轉：【上海自貿區(qū)專題匯總】
目錄
一、上海自貿區(qū)介紹
二、上海自貿區(qū)方案通過的背景
（一）國際形式
（二）國內進程
（三）出臺時面臨的眾議
三、上海自貿區(qū)總體方案的通過
（一）上海自貿區(qū)總體方案
（二）國務院對中國(上海)自由貿易試驗區(qū)建設提出要求
四、上海自貿區(qū)的意義
（一）五領域政策創(chuàng)新
（二）上海自貿區(qū)建設將帶來多重紅利
（三）撬動中國新一輪改革開放
五、上海自貿區(qū)的影響
（一）對上海的影響
（二）對內地其他地方的影響
（三）對香港的影響
六、投資機會
七、面臨的風險與挑戰(zhàn)
（一）自貿區(qū)細則落地費工夫 稅收政策或存分歧
（二）資本項下放開仍要謹慎 業(yè)內不乏擔憂
（三）固有條框頻被突破 監(jiān)管能力能否跟上
一、上海自貿區(qū)介紹
上海自貿區(qū)是指在領土內運入的任何貨物就進口關稅及其他各稅而言，被認為在關境以外，并免于實施慣常的海關監(jiān)管制度。上海自貿區(qū)的規(guī)劃面積為28平方公里，包括洋山保稅港區(qū)、外高橋保稅區(qū)（含外高橋保稅物流園區(qū)）及浦東機場綜合保稅區(qū)，將實施“一線逐步徹底放開、二線安全高效管住、區(qū)內貨物自由流動”的創(chuàng)新監(jiān)管服務模式。簡而言之，就是在上海自貿區(qū)簡化監(jiān)管手續(xù)、降低成本，實現(xiàn)“境內關外”。雖然面積僅有28平方公里，相當于上海市面積的1/226。但是，這片土地正被寄予厚望，或將成為撬動中國新一輪改革開放的支點。
二、上海自貿區(qū)方案通過的背景
（一）國際形式
中國面臨“二次入世”：美歐自貿區(qū)談判和跨太平洋伙伴關系協(xié)議，這兩大自貿區(qū)都不包括中國，面對未來世界貿易規(guī)則、格局的可能改變，中國將面臨嚴峻的“二次入世”危險。
中國經濟換擋關口：在國際需求疲弱及勞動力成本升高導致產業(yè)轉移下，嚴重依賴出口已不行，且國內市場經濟效率仍較低，需經改革來謀出路。
（二）國內進程
今年3月份，李克強在上海召開座談會時曾指出，“我們要用開放擴大內需，用開放形成倒逼機制，用開放促進新一輪改革�！鄙虾Ｗ再Q區(qū)的建立是為上海乃至中國帶來發(fā)展紅利，是中國積極主動對外開放的“試驗田”。在國務院的期許中，上海自貿區(qū)將成為推進改革和提高開放型經濟水平的“試驗田”，上海自貿區(qū)很可能以“一國之內”自由貿易區(qū)的形式出現(xiàn)，它采取特殊的監(jiān)管政策和優(yōu)惠稅收，對一國內的轉口貿易、離岸貿易將有極大促進作用。
3月底，國務院總理李克強在上海調研期間考察了位于浦東的外高橋保稅區(qū)，并表示鼓勵支持上海積極探索，在現(xiàn)有綜合保稅區(qū)基礎上，研究如何試點先行在28平方公里內建立一個自由貿易園區(qū)試驗區(qū)，進一步擴大開放，推動完善開放型經濟體制機制。
李克強所指28平方公里即為上海綜合保稅區(qū)范圍，其中包括2005年與浙江跨區(qū)域合作建設的洋山保稅港區(qū)、1990年全國第一個封關運作的上海外高橋保稅區(qū)(含外高橋保稅物流園區(qū))以及2010年9月啟動運營的上海浦東機場綜合保稅區(qū)。
上�？诎斗⻊辙k公布的數據顯示，2012年，上海口岸外貿貨物吞吐量累計達3.6億噸，同比增長5.9%，上海港繼續(xù)保持貨物和集裝箱吞吐量世界第一大港地位。外高橋港區(qū)完成1536萬標準箱，連續(xù)八年蟬聯(lián)全國國際船舶吞吐量最高的港區(qū)。
（三）出臺時面臨的眾議
1、以期貨交易市場的商品期貨交割倉庫為例，包括倫敦金屬交易所(LME)在內的多家機構，一直致力于在中國內地設立交割倉庫。不過，在上海自貿區(qū)是否可以設立境內首個交割倉庫的問題，在方案商榷階段有所反復，證監(jiān)會認為目前還不具備境外期貨交易所在我國境內設立交割倉庫的條件，曾建議取消這項內容。
李克強辦公室對此反應強烈，并發(fā)出一份備忘錄，稱在自由貿易區(qū)設立期貨交割倉庫，將有助上海在很大程度上取代韓國釜山和新加坡在這方面的主導地位，還有助降低中國企業(yè)交易成本。
李克強辦公室給中國證監(jiān)會的正式回覆稱，上海自由貿易區(qū)內的商品交易仍將被視為離岸交易，所以在區(qū)內設立期貨交割倉庫，并不會影響國內期貨交易、交割和定價體系，也不會對國內金融市場的穩(wěn)定性造成負面影響。
此外李克強還建議，應允許所有滿足特定資本要求并在自貿區(qū)有業(yè)務運營的銀行提供離岸銀行業(yè)務。銀監(jiān)會希望取消這一措施，但認為已擁有離岸銀行業(yè)務試點資質的浦發(fā)銀行可以例外。
2、李克強也駁斥了銀監(jiān)會意見，表示上海自由貿易區(qū)有助商業(yè)銀行試驗如何管理境外銀行業(yè)務風險及建立有關機制，并認為境外銀行業(yè)務對境內金融市場的影響極其輕微，風險可控。
3、融資租賃業(yè)是否納入出口退稅試點，財政部和稅務總局也提出了不同的意見，建議延后考慮。就此，上海方面認為融資租賃業(yè)在上海有較好的發(fā)展基礎，各類融資租賃企業(yè)有較強的政策訴求，推出優(yōu)惠政策，將推動該行業(yè)的發(fā)展。方案仍建議對區(qū)內注冊的各類融資租賃公司及項目子公司，實施融資租賃貨物出口退稅的試點政策，也建議融資租賃公司在試驗區(qū)內設立的單機、單船子公司不設最低注冊資本限制，建議允許融資租賃公司兼營與主營業(yè)務有關的商業(yè)保理業(yè)務。
三、上海自貿區(qū)總體方案的通過
（一）上海自貿區(qū)總體方案
國務院總理李克強3日主持召開國務院常務會議，部署審計后整改工作，研究激活財政存量資金，通過《中國（上海）自由貿易試驗區(qū)總體方案》和《中華人民共和國外國人入境出境管理條例（草案）》。
會議原則通過了《中國（上海）自由貿易試驗區(qū)總體方案》。會議強調，在上海外高橋保稅區(qū)等4個海關特殊監(jiān)管區(qū)域內，建設中國（上海）自由貿易試驗區(qū)，是順應全球經貿發(fā)展新趨勢，更加積極主動對外開放的重大舉措。要進一步深化改革，加快政府職能轉變，堅持先行先試，既要積極探索政府經貿和投資管理模式創(chuàng)新，擴大服務業(yè)開放；又要防范各類風險，推動建設具有國際水準的投資貿易便利、監(jiān)管高效便捷、法制環(huán)境規(guī)范的自由貿易試驗區(qū)，使之成為推進改革和提高開放型經濟水平的“試驗田”，形成可復制、可推廣的經驗，發(fā)揮示范帶動、服務全國的積極作用，促進各地區(qū)共同發(fā)展。這有利于培育我國面向全球的競爭新優(yōu)勢，構建與各國合作發(fā)展的新平臺，拓展經濟增長的新空間，打造中國經濟“升級版”。
會議指出，日前審計署向全國人大常委會報告了中央預算執(zhí)行和其他財政收支審計情況，并向社會公布了審計結果。對審計查出的問題，各部門、各單位既要積極整改，及時糾正各類違法違規(guī)行為，又要針對一些方面存在的預算執(zhí)行不到位、資金層層積淀等情況，以整改為契機，把擠占挪用的錢歸位，把“跑冒滴漏”的錢堵住。特別是要進一步盤活存量，把閑置、沉淀的財政資金用好，集中有限的資金用于穩(wěn)增長、調結構、惠民生的重點領域和關鍵環(huán)節(jié)，加大對棚戶區(qū)改造、節(jié)能環(huán)保、公共服務業(yè)、城市基礎設施和促進消費等方面的投入，不斷釋放內需潛力，促進經濟轉型升級，滿足群眾迫切需要，提高資金使用效益。同時要堅決把扶貧、社保資金等群眾的“保命錢”看住。把積極財政政策發(fā)揮好、運用好。
會議強調，做好審計后的問題整改工作，事關政府公信力和執(zhí)行力，事關法治政府、廉潔政府建設。要把整改作為推進改革的“催化劑”，倒逼預算管理、審批制度、決策機制等方面的改革和創(chuàng)新。會議還要求按照中央八項規(guī)定的精神，進一步壓縮一般性支出和“三公”經費，政府帶頭過“緊日子”。
（二）國務院對中國(上海)自由貿易試驗區(qū)建設提出要求
要進一步深化改革，加快政府職能轉變，堅持先行先試，既要積極探索政府經貿和投資管理模式創(chuàng)新，擴大服務業(yè)開放；又要防范各類風險，推動建設具有國際水準的投資貿易便利、監(jiān)管高效便捷、法制環(huán)境規(guī)范的自由貿易試驗區(qū)，使之成為推進改革和提高開放型經濟水平的“試驗田”，形成可復制、可推廣的經驗，發(fā)揮示范帶動、服務全國的積極作用，促進各地區(qū)共同發(fā)展。
7月3日，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，通過了《中國(上海)自由貿易試驗區(qū)總體方案》，標志著上海自由貿易試驗區(qū)將成為國內首個符合國際慣例的海關特殊監(jiān)管區(qū)。此舉將成為推進改革和提高開放型經濟水平的“試驗田”，“形成可復制、可推廣的經驗，發(fā)揮示范帶動、服務全國的積極作用，促進各地區(qū)共同發(fā)展�！�
會議強調，在上海外高橋保稅區(qū)等4個海關特殊監(jiān)管區(qū)域內，建設中國(上海)自由貿易試驗區(qū)，是順應全球經貿發(fā)展新趨勢，更加積極主動對外開放的重大舉措。要進一步深化改革，加快政府職能轉變，堅持先行先試，既要積極探索政府經貿和投資管理模式創(chuàng)新，擴大服務業(yè)開放；又要防范各類風險，推動建設具有國際水準的投資貿易便利、監(jiān)管高效便捷、法制環(huán)境規(guī)范的自由貿易試驗區(qū)，使之成為推進改革和提高開放型經濟水平的“試驗田”，形成可復制、可推廣的經驗，發(fā)揮示范帶動、服務全國的積極作用，促進各地區(qū)共同發(fā)展。這有利于培育我國面向全球的競爭新優(yōu)勢，構建與各國合作發(fā)展的新平臺，拓展經濟增長的新空間，打造中國經濟“升級版”。
從近期權威人士的表述中可以看出，上海自由貿易試驗區(qū)申報方案擬定金融、貿易、航運等領域的政策開放，并尋求管理、稅收、法規(guī)等方面的創(chuàng)新。
前不久舉行的陸家嘴論壇上，上海市市長楊雄表示，自由貿易試驗區(qū)正在申請試點人民幣資本項目下開放。上海市金融辦副主任徐權表示，自貿區(qū)的試點內容涉及金融方面的包括利率市場化、匯率自由匯兌、金融業(yè)的對外開放、產品創(chuàng)新等，也涉及一些離岸業(yè)務。另外，上海將推動稅收創(chuàng)新，包括離岸貿易、金融采用低稅率，對境外投資收益采用分期繳納所得稅等優(yōu)惠政策支持自由貿易試驗區(qū)內企業(yè)發(fā)展。
浦東新區(qū)改革發(fā)展研究院院長（財苑）、研究員萬曾煒曾在接受上證報記者采訪時表示，在人民幣不斷升值、傳統(tǒng)外貿出口增長放緩的背景下提出試點自由貿易園區(qū)實際是倒逼改革之舉。自由貿易試驗區(qū)將突破現(xiàn)有的金融外匯監(jiān)管的條框，為上海建設“四個中心”贏得更多的制度紅利，全面提升上海在亞太市場的競爭力。
四、上海自貿區(qū)的意義
中國（上海）自由貿易試驗區(qū)建設是國家戰(zhàn)略，是先行先試、深化改革、擴大開放的重大舉措，意義深遠。這項重大改革是以制度創(chuàng)新為著力點，重在提升軟實力，各項工作影響大、難度高。
（一）五領域政策創(chuàng)新
1、上海自由貿易區(qū)作為新一屆政府拉動經濟增長的新引擎，其籌備進展一直為各方關注，但其所涉及的具體方案卻始終未能公開。從證券時報記者現(xiàn)在掌握的信息來看，方案最終將可能落實到金融、貿易、航運等五大領域的開放政策，以及管理、稅收、法規(guī)等五個方面的一攬子創(chuàng)新。
1）人民幣資本項目開放已被提交至自貿區(qū)方案中
在剛結束不久的陸家嘴論壇上，上海市市長楊雄表示，自由貿易區(qū)的確正在申請試點人民幣資本項目下開放，而且這一改革方向不會因為短期的流動性變化、熱錢流向的變化而變化。
上海市金融辦副主任徐權表示，自貿區(qū)的試點內容涉及金融方面的包括利率市場化、匯率自由匯兌、金融業(yè)的對外開放、產品創(chuàng)新等，也涉及一些離岸業(yè)務。
2）自貿區(qū)將爭取 15%企業(yè)所得稅優(yōu)惠
在上海自由貿易區(qū)的新政策中，上海將推動稅收創(chuàng)新，包括離岸貿易、金融采用低稅率，對境外投資收益采用分期繳納所得稅等優(yōu)惠政策支持自由貿易園區(qū)內企業(yè)發(fā)展。
證券時報記者從知情人士處獲悉，為鼓勵企業(yè)發(fā)展，上海將在稅收方面采取低稅率，其中將包括對自由貿易區(qū)內符合條件的企業(yè)減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。
“稅收創(chuàng)新方面，上海市政府上下都正在努力向國家要政策，在上海自由貿易區(qū)內，對符合條件的企業(yè)減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅�！敝槿耸勘硎�，這個稅收優(yōu)惠政策與前海的稅收優(yōu)惠政策相當。
3）貿易領域將實施創(chuàng)新監(jiān)管新模式
在貿易領域，上海自由貿易區(qū)將實施“一線逐步徹底放開、二線安全高效管住、區(qū)內貨物自由流動”的創(chuàng)新監(jiān)管服務新模式，這是較目前上海綜合保稅區(qū)的主要區(qū)別。
4）構建離岸金融中心需行政法規(guī)創(chuàng)新
日前，上海已向國務院申報將綜合保稅區(qū)建設成為自由貿易區(qū)，使區(qū)內中外企業(yè)享有區(qū)內貿易自由、人員進出自由、貨物進出自由、貨幣流通自由、貨物存儲自由等五大權益。
而離岸金融業(yè)務是自由貿易區(qū)的重要組成部分，因此上海建立自由貿易區(qū)的同時也需構建離岸金融市場。但是上海在探索建立離岸金融市場的同時，也面臨法規(guī)的障礙，因而需要制度的創(chuàng)新。
5）借自貿東風 國際航運中心建設或有新突破
證券時報記者獲悉，上海自貿區(qū)關于航運發(fā)展將延續(xù)此前國務院“建設國際航運中心”的政策，即大力發(fā)展船舶交易、船舶管理、航運經紀、航運咨詢、船舶技術等各類航運服務機構，拓展航運服務產業(yè)鏈，延伸發(fā)展現(xiàn)代物流等關聯(lián)產業(yè)，不斷完善航運服務功能。
上海國際航運發(fā)展綜合試驗區(qū)的探索之路始于2009年，經過近年來的推進，上海國際航運發(fā)展綜合試驗區(qū)在各個方面取得了一些進展，然而，由于法律、稅收、金融等方面的短板，目前上海距離巴拿馬、新加坡、香港等世界級航運中心仍有距離。
2、金融創(chuàng)新政策
1）著手推動離岸金融業(yè)務與拓寬外商金融投資范圍；
2）擬允許符合條件的外資金融機構設立外資銀行；
3）允許符合條件的民營資本與外資金融機構共同設立中外合資銀行；
4）允許外商投資支付機構參照《非金融機構支付管理辦法》，向人民銀行申請并取得《支付業(yè)務許可證》；
5）允許設立外商投資資信調查公司；
6）允許融資租賃公司在自貿區(qū)設立單機、單船子公司，不設最低注冊資本限制等。
7）在人民幣國際化方面，自貿區(qū)將在風險可控的前提下，對人民幣資本項目可兌換進行先行先試。
8）上海也正在探索建立負面清單管理模式，在自貿區(qū)內試行準入前國民待遇，進一步發(fā)揮市場資源配置功能，率先在試驗區(qū)范圍內改革投資項目管理、外商投資企業(yè)設立及變更管理、工商登記三個環(huán)節(jié)。
9）自貿試驗區(qū)將在投資項目管理環(huán)節(jié)，按照內外資一致的原則，對涉及固定資產投資的內資和外資項目將進行備案管理，并停止實施國務院上述文件規(guī)定的相應行政審批事項。取消合同章程審批，改為備案管理，相應停止實施涉及的三件行政法規(guī)規(guī)定的22項行政審批。
不過，無論是允許設立外資銀行還是加速外資在自貿區(qū)投資，這其中均涉及到人民幣在資本項下的開放問題，復旦大學經濟學院副院長孫立堅受訪時則表示，目前的時間點并不利于人民幣匯率市場化和資本項下的開放。
而上海交大中國金融研究院副院長費方域也分析指出，上海自貿區(qū)的建設是一步一步來的，現(xiàn)在很多具體細則在敲定之中，雖然外界關注人民幣資本項下可自由兌換，這并不表明這一過程馬上就實行，在中國經濟進入中速增長、外貿形勢嚴峻的時候，這個口子放開也容易導致國際資本尤其是沒有真實貿易背景的游資快進快出，通過這一平臺瘋狂套利，而一旦資本大幅回流，將對資本市場和實體經濟造成沖擊，反過來影響整個人民幣資本項目開放的進程。
（二）上海自貿區(qū)建設將帶來多重紅利
1、擴大開放“試驗田”
國務院常務會議昨日強調，建設中國（上海）自由貿易試驗區(qū)，是順應全球經貿發(fā)展新趨勢，更加積極主動對外開放的重大舉措。
對此，上海財經大學國際工商管理學院常務副院長（財苑）、上海自由貿易區(qū)研究中心研究員靳玉英表示：“自貿區(qū)試點是國家開放戰(zhàn)略的一部分，這是一個系統(tǒng)性、多層面的工程，不僅將影響到區(qū)域發(fā)展，未來也將推動國與國之間的合作發(fā)展。”
自貿區(qū)承擔著新一輪改革先行先試的重任。而事實上，在自貿區(qū)獲批建設之前，上海已經在外高橋等幾大保稅區(qū)的基礎上設立了上海綜合保稅區(qū)。
上海海事大學物流研究中心主任林國龍表示，自貿區(qū)顯然將比目前的綜合保稅區(qū)更加開放，這也是為形勢倒逼。
林國龍所指的挑戰(zhàn)主要是TPP，即跨太平洋伙伴關系協(xié)議。TPP突破傳統(tǒng)的自由貿易協(xié)定(FTA)模式，達成包括所有商品和服務在內的綜合性自由貿易協(xié)議。林國龍說：“以前的開放是承諾制，但是在TPP內，非開放目錄的內容都屬于開放性項目�！� 自貿區(qū)將在中國加入TPP談判中起到至關重要的作用，并有望成為中國加入TPP的首個窗口。
2、輻射長三角
上海自貿區(qū)也將對長三角經濟起到巨大帶動作用。
交通銀行首席經濟學家連平對證券時報記者表示，自貿區(qū)的核心是自由貿易，即在這個區(qū)域之間的相關貿易管理是相對寬松的，自由化程度高�？绲竭@個自由貿易區(qū)，就等于走到了國際市場。因而一個地方設立自貿區(qū)，將給周邊地區(qū)的經濟發(fā)展帶來輻射和聚集效應。
比如，對于與貿易關系非常密切的航運業(yè)，周邊地區(qū)的航運需求在其他城市可能得不到很好的解決，但在這里能就近釋放。
“這對于中國經濟進一步融入國際市場，尤其是長三角這個中國經濟最發(fā)達、最富庶的地區(qū)，國際化的經濟、貿易、金融等各方面的需求會很好地得到解決，給中國經濟帶來更多活力，對推動經濟改革會很有幫助�！边B平表示。
3、推動上海中心建設
對于上海而言，自由貿易試驗區(qū)獲批推行，獲得機會的不僅是貿易領域，對于航運、金融等方面均有“牽一發(fā)而動全身”的作用。
1）將使上海突破已有的條框，放寬稅收、外匯使用等優(yōu)惠政策，有利于跨國公司內部的全球調撥、會有更多的金融機構在上海注冊開業(yè)。
2）自由貿易試驗區(qū)的推進將使得海上保險等航運服務業(yè)務在上海得以培育和集中，解決航運中心建設中金融支持的問題，這將使得上海獲得更多的制度紅利。
3）國務院2012年底批復同意，自2013年1月1日起，經浦東和虹橋國際機場中轉第三國的45個國家外籍旅客將享受72小時過境免簽政策，再加上自由貿易區(qū)的項目，自貿區(qū)將有望成為貿易和購物零關稅的自由港。
4）免稅和自由港將有利于吸引高端制造業(yè)，而貿易區(qū)將有利于吸引更多的加工、制造、貿易和倉儲物流企業(yè)聚集，疊加中國的產業(yè)升級。因此，自由貿易區(qū)對
事實上，近幾年來，上海GDP增速徘徊在個位數，連續(xù)幾年排名位于全國倒數位，上海經濟發(fā)展陷入了缺少“第二個經濟抓手”的困境。雖然上海一心發(fā)展港口經濟，但是一直以來由于“離岸經濟”發(fā)展不夠，上海航運中心建設推進有限。因此，上海自貿區(qū)的發(fā)展將極大推進港口經濟、總部經濟的發(fā)展，這也將對整個經濟的發(fā)展起到極大推動作用�！�
4、助力扭轉外貿頹勢
根據海關數據顯示，5月份我國外貿出口1827.7億美元，同比增長1%，增速下滑嚴重。
而根據近期商務部就當前外貿形勢向商務部重點聯(lián)系的1000多家企業(yè)做的問卷調查，其中多達七成的企業(yè)認為，人民幣升值是影響出口的主要因素，希望匯率能夠更加穩(wěn)定。
調查結果顯示，因人民幣快速升值，50.7%的企業(yè)訂單減少，38.1%的企業(yè)只敢接短單，不敢接長單，21.2%的企業(yè)不敢接單或者被迫放棄履約。1000余家受訪企業(yè)平均出口利潤率不足3%。
《方案》中提及的建設離岸金融、離岸貿易，在自貿區(qū)內實現(xiàn)外匯無限額管理，這些都豐富了企業(yè)的匯率避險工具，可以避免企業(yè)因匯率浮動過大而造成損失。
而上海浦東改革與發(fā)展研究院院長、上海自由貿易區(qū)課題組組長萬曾煒在今年4月組織的一次關于自貿區(qū)的研討會上表示，上海自貿區(qū)很可能以“一國之內”自由貿易區(qū)的形式出現(xiàn)，它采取特殊的監(jiān)管政策和優(yōu)惠稅收，對一國內的轉口貿易、離岸貿易將有極大的促進作用，對離岸金融和航運服務也有極大的推動作用。
上海自貿區(qū)的建立將會促使上海成為繼倫敦、鹿特丹之后另一大轉口貿易港，對我國的外貿也將起到積極促進的作用。
（三）撬動中國新一輪改革開放
1、上海建設自貿區(qū)是李克強總理新一輪改革開放的重要組成部分
2012年12月21日,上海市人大常委會第37次會議表決通過《上海市推進國際貿易中心建設條例》。該條例將于2013年1月1日起施行。該條例首次提出要在上海"探索建立符合國際慣例的自由貿易園區(qū)"。
上海綜合保稅區(qū),即外高橋保稅區(qū)、洋山保稅港區(qū)和浦東機場綜合已經成為上海申請自由貿易區(qū)組成部分。3月28日至29日,國務院總理李克強在上海進行就任后首次基層考察。期間,李克強鼓勵、支持上海在現(xiàn)有綜合保稅區(qū)基礎上,研究如何在28平方公里內,建立一個自由貿易試驗區(qū),進一步擴大開放,以推動完善開放型經濟體制機制。李克強在座談會上強調:"我們要用開放擴大內需,用開放形成倒逼機制,用開放促進新一輪改革。"
結合此次考察期間,李克強總理首次詳細闡述打造"中國經濟升級版"的五大路徑:1、要在擴大開放中擴大內需,立足內需,面向世界,深耕亞太;2、要注重提高經濟增長質量和效益;3、要立足于拉動就業(yè)和居民收入增長;4、要使環(huán)境資源可支撐;5、靠開放促改革,靠制度創(chuàng)新釋放紅利。
今年以來上海市政府也對建成自貿園多次釋放積極信號。上海"兩會"期間,試點建立自貿區(qū)被正式列為今年上海深入推進經濟體制改革的主要任務之一。今年4月15日,上海市政府二季度工作會議上,上海市市長楊雄強調,試點建設自貿試驗區(qū)是事關上海當前和長遠發(fā)展的頭等大事。目前,上海也正在積極配合國家有關部委制定《上海自由貿易園區(qū)建設總體方案》,方案中將明確外匯管理創(chuàng)新、服務貿易開放、區(qū)域便利化等方面的行動計劃和政策措施,相關細則仍有待國務院的最終批復。
中國只有更好地融入到全球經濟體系和分工中去,才能順利實現(xiàn)轉型升級和發(fā)展,而上海試點自貿試驗區(qū)將從很大程度上促進上海乃至長三角地區(qū)服務貿易的發(fā)展,并以此推動企業(yè)在新的國際競爭格局中實現(xiàn)突破創(chuàng)新和轉型發(fā)展。
2、中國(上海)自貿區(qū)建設幫助上海打造全球經濟中心,實現(xiàn)中國經濟轉型升級
未來,可以為上海發(fā)展帶來新"十年紅利"的中國(上海)自貿區(qū)建設將涉及海關、稅務、金融、工商和土地等多個政府職能部門,圍繞"外匯管理創(chuàng)新、服務貿易開放、區(qū)域便利化"將出臺一系列相關政策細則,將涉及貿易、航運和金融各個方面。包括:貿易自由化相關的關稅及非關稅壁壘(資金、外匯管制等)方面給予企業(yè)各類特殊優(yōu)惠政策,以及資本開放相關的人民幣可自由兌換(中國(上海)自貿區(qū)可能采取分步驟推進人民幣可自由兌換,比如先行推動境內資本的境外投資和境外融資)等。如此,中國(上海)自貿區(qū)將全方位為企業(yè)提供與海外資本和市場對接的窗口。
相應利好在于全球500強跨國企業(yè)總部和運營中心將陸續(xù)入駐中國(上海)自貿區(qū),從而推動自貿區(qū)金融、貿易平臺的形成,并進一步促發(fā)該區(qū)域貿易、產業(yè)、金融、人口和消費的升級,直接放大該區(qū)域的轉口貿易(中國(上海)自貿區(qū)的設立將使上海躋身世界另一大轉口貿易港成為可能)、離岸貿易(是綜合全面的降低企業(yè)進出口運營成本的國際貿易操作方式,該經濟區(qū)域往往具有特別寬松政策,即離岸法區(qū);在離岸法區(qū)內成立的公司,即離岸公司無須支付任何稅收,只繳納年度管理費)和離岸金融(是一種發(fā)生在一國境內,卻不受該國金融制度制約的高級資金融通活動。特點是:放寬金融管制和外匯管制,允許跨境資本的自由流出流入,減少對利率及金融交易的限制;有寬厚的稅收優(yōu)惠政策等)的快速發(fā)展,并將輻射范圍跨越上海,惠及華東乃至整個中國區(qū)域,使上海真正成為東北亞貿易和物流樞紐平臺。我們認為,中國(上海)自貿區(qū)的設立將幫助上海早日建成貿易中心、航運中心和金融中心,有利于促進上海實現(xiàn)全球經濟中心的戰(zhàn)略夢想。
此外,中國(上海)自貿區(qū)對中國加入TPP(太平洋伙伴關系協(xié)議)談判也將起到重要作用,并有望成為中國加入TPP的首個窗口。目前上海最大優(yōu)勢之一是其地處長江黃金水道的入�？�,并是向外連接日韓、東南亞的最近交匯點。這將有利于上海打造"水水轉運"航運貿易優(yōu)勢,實現(xiàn)"在岸與離岸"、"物流與結算"、"外貿與內貿"統(tǒng)籌安排,加快其通關速度以節(jié)約貿易成本。一旦相關體制配套建設完畢,上海將成為具有全球航運資源配置和控制功能的國際離岸貿易中心,在口岸貿易方面通過借鑒香港和新加坡的先進經驗,可以建立具有國際影響力的消費中心。
3、中國(上海)自貿區(qū)意義遠超前海
從定義看,自貿區(qū)已從此前上海自由貿易區(qū)轉變?yōu)橹袊?上海)自由貿易區(qū)。"中國"二字的添加,使得自貿區(qū)影響和政策內涵從此前單獨上海區(qū)域,覆蓋到全國范圍。而前海整體定位為深圳前海深港現(xiàn)代服務合作區(qū),其定義和內涵明顯更區(qū)域化。
從自貿區(qū)三個特征來看:中國(上海)自貿試驗區(qū)在監(jiān)管理念上,將更多體現(xiàn)從貨物管理轉變?yōu)槠髽I(yè)管理的理念。包括:支持企業(yè)建立國別進口商品中心,支持發(fā)展各類外貿轉型基地;經上海市商務部門認定的貿易型總部,在通關流程、人才引進、資金結算、投資便利、人員出入境等方面按照規(guī)定享受優(yōu)惠政策等。從貿易的開放度來看,中國(上海)自貿試驗區(qū)將提出更豐富的與國際接軌的多元貿易模式,包括轉口貿易、離岸貿易、跨境貿易人民幣結算、保稅展示、大宗商品交易、技術進出口交易、跨境電子商務等。
五、上海自貿區(qū)的影響
（一）對上海的影響
對于在滬金融機構來說，自貿區(qū)的設立將帶來更多業(yè)務，市場也可以擴大到為國際資本市場提供金融服務。不過，隨著機遇并存的，將是國際金融機構同臺競爭的沖擊。“競爭會使金融機構更強大，最終與國際機構接軌�！ �
除了金融方面，原有的上海保稅區(qū)也將面臨一輪全新的升級。
不再只局限于商品貿易，保稅區(qū)內企業(yè)將從原先的加工型為主拓寬到一般性企業(yè)、服務類企業(yè)的進入，保稅區(qū)正在制定新的進入準則、管理的規(guī)章制度以及監(jiān)管措施等。
（二）對內地其他地方的影響
上海自貿區(qū)的獲批，影響的不僅是目前正積極推進人民幣跨境流通和金融創(chuàng)新的前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)，包括深圳市乃至整個廣東，都要考慮跟上。重慶、舟山、廣州、廈門等地都在爭奪設立自貿區(qū)的機會。
事實上，成為自貿區(qū)是不少地方政府多年來不敢企及的夢想。2008年，深圳保稅區(qū)管理局曾提出將全力推進保稅區(qū)向自由貿易區(qū)轉型。當時，中央頗似有意在上海、深圳、天津三地的保稅區(qū)進行自由貿易區(qū)轉型試點。深圳保稅區(qū)希望成為首個成功轉型的自由貿易區(qū)。
但最終上海先行。而它在金融方面可能的突破，則使深圳目前倚重的前海有明顯“競爭感”， 因為金融創(chuàng)新是前海的重中之重。
與此次上海獲批方案一樣，前海也有推動資本項目可兌換、利率自由化以及離岸金融等的野心。在此之前，在中國諸多的試點中，中央已經批復了前海與香港的跨境人民幣貸款，因此前海被視為人民幣國際化戰(zhàn)略中實現(xiàn)“內循環(huán)”惟一通道。前海的官員也均期待在金融創(chuàng)新方面獲得更進一步的政策力度。上海自貿區(qū)之后，其與前海在金融創(chuàng)新上的政策走向備受關注。
上海明確定位國際金融中心，也將成為航運中心，設立自貿區(qū)有其深厚的基礎。而前海是“立足于香港，服務內地，面向世界”。因此，前海該做的是，積極引進香港的人才和專業(yè)機構，在服務行業(yè)做好配套和管理工作，建立和完善機制，幫香港機構打開內地市場。
（三）對香港的影響
上海自貿區(qū)獲批消息一出，香港也做出反應。《南華早報》指出，上海這一自由港將成為推動跨國商品和資本自由流動這一重要政策改革的“試驗田”，這可能會令香港對中國經濟的傳統(tǒng)貢獻黯然失色。
自上海全面啟動自貿區(qū)開始，便有輿論稱這是中國再造香港的開始。而香港媒體更是直接表示，上海自貿區(qū)的建設，也在進一步考驗香港。
此前，香港資深媒體人郭一鳴指出，作一個很粗略的預測，上海在貿易園立項發(fā)展的早期，首先落戶的應該是比較靈活、法律細節(jié)較不復雜的零售業(yè)。目前香港自由行旅客量占香港旅游業(yè)的七成，就是來港購買免稅品，諸如煙酒、電子產品、化妝品、藥物、奶粉之類。目前自由行旅客仍以廣東省居民為主，即使上海的免稅購物區(qū)與香港類似，廣東省居民仍會以香港為目的地。然而值得留意的是，香港的高鐵短期內難以通車，而上海已是高鐵樞紐，所以其他省市的居民必然覺得去上海更方便，也就是說，這個份額雖然不是很多，但香港是必定會丟的。
中央決定建立上海自貿區(qū)并非想取代香港，實際上，香港的自由、法治加上簡單低稅制所構成的軟實力，上海難以復制，但是建立浦東自由貿易園區(qū)勢在必行，而且建設速度會很快，屆時內地媽媽們會不會舍香港一窩蜂跑到上海買原裝進口奶粉，現(xiàn)在尚難判斷，但香港這個購物天堂肯定會比現(xiàn)在清靜得多。
中信銀行 (國際)首席經濟師廖群則表示，上海自貿區(qū)與保稅區(qū)相比，其范圍更廣，涉及貿易投資便利化措施以及服務業(yè)的開放。如果設在該區(qū)域的企業(yè)所得稅為15%，較香港的16.5%更低，這會吸引部分在香港設立地區(qū)總部或分支機構的企業(yè)轉到當地，對上海自貿區(qū)內的個人所得稅僅10%，較香港個人所得稅實行累進稅率，相信會吸引高收入人士，譬如投資銀行高層到上海自貿區(qū)工作。
香港大學經濟金融學院首席講師王家富也稱，上海建設自貿區(qū)長遠將對香港有影響，相信今后上海會有更多空間發(fā)展對外貿易，但需要較長一段時間才會真正落實，短期內不會令上海貿易急速增長。而且這一切都是建立在“浦東自由貿易區(qū)”成立，且得到實施各項優(yōu)惠政策落實的前提下。在《明報》看來，香港人若有些什么擔憂，那就真是早了些，因為上述優(yōu)惠政策難以來得急速、猛烈。現(xiàn)時大陸通過香港市場和港幣這個緩沖區(qū)試水全球貨幣市場，而不至於令人民幣直面外幣沖擊。但若自由兌換進入內地，則人民幣能否經受得住海外資本的惡意做空，恐怕還是未知數。
再說離境退稅購物。如果浦東退稅后產品價格仍明顯高於香港，或者如海南免稅商店那樣設置購物金額限制，恐怕難以分流香港消費者。但如果完全自由放開，莫說香港，就連內地二三線城市高端零售業(yè)也會遭遇沖擊，中央政府勢必會平衡各方利益，結果必然是削弱浦東免稅店的競爭力。
六、投資機會
借著中國（上海）自由貿易試驗區(qū)獲批的政策利好，自貿區(qū)規(guī)劃范圍內的上市公司有望迎來新的發(fā)展機遇，對港口、物流、貿易、地產、金融等行業(yè)構成利好。港口建設直接利好相關業(yè)務量將大增
上海自貿區(qū)概念股一覽：
（一）上港集團：自貿區(qū)涉及三港三區(qū) 與上港集團密切相關
公司董事長陳戌源日前在機構投資者交流會上表示，自貿區(qū)涉及三港三區(qū)28平方公里，與上港集團密切相關，若自貿區(qū)獲批，將有效帶動長三角地區(qū)出口加工、貿易、服務產業(yè)的發(fā)展，將對上港集團的港口主業(yè)形成巨大的推動作用。
（二）浦東建設：自貿區(qū)獲批 將為公司帶來較大業(yè)務量
自貿區(qū)獲批以后，將促使自貿區(qū)周邊道路改建升級，將給浦東建設帶來較大的業(yè)務增量，因此對公司形成一定的利好。金融商貿翹首以盼積極覓得商機
浦發(fā)銀行期待在“自貿區(qū)”中覓得商機
公司成立至今已滿二十載，是一家伴隨著上海的蓬勃發(fā)展而茁壯成長起來的全國性商業(yè)銀行。近兩年來，公司確立了“因勢而變、順勢而為、乘勢而上”的戰(zhàn)略指導思想，其具體戰(zhàn)略目標就是發(fā)展成為與上海建設國際金融中心進程相適應的金融旗艦企業(yè)。因此，董秘沈思指出，不同于以往保稅區(qū)側重于稅收安排，自由貿易區(qū)要義在于是一種制度安排，所以上海建設自由貿易區(qū)意義重大，這將會給上海地區(qū)的產業(yè)發(fā)展和企業(yè)發(fā)展帶來新的契機，我們浦發(fā)銀行一定要努力抓住這樣的歷史機遇，借勢發(fā)展踏上一個新臺階。
（三）龍頭股份：自貿區(qū)有利于企業(yè)長遠發(fā)展
公司方面表示，自由貿易區(qū)推出肯定是好事，畢竟對企業(yè)發(fā)展而言多了一項可利用資源。但現(xiàn)階段對公司影響不大，即便將來自貿區(qū)正式形成，影響也有一個過程，不可能一下子互惠互利。長遠來看，待具體政策出臺后，如果有利于企業(yè)的發(fā)展，公司會往這方面努力。
（四）上海三毛：目前享受優(yōu)惠政策有限 期待新政策出臺
公司今年外貿業(yè)務方面較往年有所下降，而且就歷年來說，公司的外貿業(yè)務也是平平，主要原因是因為上海在外貿政策方面較外地相對嚴格，公司享受到的相關優(yōu)惠政策有限。至于下半年自貿區(qū)掛牌對公司會帶來什么樣的影響，至少目前公司無法預測，畢竟就目前而言，公司所處的商業(yè)環(huán)境還沒有什么切實的變化。
（五）錦江投資：自貿區(qū)影響正面 公司在客運和物流業(yè)有優(yōu)勢
自貿區(qū)形成對區(qū)內相關企業(yè)會有正面影響。不過具體到公司，目前要等政策明朗才考慮具體發(fā)展規(guī)劃。公司主要以客運業(yè)和www.southmoney.com物流業(yè)為主，是上海市車型品種最全，綜合接待能力行業(yè)領先的客運公司。未來自貿區(qū)的政策規(guī)劃若有涉及到與公司行業(yè)相關的，公司會綜合考慮。
（六）上海物貿：有色金屬進出口貿易量達幾百億元
公司一年的有色金屬進出口貿易量達到幾百億元，董秘李偉表示，公司目前正在討論如何在自貿區(qū)的框架內操作轉口貿易，有色金屬的轉口貿易具有一定的金融屬性，這是一個比較好的融資平臺，但對公司的影響現(xiàn)在還無法確定。
（七）外高橋：因不知具體方案 目前還不好說
記者早先向公司董秘黃磷求證，她表示，在外高橋股份公司層面對此一無所知，她將向集團公司征詢。今日記者再次向她求證，她稱尚不知道具體方案，股份公司層面一直在運作外高橋保稅區(qū)，如果自貿區(qū)設在外高橋保稅區(qū)內，那肯定與股份公司相關。至于對股份公司的影響，因為不知道具體方案，所以現(xiàn)在還不好說。
（八）浦東金橋：目前自貿區(qū)對公司無直接影響
公司相關人士表示，上海自貿區(qū)的事我一直很關注，據我所知，上海自貿區(qū)范圍僅僅包括外高橋保稅區(qū)，不在金橋，金橋也在外高橋也沒有土地，所以，如果下半年自貿區(qū)運營的話，應該對金橋是沒有任何影響的。
至于今天股價稍有表現(xiàn)，是因為市場大概會認為這個掛牌的事會對金橋形成一個輻射的概念，引發(fā)了一些想象空間。但可以肯定的是，至少在目前，自貿區(qū)對于金橋是沒有任何直接影響的。
（九）界龍實業(yè)：土地升值關鍵看搬遷
公司表示，界龍在迪士尼附近有地塊，但是土地的升值與否與公司是否將這塊價值兌現(xiàn)有關。如果公司沒有將其出售，那么這塊地升值再高也沒用只能是賬面上的反應。界龍的這個地塊，上面都是工廠，如果要處理，肯定要實行搬遷，但是這個搬遷是一件很麻煩的事，所以，目前公司尚未研究如何處理這個地塊的問題。
（十）張江高科：自貿區(qū)無土地 目前無直接影響
公司表示，公司在自貿區(qū)涉及的地塊沒有土地，所以至少在目前這個概念與張江高科是沒有關聯(lián)的，所以肯定沒有直接影響。
（十一）中華企業(yè)：浦東地塊商品房已在售 與自貿區(qū)沒有關系
公司表示，中華企業(yè)在浦東的地塊已經成為在售商品房，此外，公司在浦東沒有任何新增土地存儲，也沒有待開發(fā)地塊，所以，上海自貿區(qū)跟公司也沒有關系。
七、面臨的風險與挑戰(zhàn)
（一）自貿區(qū)細則落地費工夫 稅收政策或存分歧
上升到國家戰(zhàn)略層面的區(qū)域性規(guī)劃方案，一個本質的核心政策是“稅收優(yōu)惠”，這無疑會在很大程度上帶來政策性的不公平。上海希望爭取到在自貿區(qū)內，對符合條件的企業(yè)按15%的稅率征收所得稅，或將人為阻礙中國各個區(qū)域之間的內生規(guī)律發(fā)展和自由市場化進程步伐。
（二）資本項下放開仍要謹慎 業(yè)內不乏擔憂
復旦大學經濟學院副院長孫立堅表示，目前時間點并不利于人民幣匯率市場化和資本項下的開放。這易導致國際資本尤其是沒有真實貿易背景的游資通過這一平臺瘋狂套利。而一旦資本大幅回流，將對資本市場和實體經濟造成沖擊，反過來影響人民幣資本項目開放的進程。
（三）固有條框頻被突破 監(jiān)管能力能否跟上
自貿區(qū)現(xiàn)在面臨的問題是如何在復雜經濟活動中設立起有效的風險防范屏障，既能讓自貿區(qū)健康運行，又不對區(qū)外經濟構成負面沖擊。在開放創(chuàng)新過程中，有些可能甚至超出監(jiān)管自身的能力范疇，這就要求其他部門做好協(xié)調工作，這就無疑對監(jiān)管提出了更高的要求。
一、上海自貿區(qū)介紹
二、上海自貿區(qū)方案通過的背景
（一）國際形式
（二）國內進程
（三）出臺時面臨的眾議
三、上海自貿區(qū)總體方案的通過
（一）上海自貿區(qū)總體方案
（二）國務院對中國(上海)自由貿易試驗區(qū)建設提出要求
四、上海自貿區(qū)的意義
（一）五領域政策創(chuàng)新
（二）上海自貿區(qū)建設將帶來多重紅利
（三）撬動中國新一輪改革開放
五、上海自貿區(qū)的影響
（一）對上海的影響
（二）對內地其他地方的影響
（三）對香港的影響
六、投資機會
七、面臨的風險與挑戰(zhàn)
（一）自貿區(qū)細則落地費工夫 稅收政策或存分歧
（二）資本項下放開仍要謹慎 業(yè)內不乏擔憂
（三）固有條框頻被突破 監(jiān)管能力能否跟上
一、上海自貿區(qū)介紹
上海自貿區(qū)是指在領土內運入的任何貨物就進口關稅及其他各稅而言，被認為在關境以外，并免于實施慣常的海關監(jiān)管制度。上海自貿區(qū)的規(guī)劃面積為28平方公里，包括洋山保稅港區(qū)、外高橋保稅區(qū)（含外高橋保稅物流園區(qū)）及浦東機場綜合保稅區(qū)，將實施“一線逐步徹底放開、二線安全高效管住、區(qū)內貨物自由流動”的創(chuàng)新監(jiān)管服務模式。簡而言之，就是在上海自貿區(qū)簡化監(jiān)管手續(xù)、降低成本，實現(xiàn)“境內關外”。雖然面積僅有28平方公里，相當于上海市面積的1/226。但是，這片土地正被寄予厚望，或將成為撬動中國新一輪改革開放的支點。
二、上海自貿區(qū)方案通過的背景
（一）國際形式
中國面臨“二次入世”：美歐自貿區(qū)談判和跨太平洋伙伴關系協(xié)議，這兩大自貿區(qū)都不包括中國，面對未來世界貿易規(guī)則、格局的可能改變，中國將面臨嚴峻的“二次入世”危險。
中國經濟換擋關口：在國際需求疲弱及勞動力成本升高導致產業(yè)轉移下，嚴重依賴出口已不行，且國內市場經濟效率仍較低，需經改革來謀出路。
（二）國內進程
今年3月份，李克強在上海召開座談會時曾指出，“我們要用開放擴大內需，用開放形成倒逼機制，用開放促進新一輪改革�！鄙虾Ｗ再Q區(qū)的建立是為上海乃至中國帶來發(fā)展紅利，是中國積極主動對外開放的“試驗田”。在國務院的期許中，上海自貿區(qū)將成為推進改革和提高開放型經濟水平的“試驗田”，上海自貿區(qū)很可能以“一國之內”自由貿易區(qū)的形式出現(xiàn)，它采取特殊的監(jiān)管政策和優(yōu)惠稅收，對一國內的轉口貿易、離岸貿易將有極大促進作用。
3月底，國務院總理李克強在上海調研期間考察了位于浦東的外高橋保稅區(qū)，并表示鼓勵支持上海積極探索，在現(xiàn)有綜合保稅區(qū)基礎上，研究如何試點先行在28平方公里內建立一個自由貿易園區(qū)試驗區(qū)，進一步擴大開放，推動完善開放型經濟體制機制。
李克強所指28平方公里即為上海綜合保稅區(qū)范圍，其中包括2005年與浙江跨區(qū)域合作建設的洋山保稅港區(qū)、1990年全國第一個封關運作的上海外高橋保稅區(qū)(含外高橋保稅物流園區(qū))以及2010年9月啟動運營的上海浦東機場綜合保稅區(qū)。
上�？诎斗⻊辙k公布的數據顯示，2012年，上海口岸外貿貨物吞吐量累計達3.6億噸，同比增長5.9%，上海港繼續(xù)保持貨物和集裝箱吞吐量世界第一大港地位。外高橋港區(qū)完成1536萬標準箱，連續(xù)八年蟬聯(lián)全國國際船舶吞吐量最高的港區(qū)。
（三）出臺時面臨的眾議
1、以期貨交易市場的商品期貨交割倉庫為例，包括倫敦金屬交易所(LME)在內的多家機構，一直致力于在中國內地設立交割倉庫。不過，在上海自貿區(qū)是否可以設立境內首個交割倉庫的問題，在方案商榷階段有所反復，證監(jiān)會認為目前還不具備境外期貨交易所在我國境內設立交割倉庫的條件，曾建議取消這項內容。
李克強辦公室對此反應強烈，并發(fā)出一份備忘錄，稱在自由貿易區(qū)設立期貨交割倉庫，將有助上海在很大程度上取代韓國釜山和新加坡在這方面的主導地位，還有助降低中國企業(yè)交易成本。
李克強辦公室給中國證監(jiān)會的正式回覆稱，上海自由貿易區(qū)內的商品交易仍將被視為離岸交易，所以在區(qū)內設立期貨交割倉庫，并不會影響國內期貨交易、交割和定價體系，也不會對國內金融市場的穩(wěn)定性造成負面影響。
此外李克強還建議，應允許所有滿足特定資本要求并在自貿區(qū)有業(yè)務運營的銀行提供離岸銀行業(yè)務。銀監(jiān)會希望取消這一措施，但認為已擁有離岸銀行業(yè)務試點資質的浦發(fā)銀行可以例外。
2、李克強也駁斥了銀監(jiān)會意見，表示上海自由貿易區(qū)有助商業(yè)銀行試驗如何管理境外銀行業(yè)務風險及建立有關機制，并認為境外銀行業(yè)務對境內金融市場的影響極其輕微，風險可控。
3、融資租賃業(yè)是否納入出口退稅試點，財政部和稅務總局也提出了不同的意見，建議延后考慮。就此，上海方面認為融資租賃業(yè)在上海有較好的發(fā)展基礎，各類融資租賃企業(yè)有較強的政策訴求，推出優(yōu)惠政策，將推動該行業(yè)的發(fā)展。方案仍建議對區(qū)內注冊的各類融資租賃公司及項目子公司，實施融資租賃貨物出口退稅的試點政策，也建議融資租賃公司在試驗區(qū)內設立的單機、單船子公司不設最低注冊資本限制，建議允許融資租賃公司兼營與主營業(yè)務有關的商業(yè)保理業(yè)務。
三、上海自貿區(qū)總體方案的通過
（一）上海自貿區(qū)總體方案
國務院總理李克強3日主持召開國務院常務會議，部署審計后整改工作，研究激活財政存量資金，通過《中國（上海）自由貿易試驗區(qū)總體方案》和《中華人民共和國外國人入境出境管理條例（草案）》。
會議原則通過了《中國（上海）自由貿易試驗區(qū)總體方案》。會議強調，在上海外高橋保稅區(qū)等4個海關特殊監(jiān)管區(qū)域內，建設中國（上海）自由貿易試驗區(qū)，是順應全球經貿發(fā)展新趨勢，更加積極主動對外開放的重大舉措。要進一步深化改革，加快政府職能轉變，堅持先行先試，既要積極探索政府經貿和投資管理模式創(chuàng)新，擴大服務業(yè)開放；又要防范各類風險，推動建設具有國際水準的投資貿易便利、監(jiān)管高效便捷、法制環(huán)境規(guī)范的自由貿易試驗區(qū)，使之成為推進改革和提高開放型經濟水平的“試驗田”，形成可復制、可推廣的經驗，發(fā)揮示范帶動、服務全國的積極作用，促進各地區(qū)共同發(fā)展。這有利于培育我國面向全球的競爭新優(yōu)勢，構建與各國合作發(fā)展的新平臺，拓展經濟增長的新空間，打造中國經濟“升級版”。
會議指出，日前審計署向全國人大常委會報告了中央預算執(zhí)行和其他財政收支審計情況，并向社會公布了審計結果。對審計查出的問題，各部門、各單位既要積極整改，及時糾正各類違法違規(guī)行為，又要針對一些方面存在的預算執(zhí)行不到位、資金層層積淀等情況，以整改為契機，把擠占挪用的錢歸位，把“跑冒滴漏”的錢堵住。特別是要進一步盤活存量，把閑置、沉淀的財政資金用好，集中有限的資金用于穩(wěn)增長、調結構、惠民生的重點領域和關鍵環(huán)節(jié)，加大對棚戶區(qū)改造、節(jié)能環(huán)保、公共服務業(yè)、城市基礎設施和促進消費等方面的投入，不斷釋放內需潛力，促進經濟轉型升級，滿足群眾迫切需要，提高資金使用效益。同時要堅決把扶貧、社保資金等群眾的“保命錢”看住。把積極財政政策發(fā)揮好、運用好。
會議強調，做好審計后的問題整改工作，事關政府公信力和執(zhí)行力，事關法治政府、廉潔政府建設。要把整改作為推進改革的“催化劑”，倒逼預算管理、審批制度、決策機制等方面的改革和創(chuàng)新。會議還要求按照中央八項規(guī)定的精神，進一步壓縮一般性支出和“三公”經費，政府帶頭過“緊日子”。
（二）國務院對中國(上海)自由貿易試驗區(qū)建設提出要求
要進一步深化改革，加快政府職能轉變，堅持先行先試，既要積極探索政府經貿和投資管理模式創(chuàng)新，擴大服務業(yè)開放；又要防范各類風險，推動建設具有國際水準的投資貿易便利、監(jiān)管高效便捷、法制環(huán)境規(guī)范的自由貿易試驗區(qū)，使之成為推進改革和提高開放型經濟水平的“試驗田”，形成可復制、可推廣的經驗，發(fā)揮示范帶動、服務全國的積極作用，促進各地區(qū)共同發(fā)展。
7月3日，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，通過了《中國(上海)自由貿易試驗區(qū)總體方案》，標志著上海自由貿易試驗區(qū)將成為國內首個符合國際慣例的海關特殊監(jiān)管區(qū)。此舉將成為推進改革和提高開放型經濟水平的“試驗田”，“形成可復制、可推廣的經驗，發(fā)揮示范帶動、服務全國的積極作用，促進各地區(qū)共同發(fā)展�！�
會議強調，在上海外高橋保稅區(qū)等4個海關特殊監(jiān)管區(qū)域內，建設中國(上海)自由貿易試驗區(qū)，是順應全球經貿發(fā)展新趨勢，更加積極主動對外開放的重大舉措。要進一步深化改革，加快政府職能轉變，堅持先行先試，既要積極探索政府經貿和投資管理模式創(chuàng)新，擴大服務業(yè)開放；又要防范各類風險，推動建設具有國際水準的投資貿易便利、監(jiān)管高效便捷、法制環(huán)境規(guī)范的自由貿易試驗區(qū)，使之成為推進改革和提高開放型經濟水平的“試驗田”，形成可復制、可推廣的經驗，發(fā)揮示范帶動、服務全國的積極作用，促進各地區(qū)共同發(fā)展。這有利于培育我國面向全球的競爭新優(yōu)勢，構建與各國合作發(fā)展的新平臺，拓展經濟增長的新空間，打造中國經濟“升級版”。
從近期權威人士的表述中可以看出，上海自由貿易試驗區(qū)申報方案擬定金融、貿易、航運等領域的政策開放，并尋求管理、稅收、法規(guī)等方面的創(chuàng)新。
前不久舉行的陸家嘴論壇上，上海市市長楊雄表示，自由貿易試驗區(qū)正在申請試點人民幣資本項目下開放。上海市金融辦副主任徐權表示，自貿區(qū)的試點內容涉及金融方面的包括利率市場化、匯率自由匯兌、金融業(yè)的對外開放、產品創(chuàng)新等，也涉及一些離岸業(yè)務。另外，上海將推動稅收創(chuàng)新，包括離岸貿易、金融采用低稅率，對境外投資收益采用分期繳納所得稅等優(yōu)惠政策支持自由貿易試驗區(qū)內企業(yè)發(fā)展。
浦東新區(qū)改革發(fā)展研究院院長（財苑）、研究員萬曾煒曾在接受上證報記者采訪時表示，在人民幣不斷升值、傳統(tǒng)外貿出口增長放緩的背景下提出試點自由貿易園區(qū)實際是倒逼改革之舉。自由貿易試驗區(qū)將突破現(xiàn)有的金融外匯監(jiān)管的條框，為上海建設“四個中心”贏得更多的制度紅利，全面提升上海在亞太市場的競爭力。
四、上海自貿區(qū)的意義
中國（上海）自由貿易試驗區(qū)建設是國家戰(zhàn)略，是先行先試、深化改革、擴大開放的重大舉措，意義深遠。這項重大改革是以制度創(chuàng)新為著力點，重在提升軟實力，各項工作影響大、難度高。
（一）五領域政策創(chuàng)新
1、上海自由貿易區(qū)作為新一屆政府拉動經濟增長的新引擎，其籌備進展一直為各方關注，但其所涉及的具體方案卻始終未能公開。從證券時報記者現(xiàn)在掌握的信息來看，方案最終將可能落實到金融、貿易、航運等五大領域的開放政策，以及管理、稅收、法規(guī)等五個方面的一攬子創(chuàng)新。
1）人民幣資本項目開放已被提交至自貿區(qū)方案中
在剛結束不久的陸家嘴論壇上，上海市市長楊雄表示，自由貿易區(qū)的確正在申請試點人民幣資本項目下開放，而且這一改革方向不會因為短期的流動性變化、熱錢流向的變化而變化。
上海市金融辦副主任徐權表示，自貿區(qū)的試點內容涉及金融方面的包括利率市場化、匯率自由匯兌、金融業(yè)的對外開放、產品創(chuàng)新等，也涉及一些離岸業(yè)務。
2）自貿區(qū)將爭取 15%企業(yè)所得稅優(yōu)惠
在上海自由貿易區(qū)的新政策中，上海將推動稅收創(chuàng)新，包括離岸貿易、金融采用低稅率，對境外投資收益采用分期繳納所得稅等優(yōu)惠政策支持自由貿易園區(qū)內企業(yè)發(fā)展。
證券時報記者從知情人士處獲悉，為鼓勵企業(yè)發(fā)展，上海將在稅收方面采取低稅率，其中將包括對自由貿易區(qū)內符合條件的企業(yè)減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。
“稅收創(chuàng)新方面，上海市政府上下都正在努力向國家要政策，在上海自由貿易區(qū)內，對符合條件的企業(yè)減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅�！敝槿耸勘硎�，這個稅收優(yōu)惠政策與前海的稅收優(yōu)惠政策相當。
3）貿易領域將實施創(chuàng)新監(jiān)管新模式
在貿易領域，上海自由貿易區(qū)將實施“一線逐步徹底放開、二線安全高效管住、區(qū)內貨物自由流動”的創(chuàng)新監(jiān)管服務新模式，這是較目前上海綜合保稅區(qū)的主要區(qū)別。
4）構建離岸金融中心需行政法規(guī)創(chuàng)新
日前，上海已向國務院申報將綜合保稅區(qū)建設成為自由貿易區(qū)，使區(qū)內中外企業(yè)享有區(qū)內貿易自由、人員進出自由、貨物進出自由、貨幣流通自由、貨物存儲自由等五大權益。
而離岸金融業(yè)務是自由貿易區(qū)的重要組成部分，因此上海建立自由貿易區(qū)的同時也需構建離岸金融市場。但是上海在探索建立離岸金融市場的同時，也面臨法規(guī)的障礙，因而需要制度的創(chuàng)新。
5）借自貿東風 國際航運中心建設或有新突破
證券時報記者獲悉，上海自貿區(qū)關于航運發(fā)展將延續(xù)此前國務院“建設國際航運中心”的政策，即大力發(fā)展船舶交易、船舶管理、航運經紀、航運咨詢、船舶技術等各類航運服務機構，拓展航運服務產業(yè)鏈，延伸發(fā)展現(xiàn)代物流等關聯(lián)產業(yè)，不斷完善航運服務功能。
上海國際航運發(fā)展綜合試驗區(qū)的探索之路始于2009年，經過近年來的推進，上海國際航運發(fā)展綜合試驗區(qū)在各個方面取得了一些進展，然而，由于法律、稅收、金融等方面的短板，目前上海距離巴拿馬、新加坡、香港等世界級航運中心仍有距離。
2、金融創(chuàng)新政策
1）著手推動離岸金融業(yè)務與拓寬外商金融投資范圍；
2）擬允許符合條件的外資金融機構設立外資銀行；
3）允許符合條件的民營資本與外資金融機構共同設立中外合資銀行；
4）允許外商投資支付機構參照《非金融機構支付管理辦法》，向人民銀行申請并取得《支付業(yè)務許可證》；
5）允許設立外商投資資信調查公司；
6）允許融資租賃公司在自貿區(qū)設立單機、單船子公司，不設最低注冊資本限制等。
7）在人民幣國際化方面，自貿區(qū)將在風險可控的前提下，對人民幣資本項目可兌換進行先行先試。
8）上海也正在探索建立負面清單管理模式，在自貿區(qū)內試行準入前國民待遇，進一步發(fā)揮市場資源配置功能，率先在試驗區(qū)范圍內改革投資項目管理、外商投資企業(yè)設立及變更管理、工商登記三個環(huán)節(jié)。
9）自貿試驗區(qū)將在投資項目管理環(huán)節(jié)，按照內外資一致的原則，對涉及固定資產投資的內資和外資項目將進行備案管理，并停止實施國務院上述文件規(guī)定的相應行政審批事項。取消合同章程審批，改為備案管理，相應停止實施涉及的三件行政法規(guī)規(guī)定的22項行政審批。
不過，無論是允許設立外資銀行還是加速外資在自貿區(qū)投資，這其中均涉及到人民幣在資本項下的開放問題，復旦大學經濟學院副院長孫立堅受訪時則表示，目前的時間點并不利于人民幣匯率市場化和資本項下的開放。
而上海交大中國金融研究院副院長費方域也分析指出，上海自貿區(qū)的建設是一步一步來的，現(xiàn)在很多具體細則在敲定之中，雖然外界關注人民幣資本項下可自由兌換，這并不表明這一過程馬上就實行，在中國經濟進入中速增長、外貿形勢嚴峻的時候，這個口子放開也容易導致國際資本尤其是沒有真實貿易背景的游資快進快出，通過這一平臺瘋狂套利，而一旦資本大幅回流，將對資本市場和實體經濟造成沖擊，反過來影響整個人民幣資本項目開放的進程。
（二）上海自貿區(qū)建設將帶來多重紅利
1、擴大開放“試驗田”
國務院常務會議昨日強調，建設中國（上海）自由貿易試驗區(qū)，是順應全球經貿發(fā)展新趨勢，更加積極主動對外開放的重大舉措。
對此，上海財經大學國際工商管理學院常務副院長（財苑）、上海自由貿易區(qū)研究中心研究員靳玉英表示：“自貿區(qū)試點是國家開放戰(zhàn)略的一部分，這是一個系統(tǒng)性、多層面的工程，不僅將影響到區(qū)域發(fā)展，未來也將推動國與國之間的合作發(fā)展。”
自貿區(qū)承擔著新一輪改革先行先試的重任。而事實上，在自貿區(qū)獲批建設之前，上海已經在外高橋等幾大保稅區(qū)的基礎上設立了上海綜合保稅區(qū)。
上海海事大學物流研究中心主任林國龍表示，自貿區(qū)顯然將比目前的綜合保稅區(qū)更加開放，這也是為形勢倒逼。
林國龍所指的挑戰(zhàn)主要是TPP，即跨太平洋伙伴關系協(xié)議。TPP突破傳統(tǒng)的自由貿易協(xié)定(FTA)模式，達成包括所有商品和服務在內的綜合性自由貿易協(xié)議。林國龍說：“以前的開放是承諾制，但是在TPP內，非開放目錄的內容都屬于開放性項目�！� 自貿區(qū)將在中國加入TPP談判中起到至關重要的作用，并有望成為中國加入TPP的首個窗口。
2、輻射長三角
上海自貿區(qū)也將對長三角經濟起到巨大帶動作用。
交通銀行首席經濟學家連平對證券時報記者表示，自貿區(qū)的核心是自由貿易，即在這個區(qū)域之間的相關貿易管理是相對寬松的，自由化程度高�？绲竭@個自由貿易區(qū)，就等于走到了國際市場。因而一個地方設立自貿區(qū)，將給周邊地區(qū)的經濟發(fā)展帶來輻射和聚集效應。
比如，對于與貿易關系非常密切的航運業(yè)，周邊地區(qū)的航運需求在其他城市可能得不到很好的解決，但在這里能就近釋放。
“這對于中國經濟進一步融入國際市場，尤其是長三角這個中國經濟最發(fā)達、最富庶的地區(qū)，國際化的經濟、貿易、金融等各方面的需求會很好地得到解決，給中國經濟帶來更多活力，對推動經濟改革會很有幫助�！边B平表示。
3、推動上海中心建設
對于上海而言，自由貿易試驗區(qū)獲批推行，獲得機會的不僅是貿易領域，對于航運、金融等方面均有“牽一發(fā)而動全身”的作用。
1）將使上海突破已有的條框，放寬稅收、外匯使用等優(yōu)惠政策，有利于跨國公司內部的全球調撥、會有更多的金融機構在上海注冊開業(yè)。
2）自由貿易試驗區(qū)的推進將使得海上保險等航運服務業(yè)務在上海得以培育和集中，解決航運中心建設中金融支持的問題，這將使得上海獲得更多的制度紅利。
3）國務院2012年底批復同意，自2013年1月1日起，經浦東和虹橋國際機場中轉第三國的45個國家外籍旅客將享受72小時過境免簽政策，再加上自由貿易區(qū)的項目，自貿區(qū)將有望成為貿易和購物零關稅的自由港。
4）免稅和自由港將有利于吸引高端制造業(yè)，而貿易區(qū)將有利于吸引更多的加工、制造、貿易和倉儲物流企業(yè)聚集，疊加中國的產業(yè)升級。因此，自由貿易區(qū)對
事實上，近幾年來，上海GDP增速徘徊在個位數，連續(xù)幾年排名位于全國倒數位，上海經濟發(fā)展陷入了缺少“第二個經濟抓手”的困境。雖然上海一心發(fā)展港口經濟，但是一直以來由于“離岸經濟”發(fā)展不夠，上海航運中心建設推進有限。因此，上海自貿區(qū)的發(fā)展將極大推進港口經濟、總部經濟的發(fā)展，這也將對整個經濟的發(fā)展起到極大推動作用�！�
4、助力扭轉外貿頹勢
根據海關數據顯示，5月份我國外貿出口1827.7億美元，同比增長1%，增速下滑嚴重。
而根據近期商務部就當前外貿形勢向商務部重點聯(lián)系的1000多家企業(yè)做的問卷調查，其中多達七成的企業(yè)認為，人民幣升值是影響出口的主要因素，希望匯率能夠更加穩(wěn)定。
調查結果顯示，因人民幣快速升值，50.7%的企業(yè)訂單減少，38.1%的企業(yè)只敢接短單，不敢接長單，21.2%的企業(yè)不敢接單或者被迫放棄履約。1000余家受訪企業(yè)平均出口利潤率不足3%。
《方案》中提及的建設離岸金融、離岸貿易，在自貿區(qū)內實現(xiàn)外匯無限額管理，這些都豐富了企業(yè)的匯率避險工具，可以避免企業(yè)因匯率浮動過大而造成損失。
而上海浦東改革與發(fā)展研究院院長、上海自由貿易區(qū)課題組組長萬曾煒在今年4月組織的一次關于自貿區(qū)的研討會上表示，上海自貿區(qū)很可能以“一國之內”自由貿易區(qū)的形式出現(xiàn)，它采取特殊的監(jiān)管政策和優(yōu)惠稅收，對一國內的轉口貿易、離岸貿易將有極大的促進作用，對離岸金融和航運服務也有極大的推動作用。
上海自貿區(qū)的建立將會促使上海成為繼倫敦、鹿特丹之后另一大轉口貿易港，對我國的外貿也將起到積極促進的作用。
（三）撬動中國新一輪改革開放
1、上海建設自貿區(qū)是李克強總理新一輪改革開放的重要組成部分
2012年12月21日,上海市人大常委會第37次會議表決通過《上海市推進國際貿易中心建設條例》。該條例將于2013年1月1日起施行。該條例首次提出要在上海"探索建立符合國際慣例的自由貿易園區(qū)"。
上海綜合保稅區(qū),即外高橋保稅區(qū)、洋山保稅港區(qū)和浦東機場綜合已經成為上海申請自由貿易區(qū)組成部分。3月28日至29日,國務院總理李克強在上海進行就任后首次基層考察。期間,李克強鼓勵、支持上海在現(xiàn)有綜合保稅區(qū)基礎上,研究如何在28平方公里內,建立一個自由貿易試驗區(qū),進一步擴大開放,以推動完善開放型經濟體制機制。李克強在座談會上強調:"我們要用開放擴大內需,用開放形成倒逼機制,用開放促進新一輪改革。"
結合此次考察期間,李克強總理首次詳細闡述打造"中國經濟升級版"的五大路徑:1、要在擴大開放中擴大內需,立足內需,面向世界,深耕亞太;2、要注重提高經濟增長質量和效益;3、要立足于拉動就業(yè)和居民收入增長;4、要使環(huán)境資源可支撐;5、靠開放促改革,靠制度創(chuàng)新釋放紅利。
今年以來上海市政府也對建成自貿園多次釋放積極信號。上海"兩會"期間,試點建立自貿區(qū)被正式列為今年上海深入推進經濟體制改革的主要任務之一。今年4月15日,上海市政府二季度工作會議上,上海市市長楊雄強調,試點建設自貿試驗區(qū)是事關上海當前和長遠發(fā)展的頭等大事。目前,上海也正在積極配合國家有關部委制定《上海自由貿易園區(qū)建設總體方案》,方案中將明確外匯管理創(chuàng)新、服務貿易開放、區(qū)域便利化等方面的行動計劃和政策措施,相關細則仍有待國務院的最終批復。
中國只有更好地融入到全球經濟體系和分工中去,才能順利實現(xiàn)轉型升級和發(fā)展,而上海試點自貿試驗區(qū)將從很大程度上促進上海乃至長三角地區(qū)服務貿易的發(fā)展,并以此推動企業(yè)在新的國際競爭格局中實現(xiàn)突破創(chuàng)新和轉型發(fā)展。
2、中國(上海)自貿區(qū)建設幫助上海打造全球經濟中心,實現(xiàn)中國經濟轉型升級
未來,可以為上海發(fā)展帶來新"十年紅利"的中國(上海)自貿區(qū)建設將涉及海關、稅務、金融、工商和土地等多個政府職能部門,圍繞"外匯管理創(chuàng)新、服務貿易開放、區(qū)域便利化"將出臺一系列相關政策細則,將涉及貿易、航運和金融各個方面。包括:貿易自由化相關的關稅及非關稅壁壘(資金、外匯管制等)方面給予企業(yè)各類特殊優(yōu)惠政策,以及資本開放相關的人民幣可自由兌換(中國(上海)自貿區(qū)可能采取分步驟推進人民幣可自由兌換,比如先行推動境內資本的境外投資和境外融資)等。如此,中國(上海)自貿區(qū)將全方位為企業(yè)提供與海外資本和市場對接的窗口。
相應利好在于全球500強跨國企業(yè)總部和運營中心將陸續(xù)入駐中國(上海)自貿區(qū),從而推動自貿區(qū)金融、貿易平臺的形成,并進一步促發(fā)該區(qū)域貿易、產業(yè)、金融、人口和消費的升級,直接放大該區(qū)域的轉口貿易(中國(上海)自貿區(qū)的設立將使上海躋身世界另一大轉口貿易港成為可能)、離岸貿易(是綜合全面的降低企業(yè)進出口運營成本的國際貿易操作方式,該經濟區(qū)域往往具有特別寬松政策,即離岸法區(qū);在離岸法區(qū)內成立的公司,即離岸公司無須支付任何稅收,只繳納年度管理費)和離岸金融(是一種發(fā)生在一國境內,卻不受該國金融制度制約的高級資金融通活動。特點是:放寬金融管制和外匯管制,允許跨境資本的自由流出流入,減少對利率及金融交易的限制;有寬厚的稅收優(yōu)惠政策等)的快速發(fā)展,并將輻射范圍跨越上海,惠及華東乃至整個中國區(qū)域,使上海真正成為東北亞貿易和物流樞紐平臺。我們認為,中國(上海)自貿區(qū)的設立將幫助上海早日建成貿易中心、航運中心和金融中心,有利于促進上海實現(xiàn)全球經濟中心的戰(zhàn)略夢想。
此外,中國(上海)自貿區(qū)對中國加入TPP(太平洋伙伴關系協(xié)議)談判也將起到重要作用,并有望成為中國加入TPP的首個窗口。目前上海最大優(yōu)勢之一是其地處長江黃金水道的入�？�,并是向外連接日韓、東南亞的最近交匯點。這將有利于上海打造"水水轉運"航運貿易優(yōu)勢,實現(xiàn)"在岸與離岸"、"物流與結算"、"外貿與內貿"統(tǒng)籌安排,加快其通關速度以節(jié)約貿易成本。一旦相關體制配套建設完畢,上海將成為具有全球航運資源配置和控制功能的國際離岸貿易中心,在口岸貿易方面通過借鑒香港和新加坡的先進經驗,可以建立具有國際影響力的消費中心。
3、中國(上海)自貿區(qū)意義遠超前海
從定義看,自貿區(qū)已從此前上海自由貿易區(qū)轉變?yōu)橹袊?上海)自由貿易區(qū)。"中國"二字的添加,使得自貿區(qū)影響和政策內涵從此前單獨上海區(qū)域,覆蓋到全國范圍。而前海整體定位為深圳前海深港現(xiàn)代服務合作區(qū),其定義和內涵明顯更區(qū)域化。
從自貿區(qū)三個特征來看:中國(上海)自貿試驗區(qū)在監(jiān)管理念上,將更多體現(xiàn)從貨物管理轉變?yōu)槠髽I(yè)管理的理念。包括:支持企業(yè)建立國別進口商品中心,支持發(fā)展各類外貿轉型基地;經上海市商務部門認定的貿易型總部,在通關流程、人才引進、資金結算、投資便利、人員出入境等方面按照規(guī)定享受優(yōu)惠政策等。從貿易的開放度來看,中國(上海)自貿試驗區(qū)將提出更豐富的與國際接軌的多元貿易模式,包括轉口貿易、離岸貿易、跨境貿易人民幣結算、保稅展示、大宗商品交易、技術進出口交易、跨境電子商務等。
五、上海自貿區(qū)的影響
（一）對上海的影響
對于在滬金融機構來說，自貿區(qū)的設立將帶來更多業(yè)務，市場也可以擴大到為國際資本市場提供金融服務。不過，隨著機遇并存的，將是國際金融機構同臺競爭的沖擊。“競爭會使金融機構更強大，最終與國際機構接軌�！ �
除了金融方面，原有的上海保稅區(qū)也將面臨一輪全新的升級。
不再只局限于商品貿易，保稅區(qū)內企業(yè)將從原先的加工型為主拓寬到一般性企業(yè)、服務類企業(yè)的進入，保稅區(qū)正在制定新的進入準則、管理的規(guī)章制度以及監(jiān)管措施等。
（二）對內地其他地方的影響
上海自貿區(qū)的獲批，影響的不僅是目前正積極推進人民幣跨境流通和金融創(chuàng)新的前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)，包括深圳市乃至整個廣東，都要考慮跟上。重慶、舟山、廣州、廈門等地都在爭奪設立自貿區(qū)的機會。
事實上，成為自貿區(qū)是不少地方政府多年來不敢企及的夢想。2008年，深圳保稅區(qū)管理局曾提出將全力推進保稅區(qū)向自由貿易區(qū)轉型。當時，中央頗似有意在上海、深圳、天津三地的保稅區(qū)進行自由貿易區(qū)轉型試點。深圳保稅區(qū)希望成為首個成功轉型的自由貿易區(qū)。
但最終上海先行。而它在金融方面可能的突破，則使深圳目前倚重的前海有明顯“競爭感”， 因為金融創(chuàng)新是前海的重中之重。
與此次上海獲批方案一樣，前海也有推動資本項目可兌換、利率自由化以及離岸金融等的野心。在此之前，在中國諸多的試點中，中央已經批復了前海與香港的跨境人民幣貸款，因此前海被視為人民幣國際化戰(zhàn)略中實現(xiàn)“內循環(huán)”惟一通道。前海的官員也均期待在金融創(chuàng)新方面獲得更進一步的政策力度。上海自貿區(qū)之后，其與前海在金融創(chuàng)新上的政策走向備受關注。
上海明確定位國際金融中心，也將成為航運中心，設立自貿區(qū)有其深厚的基礎。而前海是“立足于香港，服務內地，面向世界”。因此，前海該做的是，積極引進香港的人才和專業(yè)機構，在服務行業(yè)做好配套和管理工作，建立和完善機制，幫香港機構打開內地市場。
（三）對香港的影響
上海自貿區(qū)獲批消息一出，香港也做出反應。《南華早報》指出，上海這一自由港將成為推動跨國商品和資本自由流動這一重要政策改革的“試驗田”，這可能會令香港對中國經濟的傳統(tǒng)貢獻黯然失色。
自上海全面啟動自貿區(qū)開始，便有輿論稱這是中國再造香港的開始。而香港媒體更是直接表示，上海自貿區(qū)的建設，也在進一步考驗香港。
此前，香港資深媒體人郭一鳴指出，作一個很粗略的預測，上海在貿易園立項發(fā)展的早期，首先落戶的應該是比較靈活、法律細節(jié)較不復雜的零售業(yè)。目前香港自由行旅客量占香港旅游業(yè)的七成，就是來港購買免稅品，諸如煙酒、電子產品、化妝品、藥物、奶粉之類。目前自由行旅客仍以廣東省居民為主，即使上海的免稅購物區(qū)與香港類似，廣東省居民仍會以香港為目的地。然而值得留意的是，香港的高鐵短期內難以通車，而上海已是高鐵樞紐，所以其他省市的居民必然覺得去上海更方便，也就是說，這個份額雖然不是很多，但香港是必定會丟的。
中央決定建立上海自貿區(qū)并非想取代香港，實際上，香港的自由、法治加上簡單低稅制所構成的軟實力，上海難以復制，但是建立浦東自由貿易園區(qū)勢在必行，而且建設速度會很快，屆時內地媽媽們會不會舍香港一窩蜂跑到上海買原裝進口奶粉，現(xiàn)在尚難判斷，但香港這個購物天堂肯定會比現(xiàn)在清靜得多。
中信銀行 (國際)首席經濟師廖群則表示，上海自貿區(qū)與保稅區(qū)相比，其范圍更廣，涉及貿易投資便利化措施以及服務業(yè)的開放。如果設在該區(qū)域的企業(yè)所得稅為15%，較香港的16.5%更低，這會吸引部分在香港設立地區(qū)總部或分支機構的企業(yè)轉到當地，對上海自貿區(qū)內的個人所得稅僅10%，較香港個人所得稅實行累進稅率，相信會吸引高收入人士，譬如投資銀行高層到上海自貿區(qū)工作。
香港大學經濟金融學院首席講師王家富也稱，上海建設自貿區(qū)長遠將對香港有影響，相信今后上海會有更多空間發(fā)展對外貿易，但需要較長一段時間才會真正落實，短期內不會令上海貿易急速增長。而且這一切都是建立在“浦東自由貿易區(qū)”成立，且得到實施各項優(yōu)惠政策落實的前提下。在《明報》看來，香港人若有些什么擔憂，那就真是早了些，因為上述優(yōu)惠政策難以來得急速、猛烈。現(xiàn)時大陸通過香港市場和港幣這個緩沖區(qū)試水全球貨幣市場，而不至於令人民幣直面外幣沖擊。但若自由兌換進入內地，則人民幣能否經受得住海外資本的惡意做空，恐怕還是未知數。
再說離境退稅購物。如果浦東退稅后產品價格仍明顯高於香港，或者如海南免稅商店那樣設置購物金額限制，恐怕難以分流香港消費者。但如果完全自由放開，莫說香港，就連內地二三線城市高端零售業(yè)也會遭遇沖擊，中央政府勢必會平衡各方利益，結果必然是削弱浦東免稅店的競爭力。
六、投資機會
借著中國（上海）自由貿易試驗區(qū)獲批的政策利好，自貿區(qū)規(guī)劃范圍內的上市公司有望迎來新的發(fā)展機遇，對港口、物流、貿易、地產、金融等行業(yè)構成利好。港口建設直接利好相關業(yè)務量將大增
上海自貿區(qū)概念股一覽：
（一）上港集團：自貿區(qū)涉及三港三區(qū) 與上港集團密切相關
公司董事長陳戌源日前在機構投資者交流會上表示，自貿區(qū)涉及三港三區(qū)28平方公里，與上港集團密切相關，若自貿區(qū)獲批，將有效帶動長三角地區(qū)出口加工、貿易、服務產業(yè)的發(fā)展，將對上港集團的港口主業(yè)形成巨大的推動作用。
（二）浦東建設：自貿區(qū)獲批 將為公司帶來較大業(yè)務量
自貿區(qū)獲批以后，將促使自貿區(qū)周邊道路改建升級，將給浦東建設帶來較大的業(yè)務增量，因此對公司形成一定的利好。金融商貿翹首以盼積極覓得商機
浦發(fā)銀行期待在“自貿區(qū)”中覓得商機
公司成立至今已滿二十載，是一家伴隨著上海的蓬勃發(fā)展而茁壯成長起來的全國性商業(yè)銀行。近兩年來，公司確立了“因勢而變、順勢而為、乘勢而上”的戰(zhàn)略指導思想，其具體戰(zhàn)略目標就是發(fā)展成為與上海建設國際金融中心進程相適應的金融旗艦企業(yè)。因此，董秘沈思指出，不同于以往保稅區(qū)側重于稅收安排，自由貿易區(qū)要義在于是一種制度安排，所以上海建設自由貿易區(qū)意義重大，這將會給上海地區(qū)的產業(yè)發(fā)展和企業(yè)發(fā)展帶來新的契機，我們浦發(fā)銀行一定要努力抓住這樣的歷史機遇，借勢發(fā)展踏上一個新臺階。
（三）龍頭股份：自貿區(qū)有利于企業(yè)長遠發(fā)展
公司方面表示，自由貿易區(qū)推出肯定是好事，畢竟對企業(yè)發(fā)展而言多了一項可利用資源。但現(xiàn)階段對公司影響不大，即便將來自貿區(qū)正式形成，影響也有一個過程，不可能一下子互惠互利。長遠來看，待具體政策出臺后，如果有利于企業(yè)的發(fā)展，公司會往這方面努力。
（四）上海三毛：目前享受優(yōu)惠政策有限 期待新政策出臺
公司今年外貿業(yè)務方面較往年有所下降，而且就歷年來說，公司的外貿業(yè)務也是平平，主要原因是因為上海在外貿政策方面較外地相對嚴格，公司享受到的相關優(yōu)惠政策有限。至于下半年自貿區(qū)掛牌對公司會帶來什么樣的影響，至少目前公司無法預測，畢竟就目前而言，公司所處的商業(yè)環(huán)境還沒有什么切實的變化。
（五）錦江投資：自貿區(qū)影響正面 公司在客運和物流業(yè)有優(yōu)勢
自貿區(qū)形成對區(qū)內相關企業(yè)會有正面影響。不過具體到公司，目前要等政策明朗才考慮具體發(fā)展規(guī)劃。公司主要以客運業(yè)和www.southmoney.com物流業(yè)為主，是上海市車型品種最全，綜合接待能力行業(yè)領先的客運公司。未來自貿區(qū)的政策規(guī)劃若有涉及到與公司行業(yè)相關的，公司會綜合考慮。
（六）上海物貿：有色金屬進出口貿易量達幾百億元
公司一年的有色金屬進出口貿易量達到幾百億元，董秘李偉表示，公司目前正在討論如何在自貿區(qū)的框架內操作轉口貿易，有色金屬的轉口貿易具有一定的金融屬性，這是一個比較好的融資平臺，但對公司的影響現(xiàn)在還無法確定。
（七）外高橋：因不知具體方案 目前還不好說
記者早先向公司董秘黃磷求證，她表示，在外高橋股份公司層面對此一無所知，她將向集團公司征詢。今日記者再次向她求證，她稱尚不知道具體方案，股份公司層面一直在運作外高橋保稅區(qū)，如果自貿區(qū)設在外高橋保稅區(qū)內，那肯定與股份公司相關。至于對股份公司的影響，因為不知道具體方案，所以現(xiàn)在還不好說。
（八）浦東金橋：目前自貿區(qū)對公司無直接影響
公司相關人士表示，上海自貿區(qū)的事我一直很關注，據我所知，上海自貿區(qū)范圍僅僅包括外高橋保稅區(qū)，不在金橋，金橋也在外高橋也沒有土地，所以，如果下半年自貿區(qū)運營的話，應該對金橋是沒有任何影響的。
至于今天股價稍有表現(xiàn)，是因為市場大概會認為這個掛牌的事會對金橋形成一個輻射的概念，引發(fā)了一些想象空間。但可以肯定的是，至少在目前，自貿區(qū)對于金橋是沒有任何直接影響的。
（九）界龍實業(yè)：土地升值關鍵看搬遷
公司表示，界龍在迪士尼附近有地塊，但是土地的升值與否與公司是否將這塊價值兌現(xiàn)有關。如果公司沒有將其出售，那么這塊地升值再高也沒用只能是賬面上的反應。界龍的這個地塊，上面都是工廠，如果要處理，肯定要實行搬遷，但是這個搬遷是一件很麻煩的事，所以，目前公司尚未研究如何處理這個地塊的問題。
（十）張江高科：自貿區(qū)無土地 目前無直接影響
公司表示，公司在自貿區(qū)涉及的地塊沒有土地，所以至少在目前這個概念與張江高科是沒有關聯(lián)的，所以肯定沒有直接影響。
（十一）中華企業(yè)：浦東地塊商品房已在售 與自貿區(qū)沒有關系
公司表示，中華企業(yè)在浦東的地塊已經成為在售商品房，此外，公司在浦東沒有任何新增土地存儲，也沒有待開發(fā)地塊，所以，上海自貿區(qū)跟公司也沒有關系。
七、面臨的風險與挑戰(zhàn)
（一）自貿區(qū)細則落地費工夫 稅收政策或存分歧
上升到國家戰(zhàn)略層面的區(qū)域性規(guī)劃方案，一個本質的核心政策是“稅收優(yōu)惠”，這無疑會在很大程度上帶來政策性的不公平。上海希望爭取到在自貿區(qū)內，對符合條件的企業(yè)按15%的稅率征收所得稅，或將人為阻礙中國各個區(qū)域之間的內生規(guī)律發(fā)展和自由市場化進程步伐。
（二）資本項下放開仍要謹慎 業(yè)內不乏擔憂
復旦大學經濟學院副院長孫立堅表示，目前時間點并不利于人民幣匯率市場化和資本項下的開放。這易導致國際資本尤其是沒有真實貿易背景的游資通過這一平臺瘋狂套利。而一旦資本大幅回流，將對資本市場和實體經濟造成沖擊，反過來影響人民幣資本項目開放的進程。
（三）固有條框頻被突破 監(jiān)管能力能否跟上
自貿區(qū)現(xiàn)在面臨的問題是如何在復雜經濟活動中設立起有效的風險防范屏障，既能讓自貿區(qū)健康運行，又不對區(qū)外經濟構成負面沖擊。在開放創(chuàng)新過程中，有些可能甚至超出監(jiān)管自身的能力范疇，這就要求其他部門做好協(xié)調工作，這就無疑對監(jiān)管提出了更高的要求。
※ ※ ※ 本文純屬【鋼之家西北】個人意見，與【鋼之家鋼鐵博客】立場無關.※ ※ ※
 該日志尚無評論！ |
