網(wǎng)絡(luò)昵稱：三水胖樹(shù)廣東韶關(guān)人，現(xiàn)居住在廣州，曾開(kāi)過(guò)網(wǎng)吧、電腦公司。2006年從事股票投資，至2011年中正式結(jié)束主觀交易模式，轉(zhuǎn)型量化期貨。從事期貨交易2年，目前專做股指期貨量化，中高頻日內(nèi)交易為主。

訪談精彩語(yǔ)錄：
清楚認(rèn)識(shí)到了自己的主觀交易的高風(fēng)險(xiǎn)后，更清楚認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)的可怕一面，同時(shí)更為認(rèn)同量化交易的可靠性，和“知行合一”是如此的重要。
股票和期貨核心的差別在于交易規(guī)則的限制。
期貨的交易規(guī)則其實(shí)更為公平些，虧損可以虧的很明白，盈利可以盈的很清晰。而股票的T+1規(guī)則對(duì)投資人來(lái)說(shuō)，局限性很大。
對(duì)我目前而言，期貨的風(fēng)控要遠(yuǎn)比股票可控很多很多。
自律性較高，執(zhí)行能力強(qiáng)，不放大虧損，對(duì)虧損股的處理是很果斷的人。其次是會(huì)研究虧損，分析虧損的股民可以考慮參與期貨交易，因?yàn)榉治鎏潛p遠(yuǎn)比分析盈利要實(shí)際、有效的多。
模型成形后首先需要檢查模型的每個(gè)開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)點(diǎn)是否符合自己的設(shè)想邏輯，然后測(cè)試各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)是否適合實(shí)盤(pán)要求，再經(jīng)過(guò)不少于一個(gè)波浪（完整的上升和下跌波浪）的模擬運(yùn)行后，最后才可能在合適的時(shí)機(jī)上線實(shí)盤(pán)運(yùn)行。
程序化能堅(jiān)決按照自己設(shè)想的方案和邏輯進(jìn)行交易，主觀交易就算是有再好的交易方案或者買(mǎi)賣(mài)指標(biāo)信號(hào)，只要是在波動(dòng)的市場(chǎng)面前是主觀交易的話，無(wú)論如何都不可能長(zhǎng)期堅(jiān)定的去執(zhí)行到底，或多或少的都會(huì)受到外界消息的影響。
開(kāi)倉(cāng)頻率視市場(chǎng)的波動(dòng)，每個(gè)模型每天在2～10次左右，手續(xù)費(fèi)和凈利率的比例在1：5左右。
任何模型都不可能長(zhǎng)期持續(xù)盈利。必須與時(shí)俱進(jìn)、不斷更新、調(diào)整適應(yīng)市場(chǎng)。
經(jīng)過(guò)一輪的震蕩行情過(guò)后，有出現(xiàn)較大虧損的模型，不會(huì)立即修改或者調(diào)整，等待下一個(gè)趨勢(shì)行情過(guò)去之后，仍無(wú)法明顯填補(bǔ)前面虧損的情況下，才會(huì)去修改或者調(diào)整。
模型好壞要看搭配，哪怕它的回撤很大，整體盈利不突出，但是跟其他模型組合起來(lái)，能減少組合模型的綜合回撤，這也算的上是個(gè)好模型。
單個(gè)模型的好壞是無(wú)法評(píng)估的，重點(diǎn)還是看如何組合運(yùn)用。
只要不錯(cuò)過(guò)任何能抓到的機(jī)會(huì)，總有一次能讓我飛升起來(lái)。
任何大趨勢(shì)的初期，都是不起眼的小波浪形成，只要我控制好虧損，抓對(duì)了一次趨勢(shì)，我就能獲得可觀的收益。
努力去做自己喜歡的事，貴在堅(jiān)持。在困難面前不低頭，但不是碰壁不會(huì)回頭。

若要聯(lián)系“三水胖樹(shù)”，與其開(kāi)展資產(chǎn)管理合作，期貨中國(guó)網(wǎng)可為您預(yù)約，聯(lián)系電話：0571-85803287

期貨中國(guó)1、三水胖樹(shù)先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國(guó)網(wǎng)的專訪。您的網(wǎng)絡(luò)昵稱叫做“三水胖樹(shù)”，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)名稱有沒(méi)有特殊的含義或者淵源？
三水胖樹(shù)：首先我要借此訪談的機(jī)會(huì)感謝我的父親引導(dǎo)我踏進(jìn)了金融投資市場(chǎng)，給予了全部的支持。而且為我開(kāi)展程序化交易提供不少寶貴的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和做了大量的基礎(chǔ)工作。還有我的母親與妻兒在生活與精神上的支持，才有今天的良好業(yè)績(jī)。
其次我要感謝我們?nèi)��?nèi)的同行，是他們給了我巨大的幫助和支持，解決了不少編寫(xiě)程序化中遇到的困難和疑問(wèn)，他們是：網(wǎng)名“長(zhǎng)風(fēng)” 網(wǎng)名“MH” 網(wǎng)名“永不放棄gogo”網(wǎng)名“woowoo” 網(wǎng)名“西樓” 網(wǎng)名“喬峰”網(wǎng)名“鐵石” 網(wǎng)名“y.z.lei?龍行天下”網(wǎng)名“灰太狼” 網(wǎng)名“善法中和” 網(wǎng)名“我是傳奇”網(wǎng)名“漿糊” 網(wǎng)名“漁舟唱晚” 網(wǎng)名“樂(lè)丁”網(wǎng)名“一剪梅” 網(wǎng)名“覺(jué)文” 網(wǎng)名“知易難行”
說(shuō)到我的網(wǎng)絡(luò)昵稱，其實(shí)來(lái)源于騰訊網(wǎng)頁(yè)的“驗(yàn)證碼”，忘記當(dāng)時(shí)是作一個(gè)密碼修改，還是別的其他什么操作，在最后確認(rèn)的時(shí)候，需要填寫(xiě) “驗(yàn)證碼”，當(dāng)時(shí)彈出來(lái)三個(gè)字“三胖樹(shù)”頓時(shí)覺(jué)得這三個(gè)字很有意思，而后自己想象一下，樹(shù)能“胖”，自然離不開(kāi)水，最后“三水胖樹(shù)”這名字就這么隨意的作為了自己的網(wǎng)名。

期貨中國(guó)2、您以前開(kāi)過(guò)網(wǎng)吧、電腦公司，后來(lái)為什么不開(kāi)了？您又是怎么進(jìn)入期貨市場(chǎng)的？
三水胖樹(shù)：那是2000年初時(shí)候的事了，在家庭的資金的幫助下，先是開(kāi)了一家電腦公司，當(dāng)時(shí)升起網(wǎng)吧潮，我就將資金集中投資開(kāi)起了網(wǎng)吧，表面上看網(wǎng)吧盈利確實(shí)不錯(cuò)，但是開(kāi)了三年之后，電腦設(shè)備和設(shè)施很快老化、殘舊，要繼續(xù)經(jīng)營(yíng)下去需要更新電腦設(shè)備和重新裝修，但是這幾乎要把這三年下來(lái)的盈利全部投入回去；而且電腦公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更愈增激烈，都在拼價(jià)格，利潤(rùn)薄如紙。最后網(wǎng)吧和電腦公司打包一起賣(mài)給了別人。賣(mài)掉網(wǎng)吧和電腦公司后，收到那筆錢(qián)才感覺(jué)到那幾年的實(shí)業(yè)賺錢(qián)真的不容易。之后三年，抓住一切能抓住的機(jī)會(huì)，不斷尋找商機(jī)，期間做過(guò)別的小生意、也在別人單位打過(guò)工，但是自己喜歡可以穩(wěn)定的工作或者持續(xù)經(jīng)營(yíng)的生意實(shí)在不多，就這樣渾渾噩噩的熬了三年。
眾所周知2005-2007年是中國(guó)股市大牛市階段，06年受家父的啟蒙與指導(dǎo)（家父是20多年股齡的老股民有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)）開(kāi)始學(xué)習(xí)股票投資。二年的時(shí)間里股票收益最高達(dá)到了400%多，但這份收益是在股市大牛市的情況下（當(dāng)年身邊有在做股票的朋友300%-500%收益的人不少）操作基本沒(méi)有什么技術(shù)可言。中國(guó)股市在這幾年的行情里可以說(shuō)造就了不少專職做投資人的夢(mèng)想，我也不例外就把股票投資當(dāng)作了一份職業(yè)。
如果說(shuō)2006-2007年的二年是“市場(chǎng)”給專職做投資人實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想的二年的話，那么而后的2008和2010～2011年則是“市場(chǎng)”給專職投資人地獄式歷練的三年！
在這幾年里，從過(guò)去的基本面分析、板塊的分類，逐步轉(zhuǎn)型到個(gè)股交易數(shù)據(jù)化的分類，自學(xué)VB語(yǔ)言，在大智慧股票軟件上學(xué)習(xí)編寫(xiě)各種指標(biāo)（大致原創(chuàng)200多套自己的指標(biāo)）自創(chuàng)了不少選股工具，基本實(shí)現(xiàn)了半自動(dòng)交易。但是到最后，依然敵不過(guò)人性的貪婪與恐懼的缺陷，在操作上屢屢違背數(shù)據(jù)化后的信號(hào)，指標(biāo)提示買(mǎi)入的時(shí)候，常猶豫不決沒(méi)有及時(shí)買(mǎi)入，提示賣(mài)出的時(shí)候又沒(méi)有及時(shí)進(jìn)行止盈、止損操作，往往由盈轉(zhuǎn)虧，虧損后就死抗，結(jié)果造成更大的虧損。可謂是只會(huì)買(mǎi)不會(huì)賣(mài)，在2011年年中的時(shí)候，從盈利400%的最高收益，回撤了差不多70%打擊確實(shí)不小，但并沒(méi)有因此動(dòng)搖我繼續(xù)在金融市場(chǎng)奮斗的決心和信心。在做了很多數(shù)據(jù)與實(shí)盤(pán)操作結(jié)果的比對(duì)后，才知道如果按照指標(biāo)的提示與倉(cāng)位控制，2008-2011年的回撤，不會(huì)超過(guò)20% 當(dāng)時(shí)感覺(jué)如夢(mèng)初醒，清楚認(rèn)識(shí)到人性的“貪婪與恐懼”是多么的可怕，主觀操作甚至可以說(shuō)就是“亂來(lái)”�；叵脒^(guò)去，如果沒(méi)有2006-2007年的大牛行情和2009年的強(qiáng)烈反彈行情，自己這幾年下來(lái)的操作，早已虧的不知道哪里去了。
清楚認(rèn)識(shí)到了自己的主觀交易的高風(fēng)險(xiǎn)后，更清楚認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)的可怕一面，同時(shí)更為認(rèn)同量化交易的可靠性，和“知行合一”是如此的重要。因此，在2011年的7月，果斷的斬掉所有的股票，正式結(jié)束了5年左右的主觀交易，持幣學(xué)習(xí)“量化交易”。但要轉(zhuǎn)變一個(gè)人多年的交易習(xí)性，是很困難的，首要解決的是“知行合一”而這個(gè)“行”則是“執(zhí)行”，所以我一開(kāi)始就從“文華財(cái)經(jīng)”軟件上學(xué)習(xí)，它的平臺(tái)首先是VB語(yǔ)言為基礎(chǔ)，對(duì)我而言，再熟悉不過(guò)了，不出二個(gè)星期，基本上手。而后還學(xué)了其他量化軟件，如：“金字塔”“TB”等等，經(jīng)過(guò)6個(gè)月左右的時(shí)間不斷的測(cè)試，不斷的修改模型，不斷的做模擬，幾乎每天都12-16小時(shí)做測(cè)試與編寫(xiě)模型，甚至4臺(tái)電腦同時(shí)運(yùn)作1-2星期的做測(cè)試（做過(guò)網(wǎng)吧的人，家里電腦不會(huì)少，呵呵）到了2012年的3月1號(hào)，正式開(kāi)始實(shí)盤(pán)量化交易，一直至今。

期貨中國(guó)3、您說(shuō)自己喜歡搗騰電子產(chǎn)品，您搗騰過(guò)哪些電子產(chǎn)品？搗騰電子產(chǎn)品的賺錢(qián)效應(yīng)如何？
三水胖樹(shù)：電子產(chǎn)品都是消耗品，哪里有賺錢(qián)效應(yīng)，都是花錢(qián)買(mǎi)自己喜愛(ài)的來(lái)玩玩，就拿我家用的電腦來(lái)說(shuō)把，我平均每年電腦配件或者整機(jī)的消費(fèi)，大概2-3萬(wàn)左右。這也算是個(gè)陋習(xí)把，不值得學(xué)習(xí)。不過(guò)回想起當(dāng)年，搗騰過(guò)自己的網(wǎng)吧硬件，自己親自把整個(gè)網(wǎng)吧變成一個(gè)無(wú)盤(pán)工作站，提高了硬件性能（當(dāng)時(shí)網(wǎng)吧已經(jīng)經(jīng)營(yíng)了2年多，硬件已經(jīng)開(kāi)始跟不上時(shí)代，改造后，全區(qū)是第一家實(shí)行無(wú)盤(pán)工作站的網(wǎng)吧），把當(dāng)時(shí)更新電腦換下100多個(gè)硬盤(pán)賣(mài)給了二手回收，用這筆錢(qián)購(gòu)買(mǎi)了2臺(tái)當(dāng)時(shí)來(lái)說(shuō)超強(qiáng)的工作站服務(wù)器，之后網(wǎng)吧的維護(hù)就簡(jiǎn)單很多，網(wǎng)管只需要檢查用戶的電腦硬件有沒(méi)有出問(wèn)題，排除硬件故障后，網(wǎng)吧的電腦就很快恢復(fù)正常運(yùn)作，因此100臺(tái)的網(wǎng)吧只需要2個(gè)網(wǎng)管，而我也就月底收收賬，月初發(fā)發(fā)人員工資，中間就全心全意的去經(jīng)營(yíng)電腦公司，而后無(wú)意間有個(gè)商人看到我網(wǎng)吧的管理如此輕松，后期賣(mài)網(wǎng)吧的時(shí)候，也因此賣(mài)了一個(gè)算是較為可觀的價(jià)錢(qián)。

期貨中國(guó)4、您2006年進(jìn)入股市，您在股市中收益情況如何？您覺(jué)得股票和期貨的核心差別有哪些？
三水胖樹(shù)：06年的股市，正好碰到股改，后面的行情可以說(shuō)“賺死膽大的，嚇?biāo)滥懶〉摹倍�這份收益現(xiàn)在回頭來(lái)看，并不是自己有什么技術(shù)，只能說(shuō)是碰上了運(yùn)氣。那時(shí)候只要是做股票的，沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)誰(shuí)會(huì)虧，人人都是股神，這二年的股票收益最高達(dá)到了400%多。但是到2011年回撤了差不多70%。
股票和期貨核心的差別在于交易規(guī)則的限制，在我現(xiàn)在看來(lái)，期貨的交易規(guī)則其實(shí)更為公平些，虧損可以虧的很明白，盈利可以盈的很清晰。而股票的T+1規(guī)則對(duì)投資人來(lái)說(shuō)，局限性很大。當(dāng)日的買(mǎi)入決策要在次日才能做修改，其實(shí)換個(gè)角度來(lái)說(shuō)，由于交易制度的原因股票不可控的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)比期貨風(fēng)險(xiǎn)大。相信做過(guò)股票的人都嘗過(guò)上午買(mǎi)入股票，之后大盤(pán)下跌，無(wú)奈的看著自己剛買(mǎi)入的股票下午大跌而無(wú)計(jì)可施。因此，對(duì)我目前而言，期貨的風(fēng)控要遠(yuǎn)比股票可控很多很多。其次就是做空機(jī)制，股票做空也就近幾年才有融券業(yè)務(wù)，但是成本很高，兌現(xiàn)盈利機(jī)會(huì)更小，在此更突出了期貨的機(jī)會(huì)性要比股票多，但相對(duì)的，風(fēng)險(xiǎn)也自然比股票高。

期貨中國(guó)5、您覺(jué)得哪些類型的股民可以考慮參與期貨交易？
三水胖樹(shù)：自律性較高，執(zhí)行能力強(qiáng)，不放大虧損，對(duì)虧損股的處理是很果斷的人。其次是會(huì)研究虧損，分析虧損的股民可以考慮參與期貨交易，因?yàn)榉治鎏潛p遠(yuǎn)比分析盈利要實(shí)際、有效的多。

期貨中國(guó)6、就您親身經(jīng)歷而言，一個(gè)模型從研發(fā)到實(shí)盤(pán)，需要經(jīng)歷哪些過(guò)程？需要克服哪些問(wèn)題？
三水胖樹(shù)：模型成形后首先需要檢查模型的每個(gè)開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)點(diǎn)是否符合自己的設(shè)想邏輯，然后測(cè)試各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)是否適合實(shí)盤(pán)要求，再經(jīng)過(guò)不少于一個(gè)波浪（完整的上升和下跌波浪）的模擬運(yùn)行后，最后才可能在合適的時(shí)機(jī)上線實(shí)盤(pán)運(yùn)行。

期貨中國(guó)7、您覺(jué)得程序化交易和主觀交易最大的差別在哪里？
三水胖樹(shù)：程序化能堅(jiān)決按照自己設(shè)想的方案和邏輯進(jìn)行交易，主觀交易就算是有再好的交易方案或者買(mǎi)賣(mài)指標(biāo)信號(hào)，只要是在波動(dòng)的市場(chǎng)面前是主觀交易的話，無(wú)論如何都不可能長(zhǎng)期堅(jiān)定的去執(zhí)行到底，或多或少的都會(huì)受到外界消息的影響，瞬間改變或者違背自己原有的交易方案或者買(mǎi)賣(mài)指標(biāo)信號(hào)；投資往往在人性的“貪婪與恐懼”中失敗于無(wú)形。

期貨中國(guó)8、您現(xiàn)在主要做中高頻量化日內(nèi)交易，您一天大概做幾個(gè)來(lái)回？手續(xù)費(fèi)和凈利率的比例大概是多少？
三水胖樹(shù)：開(kāi)倉(cāng)頻率視市場(chǎng)的波動(dòng)，每個(gè)模型每天在2～10次左右，手續(xù)費(fèi)和凈利率的比例在1：5左右。

期貨中國(guó)9、您有沒(méi)有考慮過(guò)超高頻交易？為什么？
三水胖樹(shù)：曾經(jīng)進(jìn)行過(guò)超高頻模擬交易，目前主要是市場(chǎng)的波動(dòng)性和盤(pán)口不是很適合做超高頻交易，同時(shí)做超高頻交易對(duì)網(wǎng)絡(luò)和交易平臺(tái)的技術(shù)要求更高，在超高頻交易的方法還沒(méi)成熟，還沒(méi)找到較為可行的方法之前只能保持觀望與摸索的階段。
期貨中國(guó)10、對(duì)那些用手工下單，以炒單形式交易的短線交易高手，比如汪斌、漁岵等人，您是如何看待的？您覺(jué)得他們能夠取得盈利的關(guān)鍵是什么？他們的盈利模式能夠持續(xù)嗎？
三水胖樹(shù)：他們都是老前輩了，我也關(guān)注過(guò)他們的交易手法，雖說(shuō)他們手工下單，但是在他們腦子里早已有一套根深蒂固的“交易模型”，并且會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的波動(dòng)變化作出調(diào)整，生動(dòng)的來(lái)說(shuō)，他們腦子里面是具有“自適應(yīng)”的“交易模型”。與此同時(shí)他們還具備著強(qiáng)大的“執(zhí)行力”，這是非一般人所歷練的出來(lái)，這“執(zhí)行力”是他們能夠取得長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利的關(guān)鍵要素。在我角度上看，其實(shí)他們已經(jīng)可被歸類為“量化交易”只不過(guò)我們的“量化交易”是通過(guò)計(jì)算機(jī)來(lái)實(shí)現(xiàn)操作，而他們不需要依靠電腦。只要體力與精神充沛的前題下，他們的模式可以長(zhǎng)久持續(xù)的走下去。甚至穩(wěn)定和可控性都要比“量化交易”高效的多。

期貨中國(guó)11、反過(guò)來(lái)說(shuō)，您覺(jué)得自己的中高頻量化日內(nèi)交易的模式能夠持續(xù)盈利嗎？
三水胖樹(shù)：任何模型都不可能長(zhǎng)期持續(xù)盈利。必須與時(shí)俱進(jìn)、不斷更新、調(diào)整適應(yīng)市場(chǎng)。

期貨中國(guó)12、您目前量化交易的資金規(guī)模大概有多少？您覺(jué)得自己的交易模式最大能容納多少資金量？
三水胖樹(shù)：目前量化交易的資金規(guī)模在二千萬(wàn)左右，以現(xiàn)在的模型規(guī)模來(lái)估算，大概能容納五千萬(wàn)左右的資金量。如果有更適合的交易平臺(tái)和逐步擴(kuò)大模型規(guī)模，未來(lái)管理1～2個(gè)億的資金是可以達(dá)到的。

期貨中國(guó)13、對(duì)短線交易者來(lái)說(shuō)，應(yīng)如何打破資金容量的瓶頸？
三水胖樹(shù)：這個(gè)恐怕沒(méi)有辦法，畢竟這取決與盤(pán)口單上的數(shù)量，超過(guò)一定數(shù)量，必然會(huì)造成或多或少的滑點(diǎn)，甚至是不成交，這是無(wú)法避免的。

期貨中國(guó)14、您的量化交易模型盈利的基本邏輯是什么？
三水胖樹(shù)：大方向來(lái)說(shuō)，還是以趨勢(shì)交易為基礎(chǔ)，中間參合輔助了一些高低軌、成交量或者持倉(cāng)量變化，甚至還有傳統(tǒng)的均線運(yùn)用。

期貨中國(guó)15、您的量化交易模型有沒(méi)有調(diào)整、改良的設(shè)置？在什么情況下您會(huì)修正您的模型？
三水胖樹(shù)：一般情況下，經(jīng)過(guò)一輪的震蕩行情過(guò)后，有出現(xiàn)較大虧損的模型，不會(huì)立即修改或者調(diào)整，等待下一個(gè)趨勢(shì)行情過(guò)去之后，仍無(wú)法明顯填補(bǔ)前面虧損的情況下，才會(huì)去修改或者調(diào)整。

期貨中國(guó)16、您目前有沒(méi)有在開(kāi)發(fā)新的模型？若有在開(kāi)發(fā)，請(qǐng)問(wèn)主要是哪種類型的模型？
三水胖樹(shù)：目前開(kāi)發(fā)出來(lái)可上實(shí)盤(pán)的模型大約50個(gè)左右，以目前的行情波動(dòng)來(lái)看，暫時(shí)足矣應(yīng)付現(xiàn)有的市場(chǎng)波動(dòng)，開(kāi)發(fā)新模型工作量很大，目前暫時(shí)沒(méi)有開(kāi)發(fā)新模型。但也每天盯盤(pán)，實(shí)時(shí)觀察和研究市場(chǎng)的波動(dòng)性變化，市場(chǎng)的變化如明顯加大、并且具備較長(zhǎng)的持續(xù)性的情況下，也會(huì)針對(duì)性的開(kāi)發(fā)新模型作為補(bǔ)充。

期貨中國(guó)17、您覺(jué)得怎樣的模型才算得上好模型？
三水胖樹(shù)：這不好說(shuō)，模型好壞要看搭配，哪怕它的回撤很大，整體盈利不突出，但是跟其他模型組合起來(lái)，能減少組合模型的綜合回撤，這也算的上是個(gè)好模型。我有些模型會(huì)在趨勢(shì)行情下盈利很少，甚至虧損，但是在某些震蕩行情下，盈利能力很強(qiáng)，甚至能頂2-3個(gè)純趨勢(shì)模型的虧損。所以單個(gè)模型的好壞是無(wú)法評(píng)估的，重點(diǎn)還是看如何組合運(yùn)用。

期貨中國(guó)18、您的量化交易在實(shí)盤(pán)中出現(xiàn)過(guò)的回撤是多少？這一最大回撤的出現(xiàn)，主要是什么原因造成的？
三水胖樹(shù)： 實(shí)盤(pán)以來(lái)，超過(guò)20%的回撤僅有一次，那是在去年2012年的9～10月，達(dá)到22%左右，主要是當(dāng)時(shí)的資金量少，模型數(shù)量也少，并且當(dāng)時(shí)實(shí)盤(pán)的時(shí)間不是太長(zhǎng)，在執(zhí)行上有干預(yù)的現(xiàn)象出現(xiàn)，記得在9月7號(hào)那天，因前面出現(xiàn)了較大的虧損，心理有動(dòng)搖，有懷疑，那天是連續(xù)5個(gè)多月實(shí)盤(pán)交易以來(lái)的第一天停盤(pán)，結(jié)果那天錯(cuò)過(guò)了一個(gè)百點(diǎn)單邊大漲的行情，這一天我錯(cuò)失了26萬(wàn)的盈利，而后行情立馬又進(jìn)入了第二波的震蕩行情，兩波震蕩行情下來(lái)，造成22%的大回撤。對(duì)于“量化交易”來(lái)說(shuō)：“干預(yù)是魔鬼”，那天“市場(chǎng)”以這種方式清晰的告知于我！2012年的9月7日是我難忘的一天。期貨中國(guó)19、您目前專做股指期貨，為什么不考慮做其它的品種？
三水胖樹(shù)：其它品種交易規(guī)律比較不穩(wěn)定，容易被大資金操縱；同時(shí)其它品種的保證金、漲跌、停板、跳點(diǎn)價(jià)格的變動(dòng)等經(jīng)常會(huì)有調(diào)整。風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)就比較大，給模型、資金的管理，交易平臺(tái)的設(shè)置帶來(lái)很多麻煩，不可控的因素要遠(yuǎn)比股指期貨多很多。

期貨中國(guó)20、您對(duì)商品量化交易有沒(méi)研究？有沒(méi)有嘗試過(guò)實(shí)盤(pán)交易？
三水胖樹(shù)：對(duì)商品量化交易也進(jìn)行大量的研究和測(cè)試，模擬和實(shí)盤(pán)都進(jìn)行過(guò)一段時(shí)間。所以才有上面的觀點(diǎn)。

期貨中國(guó)21、國(guó)債期貨可能在近期推出，如果國(guó)債期貨推出，您是否考慮參與交易？
三水胖樹(shù)：先觀察一段時(shí)間。

期貨中國(guó)22、您在期貨中國(guó)網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜和程序化排行榜展示的賬戶“三水胖樹(shù)2”，從這個(gè)賬戶來(lái)看基本上每個(gè)月都是盈利的，請(qǐng)問(wèn)您覺(jué)得自己能做到幾乎每個(gè)月都盈利的關(guān)鍵是什么？
三水胖樹(shù)：堅(jiān)持程序化運(yùn)行，不挑三揀四的選行情做。

期貨中國(guó)23、您覺(jué)得自己能否繼續(xù)保持絕大部分月份都盈利的狀態(tài)？為什么？
三水胖樹(shù)：模型的歷史測(cè)試確實(shí)是可以做到大部分時(shí)間月月盈利的，但是實(shí)盤(pán)上不可能保證月月都盈利。模型程序不是萬(wàn)能的，模型的設(shè)計(jì)只是根據(jù)歷史的波動(dòng)作出來(lái)的策略，并不能代表未來(lái)，實(shí)盤(pán)上的波動(dòng)有許多意想不到的情況導(dǎo)致虧損的可能，所以這是一個(gè)概率問(wèn)題。

期貨中國(guó)24、風(fēng)險(xiǎn)和收益是共存的，您覺(jué)得如何在風(fēng)險(xiǎn)可控范圍內(nèi)來(lái)達(dá)到利潤(rùn)的最大化？
三水胖樹(shù)： 在程序設(shè)計(jì)時(shí)就要控制風(fēng)險(xiǎn)，比如止損和止盈。相信自己、相信程序，由程序去控制風(fēng)險(xiǎn)和達(dá)到利潤(rùn)最大化。

期貨中國(guó)25、您程序化的賺錢(qián)原理是“寧可做錯(cuò)，不能錯(cuò)過(guò)”，您能解釋一下這樣做的原因嗎？
三水胖樹(shù)：這要從我看待機(jī)遇的角度說(shuō)起，我的學(xué)歷并不高，至從學(xué)校畢業(yè)，踏入社會(huì)后，無(wú)論是對(duì)待大小商機(jī)，或者是工作崗位高低，我都抓住一切能抓住的機(jī)會(huì)努力去做，一個(gè)人一生有無(wú)數(shù)次轉(zhuǎn)折，每次轉(zhuǎn)折都是一個(gè)機(jī)會(huì)，或許有些機(jī)會(huì)很渺茫，甚至是很瞬間，我堅(jiān)信，只要不錯(cuò)過(guò)任何能抓到的機(jī)會(huì)，總有一次能讓我飛升起來(lái)。
至于“寧可做錯(cuò)，不能錯(cuò)過(guò)”它的原理跟我對(duì)待機(jī)遇的態(tài)度是一樣的，任何大趨勢(shì)的初期，都是不起眼的小波浪形成，只要我控制好虧損，抓對(duì)了一次趨勢(shì)，我就能獲得可觀的收益；而另外有一理論正好與我此理論是恰恰相反的：“寧可錯(cuò)過(guò)，不能做錯(cuò)”在我的認(rèn)知里就是個(gè)“偽命題”，試問(wèn)一下，能有“不做錯(cuò)”的可能麼？

期貨中國(guó)26、您是一個(gè)性格脾氣都較為隨和的人，這對(duì)您的期貨交易是否有幫助？您覺(jué)得怎么樣的心態(tài)、性格比較適合做期貨？
三水胖樹(shù)：什么樣的性格比較適合做期貨我倒沒(méi)有研究過(guò)。

期貨中國(guó)27、您開(kāi)過(guò)網(wǎng)吧、開(kāi)過(guò)電腦公司、做過(guò)股票、做過(guò)期貨，這些事情中您最喜歡的是哪一件？在做這些不同事情的過(guò)程中，您最大的人生感悟是什么？
三水胖樹(shù)：最喜歡的事情當(dāng)然是目前的程序化交易，我已經(jīng)把它作為自己的事業(yè)在努力。
努力去做自己喜歡的事，貴在堅(jiān)持。在困難面前不低頭，但不是碰壁不會(huì)回頭。山外有山、天外天，我的程序化交易只是剛剛開(kāi)始需要繼續(xù)學(xué)習(xí)、總結(jié)和提高。

www.7hcn.com期貨中國(guó)網(wǎng) 2013-8-2