據(jù)華爾街日報(bào)報(bào)道，隨著中東沖突加劇全球能源安全擔(dān)憂，用于發(fā)電的動(dòng)力煤價(jià)格正開始重新上漲。
歐洲動(dòng)力煤價(jià)格已升至2023年10月以來的最高水平。市場擔(dān)憂，包括卡塔爾在內(nèi)的中東主要天然氣出口國供應(yīng)可能減少，從而導(dǎo)致電力行業(yè)更多使用煤炭、減少天然氣使用。
根據(jù)OPIS McCloskey的評估，南非動(dòng)力煤出口的一項(xiàng)重要參考價(jià)格已升至2024年8月以來的最高水平。OPIS隸屬于道瓊斯公司。與此同時(shí)，澳大利亞煤炭期貨價(jià)格也出現(xiàn)上漲。
自周末美國和以色列對伊朗發(fā)動(dòng)襲擊以來，歐洲天然氣價(jià)格已上漲約70%。作為報(bào)復(fù)，伊朗破壞了沙特阿拉伯和卡塔爾的重要能源設(shè)施，同時(shí)船只基本停止通過霍爾木茲海峽，該海峽是全球約五分之一液化天然氣運(yùn)輸?shù)年P(guān)鍵通道。
卡塔爾表示，在攔截兩架針對拉斯拉凡工業(yè)城能源設(shè)施的伊朗無人機(jī)后，已暫停液化天然氣生產(chǎn)。該地區(qū)擁有卡塔爾的大型液化天然氣樞紐，而卡塔爾是全球最大的LNG出口國之一。
瑞銀集團(tuán)在周三給客戶的報(bào)告中表示：“在發(fā)電過程中，天然氣和煤炭可以被視為替代品。當(dāng)天然氣發(fā)電成本上升時(shí)，煤電發(fā)電量就會(huì)增加，從而推高動(dòng)力煤需求和價(jià)格?！?br> 與石油和液化天然氣不同，霍爾木茲海峽并不是全球煤炭貿(mào)易的主要運(yùn)輸通道。此外，在2022年俄烏沖突擾亂能源市場、導(dǎo)致需求和價(jià)格飆升之后，全球煤炭貿(mào)易基本恢復(fù)正常，出口市場一直存在動(dòng)力煤供應(yīng)過剩。
根據(jù)OPIS McCloskey的數(shù)據(jù)，歐洲西北部動(dòng)力煤價(jià)格（即歐洲進(jìn)口高熱值動(dòng)力煤的每日評估價(jià)）周二上漲16%，至每噸133.18美元；自上周末以來已累計(jì)上漲26%。
若煤價(jià)持續(xù)上漲，倫敦上市的嘉能可——全球最大的動(dòng)力煤海運(yùn)出口商之一——將成為主要受益者之一。其他煤炭出口商，包括印尼的布米資源公司、澳大利亞的懷特黑文煤炭公司以及總部位于美國圣路易斯的皮博迪能源公司也可能從中受益。
根據(jù)澳大利亞政府?dāng)?shù)據(jù)，印尼和澳大利亞是全球最大的兩個(gè)動(dòng)力煤出口國，分別約占全球出口量的48%和18%。煤價(jià)上漲將有利于這兩個(gè)國家的出口收入，因?yàn)槊禾慷际瞧渲饕隹谏唐分弧?br> 不過，目前能源價(jià)格仍遠(yuǎn)低于2022年能源危機(jī)時(shí)期的峰值。一些分析師預(yù)計(jì)，與烏克蘭戰(zhàn)爭爆發(fā)時(shí)相比，本輪價(jià)格上漲可能不會(huì)同樣劇烈，因?yàn)槭袌銎毡檎J(rèn)為中東地區(qū)的供應(yīng)中斷可能是暫時(shí)性的。
分析機(jī)構(gòu)Panmure Liberum的分析師Tom Price表示：“2022年，西方市場迅速對俄羅斯的煤炭和石油貿(mào)易實(shí)施制裁，這部分供應(yīng)占全球供應(yīng)的10%至15%，同時(shí)俄羅斯的管道天然氣出口也被削減?！?br> 此外，隨著冬季取暖需求結(jié)束，煤炭需求可能已經(jīng)越過季節(jié)性高峰。
盡管如此，瑞銀認(rèn)為，如果中東沖突持續(xù)推高天然氣價(jià)格，動(dòng)力煤價(jià)格仍有進(jìn)一步上漲的空間。
與此同時(shí)，煤炭市場還受到其他因素支撐。懷特黑文煤炭公司上月表示，出口市場的供應(yīng)過剩正在出現(xiàn)“令人鼓舞的緩解跡象”，特別是在印尼提出削減2026年煤炭產(chǎn)量目標(biāo)之后。
一名印尼官員今年1月表示，政府計(jì)劃將今年煤炭產(chǎn)量降至約6億噸，比去年產(chǎn)量減少約24%。
瑞銀以及Panmure Liberum的Tom Price均表示，他們?nèi)栽诘却嘘P(guān)政策的更多細(xì)節(jié)，以評估其對印尼煤炭出口的潛在影響。目前印尼煤炭出口量年初至今已下降約5%。
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