6月30日，IPO預(yù)披露結(jié)束的最后時(shí)刻，東莞銀行仍然沒有提交預(yù)披露文件，與錦州銀行一同錯(cuò)過IPO末班車，進(jìn)入終止審查名單， 此時(shí)距2008年3月第一次遞交上市申請(qǐng)材料已過去6年。

　　時(shí)間又過去了25天，錦州銀行已經(jīng)透露轉(zhuǎn)戰(zhàn)H股，但東莞銀行沒有下文。

　　理財(cái)周報(bào)記者多次聯(lián)系東莞銀行，但東莞銀行并未回應(yīng)，董秘謝勇維以開會(huì)為由匆匆掛斷電話。

　　更令人擔(dān)憂的是，東莞銀行在經(jīng)歷多年高速增長(zhǎng)后凈利潤(rùn)增幅嚴(yán)重下滑，同時(shí)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)分散的難題至今仍沒有解決。

　　6年上市路折戟

　　東莞銀行的前身東莞市商業(yè)銀行成立于1999年，2008年3月正式更名為東莞銀行，并提出“打造具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的區(qū)域性主要銀行”的目標(biāo)，開始跨區(qū)經(jīng)營(yíng)。

　　由東莞市財(cái)政局、14家城市信用社、19家獨(dú)立核算營(yíng)業(yè)部等多名股東發(fā)起設(shè)立的東莞市商業(yè)銀行同大多數(shù)城商行一樣，復(fù)雜的股權(quán)結(jié)構(gòu)成為老大難問題。

　　根據(jù)2013年年報(bào)顯示，第一大股東東莞市財(cái)政局所持4.4億股占比22.22%，其余九大股東均為當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)股東，但持股比例卻很低，在2.1%-5%之間。目前東莞銀行股東數(shù)達(dá)到4890戶，其中機(jī)構(gòu)是83戶，自然人4807戶，股權(quán)分散非常明顯。

　　而值得一提的是東莞銀行管理層均為銀行出身，其中董事長(zhǎng)廖玉林、行長(zhǎng)盧國鋒及兩個(gè)副行長(zhǎng)均由東莞財(cái)政局提名，共計(jì)持有174萬股。

　　出于補(bǔ)充資本金的需要，東莞銀行2005年、2011年及2013年先后經(jīng)歷了三次增資擴(kuò)股，這也使東莞銀行注冊(cè)資本由成立時(shí)的10.89億元增加到目前的21.8億元。

　　目前東莞銀行資本充足率和核心資本充足率分別達(dá)到13.13%和11.09%。

　　2008年3月，東莞銀行首次遞交上市申請(qǐng)材料，并經(jīng)過更名、打破地域限制跨區(qū)經(jīng)營(yíng)，為上市走出了最基本的第一步，但無奈時(shí)運(yùn)不濟(jì)擱置上市計(jì)劃。

　　依照東莞市金融辦的計(jì)劃，在2009年IPO重啟號(hào)角剛剛吹響時(shí)，銀行又開始謀求上市。年末，東莞銀行董事長(zhǎng)廖玉林曾表示，關(guān)于上市的準(zhǔn)備工作已基本完成，正等待證監(jiān)會(huì)[微博]批復(fù)。

　　2010年5月，東莞市金融辦升級(jí)為金融工作局，首要任務(wù)就是推動(dòng)?xùn)|莞銀行上市。在終止審查前，該行上市進(jìn)程處于“落實(shí)反饋意見中”。

　　東莞銀行的下一步

　　被宣告終止審查后的第23天，東莞銀行召開2014年第三次臨時(shí)股東大會(huì)，審議并通過《關(guān)于選舉林海先生為董事的議案》。

　　林海曾任廣東銀監(jiān)局副局長(zhǎng)，于2012年末由東莞市委任命為東莞銀行黨委副書記、紀(jì)委書記。市委對(duì)林海最大的任務(wù)是貸款稽核工作，防范不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。此次晉升董事會(huì)，將賦予林海更大權(quán)力參與經(jīng)營(yíng)管理。

　　這也是針對(duì)東莞銀行不良“雙升”現(xiàn)狀所采取的措施。據(jù)悉，由于東莞經(jīng)濟(jì)調(diào)整導(dǎo)致企業(yè)違約率上升，東莞銀行不良貸款已增加至6.6億元，增幅高達(dá)42%，不良貸款率也提升至0.97%。

　　同樣未搭上IPO末班車的錦州銀行，其上年度凈利潤(rùn)增幅達(dá)15.5%，總資產(chǎn)及利潤(rùn)增速均超過東莞銀行。但與東莞銀行不同的是，錦州銀行將主要利潤(rùn)重心放在了貸款和墊款上，而東莞銀行則將利潤(rùn)增長(zhǎng)放在了中間業(yè)務(wù)上。

　　這也和二者的股權(quán)結(jié)構(gòu)有關(guān)，目前錦州銀行大股東錦州市財(cái)政局也只占股6.1%，90%的股權(quán)分散在民營(yíng)企業(yè)中，所以偏向于存貸規(guī)模的增加。

　　相同的是，要在A股上市，這兩家銀行均要面臨股權(quán)治理、盈利結(jié)構(gòu)兩個(gè)問題，結(jié)合監(jiān)管層對(duì)城商行未來發(fā)展定位的考慮，兩家銀行要在A股上市必然困難重重。

　　此前有消息稱，東莞銀行也將轉(zhuǎn)戰(zhàn)H股，2012年8月上任的副行長(zhǎng)兼首席風(fēng)險(xiǎn)官黃曉雯此前也曾公開表示正在評(píng)估。但到現(xiàn)在為止，東莞銀行還沒有透露任何消息。

　　對(duì)于因資產(chǎn)擴(kuò)張及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增加導(dǎo)致融資需求迫切的城商行來說，在實(shí)行備案制的H股上市并不難。符合上市要求的公司提交上市申請(qǐng)文件，經(jīng)過上市聆訊，一般一年就能上市。

　　“在登陸A股受阻的情況下，在H股上市城商行可以提升知名度，借助港市資金流動(dòng)性大的特點(diǎn)，更容易發(fā)債、增資擴(kuò)股�！比A南地區(qū)某銀行業(yè)分析師稱。

　　 但某H股分析師提醒，“外界對(duì)城商行資產(chǎn)質(zhì)量、抗風(fēng)險(xiǎn)能力及盈利結(jié)構(gòu)的擔(dān)憂，已經(jīng)對(duì)三家H股城商行帶來極大的負(fù)面影響，未來想在H股上市的城商行也要面臨這個(gè)問題�！�

　　記者注意到，3家成功登陸H股的城商行，都在上市后受到破發(fā)或破凈的困擾，目前除哈爾濱銀行外，重慶銀行、徽商銀行股價(jià)均未回到發(fā)行價(jià)之上。

　　“上市后錢用去做什么？沒有自身發(fā)展路徑，一味地規(guī)模擴(kuò)張，往綜合性銀行發(fā)展，也未必是好事。精準(zhǔn)的客戶定位、業(yè)務(wù)定位起到?jīng)Q定作用�！比A融證券銀行業(yè)分析師趙莎莎這樣說道。

　　凈利大幅下滑背后，內(nèi)外高壓

　　年報(bào)顯示，作為2012年排隊(duì)上市城商行中盈利增速最高、凈利潤(rùn)增幅高達(dá)45.39%的東莞銀行，2013年業(yè)績(jī)卻遭遇滑鐵盧，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)僅有2.67%，在13家排隊(duì)城商行中倒數(shù)第二。

　　理財(cái)周報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，在其他科目保持均衡的情況下，利息凈收入是影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的最大因素，2013年東莞銀行利息凈收入增長(zhǎng)額僅為1050萬元。

　　從其利息凈收入結(jié)構(gòu)來看，買入返售金融資產(chǎn)科目在增加110.21億、增幅達(dá)374%的情況下，所引起的利息收入由2012年的17.27億元直線下降到3.83億元，直接影響凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)。

　　帶著這個(gè)問題，記者發(fā)函采訪東莞銀行，但截至記者發(fā)稿時(shí)仍未獲得回復(fù)。

　　同時(shí)，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行的沖擊，東莞銀行也面臨一定壓力。

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　　東莞銀行最突出的業(yè)務(wù)是資金業(yè)務(wù)以及建立在此基礎(chǔ)上的理財(cái)業(yè)務(wù)。2013年，東莞銀行債券業(yè)務(wù)帶來凈利潤(rùn)3.48億元。以“玉蘭理財(cái)”為品牌的理財(cái)業(yè)務(wù)也收獲頗豐，全年累計(jì)發(fā)行794期，募集金額1016.79億元，同比增長(zhǎng)38%。

　　但互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行沖擊最大的就是理財(cái)和貸款業(yè)務(wù)，面臨金融互聯(lián)化的創(chuàng)新瓶頸，東莞銀行如果不能夠及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定利潤(rùn)來源，客戶資金流失是必然的。而在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方面，受限于資本金，東莞銀行在與其他跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)城商行競(jìng)爭(zhēng)中落于下風(fēng)。在東莞本地，更是面臨2009年改制成功的東莞農(nóng)商行的圍追堵截。

　　截至2013年末，東莞農(nóng)商行總資產(chǎn)達(dá)2069億元，各項(xiàng)存款余額1697億元，各項(xiàng)貸款余額952億元，分別高出同期東莞銀行432億元、616億元、273億元。

　　在東莞區(qū)域內(nèi)，東莞農(nóng)商行的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量是東莞銀行的5倍，毫無疑問前者是東莞銀行最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。但與此同時(shí)，東莞銀行還要面臨四大行及其他股份制銀行的威脅。

　　而其在3年前專門成立的業(yè)務(wù)發(fā)展部，主要開發(fā)東莞市場(chǎng)，統(tǒng)籌東莞地區(qū)業(yè)務(wù)，現(xiàn)在看來，部門的作用依然有限。