市場(chǎng)消息人士3月13日表示，中東緊張局勢(shì)已重繪海運(yùn)鐵礦石市場(chǎng)貿(mào)易路線，推高運(yùn)費(fèi)成本，并在截至3月12日的數(shù)周內(nèi)將多批高品位貨物從海灣港口轉(zhuǎn)向中國(guó)。
至少四艘原定駛往巴林和阿曼港口的船只已在最近幾周改道中國(guó)目的地，包括載有17萬(wàn)噸鐵礦石精粉原定前往巴林的Cape Shangrila號(hào)，以及載有38.5萬(wàn)噸粉礦原定前往蘇哈爾的Ore Italia號(hào)。Mineral Zimbabwe號(hào)被發(fā)現(xiàn)將其卸貨目的地從阿曼蘇哈爾港改為中國(guó)董家口，而載有17萬(wàn)噸鐵礦石的Cape Jasmine號(hào)也已將其目的地從巴林改為青島。
能源和運(yùn)費(fèi)成本提升鐵礦石價(jià)格底部
海外平臺(tái)鐵礦石61% Fe粉礦青島港CFR基準(zhǔn)指數(shù)3月11日均價(jià)為每噸102.81美元，高于2月的98.88美元，分析師將能源和運(yùn)費(fèi)成本上升列為關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，為衍生品和現(xiàn)貨市場(chǎng)的鐵礦石價(jià)格提供間接支撐。
一位上海分析師表示："運(yùn)費(fèi)上漲全面推高了鐵礦石的中國(guó)CFR價(jià)格。"一位廈門消息人士指出，船東在租船成本談判中更為強(qiáng)勢(shì)，這不可避免地減緩了C3和C5貿(mào)易航線即將到來(lái)的船貨的談判。
緊張的高品位供應(yīng)形勢(shì)變得更加復(fù)雜
這些轉(zhuǎn)向給本已緊張的高品位供應(yīng)形勢(shì)增添了復(fù)雜性。一位山西鋼廠消息人士稱，一家大型礦業(yè)公司每月向中東發(fā)運(yùn)約50萬(wàn)噸高品位球團(tuán)原料，而貿(mào)易商警告稱，這些數(shù)量持續(xù)轉(zhuǎn)向可能對(duì)中國(guó)燒結(jié)粉礦價(jià)格構(gòu)成壓力。
一位新加坡貿(mào)易商表示："如果這些數(shù)量持續(xù)轉(zhuǎn)向中國(guó)，可能會(huì)對(duì)高品位燒結(jié)粉礦價(jià)格構(gòu)成壓力。"他補(bǔ)充稱，中國(guó)球團(tuán)和球團(tuán)原料需求疲軟意味著一些材料最終可能折價(jià)進(jìn)入燒結(jié)料市場(chǎng)。
貿(mào)易商也在探索亞洲其他地區(qū)的機(jī)會(huì)。一位日本貿(mào)易商指出："我們聽說(shuō)有一些嘗試向日本和韓國(guó)買家推銷高品位球團(tuán)，但迄今未有交易確認(rèn)。"
一位河北消息人士表示，如果由于煉鋼利潤(rùn)持續(xù)有限，中東以外地區(qū)（尤其是中國(guó)）的高品位球團(tuán)需求未能回升，可能會(huì)有一些原本用于造球的額外球團(tuán)原料在現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)盤。
關(guān)注中東加工中心
除了直接的航運(yùn)中斷，貿(mào)易商正密切關(guān)注中東作為最終運(yùn)往亞洲的鐵礦石產(chǎn)品關(guān)鍵加工和再分配中心的任何影響。
值得關(guān)注的是巴西淡水河谷在阿曼蘇哈爾港的鐵礦石業(yè)務(wù)，該港設(shè)有一座年產(chǎn)約900萬(wàn)噸的球團(tuán)廠和一個(gè)每年可處理高達(dá)4000萬(wàn)噸鐵礦石產(chǎn)品的分銷中心。該綜合體是中東、北非和亞洲鋼鐵制造商的關(guān)鍵再分配樞紐。
淡水河谷和中國(guó)金南鋼鐵集團(tuán)于2025年10月還宣布在蘇哈爾建設(shè)一座投資超6億美元的選礦廠，設(shè)計(jì)每年處理1800萬(wàn)噸礦石，生產(chǎn)約1260萬(wàn)噸高品位精礦。市場(chǎng)參與者表示，尚無(wú)跡象表明地區(qū)緊張局勢(shì)影響了該項(xiàng)目2027年中期投產(chǎn)的時(shí)間表。
相比之下，一位北京貿(mào)易商表示，巴林主要通過(guò)其鋼鐵和直接還原設(shè)施在國(guó)內(nèi)消費(fèi)進(jìn)口鐵礦石精礦，這意味著那里的中斷主要影響地區(qū)鋼鐵生產(chǎn)，而非出口流。
一位上海分析師估計(jì)，如果局勢(shì)持續(xù)，從中東（主要是阿曼）到中國(guó)的球團(tuán)和精礦發(fā)貨量每月可能中斷多達(dá)200萬(wàn)噸。這可能會(huì)暫時(shí)收緊中國(guó)海運(yùn)市場(chǎng)中球團(tuán)和球團(tuán)原料等高品位鐵礦石產(chǎn)品的供應(yīng)。同時(shí)，如果阿曼的加工設(shè)施難以接收球團(tuán)原料或精礦原料，一些原本用于造球的材料可能轉(zhuǎn)而進(jìn)入海運(yùn)粉礦市場(chǎng)。
海外平臺(tái)的鐵礦石67.5% Fe球團(tuán)原料溢價(jià)青島港CFR 3月10日計(jì)算為每干噸折價(jià)0.30美元，較2026年2月平均每干噸0.81美元的溢價(jià)下降1.11美元/干噸。
進(jìn)一步抑制對(duì)中國(guó)的有限鐵礦石出口
霍爾木茲海峽的長(zhǎng)期僵局預(yù)計(jì)將進(jìn)一步抑制中東對(duì)中國(guó)鐵礦石的出口量，這些出口主要包括鐵礦石精礦和球團(tuán)。
根據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)，2025年中國(guó)從阿曼進(jìn)口約1669萬(wàn)噸鐵礦石，從伊朗進(jìn)口約569萬(wàn)噸。這兩個(gè)國(guó)家的發(fā)貨量合計(jì)約占中國(guó)鐵礦石進(jìn)口總量的2%。
2025年，阿曼超越印度成為中國(guó)最大的鐵礦石球團(tuán)供應(yīng)國(guó)。阿曼對(duì)中國(guó)的球團(tuán)出口達(dá)到659萬(wàn)噸，占中國(guó)2300萬(wàn)噸球團(tuán)總進(jìn)口量的29%。伊朗對(duì)中國(guó)的球團(tuán)發(fā)貨量大幅下降，2025年同比下降43%至220萬(wàn)噸，而2024年為403萬(wàn)噸。
精礦貿(mào)易呈現(xiàn)類似情況：2025年阿曼向中國(guó)出口748萬(wàn)噸鐵礦石精礦，較前一年的261萬(wàn)噸大幅增長(zhǎng)187%。2025年伊朗向中國(guó)出口329萬(wàn)噸鐵礦石精礦，低于2024年的386萬(wàn)噸，下降15%。
然而，市場(chǎng)參與者已經(jīng)注意到，2026年第一季度初，中國(guó)海運(yùn)市場(chǎng)中來(lái)自中東的65% Fe球團(tuán)現(xiàn)貨供應(yīng)正在減少。
第二位廈門貿(mào)易商表示："自2025年12月以來(lái)，盡管球團(tuán)溢價(jià)在中國(guó)CFR市場(chǎng)保持相對(duì)穩(wěn)定，但中東高品位球團(tuán)的報(bào)盤非常稀少。海軍的封鎖可能會(huì)徹底切斷任何殘余的直接流入中國(guó)市場(chǎng)的貨流，迫使最終用戶尋找替代品。"
一位河北鋼廠消息人士表示，封鎖導(dǎo)致的供應(yīng)緊張局面尚未轉(zhuǎn)化為高品位球團(tuán)溢價(jià)的走強(qiáng)，主要由于港口庫(kù)存充足，以及具有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的鐵礦石塊礦到貨。
然而，伊朗球團(tuán)退出中國(guó)進(jìn)口市場(chǎng)已開始對(duì)印度來(lái)源高爐球團(tuán)的溢價(jià)產(chǎn)生明顯的上行支撐，因買家尋求替代來(lái)源填補(bǔ)伊朗留下的缺口。
印度球團(tuán)生產(chǎn)商（通常提供62-64% Fe范圍的球團(tuán)）受益于自2月下半月以來(lái)中國(guó)買家詢盤水平的明顯改善，現(xiàn)貨報(bào)盤水平因進(jìn)口興趣增加而走強(qiáng)。
在3月第二交易周，62.5% Fe AMNS高爐球團(tuán)據(jù)聞以基于61% Fe指數(shù)3月均價(jià)經(jīng)VIU調(diào)整后約每噸11.50-12.50美元的溢價(jià)成交，較2月底達(dá)成的交易上漲1-2美元/噸。
一位熟悉印度球團(tuán)出口市場(chǎng)的消息人士指出，3月第一周來(lái)自中國(guó)對(duì)手方的詢盤量明顯增加，但由于印度國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格高企，與中國(guó)CFR市場(chǎng)的套利窗口狹窄，成交仍具選擇性。(編譯: 鋼之家資訊部 請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載 垂詢電話:021-50585733 +86 13062776961)
