【原創(chuàng)】《一個農(nóng)民的億萬傳奇》選載第五章11
棉花戰(zhàn)役的感想
做期貨就是要想辦法做到暴漲暴跌的行情。如果害怕暴漲暴跌的行情，那就不要做期貨了，甚至都不要做投資了，安安穩(wěn)穩(wěn)打工賺一份工資會更舒服一些。作為投機(jī)者，到期貨市場的目的當(dāng)然是來賺錢的，當(dāng)然也是希望能賺大錢的。在平穩(wěn)的行情中，在震蕩的行情中，賺到大錢的概率很低很低，只有抓住一波“歷史性”的牛市或熊市，利用期貨的杠桿原理和適當(dāng)?shù)募觽}方法，本金才能翻上幾倍、幾十倍、上百倍甚至上千倍、上萬倍。期貨市場的好幾個傳奇人物，不都是白手起家的嗎？沒有千倍、萬倍的增長，哪來的億萬財富？所以我們做期貨，應(yīng)該期待暴漲暴跌的行情，不過前提是自己要有完善的分析體系和分析能力，要做好充分的準(zhǔn)備工作，否則暴漲暴跌的行情來了，要么錯過、要么做反。
2010年棉花戰(zhàn)役的激烈程度，財富分配的龐大程度，在中國期貨史上都應(yīng)該算是空前的。一個品種，只有交易活躍了，才會有足夠的財富用于分配，一個品種，只有走出一波大行情，才會有財富傳奇誕生。我從朋友那里了解到，2010年的棉花，浙江一個大戶賺了40多億，另一個大戶賺了十來個億，北京一個大戶賺了17億，當(dāng)然空頭的虧損也是慘烈的，上海一個知名的大戶虧20多個億，另一個不知名的大戶虧了8個億（據(jù)說原本是鋼材貿(mào)易商，虧到整個企業(yè)都破產(chǎn)了）。還有一個不可考的傳說，新疆建設(shè)兵團(tuán)在棉花上曾浮虧60億，說是有任務(wù)讓它放空壓住價格，可惜壓不住。棉花的大行情，要是沒有那么多資金做空，多頭就缺少了對手盤，行情就無法持續(xù)，如此龐大的財富轉(zhuǎn)移也就無法完成。投機(jī)市場就是如此，魅力無窮，又慘烈無比。做期貨要小成，要么靠天分、要么靠勤奮，做期貨要大成，則天分、勤奮要一起依靠，而且需要很高的天分，和很多的勤奮。任何一個行業(yè)，任何人只要比較努力，就能實現(xiàn)80分，而要上90分、95分，則要難很多，要么付出超常規(guī)的努力，要么激發(fā)自己的天分（不同人的天分在不同的領(lǐng)域，所以某個人非要在一個特定的領(lǐng)域激發(fā)天分往往是激發(fā)不出來的，找準(zhǔn)了適合自己的領(lǐng)域才能把天分激發(fā)出來，“男怕投錯行、女怕嫁錯郎”說的就是這個道理）。一個人一旦在某個領(lǐng)域獲得了90分以上的得分，其獲得的獎賞是成幾何級增長的。在一個領(lǐng)域，80分的人月收入2000，85分的月收入4000，90分的月收入1萬，95分的月收入5萬，96分的月收入10萬，97分的月收入50萬，98分的月收入500萬，99分的月收入1億。當(dāng)然，任何人都只能無限接近100分，而無法真正做到100分。而期貨交易這個領(lǐng)域又比較特殊，或許只有5%的人是盈利的，也就說，95分以下的人不管得分是多少，獲得的都是負(fù)收益，只有達(dá)到95分、超越95分才能實現(xiàn)正收益。而一旦超越了95分，財富效應(yīng)則是爆炸級增長的。棉花戰(zhàn)役結(jié)束后，我的資金大約到了1.2億。如果從翻的倍數(shù)來說，算是很多了，從賺到的資金量來說，也算比較大了，但相對賺了十幾億、幾十億的牛人來說，還是差了一兩個數(shù)量級，這就是山外有山、天外有天、人外有人，我和他們比還差遠(yuǎn)了。賺了這筆錢后，我曾考慮做點其他事業(yè)，但我不適合做管理，我有能力駕馭錢，但沒能力駕馭人，所以最終我還是決定近幾年的核心事業(yè)依然是做期貨。大部分人無法第一時間獲得供求關(guān)系的相關(guān)信息，或是無法獲得相對準(zhǔn)確的供求關(guān)系數(shù)據(jù)，又或是弄不清楚供求力量博弈對價格的影響，不了解一個品種的特性，不了解其他相關(guān)品種或相關(guān)外部條件對這個品種的影響，所以索性就不去關(guān)注基本面了，或是只憑自己的主觀偏好、一廂情愿地選擇性關(guān)注某一些基本面信息，然后得出自以為正確的分析預(yù)判。這樣的方法都是不可取的�？隙ㄊ琴嵅坏酱箦X的，即使能偶爾賺點小錢，也是無法持續(xù)賺錢的。但凡在期貨市場賺了大錢的人，都是對某個品種或某幾個品種的品種特性、供求關(guān)系有深入了解的。我能夠在期貨市場賺一點錢，并不是因為我足夠聰明，而是因為我花了足夠多的時間和精力去關(guān)注和研究少數(shù)幾個品種的基本面情況。我做棉花是2009年5月建的倉，對當(dāng)時的我來說，做期貨的錢已經(jīng)比較多了（600萬左右）。我沒有滿倉交易，主要有兩個方面的原因：一是雖然對行情很確定，想要重倉交易，但好不容易賺到數(shù)百萬的財富不能受太大的傷害；二是從2007年2008年看對行情沒賺到錢的經(jīng)歷中吸取了教訓(xùn)，滿倉交易不容易拿住單子，一個回調(diào)損失可能就會很大。我2009年、2010年做棉花，如果是持倉過夜，基本上都是50%左右的倉位，只有賺到一部分錢了才去加倉，因為我買的是低價，利潤又逐步多了起來（利潤越來越多時，我還從賬戶里轉(zhuǎn)了幾次錢出來），行情的波動對我的影響就小了，除非是我主動倒手去賺價差，否則反向震蕩沒法把我洗出來。隨著資金翻倍的增多，我持倉手?jǐn)?shù)也越來越多，最多做到1700手單子。棉花漲到29600我出來了，錯過了后面3000多點的漲幅，我并不遺憾；棉花從33000多點暴跌下來，十幾天時間跌了八九千點，這一波行情沒有做到，我反而是有點遺憾的。因為我當(dāng)時已經(jīng)觀察到，棉花價格高了以后（現(xiàn)貨價格更高），很多紡織廠用棉的量就減少了，因為棉花有替代物。根據(jù)我多年的觀察，期貨暴漲暴跌行情，最后往往是“物極必反”，比如2008年暴跌之后，2009年1月就以連續(xù)漲停板的形式絕地反轉(zhuǎn)。我預(yù)期著棉花瘋狂上漲之后，也會有連續(xù)跌停的模式結(jié)束上漲行情。我從29600出來后，就想著要做一把空頭，只是當(dāng)時現(xiàn)貨價格高于期貨，我一直等著期貨價格再高一點再做，結(jié)果價格到了33000多，暴跌下來如此之快，就沒有做到。我做期貨多年的經(jīng)驗告訴我，價格在底部運(yùn)行的時間相對長，而在頂部的時間則很短。大牛市的頂部往往幾天時間就被空頭“攻破”了，價格會在短期內(nèi)直線下降；而大熊市的底部則需要多頭力量持久積聚、多次“進(jìn)攻”之后才能在一個特殊的時點被“攻破”。所以說，很多抄底的人往往等不到價格上漲就失去耐心了，而很多摸頂?shù)娜擞滞驗閮r格下跌太快而錯過了行情。如果在大牛市頂部能抓到放空的機(jī)會，財富效應(yīng)是非常之大的。
另外，做期貨多年以后，我發(fā)現(xiàn)，期貨投資的分析思路、分析方法，在現(xiàn)貨投資、現(xiàn)貨運(yùn)作中也可以運(yùn)用，實際上投資思想應(yīng)該是共通的，因為能夠長期盈利的投資思想應(yīng)是符合自然規(guī)律的，那么這樣的投資思想不管運(yùn)用到期貨中還是現(xiàn)貨中，必然都是有效的，只不過杠桿不同、具體的運(yùn)作形式有所不同。做期貨做的是一種預(yù)期，做現(xiàn)貨很多時候做的也是一種預(yù)期，只要是預(yù)期就會有對有錯，只要是預(yù)期就需要運(yùn)作者提前布局、提前分析、提前操作。當(dāng)我這樣去理解現(xiàn)貨的時候，我甚至可以把現(xiàn)貨也當(dāng)作期貨，電子盤是期貨、販賣大蒜是期貨、種大蒜是期貨、養(yǎng)豬也是期貨……只要思路是對的，做期貨做現(xiàn)貨都能賺錢、都能成功。
《一個農(nóng)民的億萬傳奇》由傅海棠口述、沈良主編，2013年5月上市
《一個農(nóng)民的億萬傳奇》由七禾網(wǎng)-期貨中國網(wǎng)www.7hcn.com出品
做期貨就是要想辦法做到暴漲暴跌的行情。如果害怕暴漲暴跌的行情，那就不要做期貨了，甚至都不要做投資了，安安穩(wěn)穩(wěn)打工賺一份工資會更舒服一些。作為投機(jī)者，到期貨市場的目的當(dāng)然是來賺錢的，當(dāng)然也是希望能賺大錢的。在平穩(wěn)的行情中，在震蕩的行情中，賺到大錢的概率很低很低，只有抓住一波“歷史性”的牛市或熊市，利用期貨的杠桿原理和適當(dāng)?shù)募觽}方法，本金才能翻上幾倍、幾十倍、上百倍甚至上千倍、上萬倍。期貨市場的好幾個傳奇人物，不都是白手起家的嗎？沒有千倍、萬倍的增長，哪來的億萬財富？所以我們做期貨，應(yīng)該期待暴漲暴跌的行情，不過前提是自己要有完善的分析體系和分析能力，要做好充分的準(zhǔn)備工作，否則暴漲暴跌的行情來了，要么錯過、要么做反。
2010年棉花戰(zhàn)役的激烈程度，財富分配的龐大程度，在中國期貨史上都應(yīng)該算是空前的。一個品種，只有交易活躍了，才會有足夠的財富用于分配，一個品種，只有走出一波大行情，才會有財富傳奇誕生。我從朋友那里了解到，2010年的棉花，浙江一個大戶賺了40多億，另一個大戶賺了十來個億，北京一個大戶賺了17億，當(dāng)然空頭的虧損也是慘烈的，上海一個知名的大戶虧20多個億，另一個不知名的大戶虧了8個億（據(jù)說原本是鋼材貿(mào)易商，虧到整個企業(yè)都破產(chǎn)了）。還有一個不可考的傳說，新疆建設(shè)兵團(tuán)在棉花上曾浮虧60億，說是有任務(wù)讓它放空壓住價格，可惜壓不住。棉花的大行情，要是沒有那么多資金做空，多頭就缺少了對手盤，行情就無法持續(xù)，如此龐大的財富轉(zhuǎn)移也就無法完成。投機(jī)市場就是如此，魅力無窮，又慘烈無比。做期貨要小成，要么靠天分、要么靠勤奮，做期貨要大成，則天分、勤奮要一起依靠，而且需要很高的天分，和很多的勤奮。任何一個行業(yè)，任何人只要比較努力，就能實現(xiàn)80分，而要上90分、95分，則要難很多，要么付出超常規(guī)的努力，要么激發(fā)自己的天分（不同人的天分在不同的領(lǐng)域，所以某個人非要在一個特定的領(lǐng)域激發(fā)天分往往是激發(fā)不出來的，找準(zhǔn)了適合自己的領(lǐng)域才能把天分激發(fā)出來，“男怕投錯行、女怕嫁錯郎”說的就是這個道理）。一個人一旦在某個領(lǐng)域獲得了90分以上的得分，其獲得的獎賞是成幾何級增長的。在一個領(lǐng)域，80分的人月收入2000，85分的月收入4000，90分的月收入1萬，95分的月收入5萬，96分的月收入10萬，97分的月收入50萬，98分的月收入500萬，99分的月收入1億。當(dāng)然，任何人都只能無限接近100分，而無法真正做到100分。而期貨交易這個領(lǐng)域又比較特殊，或許只有5%的人是盈利的，也就說，95分以下的人不管得分是多少，獲得的都是負(fù)收益，只有達(dá)到95分、超越95分才能實現(xiàn)正收益。而一旦超越了95分，財富效應(yīng)則是爆炸級增長的。棉花戰(zhàn)役結(jié)束后，我的資金大約到了1.2億。如果從翻的倍數(shù)來說，算是很多了，從賺到的資金量來說，也算比較大了，但相對賺了十幾億、幾十億的牛人來說，還是差了一兩個數(shù)量級，這就是山外有山、天外有天、人外有人，我和他們比還差遠(yuǎn)了。賺了這筆錢后，我曾考慮做點其他事業(yè)，但我不適合做管理，我有能力駕馭錢，但沒能力駕馭人，所以最終我還是決定近幾年的核心事業(yè)依然是做期貨。大部分人無法第一時間獲得供求關(guān)系的相關(guān)信息，或是無法獲得相對準(zhǔn)確的供求關(guān)系數(shù)據(jù)，又或是弄不清楚供求力量博弈對價格的影響，不了解一個品種的特性，不了解其他相關(guān)品種或相關(guān)外部條件對這個品種的影響，所以索性就不去關(guān)注基本面了，或是只憑自己的主觀偏好、一廂情愿地選擇性關(guān)注某一些基本面信息，然后得出自以為正確的分析預(yù)判。這樣的方法都是不可取的�？隙ㄊ琴嵅坏酱箦X的，即使能偶爾賺點小錢，也是無法持續(xù)賺錢的。但凡在期貨市場賺了大錢的人，都是對某個品種或某幾個品種的品種特性、供求關(guān)系有深入了解的。我能夠在期貨市場賺一點錢，并不是因為我足夠聰明，而是因為我花了足夠多的時間和精力去關(guān)注和研究少數(shù)幾個品種的基本面情況。我做棉花是2009年5月建的倉，對當(dāng)時的我來說，做期貨的錢已經(jīng)比較多了（600萬左右）。我沒有滿倉交易，主要有兩個方面的原因：一是雖然對行情很確定，想要重倉交易，但好不容易賺到數(shù)百萬的財富不能受太大的傷害；二是從2007年2008年看對行情沒賺到錢的經(jīng)歷中吸取了教訓(xùn)，滿倉交易不容易拿住單子，一個回調(diào)損失可能就會很大。我2009年、2010年做棉花，如果是持倉過夜，基本上都是50%左右的倉位，只有賺到一部分錢了才去加倉，因為我買的是低價，利潤又逐步多了起來（利潤越來越多時，我還從賬戶里轉(zhuǎn)了幾次錢出來），行情的波動對我的影響就小了，除非是我主動倒手去賺價差，否則反向震蕩沒法把我洗出來。隨著資金翻倍的增多，我持倉手?jǐn)?shù)也越來越多，最多做到1700手單子。棉花漲到29600我出來了，錯過了后面3000多點的漲幅，我并不遺憾；棉花從33000多點暴跌下來，十幾天時間跌了八九千點，這一波行情沒有做到，我反而是有點遺憾的。因為我當(dāng)時已經(jīng)觀察到，棉花價格高了以后（現(xiàn)貨價格更高），很多紡織廠用棉的量就減少了，因為棉花有替代物。根據(jù)我多年的觀察，期貨暴漲暴跌行情，最后往往是“物極必反”，比如2008年暴跌之后，2009年1月就以連續(xù)漲停板的形式絕地反轉(zhuǎn)。我預(yù)期著棉花瘋狂上漲之后，也會有連續(xù)跌停的模式結(jié)束上漲行情。我從29600出來后，就想著要做一把空頭，只是當(dāng)時現(xiàn)貨價格高于期貨，我一直等著期貨價格再高一點再做，結(jié)果價格到了33000多，暴跌下來如此之快，就沒有做到。我做期貨多年的經(jīng)驗告訴我，價格在底部運(yùn)行的時間相對長，而在頂部的時間則很短。大牛市的頂部往往幾天時間就被空頭“攻破”了，價格會在短期內(nèi)直線下降；而大熊市的底部則需要多頭力量持久積聚、多次“進(jìn)攻”之后才能在一個特殊的時點被“攻破”。所以說，很多抄底的人往往等不到價格上漲就失去耐心了，而很多摸頂?shù)娜擞滞驗閮r格下跌太快而錯過了行情。如果在大牛市頂部能抓到放空的機(jī)會，財富效應(yīng)是非常之大的。
另外，做期貨多年以后，我發(fā)現(xiàn)，期貨投資的分析思路、分析方法，在現(xiàn)貨投資、現(xiàn)貨運(yùn)作中也可以運(yùn)用，實際上投資思想應(yīng)該是共通的，因為能夠長期盈利的投資思想應(yīng)是符合自然規(guī)律的，那么這樣的投資思想不管運(yùn)用到期貨中還是現(xiàn)貨中，必然都是有效的，只不過杠桿不同、具體的運(yùn)作形式有所不同。做期貨做的是一種預(yù)期，做現(xiàn)貨很多時候做的也是一種預(yù)期，只要是預(yù)期就會有對有錯，只要是預(yù)期就需要運(yùn)作者提前布局、提前分析、提前操作。當(dāng)我這樣去理解現(xiàn)貨的時候，我甚至可以把現(xiàn)貨也當(dāng)作期貨，電子盤是期貨、販賣大蒜是期貨、種大蒜是期貨、養(yǎng)豬也是期貨……只要思路是對的，做期貨做現(xiàn)貨都能賺錢、都能成功。
《一個農(nóng)民的億萬傳奇》由傅海棠口述、沈良主編，2013年5月上市
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