美元、黃金與中國的通脹

中國經(jīng)濟開始陷入通脹的漩渦，糧價之后，豬肉的價格正在成為新的問題，通脹似乎變得不可避免甚至有加快的趨勢，而這與長期以來的美國美元政策有剪不斷的關系。

2000年以來，我多次強烈呼吁中國建立“次級金本位”，即以黃金、石油、銅、煤炭、土地等資源構建的人民幣貨幣支付體系。當時有一篇文章的題目就是《要么選擇黃金、要么選擇崩潰》，意在讓國家避免可能發(fā)生的“美元陷阱”。

黃金至少3000美金/盎司

在此前的1944年-1971年，全球貨幣體系是布雷頓森林體系(金匯兌本位制)，即美元與黃金掛鉤。1971年，美國總統(tǒng)尼克松宣布解除美元與黃金掛鉤的機制，并提議建立“美元本位制”的全球貨幣體系，遭德、法、日等國極力反對，于是，“二十國集團”在1972年至1974年，開始協(xié)商以一種“特別提款權”來建立新的國際貨幣支付體系。

巧合的是，1973年以色列發(fā)動了贖罪日戰(zhàn)爭，導致當年石油價格至秋天上漲了四倍，第二年，尼克松解除了對進出口美國資金流動的管制。這時的華爾街則迅速把巨量石油美元分銷到拉美及中東、歐洲等廣大地區(qū)。德、法、日等國面對既成事實，只能是默認“美元本位制”的誕生。與此同時，弗里德曼的“浮動匯率”成了最前沿的市場學說，而另一個重要的事情是尼克松與基辛格于1972年來到了中國，36年以后的今天，中國成了全球最大的美元持有者。

到了上世紀80年代，里根與前美聯(lián)儲主席邁克爾的一場“美元秀”，讓拉美地區(qū)成了美元債務的重災國。1985年冷戰(zhàn)的繼續(xù)以及“廣場協(xié)議”的簽定，分別使前蘇聯(lián)解體與日本陷入大通縮，而這時的華爾街同樣又是迅速地把“休克療法”與巨量美元債務送到了前蘇聯(lián)地區(qū)各國手里。

進入上世紀90年代，克林頓憑借著新自由主義勝利的浪潮，在全球大力推行金融與經(jīng)濟全球化，各國管制的爭相解除、金融市場的美元標準、全球關稅的整體大幅下降以及發(fā)展中國家資源的大量廉價私有化等等的推進，再隨著《北美自由貿(mào)易協(xié)定》、烏拉圭回合談判、日本框架協(xié)議、全球電信、金融服務、信息技術產(chǎn)品以及免稅電子空間的高技術協(xié)定、還有大量的主要貿(mào)易立法與次要貿(mào)易立法的通過，以及與越南、中國等的協(xié)定，為美元開創(chuàng)了最繁忙與最繁榮的一個年代。

二十一世紀，美元進入了收獲的年代。過去10年，美元貨幣印刷總量超過過去四十年印刷總量，全球官方儲備增長更是達到了驚人的2倍之多，中國的官方儲備由2000年1656億美元上升到目前的1.3萬億美元。

美元化的金融與經(jīng)濟的全球化，本來就是一場為食利者合法掠奪財富的運動。未來二十年，全球官方儲備將達到30萬億美元規(guī)模，這筆巨量官方儲備的增加并不是美國貿(mào)易盈余積累的財富，而是通過新興市場的打開以及非洲石油美元的創(chuàng)造為美國財政部提供的貨幣權的收益。同時，未來全球結構性通脹的出現(xiàn)，也將大幅削減各國官方儲備的價格。請注意，黃金價格至少3000美元/盎司的“至少”兩個字；還有，請記住，黃金的價格就是美元利潤的體現(xiàn)。

美國赤字與中國房價

讓我們先弄清美國與亞洲貿(mào)易、儲備的循環(huán)：美國政府赤字必定造成美國國內(nèi)儲蓄下降，這必定要通過國外以貿(mào)易的方式，以國外儲蓄填補美國儲蓄。這本來是一種很正常的循環(huán)模式，可問題實質是：亞洲儲蓄在填補美國儲蓄時，亞洲儲蓄的計價標準是美元。

2001年小布什與美國國會達成美國最大一筆1.35萬億美元減稅計劃。如果考慮進美元減稅造成的少收利息及通脹成本，那么，十年后美國財政部的稅收損失將至少達到4萬億美元。

按照中國現(xiàn)在金融教科書的理論解釋：美國要破產(chǎn)了。但問題的本質是：亞洲儲蓄以美元計價的標準來購買了美元赤字，所以，中國官方儲備由2000年1656億美元上升到今天的1.3萬億美元的同時，中國儲蓄對應的中國房價與糧食等價格都在上漲。這意味著你今天比以前更有錢卻越來越買不起房子，糧食價格也越來越貴。

未來二十年，小布什的減稅計劃將為美國帶來近二十萬億美元赤字，以最繁榮的中國上海樓市推算，如果以中國GDP成長速度、美國赤字、全球通脹因素、中國低勞動生產(chǎn)率的人民幣貶值等因素為基礎，那么，目前任何再夸張地推算，二十年后都將被證明是太保守，房價將無法抑制的節(jié)節(jié)上漲。

如果黃金價格是體現(xiàn)美元利潤，那么，中國房價則是美元巨大利潤的源泉。因為未來越來越高的房價，必定給中國帶來越來越巨量的儲蓄。為了維持貿(mào)易增長，美國今后20萬億美元的赤字，大部分可能仍然被中國巨量的儲蓄以美元計價的方式購買，未來中國的房價可能繼續(xù)上漲，而美國也會繼續(xù)享有因貨幣主導權而帶來的更多財富。

美元全球化是美聯(lián)儲、美國財政部與華爾街制定的游戲規(guī)則，我舉一個幾年來常講的故事：很久以前，有一位皇帝命令大臣們都必須穿絲制衣服，但國內(nèi)只準種糧食而不準種桑樹。這個國家絲價就猛漲，其它小國就紛紛不種糧食種桑樹，賣絲賺銀子，不亦樂乎。過了幾年，這個皇帝又命令大臣們只準穿布衣，而不準賣糧食給其它小國。這導致了小國的人紛紛餓死，而這位皇帝就輕易獲取了這些小國�，F(xiàn)實中，2005年，小布什推出了《生物能源計劃》，到2008年，美國這個全球最大的玉米出口國將可能不會再有一粒玉米流到中國。

美元全球化的游戲，本來就是食利者的天堂。未來財富的貧富分化必定是越來越加速，華爾街與美國跨國公司的膨脹必定是全球無處不在，美元的貨幣權必定是集權壟斷。國與國的較量，無非是比教育、比福利、比環(huán)境與資源，在今天我們擁有全球頭號美元儲備時，我們的環(huán)境、資源、教育、醫(yī)療與房價如何？今后美國還會印刷出更巨量的美元送到我們手中，那么我們的未來將是什么？