我們控制在1%。
我們希望利用這樣一次機(jī)會(huì)希望能夠成為第一批期貨私募里比較能夠陽光化、規(guī)�；�的這樣一個(gè)公司。

期貨中國1、漢凰投資您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。請問漢凰投資這個(gè)名字的由來或淵源？
漢凰投資：我們原來是叫秦暉科技，因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在想創(chuàng)立一個(gè)資產(chǎn)管理的品牌，所以我們就回避我們原來這個(gè)秦暉科技公司的品牌，因此我們把和秦對(duì)應(yīng)的漢，作為我們整個(gè)投資平臺(tái)的一個(gè)title。

期貨中國2、好的投資公司除了擁有優(yōu)秀的投資策略，IT技術(shù)的優(yōu)劣以及人員配備也起著決定性的作用，請您簡單介紹一下漢凰投資人員配備情況和IT技術(shù)配備的情況？
漢凰投資：我們以程序化交易為主，所以我們對(duì)技術(shù)比較注重，我們整體比較強(qiáng)的這塊就是IT，所以我們原先技術(shù)公司的主要的IT人員都是漢凰的IT核心組成部分，他們都有多年的交易軟件的制作經(jīng)驗(yàn)和解決一些交易上的IT問題的經(jīng)驗(yàn)。在程序化交易里另外一部分人員主要就是策略人員，因?yàn)槲覀児�司整體的交易是以日內(nèi)的偏高頻為主的交易策略，所以我們的團(tuán)隊(duì)主力來自于早起外匯的交易員。IT技術(shù)配備上主要是我們技術(shù)公司的AGF軟件的開發(fā)人員目前有幾位轉(zhuǎn)入到漢凰，主要支持我們程序化交易的技術(shù)開發(fā)，解決我們在交易上遇到的IT問題。

期貨中國3、漢凰投資目前的資金管理規(guī)模大約是多少？資金全部配置在期貨市場嗎？
漢凰投資：我們百分百的資金都配置在期貨市場，我們管理的規(guī)模光漢凰這邊大概在9000萬左右。

期貨中國4、漢凰投資在期貨中國私募排行榜展示的漢凰一號(hào)、漢凰二號(hào)、漢凰三號(hào)都獲得不錯(cuò)的收益，您對(duì)目前的收益還滿意嗎？在這些賬戶的運(yùn)作中您覺得還有哪些方面還有提升空間？
漢凰投資：說句實(shí)在話，漢凰目前特別是今年整個(gè)的運(yùn)行我們覺得是不滿意的，整個(gè)去年我們整體的操作非常平穩(wěn)，最大的回撤我們控制在6%附近，收益率能達(dá)到30%以上，甚至40%以上，去年還是相對(duì)比較穩(wěn)健的，但是進(jìn)入今年以來，整個(gè)市場變化還是比較大，隨著交易量的上升，整個(gè)市場走的比原來還要快，而且不像原來的日內(nèi)的趨勢那么明顯，或者說那么確定，它中間的反轉(zhuǎn)很多，所以今年整個(gè)的交易雖然還是有收益，但我們整體感覺今年不是很滿意，所以我們持續(xù)的在推一些更快、更高頻的策略做一些測試，應(yīng)該在短期內(nèi)我們很快會(huì)有一個(gè)新的組合上線，去改觀上半年整個(gè)不溫不火的狀態(tài)。

期貨中國5、我們從期貨中國私募排行榜中發(fā)現(xiàn)漢凰的賬戶，每日隔夜倉位都比較低，基本以日內(nèi)交易為主。請問為什么以日內(nèi)為主？在什么情況下會(huì)留少量隔夜單?
漢凰投資：我們原則上完全不留隔夜單，過去我們還有10%以內(nèi)的交易策略是有隔夜持倉的，但是我們從去年下半年開始就完全淘汰了隔夜的交易，第一是因?yàn)楦粢箍偸且�面臨系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，而漢凰是以管理大資產(chǎn)為主的投資方向，面對(duì)大資產(chǎn)，承擔(dān)過多的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，我們認(rèn)為不必要，也不應(yīng)該去承擔(dān)這種過多的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而漢凰目前有足夠的交易策略組合，有足夠大的體系去支撐日內(nèi)交易，去在日內(nèi)的波動(dòng)率下獲得一個(gè)比較好的，讓客戶應(yīng)該已經(jīng)比較滿意的收益率，所以我們至少暫時(shí)短期內(nèi)不會(huì)考慮過多的去部署隔夜的頭寸。

期貨中國6、漢凰投資普通賬戶的日內(nèi)倉位一般控制在什么范圍內(nèi)？日內(nèi)策略是否有加減倉的設(shè)置？
漢凰投資：我們有加減倉的設(shè)置，隨著市場的變化我們會(huì)考慮很多因素，但是各大體系的策略之間它的加減倉的辦法可能不大一樣，沒辦法一一而就，但是我們有這個(gè)加減倉的設(shè)置，我們最大的杠桿大概能做到4倍多。
期貨中國7、目前漢凰投資有多少個(gè)日內(nèi)策略在操作？平均一天多少個(gè)來回？這些日內(nèi)策略主要分為哪些類型？
漢凰投資：我們的交易策略比較復(fù)雜，我們有6代的交易策略在每一個(gè)賬戶上使用，它的配置比例根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)需求、風(fēng)險(xiǎn)喜好它會(huì)有一定的差異，風(fēng)險(xiǎn)喜好比較偏弱，我們基本上用震蕩區(qū)間這樣的策略，高頻一點(diǎn)的策略比較多；那么對(duì)風(fēng)險(xiǎn)喜好比較高的，收益率要求也比較高一點(diǎn)的客戶我們會(huì)使用偏趨勢的東西，去截取大的趨勢行情的收益。
不同配置的策略一天的來回不同，最少的一天只有一個(gè)來回，到一天大概二、三十個(gè)來回的這樣的策略都有，還是根據(jù)策略來看，它的性能完全不同，所以差異很大很大。

期貨中國8、組合投資可以降低綜合回撤率，卻不降低綜合收益率，起到了分散分險(xiǎn)的重要作用，然而我們發(fā)現(xiàn)漢凰投資的品種就是單一的做股指期貨，為什么不考慮做多品種的投資組合？
漢凰投資：不是不考慮，我們原先也選用一些其他的商品做交易組合，但是現(xiàn)在看下來，在整個(gè)中國期貨市場，目前產(chǎn)品深度最好，流動(dòng)性最好，連續(xù)性最好的產(chǎn)品不多，像有一些農(nóng)產(chǎn)品它可能在某一些時(shí)間段它的流動(dòng)性很好，波動(dòng)率也夠，但是在其他的一些時(shí)間里，它就不穩(wěn)定。所以我們現(xiàn)在主要針對(duì)的是金融期貨，目前特別是股指期貨，我們很期待未來的國債期貨，甚至未來的原油期貨，這些我們認(rèn)為都會(huì)是未來深度比較好，流動(dòng)性比較好的產(chǎn)品，我們將來肯定會(huì)介入的。

期貨中國9、隨著股指期貨市場的不斷成熟，做股指期貨的投資者不斷增多，是否意味著股指期貨將越來越難做？
漢凰投資：是的，一定的，隨著力量變的越來越復(fù)雜，我們看見現(xiàn)在一天經(jīng)常能達(dá)到百萬手以上的交易量，力量越來越復(fù)雜，在整個(gè)微觀市場的博弈也越來越劇烈，一定會(huì)越來越難做的。

期貨中國10、目前監(jiān)管部門表示將開放境外期貨交易，國外的股指期貨市場相比國內(nèi)更加成熟，漢凰投資有否做過這方面的準(zhǔn)備工作，是否會(huì)考慮針對(duì)國外的股指期貨研究相關(guān)策略？
漢凰投資：我們持續(xù)在研究（國外的股指期貨研究相關(guān)策略），我們的技術(shù)公司的交易系統(tǒng)本身也一直在對(duì)接國外的交易接口，甚至要深入到國外的交易所附近去部署我們的交易服務(wù)器，所以我們一直在研究。國外的商品當(dāng)然它肯定成熟，它整個(gè)市場相對(duì)成熟，連續(xù)性也更好，流動(dòng)性也不錯(cuò)，但國外的整個(gè)市場過于成熟，整個(gè)波動(dòng)率不是特別的大，所以它的交易策略和我們國內(nèi)使用的交易策略大相徑庭。
我們在研究（國外的股指期貨研究相關(guān)策略），我相信只要政策允許我們很快會(huì)介入的。

期貨中國11、6月13、14日以及6月24、25日，股指期貨經(jīng)歷了一波比較大的跌幅，明顯的趨勢行情使得一些看對(duì)方向的投資者獲利頗豐，我們發(fā)現(xiàn)漢凰一號(hào)這2次極端行情的盈利并不多，這是什么原因？
漢凰投資：從今年開始整個(gè)市場就變了，就像我前面談到的整個(gè)市場它的絕對(duì)波動(dòng)率足夠，它的相對(duì)波動(dòng)率其實(shí)不夠，也就是說打個(gè)比方它每漲個(gè)20點(diǎn)它可能會(huì)回撤10個(gè)點(diǎn)，所以我們今年，特別是針對(duì)像漢凰一號(hào)這種賬戶，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制要求比較高的賬戶，我們采取很多中性的策略，就像我剛剛談到的一些區(qū)間策略，一些震蕩策略作為對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的主要工具，而且占幅比較大。所以這些工具、這些交易策略在日內(nèi)的，特別是在這種大單邊的趨勢下，它的收益能力比較差，它不但差有時(shí)可能還會(huì)給你吸收掉一些趨勢策略的盈利，所以從今年開始，基本上看不到我們賬戶單日的盈利特別大。

期貨中國12、程序化交易由于嚴(yán)格執(zhí)行的原因，一般不會(huì)出現(xiàn)大賺大虧，收益率一般都比較平滑，那您覺得市場上眾多的程序化交易策略比拼的是什么？
漢凰投資：我覺得有幾個(gè)方面：第一，策略本身，這當(dāng)然是最重要的，你如果現(xiàn)在還在做這種很初級(jí)的趨勢策略的話，可能大部分時(shí)間，特別是剛才你談到的幾天能夠獲得極高的收益率的那種策略，在大部分時(shí)間里它是面臨著巨大的回撤，它回撤甚至當(dāng)天要達(dá)到2%、3%、4%、5%，甚至更高，這種策略第一它單一，它就是一種目標(biāo)，它基本上是一個(gè)進(jìn)攻型選手，它的各種力量的匹配比較差，在策略上你可能更需要一些特別中性，相對(duì)更平滑的，比如你日內(nèi)能不能對(duì)每一天的交易都有控制，每一單的風(fēng)險(xiǎn)都有控制的交易策略，整體的策略組合要相對(duì)比較平衡。第二，在目前技術(shù)提升非�？斓那闆r下，做程序化交易，你對(duì)自己的技術(shù)是不是有信心？你的技術(shù)能力能不能在整個(gè)市場排在比較前列的位置？你去實(shí)現(xiàn)交易策略的效率能不能足夠的高？這可能是你決定你整個(gè)交易持續(xù)成功或者持續(xù)穩(wěn)健的必備的力量，否則你做一段時(shí)間可能就會(huì)消失在這個(gè)市場上，我看到很多類似的賬戶，最后實(shí)在扛不住回撤，它就消滅了。

期貨中國13、經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國內(nèi)期貨程序化私募產(chǎn)品僅10%出現(xiàn)虧損，大大低于人工交易的虧損面，是否意味著程序化交易更適合設(shè)計(jì)成產(chǎn)品？
漢凰投資：一定的，程序化交易更好復(fù)制，更規(guī)范，它通過大量的統(tǒng)計(jì)，可以在短時(shí)間內(nèi)完成對(duì)它的優(yōu)化和調(diào)整，不像人的思維，人的思維慣性是很難在短時(shí)間內(nèi)修正過來，人永遠(yuǎn)記憶的都是最近的事，所以程序化調(diào)整起來比較方便，調(diào)整起來比較科學(xué)，它的依據(jù)比較客觀，這是程序化交易可以大行其道的一個(gè)基礎(chǔ)，在短時(shí)間內(nèi)有一些虧損，但沒關(guān)系，程序化交易這個(gè)東西我相信不管從歷史還是從它的基本邏輯來驗(yàn)證，它都是一個(gè)可以持續(xù)的方向。

期貨中國14、請您評(píng)價(jià)一下程序化交易與主觀交易的優(yōu)劣對(duì)比？
漢凰投資：這個(gè)其實(shí)很多人談到，我覺得對(duì)我們來說，（程序化交易）最大的優(yōu)勢就是它可以復(fù)制，作為一個(gè)機(jī)構(gòu)，如果你想持續(xù)的發(fā)展，可能未來你管理資產(chǎn)的規(guī)模，你的人才，你的管理水平這三方面如何提高可能對(duì)一個(gè)機(jī)構(gòu)來說是最重要的，而只有程序化交易可以做的到，對(duì)主觀交易來說，這個(gè)太艱難了，我作為一個(gè)機(jī)構(gòu)我不知道我多少年能夠碰到一位非常具有天賦的基金經(jīng)理來幫我管理我的資產(chǎn)，而這個(gè)基金經(jīng)理會(huì)不會(huì)隨著年齡、隨著他心情的變化、隨著生活狀態(tài)的變化，他的管理能力會(huì)不會(huì)下降，他如何去量化、如何去復(fù)制、如何去規(guī)范，這個(gè)都很難，特別在期貨這種風(fēng)險(xiǎn)和收益潛力都很高的一個(gè)行業(yè)里、一個(gè)市場里，我覺得作為機(jī)構(gòu)要發(fā)展，程序化交易是唯一的出路，絕不是靠個(gè)人，他們之間最核心的差異就是剛剛我說的這3點(diǎn)。

期貨中國15、程序化交易在國內(nèi)期貨市場的應(yīng)用主要在高頻交易、低頻交易、基于基本面的量化對(duì)沖交易三個(gè)方面，請問漢凰投資主要以什么方面為主？為什么？
漢凰投資：對(duì)沖我們沒有在做，我們目前沒有考慮，特別是期現(xiàn)之間的對(duì)沖。我們考慮最多的是策略與策略之間的對(duì)沖性能，不同的策略之間，由于性能的不同，由于它們適應(yīng)市場的規(guī)律不同，它們之間能形成一個(gè)好的對(duì)沖，這是我們追求的一個(gè)目標(biāo)，但是從單策略來說，我們主要還是以投機(jī)為主，以趨勢，特別是小趨勢，就是微觀市場里的反趨勢為主，說到底，還是一個(gè)趨勢策略為主。

期貨中國16、漢凰投資的程序化交易策略，在策略設(shè)計(jì)方面主要依據(jù)什么邏輯？
漢凰投資：我剛才提到我們體系比較多，有6大體系，有數(shù)百個(gè)交易策略，我們很客觀，我們不追求它的根本邏輯，我們總體是基于統(tǒng)計(jì)學(xué)，在統(tǒng)計(jì)上，對(duì)歷史的驗(yàn)證上占了主角，不違背非常原則的邏輯，我們就可以接受它，也就是說漢凰選取交易策略以結(jié)果論英雄。

期貨中國17、漢凰投資目前的策略群大約能容納多少資金量？
漢凰投資：我們也詳細(xì)的測算過，如果每一只交易策略我們都用上的話，那5-10億我們都沒有問題。

期貨中國18、您評(píng)價(jià)一個(gè)交易策略的好壞的標(biāo)準(zhǔn)有哪些？哪一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)最重要？
漢凰投資：就我們來說，我們設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)比較單一、比較單純，我們兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：第一，它的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比要足夠；第二，它可以管理的資金量要足夠。風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比也就是說在單位時(shí)間里它承擔(dān)的最大回撤和獲得的最大收益，我指的是樣本外的測試的最大收益，它要是足夠大，能夠符合我們的一個(gè)定義的量化標(biāo)準(zhǔn)，這是一個(gè)。第二個(gè)它要有足夠的手段能夠?qū)崿F(xiàn)，它管理的資產(chǎn)量要能達(dá)到一定的規(guī)模，如果一個(gè)交易策略它只能用30萬50萬或者200萬去由它管理，它能夠獲益或者是比較穩(wěn)定，那不是我們要追求的。
期貨中國19、現(xiàn)在有部分公司在設(shè)計(jì)出程序化交易策略之后，自己使用的同時(shí)還把策略推向市場，賣給個(gè)人投資者，漢凰投資會(huì)考慮把自己公司設(shè)計(jì)的策略銷售給其他投資者嗎？
漢凰投資：這不太現(xiàn)實(shí)。

期貨中國20、由于程序化交易的特殊性，有人認(rèn)為好的策略設(shè)計(jì)出來就不用調(diào)整，任何情況都適用，而有人卻認(rèn)為策略需要不斷的調(diào)整完善，您如何看待這個(gè)問題？
漢凰投資：程序化交易策略千變?nèi)f化，沒有一個(gè)確定的定義，確實(shí)有一些交易策略它基于比較基本的一些交易規(guī)范，我們舉個(gè)最簡單的例子，上漲的時(shí)候我們不做空，如果基于這個(gè)，我來做交易策略，這個(gè)交易策略我先不論它是否能夠盈利，像這樣的基礎(chǔ)的理論做的交易策略，它確實(shí)是可以不優(yōu)化的，還有些做的很微觀的東西，它基本上可以不優(yōu)化，做的很小的一個(gè)周期上的，但是大多數(shù)能夠管理足夠資產(chǎn)量的這種交易策略，我相信還是要優(yōu)化的，市場一定是在漸變的，它會(huì)發(fā)生一些你眼睛里看不到的變化，所以你的參數(shù)可能要去適應(yīng)它，至于怎么樣的適應(yīng)，可能不同策略用不同的方法，不能一概而論。

期貨中國21、國內(nèi)程序化交易的圈子越來越大，交流也越來越多，您會(huì)和其他程序化交易的高手去探討產(chǎn)品設(shè)計(jì)以及交易策略嗎？
漢凰投資：有，我們有不少，其實(shí)我們在這幾年里也見了不少交易員或者交易機(jī)構(gòu)，相互之間有一些探討，但目前看起來深入的很少，大家可能自我保護(hù)意識(shí)還比較強(qiáng)，很難做到比較深入的探討。

期貨中國22、您在交易過程中是嚴(yán)格執(zhí)行策略還是會(huì)根據(jù)情況進(jìn)行人工干預(yù)？
漢凰投資：我們不干預(yù)，我們不允許干預(yù)。

期貨中國23、作為期貨私募基金，風(fēng)險(xiǎn)管理尤為重要，請問漢凰投資有哪些措施來嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)?
漢凰投資：我們整體的系統(tǒng)都是我們自己開發(fā)的，從資產(chǎn)管理系統(tǒng)到交易系統(tǒng)到腳本的設(shè)計(jì)、腳本的開發(fā)，全都是由我們設(shè)計(jì)的，所以我們有一系列的風(fēng)險(xiǎn)控制的技術(shù)手段，對(duì)單策略我們有風(fēng)控，對(duì)單賬戶有風(fēng)控，對(duì)日內(nèi)的回撤有風(fēng)控，對(duì)這個(gè)頭寸有風(fēng)控，所以通過技術(shù)，我們在腳本里和腳本外的軟件下單前端對(duì)整體的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。還有一個(gè)因?yàn)槲覀內(nèi)�日�?nèi)的，所以我的控制相對(duì)比較簡單，我們現(xiàn)在公開發(fā)行的一些產(chǎn)品整體的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)還是比較嚴(yán)格的，最大回撤我們一般控制在6%，日內(nèi)的最大回撤我們控制在1%，然后最大單日頭寸等等這些東西我們都會(huì)根據(jù)客戶或者賬戶的要求做一些技術(shù)上的控制，主要通過技術(shù)手段。

期貨中國24、隨著期貨資管業(yè)務(wù)的開張，諸多期貨基金如雨后春筍般涌出，漢凰投資目前的基金產(chǎn)品運(yùn)作情況如何？是否還有發(fā)布新產(chǎn)品的計(jì)劃？
漢凰投資：我們?nèi)ツ瓿闪⒌谝恢挥邢藓匣锏乃侥蓟�金，去年還可以，收益率大概在30%以上，那期產(chǎn)品到4月初是結(jié)束了，結(jié)束以后我們應(yīng)客戶的要求又上線了第二只，名字還叫秦坤，就是秦坤二期。今年5月份我們有發(fā)行了一只專戶一對(duì)多的產(chǎn)品，目前已經(jīng)開始運(yùn)行，到今天為止，大概是3%的收益，運(yùn)行時(shí)間大概是8個(gè)交易日，是一只比較中性的，風(fēng)控比較嚴(yán)格的產(chǎn)品。我們近期可能很快還會(huì)發(fā)行第二只一對(duì)多的公募產(chǎn)品。

期貨中國25、有業(yè)內(nèi)人士指出，期貨私募業(yè)正在迎來一個(gè)管制放松的時(shí)代，市場的發(fā)展?jié)摿φ�在慢慢打開，請問漢凰投資將如何利用這樣的背景規(guī)劃發(fā)展路線？
漢凰投資：漢凰在這方面確實(shí)志向比較遠(yuǎn)大，我們希望利用這樣一次機(jī)會(huì)希望能夠成為第一批期貨私募里比較能夠陽光化、規(guī)�；�的這樣一個(gè)公司。我們今年準(zhǔn)備這樣幾件事：第一，我們正在成立兩只風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別比較高的資金池，這些資金池不是直接用來交易的，而是去對(duì)應(yīng)發(fā)行產(chǎn)品的，這兩只資金池的規(guī)模就會(huì)達(dá)到8000萬以上，目前第一只已經(jīng)成立了，募集規(guī)模在3000萬左右，應(yīng)該下周就會(huì)宣布成立，成立完以后我們就會(huì)依托這個(gè)資金池去發(fā)行產(chǎn)品；第二只（資金池）我們是在另外一個(gè)地方，在浙江，我們會(huì)成立第二只資金池的產(chǎn)品。資金池的意思就是它總體承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比較大，它不是直接用于交易，而是去對(duì)應(yīng)，作為劣后，發(fā)行大量的公募產(chǎn)品，我們有一些比較親近的客戶，或者說已經(jīng)從秦暉身上、漢凰身上受益的客戶他們愿意加入到這個(gè)資金池，這是我們第一個(gè)舉措。第二個(gè)舉措是我們今年會(huì)依托資金池滾動(dòng)發(fā)行我們陽光化的產(chǎn)品，基本上用的是基金一對(duì)多的通道和資管的通道，券商資管現(xiàn)在有一些也對(duì)我們比較感興趣，用這些通道去發(fā)行一些公開化的產(chǎn)品，能夠使我們的規(guī)模迅速的擴(kuò)張，這是我們目前的發(fā)展規(guī)劃。
漢凰投資：在專訪的最后，我提一些我對(duì)行業(yè)的一些倡議，漢凰在整個(gè)行業(yè)發(fā)展過程中，我們感覺到最困難的就是人才，所以我們現(xiàn)在積極的與一些高校去部署一些研究機(jī)構(gòu)，部署一些培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，我們把我們的軟件、我們的開發(fā)平臺(tái)甚至我們的撮合平臺(tái)，我們的撮合平臺(tái)在非交易時(shí)間我們可以把交易時(shí)段里的數(shù)據(jù)去做全推送，有這些技術(shù)力量的支持我們現(xiàn)在和一些高校展開一些合作，希望通過這種培訓(xùn)機(jī)構(gòu)和高校的支持，我們能夠大量產(chǎn)生人才，使我們這個(gè)行業(yè)能夠發(fā)展更快一些。我覺得特別是像期貨中國這樣的機(jī)構(gòu)，其實(shí)你們在市場有一定影響，其實(shí)可以展開和我們一樣的這種行動(dòng)，培養(yǎng)更多的有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)或者說真正有一些實(shí)戰(zhàn)能力的這樣一些技術(shù)人才，來支撐整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)在人才太缺了，高校的很多實(shí)習(xí)生基本上很難上手，他們對(duì)整個(gè)交易、對(duì)代碼、對(duì)基礎(chǔ)知識(shí)太缺乏了解了，所以這是我覺得這個(gè)行業(yè)或者說我們有責(zé)任要去做的一個(gè)事情。我們現(xiàn)在和幾個(gè)財(cái)大正在搞這個(gè)項(xiàng)目，如果可以的話，我們的腳本編譯這塊我們希望能夠成為學(xué)校里的一門學(xué)科，然后去推動(dòng)整個(gè)市場比較快速的發(fā)展。

www.7hcn.com期貨中國網(wǎng)2013-7-15