方杭瑞

浙江義烏人，辦過實業(yè)工廠，1998年開始做股票，2007年接觸期貨，2008年上半年正式開始做期貨。

以日內(nèi)超級短線的模式，3年時間把15萬做到1500萬（手續(xù)費至少也打了1500萬），期間10%的回撤三年里只出現(xiàn)過一次，一年12個月中只有1-2個月虧錢。

訪談精彩語錄：

我比較幸運地接觸到期貨，可能我的性格也比較適合這個行業(yè)。

想提高資金的使用效率肯定是以短線為主。

其實做期貨最難的并不是日內(nèi)炒單，像王向洋、于海飛他們做趨勢行情比日內(nèi)炒單要難的多。

正所謂博古通今，讀懂了歷史也能讀懂未來。

我經(jīng)常一筆交易在一分鐘之內(nèi)完成，根本沒有計劃去設立止損或者止盈。

我裝了光纖、電腦五六臺，還用一臺55寸的電視機看行情。

盤感包括了技術水平、心態(tài)和對基本面的了解，盤感總結了所有的東西。

盤感是一種綜合的東西，它包含了交易者對其它所有東西的綜合提煉、感受和判斷。

（我的日內(nèi)短線頻率）一般是二十來次，最多的時候五六十次。

“入場見紅”，一開倉就要顯示紅色的盈利，如果不賺錢，那么就要走掉。

我的交易并不是按照幾個點位來進行止損，我把我的交易定位為日內(nèi)動量交易，我是根據(jù)行情的力度來決定止損和止盈。

幾乎所有品種我都有參與，主要是橡膠和期指。

我的交易次數(shù)很多，基本上屬于高勝率、略高盈虧比。

真正的炒單我做了一個多月，炒單能夠培養(yǎng)嚴格止損的習慣。

現(xiàn)在在雙向手續(xù)費的影響之下，炒單要想盈利，幾乎不可能。

我沒有一天是虧損的，因為我虧的時候賺的是經(jīng)驗，贏的時候賺的是金錢。

我在乎的不是盈虧，而是一個持久盈利的方法。

盤感不可能永遠是對的，心態(tài)也不可能永遠是好的，但是止損必須伴隨每一筆單子。

資金增長到了一定的程度我就會把它取出，投入到更長一點的交易周期或投入到其它投資領域中。

日內(nèi)超短線的容量我認為是三百萬，日內(nèi)波段容納一千萬資金應該是沒有問題的。

我在2009年的時候就給自己制訂了一套計劃，一開始做炒單，第二是日內(nèi)動量交易，第三是日內(nèi)波段交易，第四是隔夜短線，第五是隔夜波段。

只有遵守自己的紀律才能夠達到平和的心態(tài)。

你想暴富有可能換來的是爆倉，你想賺大錢有可能換來的是虧大錢。

目標低一點只會使你的心態(tài)越來越好，而且它不會影響你的收益。

暴利肯定是要通過復利的方式來完成。

要先找到一套行之有效的方法再去下單。

看著價格在起起伏伏，遠遠要比美國大片還要好看。

我現(xiàn)在只能夠說是一個出色的投機者，我的目標是要成為一個出色的投資者。

我會堅持自己穩(wěn)健的風格絕不動搖，用復利的方式期待一直保持穩(wěn)健盈利。

若要聯(lián)系方杭瑞-瑞雪，與其探討合作，期貨中國網(wǎng)可為您預約，電話：0571-85803287（該電話中午、下午和晚上有人接聽）

期貨中國1、方杭瑞您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。您2007年才接觸期貨，2008年上半年才開始正式做期貨，但您很快就實現(xiàn)了盈利，這對絕大部分期貨投資者來說是不可思議的，您覺得這是天賦使然，還是有其他什么原因？

方杭瑞：一個人找到適合自己做的事是最重要的。我比較幸運地接觸到期貨，可能我的性格也比較適合這個行業(yè)。性格方面來說，我做事情比較謹慎，遇到問題喜歡反思。

期貨中國2、您原先還做一些股票，當您在期貨市場獲得了較好的收益之后，您還關注股票市場嗎？您還在操作股票嗎？在什么情況下，您會再次出手做股票？

方杭瑞：現(xiàn)在一直都以期貨為主，股票也有過交易，像今年的行情也還是盈利的。期貨的資金做大了，精力就放在了期貨上面。股票我用的也是短線操作的方式，盈利倒也能盈利，就是沒有時間去做。

在兩種情況下我一定會出手，一個是出現(xiàn)特別大的機會，整個市場的市盈利跌到了七八倍，我會熬不猶豫的出手。還有一個是經(jīng)濟走好，股市的大盤進入上升通道，那個時候我也肯定會出手的。

期貨中國3、您這三年從期貨市場賺錢主要用的方法是日內(nèi)短線，在確立這種方法之前，您有沒有嘗試過其他方法？

方杭瑞：剛做的時候資金量比較小，想提高資金的使用效率肯定是以短線為主。但是我在2009年的時候就確立了一套學習的路線：開始做日內(nèi)超短線，然后演化為日內(nèi)波段，再進一步就是隔夜短線，隔夜短線之后是做趨勢行情。學習的目標其實在2009年的時候已經(jīng)確定下來了。雖然日內(nèi)超短線做下來盈利比較穩(wěn)定，但是對其它方法的研究一直沒有放棄。

期貨中國4、日內(nèi)炒單手法對大部分交易者來說是無法領悟和實操的，而您卻能夠掌握，是否因為您的性格特別匹配這種手法？

方杭瑞：其實做期貨最難的并不是日內(nèi)炒單，像王向洋、于海飛他們做趨勢行情比日內(nèi)炒單要難的多。因為日內(nèi)炒單只要能夠控制住自己的情緒和心態(tài)就行了，但是趨勢要了解的東西就更多了，像資金管理、基本面分析和趨勢分析等等。而我剛開始資金小，只能靠短線下單下單再下單，日內(nèi)交易就是靠短線不斷交易這樣練出來的。

期貨中國5、成功的日內(nèi)炒單者，要么是根據(jù)一兩個指標，要么是依據(jù)特定的技術識別，要么是憑自己的盤感，您是屬于哪一類？

方杭瑞：盤感比較重要，盤感是從書上看到的、從一些品種的歷史走勢上得到的知識和信息，在盤面上反饋得出一個綜合的結果。幾乎所有的商品歷史走勢我都仔細看過一遍，包括外盤的商品。對整個商品的走勢有了一個大概的了解對提升自己的盤感很有幫助。正所謂博古通今，讀懂了歷史也能讀懂未來，多去了解一下歷史走勢肯定會有很大的幫助。盤感每個人都有，有好也有壞，只有靠自己的學習和實戰(zhàn)才能積累好的盤感。

期貨中國6、如果說您的交易只是看著行情的一種條件反射，那么能否說一說，這種條件反射是隨機的還是有一定的規(guī)律性的？大概在什么情況下，您會出現(xiàn)條件反射？

方杭瑞：條件反射其實說明了一種速度，因為我經(jīng)常一筆交易在一分鐘之內(nèi)完成，根本沒有計劃去設立止損或者止盈。規(guī)律性只有一種：均線上面不會去做空，均線下面不會去做多。

期貨中國7、您做日內(nèi)短線，主要看哪個級別的行情走勢圖？您會不會關注稍大周期的行情圖？

方杭瑞：日內(nèi)交易主要看分時圖，但是在收盤之后到第二天的開盤之前我肯定會去看日線走勢、外盤以及周線的走勢，這對第二天的交易和盤感都會有幫助。比如說日線和周線都是同一趨勢，看準了，單子就能拿得久一點，盈利也能大一點。而心里面沒有底的話，只能去賺小一點的盈利。如果日線上看第二天還是要跌的，那么在很好的位置進入的話，肯定會拿的久一點，利潤會擴大。日線、周線能夠體現(xiàn)市場氛圍，如果兩者都是空頭趨勢，那么做空的利潤肯定要比做多大很多，所以做多時間要短、賺一點就跑，而做空則要拿的久一點。

期貨中國8、日內(nèi)短線，對電腦、網(wǎng)絡、顯示器、下單軟件等軟硬件的要求都比較高，這方便您的基本配置是怎樣的？

方杭瑞：電腦速度的要求當然是越快越好。我裝了光纖、電腦五六臺，還用一臺55寸的電視機看行情。一眼就能看到所有主要品種的走勢，這樣的話對于整個盤面的變化把握就會準一點。

期貨中國9、做日內(nèi)短線的人，一般不研究基本面，可能會研究技術面，您的日內(nèi)炒單模式在基本面和技術面方面是否會有所研究？

方杭瑞：我主要以技術面為主，也喜歡研究基本面。因為精力有限，基本面只做一個大概的分析，主要還是靠技術面，因為基本面最終會反映到走勢上去。盤感的形成和自己的技術水平也很有關系，盤感包括了技術水平、心態(tài)和對基本面的了解，盤感總結了所有的東西。做好期貨需要研究的東西有很多，但是某些高手講不清楚到底是技術面還是基本面，大部分講的都是盤感，其實盤感是一種綜合的東西，它包含了交易者對其它所有東西的綜合提煉、感受和判斷。

期貨中國10、您的日內(nèi)短線方法，一般一天來回做多少次？最多的時候一天會交易多少次？

方杭瑞：一般是二十來次，最多的時候五六十次。其實交易并不是越多越好，因為交易次數(shù)太多的那一天必定是是情緒上出現(xiàn)問題所致，那天也基本上不大會賺錢。

期貨中國11、日內(nèi)短線，往往是快進快出，請問您一筆單子進場后，如果錯了，一般會在多長時間內(nèi)平倉？如果對了，一般會在多長時間內(nèi)平倉？

方杭瑞：日內(nèi)短線的止損要求不能太大，基本上我在2分鐘之內(nèi)無盈利就走。交易原則體現(xiàn)的四個字就是“入場見紅”，一開倉就要顯示紅色的盈利，如果不賺錢，那么就要走掉。

如果做對了，如果說從日線上分析第二天的行情還是延續(xù)空頭，而我又是在一個很好的位置進去的，那么我的持有時間有可能有一個小時或者留一部分到收盤為止，但基本上會平掉大部分，就算留也只留一小部分。

期貨中國12、一般來說，日內(nèi)短線的止損設置是非常小的，您的單子一般設置幾個價位的止損？您能否嚴格執(zhí)行止損紀律？

方杭瑞：我的交易有時候比較亂，只要是人都會有情緒化，有時候一天的手續(xù)費打了十幾萬，交易次數(shù)太頻繁，其實那天肯定是情緒出了問題。但是不管第一天的交易有多差，都不會影響第二天，止損原則不會打破，即使出現(xiàn)頻繁交易而虧錢。我的交易并不是按照幾個點位來進行止損，我把我的交易定位為日內(nèi)動量交易，我是根據(jù)行情的力度來決定止損和止盈。我一進場它的力度如果很小那我會立馬出場，而力度強一點我就會拿的久一點，做對的時候我的利潤有可能會遠遠大于我的虧損。

期貨中國13、日內(nèi)短線對品種的流動性要求很高，您主要操作哪幾個品種？利潤主要來源于哪個或哪幾個品種？有沒有至今讓您虧錢的品種？

方杭瑞：幾乎所有品種我都有參與，主要是橡膠和期指。日內(nèi)短線對品種的選擇比較重要，像強麥和玉米這些品種我一般不會去做的。對于至今有沒有虧錢的品種不是很清楚，幾年總結下來一直虧錢的品種幾乎不大會有。

期貨中國14、日內(nèi)超短線的交易模式會產(chǎn)生大量的手續(xù)費，2010年11月之后手續(xù)費大幅提高，對您的盈利是否有所影響？

方杭瑞：手續(xù)費的提高具有極大的影響，1.交易成本提高。2.交易成本的提高使得市場的活躍度降低了。比如說以前橡膠有時候能拉個幾百點，像現(xiàn)在它的波動就比較小，賺個幾十點就要出去了。波動小了利潤空間也變小了，盈利難度加大了很多，交易成本也就提高了。

期貨中國15、如果我們把所有的交易做個統(tǒng)計，任何一種盈利的交易模式，從勝率和盈虧比這兩個角度來看，不外乎以下五種：①高勝率、高盈虧比，②低勝率、高盈虧比，③高勝率、低盈虧比，④平勝率，高盈虧比，⑤高勝率，平盈虧比。您的日內(nèi)炒單模式屬于哪一種？

注：勝率是指盈利的單子占所有單子的比例；盈虧比是指平均每筆盈利額和平均每筆虧損額的比值。

方杭瑞：我的交易次數(shù)很多，基本上屬于高勝率、略高盈虧比。因為交易次數(shù)很多，所以盈利不會像趨勢一樣，一筆就賺很多。在交易頻率這么高的情況下肯定是要追求高的勝率。但是盈虧比的話，做期貨是以小博大的，你的盈利是必須大于虧損，如果做不到這一點，那高勝率也沒有什么用。如果我一筆單子虧損是萬把塊，那么盈利也就一萬五左右，所以盈虧比并不高。我這個方法自己定位為日內(nèi)動量交易，日內(nèi)炒單2008年的時我做過一個多月。當時是根據(jù)一分鐘線買入、賣出，陽線做多，陰線做空，做對了賺一兩根陽線馬上就跑，做錯了你虧一根陰線馬上就跑。真正的炒單我做了一個多月，炒單能夠培養(yǎng)嚴格止損的習慣。但是現(xiàn)在在雙向手續(xù)費的影響之下，炒單要想盈利，幾乎不可能。

期貨中國16、您覺得自己日內(nèi)短線的方法能復制到別人身上嗎？即別人能否學會您的方法？

方杭瑞：肯定有一部分人能夠學會，就像期貨當中十個人有一個人能夠賺錢一樣，我認為能學會我這個方法的也大概是這個比例。因為如果每個人都能學會，都會用這個方法賺錢的話，那我就讓我的親戚朋友全部去做期貨好了。

期貨中國17、有人把期貨炒手叫做“流動性的創(chuàng)造者，價格的搬運工，集天賦與努力于一身的期貨交易人才”，對這種叫法您是否認同？

方杭瑞：對于這個叫法我是比較認同的，以前感覺做期貨沒有社會價值，聽了你這句話之后，感覺也比較欣慰，我們是流動性的創(chuàng)造者。現(xiàn)在流動性的創(chuàng)造就是我的價值，市場如果缺乏了流動性那就體現(xiàn)不出市場的功能了。

期貨中國18、雖然日內(nèi)短線能夠經(jīng)常實現(xiàn)盈利，但也不可能天天盈利，當您某一天做得不太順利，虧損了，甚至虧損較多的時候，會不會影響您的心情？會不會影響您第二天的交易？

方杭瑞：人非圣賢，心態(tài)出現(xiàn)情緒化的情況每一個人都會有，但是我無論虧得再多基本上都不會影響第二天的交易。比如說我有一天虧損較多了我會立馬關了電腦帶上家人去外面走走。然后回來之后我肯定要總結反思，不能白白交了學費。這樣總結下來我沒有一天是虧損的，因為我虧的時候賺的是經(jīng)驗，贏的時候賺的是金錢。

期貨中國19、您如何看待期貨中的盈虧？

方杭瑞：虧錢我不是太在乎，我在乎的是自己的那一套理念和方法是否可行。雖然說有時候我虧了錢，但是按照那個方法做確實可行才是最重要的。因為你的理念和方法是正確，盈利是必然的。我在乎的不是盈虧，而是一個持久盈利的方法。像我有時候短線虧了很多錢，但是在波段上面有了突破，雖然虧錢了，但我還是會感到很高興。

期貨中國20、您認為自己最大的優(yōu)點是止損，為什么是止損，而不是盤感、心態(tài)、努力或善于學習之類的？

方杭瑞：盤感不可能永遠是對的，心態(tài)也不可能永遠是好的，但是止損必須伴隨著你的每一筆單子。如果太自負太好勝認為自己的盤感和心態(tài)很好，但是止損這一關沒做好的話，其它一切都是空的。

期貨中國21、錢少的時候復利相對簡單，錢多了要復利則很難。隨著盈利的增加，當您操作的資金越來越多的時候，是否會出現(xiàn)盈利越來越難的問題？有了一定的盈利后，您會不會出金？

方杭瑞：日內(nèi)短線交易它所容納的資金是比較有限的，資金增長到了一定的程度我就會把它取出，投入到更長一點的交易周期或投入到其它投資領域中。常在河邊走，哪有不濕鞋。一直在這個市場里面，就永遠都要有風險意識，肯定要拿出一部分的資金投入到實物的資產(chǎn)上。

期貨中國22、就您自己實際操作的經(jīng)驗來看，根據(jù)中國期貨市場目前的資金規(guī)模和成交活躍度，您日內(nèi)炒單的交易模式能夠容納多大的資金量？

方杭瑞：日內(nèi)超短線的容量我認為是三百萬，日內(nèi)波段容納一千萬資金應該是沒有問題的。

期貨中國23、隨著資金量的擴大，您在繼續(xù)做好日內(nèi)炒單的同時，開始尋求其他的交易模式，您目前嘗試了其他哪些模式？做下來效果如何？

方杭瑞：我在2009年的時候就給自己制訂了一套計劃，一開始做炒單，第二是日內(nèi)動量交易，第三是日內(nèi)波段交易，第四是隔夜短線，第五是隔夜波段。我現(xiàn)在主要的是日內(nèi)動量交易，日內(nèi)波段交易已經(jīng)用了一年了，沒有一個月是虧損的，只有兩個月是平的。隔夜短線會是明年的重點，今年已經(jīng)做了五個月，其中一個月是虧損的，四個月是盈利的。這些方法都是分開做的，如果混在一起很有可能會互相影響。因為不一樣的方法止損也不同，做超短線用波段的方法來止損那差距就會太大，很容易做亂掉。分開做的方法我是聽了李永強的演講學到的，那個時候他提到分為幾個賬戶來做，一個風險大一點，一個風險小一點，能夠更好地進行風險控制。

期貨中國24、您認為面對行情、具體做交易的時候，可能面對的心理變化有很多種，而不是一兩種，請您舉例說說，具體會有哪些心理變化？

方杭瑞：賺錢的時候有好心態(tài)這是很容易的，誰都能做到。最難的是虧錢以后還能夠保持平和的心態(tài)，這個是很困難的。但是要做到這樣的心態(tài)就必須做到遵守自己的紀律。只有遵守自己的紀律才能夠達到平和的心態(tài)。

期貨中國25、您認為“做期貨，要先研究自己，讓方法和自己磨合”，請您簡單詮釋一下這句話的意思？

方杭瑞：要分清楚自己是適合做哪個周期的，比如說拿個單子但是一過夜就睡不著，那你的心是比較急的就適合做短線。如果持倉過夜還能夠呼呼大睡那你的性子是比較慢的，比較適合做波段。首先要分析自己適合做哪個周期，再去找到適合這個周期的方法，然后再去不斷完善。

期貨中國26、您非常喜歡一句話“像螞蟻一樣交易，像蝴蝶一樣生活”，請您說說您對這句話的理解？

方杭瑞：也許我現(xiàn)在的生活狀態(tài)就像這句話所說的一樣，我一般收盤之后就關了電腦，很少看盤，而且每個禮拜六和禮拜天基本上會帶著家人出去走走。我交易的時候是像螞蟻一樣腳踏實地地每一天去堅持自己的方法，但是收盤以后該玩的玩。收盤之后就不要把思想放在期貨里面了，就應該像蝴蝶一樣去享受生活。

期貨中國27、我們身邊有些期貨投資者進入這個市場就是為了翻幾倍、賺大錢的，您如何看待某些投資者到期貨市場想要高收益甚至暴利的想法？

方杭瑞：很多人來做期貨都是想暴富的，不想暴富就不會來做期貨。但是你想暴富有可能換來的是爆倉，你想賺大錢有可能換來的是虧大錢。如果你一年的目標是百分之三十到五十，那么你的風險相對來說就少了很多很多，其實目標低一點只會使你的心態(tài)越來越好，而且它不會影響你的收益。像我剛入市的時候我也想暴富，但是經(jīng)歷了一段時間的交易以后，我感覺暴富只是一個傳說，很難很難。后來我就腳踏實地地做，一步一步累積下來，利潤也就很可觀了。暴利肯定是要通過復利的方式來完成，像巴菲特，他每年的復利只不過百分之二三十，但是他成為了世界首富。

期貨中國28、您認為，要做到“還沒有下單，就已經(jīng)勝利了”，如何才能做到?jīng)]下單就勝利？

方杭瑞：就像打仗，是要先勝而后求戰(zhàn)，而不是先戰(zhàn)而后求勝。這里面的意思主要就是你要先找到一套行之有效的方法再去下單。有些剛入行的投資者一進場就要迫不及待地去下單，手中沒有單子就覺得難受，這樣去下單風險肯定是很大的。如果你已經(jīng)研究出了一套非常有效的方法，再經(jīng)過這個市場一段時間的驗證，這個時候再去下單，那你的勝率就很高了。

期貨中國29、期貨對您來說，是感興趣又玩得好的玩具？是賺錢的工具？還是長期的事業(yè)？亦或是這幾者兼而有之？

方杭瑞：能夠找到一份非常適合自己的職業(yè)是很幸運的，我肯定會把期貨當成是一項長期的事業(yè)。我在期貨市場還是收獲了很多的快樂，比如我在家里看盤就是一種享受，看著價格在起起伏伏，遠遠要比美國大片還要好看。

期貨中國30、您認為“如果一個人的目標只是錢，那目標太低了”，請問您在期貨市場的目標是什么？打算如何實現(xiàn)這個目標？

方杭瑞：錢只不過是一張紙，肯定不是一個人追求的目標，只是我們需要錢來實現(xiàn)我們的目標而已。物質并不是最重要的東西，心靈上的快樂才是最重要的。像毛澤東，他當時的工資只有四五百一個月。像周恩來，那時候也只不過四百來塊一個月，他經(jīng)常是粗茶淡飯，一個菜一個湯。其實物質上追求的東西并不是最重要的，最重要的是心靈上能夠追求到快樂。

我現(xiàn)在只能夠說是一個出色的投機者，我的目標是要成為一個出色的投資者。對于金錢的目標我是沒有的，做到多少多少錢那個不是最重要的。我會堅持自己穩(wěn)健的風格絕不動搖，用復利的方式期待一直保持穩(wěn)健盈利。最終我研究的方向會是趨勢交易，外盤我也肯定會去嘗試，而且去嘗試之前我也會先去找到一套行之有效的方法，經(jīng)過一定時間的驗證之后再去嘗試，我不會白白的把錢扔到市場里面給那些老外去花。