2025年4月24-25日，由鋼之家網(wǎng)站主辦，友發(fā)集團(tuán)、正大制管集團(tuán)、馬鋼有限、歐冶云商冠名聯(lián)辦，盤(pán)古云鏈、河南天元、鋼鐵俠云商聯(lián)辦的《第二十一屆鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略會(huì)議》在上海盛大開(kāi)幕。來(lái)自國(guó)內(nèi)外包括110多家鋼廠和80多家原燃料企業(yè)在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)及相關(guān)機(jī)構(gòu)、媒體等500多家單位的700多名嘉賓參加了本屆會(huì)議。
在4月24日下午舉辦的《鐵合金企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理分享會(huì)》會(huì)議上，南京鋼鐵協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)張秋生作《關(guān)稅重?fù)粝碌氖袌?chǎng)變局—二季度鋼市展望》發(fā)言。
南京鋼鐵協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)張秋生
作《關(guān)稅重?fù)粝碌氖袌?chǎng)變局—二季度鋼市展望》發(fā)言
發(fā)言要點(diǎn)： 首先感謝鋼之家吳文章董事長(zhǎng)，感謝鋼之家給我這樣一個(gè)機(jī)會(huì)，開(kāi)發(fā)了鋼鐵行業(yè)的第一套資訊系統(tǒng)，推動(dòng)了南鋼數(shù)字化轉(zhuǎn)型的契機(jī)。關(guān)稅的沖擊對(duì)我們各行各業(yè)發(fā)生了很大的變化，對(duì)我們鋼鐵行業(yè)它有什么變化？
第一部分關(guān)稅戰(zhàn)下的國(guó)際環(huán)境：
關(guān)稅以后全球的經(jīng)濟(jì)都受到了沖擊。特朗普他為什么要打響這場(chǎng)關(guān)稅戰(zhàn)？改變現(xiàn)在的世界背景，從二戰(zhàn)以來(lái)建立的以西方為首的一個(gè)政治秩序、經(jīng)濟(jì)秩序和文化秩序已經(jīng)阻礙了美國(guó)的強(qiáng)權(quán)政治；從國(guó)內(nèi)來(lái)講對(duì)精英政治所主導(dǎo)的國(guó)際秩序不滿意，自由資本主義推廣休克療法，我們看到休克療法搞垮了俄羅斯、東歐、中東等國(guó)家?，F(xiàn)在我們都知道阿根廷在搞休克療法，那么目前他已經(jīng)迫不得已必須要搞休克療法，也就是特朗普上臺(tái)以后反復(fù)強(qiáng)調(diào)的，“先破后立”。
對(duì)等關(guān)稅引發(fā)了全球的貿(mào)易戰(zhàn)。我們都是從企業(yè)過(guò)來(lái)的，這是企業(yè)和商業(yè)經(jīng)營(yíng)的做法；現(xiàn)在他把這套做法搬到了國(guó)家來(lái)做，所以不僅僅是我們包括全球，甚至美國(guó)自己也不適應(yīng)，這個(gè)就是他經(jīng)商的模式。我們看到多個(gè)國(guó)家現(xiàn)在在調(diào)整產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)規(guī)則，那么這些規(guī)則說(shuō)對(duì)我們沒(méi)有沖擊，那是不可能的，印度也開(kāi)始給我們加了12.5%的關(guān)稅。
美國(guó)加稅的原因:
總結(jié)起來(lái)4個(gè)方面，第一個(gè),他對(duì)二戰(zhàn)以來(lái)形成的一個(gè)規(guī)則，他負(fù)責(zé)金融、高科技還有軍事，也就是三個(gè)霸權(quán)，美元霸權(quán)，軍事霸權(quán)，科技霸權(quán)，然后通過(guò)美元、世界貨幣、潮汐加一次，降一次，不停的來(lái)收割全球。現(xiàn)在新一輪的加息，降息沒(méi)有收割到他想要的利益，他抵充不了美元的債務(wù)和美元的財(cái)政平衡，所以他要打貿(mào)易戰(zhàn)。
第二個(gè)就是現(xiàn)在的世界規(guī)則和秩序不利于美國(guó)的發(fā)展戰(zhàn)略。我們中國(guó)真正的發(fā)展就是從2001年進(jìn)入WTO開(kāi)始，二十幾年我們發(fā)展的速度很迅速，為全球提供了廉價(jià)的最佳、最優(yōu)的產(chǎn)品。
第三個(gè)是美國(guó)要開(kāi)源節(jié)流，大家都知道民主黨在特朗普上臺(tái)之前把財(cái)政的錢(qián)用空了，所以他讓馬斯克來(lái)搞反貪抑制，但是侵害了利益，所以馬斯克5月份就要辭職了。怎么開(kāi)源？它既沒(méi)有制造業(yè)，也沒(méi)有新的科技創(chuàng)新，只能靠加速，利用70%以上的消費(fèi)來(lái)收稅。
第四個(gè)，重新開(kāi)展第二輪制造業(yè)的現(xiàn)代化，讓制造業(yè)為零，這個(gè)就是它加稅的核心點(diǎn)。
第二部分加征關(guān)稅對(duì)我們國(guó)內(nèi)有什么沖擊？
第一個(gè)，中國(guó)的貿(mào)易摩擦?xí)觿。蛸Q(mào)易量會(huì)銳減，前期我們做了一個(gè)調(diào)研，外貿(mào)企業(yè)對(duì)五六月份訂單大概減少了20~40%，鋼廠的接單量減少了25%。所以我對(duì)五六月份鋼價(jià)不是太看好，因?yàn)榍懊嫖覀兂醋鞯氖顷P(guān)稅預(yù)期，對(duì)經(jīng)濟(jì)對(duì)鋼鐵行業(yè)對(duì)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的影響，但是五六月份那是實(shí)實(shí)在在的落地，你接不到訂單，你的價(jià)格就要往下降，你的企業(yè)就會(huì)處在半生產(chǎn)半關(guān)狀態(tài)，員工面臨的解聘和下崗。
第二個(gè)，供應(yīng)鏈重組，逼迫我們向不受關(guān)稅影響轉(zhuǎn)移或關(guān)稅影響較小的地方轉(zhuǎn)移；逼迫部分企業(yè)去稅率比較低的國(guó)家建廠，規(guī)避關(guān)稅，也有部分企業(yè)會(huì)回流美國(guó)，我們也看到我們國(guó)家的通訊行業(yè)已經(jīng)開(kāi)始在那邊做。
第三個(gè)，鋼鐵企業(yè)淘汰，失業(yè)人數(shù)增加，產(chǎn)能過(guò)剩加劇，通縮、收入、價(jià)格下行螺旋，軟數(shù)據(jù)走弱，就業(yè)壓力增大。
第四個(gè)，經(jīng)濟(jì)形成沖擊，影響二三季度GDP增長(zhǎng)（短期沖擊我認(rèn)為會(huì)大于長(zhǎng)期沖擊），所以我們看國(guó)家的一些重要會(huì)議反復(fù)在提幾個(gè)事情，第一，我們要擴(kuò)內(nèi)需；也就是對(duì)美國(guó)那一部分的出口量，我們自己要消化一下，進(jìn)一步的刺激消費(fèi)；第二，國(guó)家明確要走出去、形成海外中國(guó)制造產(chǎn)業(yè)鏈；同時(shí)“去產(chǎn)能”明確提出來(lái)，加大"兩重""兩新""兩設(shè)"的支持力度，完善民生社保體系。這是我們目前政府的一些應(yīng)對(duì)策略。
第三部分對(duì)美國(guó)有沒(méi)有影響？
我用10條來(lái)形容，第一，“人民反了”，50個(gè)州，700多次的抗議游行，美國(guó)出現(xiàn)了什么現(xiàn)象？近期已經(jīng)發(fā)布了總共50個(gè)州，以加州為核心的13個(gè)州聯(lián)合起來(lái)起訴他們。第二個(gè)，“市場(chǎng)跌了”，股債會(huì)“三殺”。第三個(gè)，“資本投行”，大量的美元資本流向了歐洲、日本、新加坡。第四個(gè)，“美軍亂了”，大量的官員被免，中亞和中東美軍的布局開(kāi)始回撤。第五個(gè)，“團(tuán)隊(duì)斗了”，馬斯克辭職，大量官員調(diào)整。第六個(gè)，“關(guān)稅爆了”，美國(guó)商務(wù)部公布其對(duì)東南亞四國(guó)，柬埔寨、馬來(lái)西亞、泰國(guó)和越南晶體光伏電池（無(wú)論是否組裝成組件）反傾銷與反補(bǔ)貼稅的終裁稅率。個(gè)別柬埔寨企業(yè)被裁定反補(bǔ)貼稅達(dá)3403.96%。第七個(gè)，“飛機(jī)退了”，波音飛機(jī)遭到中方"退貨"。第八個(gè)，“盟友叛了”，英國(guó)和歐洲、日本、韓國(guó)、加拿大等在關(guān)稅問(wèn)題上提出強(qiáng)烈抗議。第九個(gè)，“訴訟來(lái)了”，美國(guó)收到哈佛大學(xué)、加州和中小企業(yè)起訴三起訴訟。第十個(gè)，“物價(jià)漲了”，老百姓日用品大幅漲價(jià)，影響部分老百姓的日常生活，出現(xiàn)了搶購(gòu)潮。舉個(gè)例子，一個(gè)雞蛋在我們國(guó)家是0.5美元，在美國(guó)是5美元。那么，中長(zhǎng)期的關(guān)稅加劇，如果不能友好的解決，我們覺(jué)得中長(zhǎng)期會(huì)加劇美國(guó)衰退風(fēng)險(xiǎn)。
多個(gè)國(guó)家的反制措施也正在出臺(tái)，特朗普2.0引發(fā)了全球秩序的震蕩。我們列了14條，包括中美關(guān)系、美俄關(guān)系、中東格局、以色列和沙特還有印太戰(zhàn)略。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)的降息，大家原來(lái)認(rèn)為有2~3次機(jī)會(huì)，目前也發(fā)生了變化。我們從鮑威爾的講話了解到，他是非常堅(jiān)決的，不會(huì)由于美國(guó)股票的下跌而去救市，除非是債面的事情。
第四部分國(guó)內(nèi)形勢(shì)的分析
首先，地方債是矛盾，地產(chǎn)是矛盾，民生也是矛盾，我總結(jié)了是4個(gè)矛盾，
第一個(gè)：生產(chǎn)嚴(yán)重過(guò)剩與需求透支的矛盾
實(shí)際上我們國(guó)家的人均GDP水平在1.2萬(wàn)美金，只能達(dá)到全球平均的水平。發(fā)達(dá)國(guó)家都是8億-10億美金，但是我們的人均住房居住面積已經(jīng)達(dá)到41平米，我們的消費(fèi)水平還都是前幾年都要買(mǎi)名牌、品牌狀態(tài)，這叫“消費(fèi)透支”，你達(dá)不到這個(gè)水平。
第二個(gè)：科技進(jìn)步與就業(yè)的矛盾。
第三個(gè)：貧富差距進(jìn)一步拉大，且與政府推薦的民生財(cái)政之間的矛盾；大家都知道從去年的兩會(huì)開(kāi)始，我們?cè)瓉?lái)是土地財(cái)政作為一個(gè)強(qiáng)支撐，現(xiàn)在已經(jīng)轉(zhuǎn)成民生財(cái)政了。
第四個(gè)：海權(quán)和陸權(quán)。
第五部分國(guó)內(nèi)3月金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好
3月份新增社融5.89萬(wàn)億元，同比多增1.06萬(wàn)億元，社融同比增速?gòu)?.2%回升到8.4%，超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期。人民幣貸款同比增速達(dá)到7.4%，同比增速上升0.1個(gè)百分點(diǎn)。3月份M2同比增速持平于7.0%，M1同比增速則從2月的0.1%上升到3月的1.6%，流動(dòng)性保持相對(duì)充裕。降準(zhǔn)降息等貨幣政策工具留有充分調(diào)整余地，隨時(shí)可以準(zhǔn)備出臺(tái)。預(yù)計(jì)二季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅，加上美聯(lián)儲(chǔ)降息延后，國(guó)內(nèi)LPR降息可能延后，但結(jié)構(gòu)性降準(zhǔn)和降息有望優(yōu)先落地。
國(guó)內(nèi)的地產(chǎn)方面：實(shí)際上地產(chǎn)同比去年下滑的幅度是有所放緩，從二手房的成交量來(lái)講，實(shí)際上是有所好轉(zhuǎn)的，尤其是中心化城市，比如講長(zhǎng)三角、珠三角，這個(gè)和成渝經(jīng)濟(jì)圈是略有好轉(zhuǎn)。
從資產(chǎn)來(lái)講，限購(gòu)限貸限制性的政策能取消全部取消。收儲(chǔ)商品房和土地，各地政府已經(jīng)開(kāi)始。城中村改造安置已經(jīng)開(kāi)始，房貸利率下降，交易稅費(fèi)減免，以舊換新以及城中村改造的貨幣量化。
從負(fù)債來(lái)看，房貸利率下調(diào)為主，收儲(chǔ)實(shí)際上是進(jìn)一步在擴(kuò)大，包括當(dāng)前的框架，廣義的收儲(chǔ)，還有居民端的杠桿轉(zhuǎn)成c端收儲(chǔ)這些政策還未落地。
我認(rèn)為鋼鐵行業(yè)的供給側(cè)改革2.0是有望重啟的，對(duì)于我們出口減少方面，我覺(jué)得是分三步棋，第一步棋，我們自己要減一部分，第二步棋，往非美國(guó)家轉(zhuǎn)一部分，第三部棋，我們國(guó)內(nèi)的內(nèi)需還要消耗的。從我們掌握的消息來(lái)看，供給側(cè)2.0主要是從這幾個(gè)方面發(fā)力：土地，產(chǎn)能置換，能耗雙控，環(huán)保，政府文件。
第六部分，二季度的行情分析
市場(chǎng)整體還是相對(duì)偏空的，尤其是五一節(jié)以后，這兩天的反彈我認(rèn)為第一是特朗普有軟化的態(tài)度，第二，我們之前各個(gè)鋼廠中下游要是突破的，第三個(gè)就是出口的訂單要進(jìn)一步落地，我們的旺季預(yù)計(jì)起不來(lái)。下游的行業(yè)會(huì)有幾個(gè)見(jiàn)底，它后期沒(méi)有什么增量，比如我們的造船，家電，汽車，機(jī)械，建筑，基建等后期可能會(huì)有增量。
從制造業(yè)來(lái)看，總體還是有韌性的，制造業(yè)還是不錯(cuò)的，我們看汽車的產(chǎn)量，造船的指標(biāo)，包括挖掘機(jī)，家電都呈一個(gè)上升的態(tài)勢(shì)。
鋼材：宏觀預(yù)期主導(dǎo)市場(chǎng)的走勢(shì)，市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎，中美尚未達(dá)成談判，預(yù)計(jì)二季度鋼材市場(chǎng)會(huì)震蕩偏空，螺紋會(huì)跌破3000點(diǎn)，出現(xiàn)二次探底。重點(diǎn)關(guān)注：中美貿(mào)易談判結(jié)果、粗鋼調(diào)控政策出臺(tái)、國(guó)內(nèi)利好政策的落地。
二季度原料市場(chǎng)研判及策略；二季度原料價(jià)格核心看鋼價(jià)走勢(shì)和鋼材需求。受原料供應(yīng)寬松，鋼廠產(chǎn)量快速回升后見(jiàn)頂預(yù)期，鋼價(jià)承壓回調(diào)等因素影響下，原料價(jià)格總體呈現(xiàn)前低后高、寬幅震蕩的趨勢(shì)。鐵礦石：預(yù)計(jì)二季度礦價(jià)震蕩運(yùn)行下跌到650點(diǎn)。焦煤：核心矛盾是高供應(yīng)壓力和05合約倉(cāng)單拋壓，長(zhǎng)協(xié)煤有調(diào)降壓力，動(dòng)力煤小幅下跌。預(yù)計(jì)底部在900左右。焦炭：預(yù)計(jì)焦炭第十二輪提降落地，隨后趨穩(wěn)運(yùn)行后還會(huì)補(bǔ)跌趨勢(shì)，底部在1400-1450點(diǎn)；廢鋼：預(yù)計(jì)二季度廢鋼價(jià)格跟隨鋼材價(jià)格和利潤(rùn)波動(dòng)；硅錳：預(yù)計(jì)二季度硅錳現(xiàn)貨價(jià)格仍有下行空間，底部5500-5600元/噸。關(guān)注錳礦發(fā)運(yùn)情況及廠家減產(chǎn)情況；硅鐵：預(yù)計(jì)二季度硅鐵現(xiàn)貨價(jià)格仍有下行空間，底部5500-5600元/噸。
簡(jiǎn)單小結(jié)，第一句話，中美對(duì)抗對(duì)于我們黑色的影響，短期沖擊大于長(zhǎng)期，尤其五六月份。第二句話，我們也不要太悲觀，因?yàn)槲覈?guó)和美國(guó)的對(duì)抗，已經(jīng)準(zhǔn)備了很長(zhǎng)的時(shí)間。第三句話就是今年不要指望春季行情，最多只有一波冬季行情，整體的價(jià)格中樞是下移的。
【會(huì)議報(bào)道按現(xiàn)場(chǎng)紀(jì)錄，未經(jīng)演講嘉賓審核，詳盡觀點(diǎn)敬請(qǐng)關(guān)注鋼之家網(wǎng)站】
